BTC Dominance Explained

解读 BTC 领先指数:它如何影响加密货币市场?

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近年来,加密货币市场取得了巨大进步。加密货币起步强劲,但在初期遭遇了的两个坎坷,最终在 2024 年处于有望蓬勃发展的有利位置。然而,有一种加密货币却历经磨难,始终在加密货币世界中屹立不倒。2024 年,比特币将在加密生态系统中一如既往占据主导,为交易者提供最稳定的投资机会。

因此,作为最受关注的比特币比率,BTC 领先指数在计算中使用比特币作为锚点。本文将讨论比特币市值对加密货币市场的影响,以及为什么要将比特币领先指数纳入日常交易分析。

主要知识点

  1. BTC 领先指数的计算方法是用比特币市值除以加密货币总市值。
  2. BTC 领先指数能够迅速体现加密环境发生的任何变化,而这些变化可能预示着牛市或熊市。
  3. 新兴的山寨币可能会影响比特币领先指数、加密货币市场波动、全球经济或监管等外部因素。
  4. 许多外籍人士更喜欢仅使用 PoW 山寨币市值进行计算的“真实”BTC 领先指数。

什么是比特币领先指数?

简单来说,比特币领先指数是一个简单的公式,即用比特币市值除以加密货币总市值。要彻底理解这个公式,我们必须先掌握市值的概念。可交易资产的市值需要计算所有可用单位的总公允价值。

How to Calculate the Market Cap for an Asset

为了进一步直观地理解这个概念,让我们利用比特币的流通量和价格快速计算出比特币的市值。截至撰写本文时,BTC 的价格约为 42,000 美元。截至 2024 年,BTC 流通量已达到 1,960 万。现在,我们可以将这两个变量相乘,得出的结果大约是 8250 亿美元,大致相当于 BTC 今天的估值。

市值数据随时都能在网上找到,计算过程非常简单,您自己就能轻松搞定。

现在,我们已经有了 BTC 市值的具体数据,可以计算 BTC 领先指数了。计算 BTC 领先指数时,我们要用 BTC 市值除以总体加密货币市值(目前为 1.65 万亿美元)。

因此,目前的 BTC 领先指数为 50%,这个数字说明了比特币在整个加密货币市场中的重要性。现在我们已经牢牢掌握了其中的基本原理,让我们讨论一下这个最著名的加密货币比率的意义和实际用途。

Crypto Market Cap Distribution 2024

为什么 BTC 领先指数在加密货币领域中如此重要?

如上所述,比特币仍然是加密货币市场的主流。BTC 领先指数比率仍然是整个加密货币市场中最稳定的存在。

在历经重重挑战之后,比特币始终保持着相对强劲和健康的市值,相比之下,其他山寨币则因各种复杂因素不断进入和退出市场。

因此,当比特币的领先地位受到任何挑战时,都是新投资机会出现的绝佳信号。一般来说,每当有牛市长期持续或有新的革命性加密货币或其他同等重要的动态出现时,BTC 领先指数就会下降。

因此,BTC 领先指数能够体现出加密货币市场经历结构性转变的时间,此时几乎就是获取特定资产多头或空头头寸的绝佳机会。

All-Time BTC Dominance Chart

这就不难理解为什么专家交易员经常使用 BTC 领先指数,因为这是市场变化的明确信号。虽然这个比率非常简单,但在精明的投资者手中却有奇效,能够让他们迅速适应不断变化的市场环境。

哪些因素和变量会影响 BTC 领先指数?

由于加密货币市场内外的众多变量和环境变化,BTC 领先指数也会随之发生变化。但是,您仍可以快速分析一些常见的疑点。

Factors that could Impact BTC Dominance

扰乱市场的新加密货币

改变 BTC 领先指数的最大元凶就是新来的新山寨币。加密货币市场仍处于成长期,这意味着这个行业非常欢迎新兴货币引入新技术、实用工具、智能合约功能和其他创新。每隔一段时间,就会有一个新的加密货币项目出现,在一个富有前景后面进行大量的炒作。

在这些山寨币出现时,它们的初始估值可能会迅速上涨,并对加密货币总市值产生重大影响。在大多数情况下,在新技术炒作的推动之下,新的山寨币都会经历从估值过高到不可避免的衰亡。

大多数时候,山寨币的领先窗口期都比较短。不过,一些山寨币已经成功渡过难关,在全球市场上占据一席之地。以太坊就是一个很好的例子,它于 2014 年出现,迅速在全球加密货币市场上占据了可观的份额。

其他市场创新

除了新山寨币外,由于区块链坚实的技术基础,加密货币市场也经历了许多动荡。NFT、智能合约功能、DAO 和稳定币概念都是全新技术崭露头角并积累大量市值的著名案例。然而,有些创新比其他创新更持久。

虽然智能合约已成为该行业的主流,也是市场上第二大价值币以太坊的支柱,但 NFT 的原始形式几乎已经绝迹。

从逻辑上讲,并不是每一项创新都能永久或长时间改变 BTC 领先指数。在大多数情况下,创新是由炒作推动的,会导致 BTC 的领先地位发生变化,行业专家几乎可以立即察觉到这种变化。

稳定币的出现

举一个更具体的例子,2018 年,稳定币永远改变了加密货币市场,显著削弱了 BTC 的领先地位。在稳定币出现之际,它是最安全、最受监管的旗舰加密货币替代品,能够让投资者在不承受巨大的市场波动风险的情况下投资加密货币。

USDT 和 USDC是第一代稳定币,前所未有地挑战了比特币的领先地位,占据了相当可观的市场份额。稳定币的到来甚至催生了一个全新的比率,名为稳定币供应比(SSR),该比率的计算方法是用比特币市值除以稳定币总市值。

虽然许多其他代币已经逐渐淡出人们的视线,但稳定币因其稳定的性质和便于兑换为法定货币的特点获得了胜利。虽然它们的市场份额在 2024 年初仅为 8%,但它们的影响力正在稳步增长。

政治和监管影响

许多外部因素也会影响 BTC 领先指数,包括政治、监管和经济因素。不可预见的异常有时会对比特币领先指标产生积极或消极的影响。新冠疫情就是这种黑天鹅事件的一个例子,它有效改变了全球经济,并最终带来了历史上最重要的加密货币牛市。

最近的监管趋势也是重要因素,通过更严格的 KYC反洗钱法改变了加密货币生态的构成。此外,各国政府正在积极讨论如何限制加密货币市场的风险,势必也会影响整个市场。不过,在这种情况下,山寨币的损失会更大,因为比特币已经受到了严密的安全监管。

最后,法定货币行业的成功始终与加密货币,特别是比特币的增长紧密相关。每当传统市场经历波动或动荡时,许多投资者都会选择抛售加密货币投资,转而投资更安全的货币形式。虽然不是所有投资者都会这么做,但公众的认知更倾向于信任法定储备。

上述所有因素都会增加或减少 BTC 领先指数,从而对投资机会产生有利或不利的影响。因此,有必要从更广的角度而不是狭隘的范围理解 BTC 领先指数。

脱离实际地分析 BTC 领先指数并不可取,因为这样做可能会得出误导性结论。相反,使用 BTC 领先指数时最好结合各种分析方法,例如市场情绪分析。

快看

BTC 领先指数图表的实际应用

BTC 领先指标有很多应用场景。新手和经验丰富的交易者可以通过分析这个比率了解 BTC 领域和整个加密货币市场的情况。

虽然行业领导者可以设计复杂的比特币交易策略,但 BTC 领先指数却很容易理解。在考虑 BTC 价格和领先指标之间的关系时,有四种可能的结果。让我们逐一进行分析。

Possible Outcomes of BTC Dominance Ratio Change

BTC 价格上涨,领先指数上涨

第一种情况相对简单,是新周期到来的信号,在这个周期内,比特币价值上涨,其他山寨币保持不变。这种情况下,有望出现牛市,但仅限于与比特币有关的范围。出现这种结果有多方面原因。有时候,这是因为采用保守交易策略的新投资者涌入,使得比特币大受欢迎。其他时候,可能是因为比特币相关事宜取得了积极的发展,例如出现了新的安全措施或监管趋势,或旧的安全措施得到了改进。

BTC 价格上涨,但领先指数下降

第二种结果几乎总是表明,加密货币领域正在出现大面积牛市。如果 BTC 价格上涨,其市值也会增加。然而,如果 BTC 的领导指数仍在萎缩,这只能说明其他山寨币的估值增长速度比 BTC 更快。因此,满足这个条件时,说明牛市即将来临或正在发生。这种情况同样也适用于 BTC 价格的横向波动。

BTC 价格下跌,但领先指数上涨

这种情况与前一种情况相反,此时,BTC 市值正在下降,但市场其他资产受到的影响更大。这种情况预示着整个行业的山寨币熊市即将到来,这种情况大多数会在牛市周期结束后出现。这种情况下,很难得出 BTC 表现良好的结论,因为根据经验,大多数熊市都会对 BTC 价格造成残酷的打击。在比特币价格维持不变时,这种情况也会发生。

BTC 价格下跌,领先指数下降

最后一种可能的结果是 BTC 自己的熊市,在这种情况下,旗舰加密货币可能会由于各种情况而受挫。一般来说,BTC 熊市不会凭空发生,其他代币也会受到影响,但市场上很少发生比特币遭受最大打击的情况。造成这种现象的主要原因是 BTC 缺乏真实实用性和智能合约功能。

因此,如果熊市已成定局,一些投资者可能会先卖出 BTC,而不是以太坊,因为以太坊通过智能合约提供了强大的核心功能。

研究“真正的”BTC 研究指数及其作用

现在,您可能已经有了一个问题:将 BTC 市值与加密货币市场其他上的其他资产进行比较是否公平?当然,许多其他专家也提出了同样的问题,他们决定创造一个不同的公式,并为其取名为“真实”BTC 领先指数。这个公式和相应的图表消除了不能与比特币直接比较的加密货币。

例如,这个比率不包括稳定币、中心化货币或任何不支持工作量证明(PoW)共识机制的加密项目。因此,“真实”BTC 领先指数如下所示:

How to Calculate Real BTC Dominance

虽然这个公式可以更清晰地反映 BTC 在行业中的地位,但计算起来却要困难得多。目前还没有便捷的方法可以跟踪市场上所有的 PoW 币,大多数流行的指数平台只展示了基本的 BTC 领先指数。

例如,您只需要花费几分钟就可以访问比特币领先指数交易图表,并获得贯穿比特币整个历史的准确比率。“真实”BTC 领先指数的选择要有限得多。但是,您仍可以在某些网站上找到“真实”比率

最后的思考

对于任何有抱负的加密货币交易者和企业家来说,比特币领先指数都是必不可少的工具。这个简单而实用的指标可以带来大量有用的洞察,迅速帮助您了解市场是否即将发生重大变化。

虽然 BTC 领先指数可以预示很多东西,但解读它并利用它作为一种竞争优势并不困难。不过,BTC 领先指数的简单性也留下了很大的解读空间。

因此,在做出任何最终投资决策之前,请务必与同伴反复核对您的结论,或使用补充性比率增强信心。

常见问题解答

BTC 领先指数意味着什么?

BTC 领先指数是比特币市值与加密货币总市值的比率。它可以迅速体现比特币当前的影响,并且往往能够预示可能发生的市场变化。

比特币的领先地位在下降吗?

在 2010-2020 年早中期,比特币在加密货币市场占据重要地位。然而,智能合约和稳定币的出现大大削弱了比特币压倒性的市场份额。

为什么比特币领先指数很重要?

BTC 领先指数是一个简单的比率,几乎对加密货币市场的每个人都有用。它可以用于快速分析,能够可靠地体现市场是否正在经历任何形式的变化。

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