ما هو صندوق بيتكوين ETF المعكوس للبيتكوين؟ هل هي أفضل من صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين؟

منذ إطلاقها الأولي قبل 15 عامًا، دخلت العملات المشفرة بسرعة إلى مجموعة متنوعة من الأسواق، بدءًا من البورصات اللامركزية وحتى الأنظمة المصرفية التقليدية والمؤسسات المالية المركزية.

حفزت الموافقة الأخيرة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين على تبني الأصول المشفرة بشكل كبير بين الممولين التقليديين، مما شجع المستثمرين على الاستفادة من النمو الهائل للعملات الافتراضية. تقدم شركات الاستثمار الآن مجموعة متنوعة من الأدوات التي تمثل البيتكوين والإيثيريوم، وهما العملتان الرقميتان الرائدتان في مجال العملات الرقمية.

inverse Bitcoin ETF هو طريقة مبتكرة للاستفادة من تقلبات السوق، مما يسمح لمتداولي العملات الرقمية بالاستفادة من انخفاضات أسعار البيتكوين والتقلبات قصيرة الأجل. دعنا نشرح بمزيد من التفصيل كيفية عملها وكيف يمكنك الاستثمار في ETF المعكوس للبيتكوين.

فهم صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة للبيتكوين

صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة تعني أن أسهم المتداول تتحرك عكس مخطط السعر. وعلى هذا النحو، عندما ينخفض خط السعر يربح المتداول، وعندما يتحرك لأعلى يخسر المتداول.

وهو نهج عكسي للصناديق المتداولة في البورصة، وهي أدوات مالية تحاكي أداء السوق لأوراق مالية واحدة أو عدة أوراق مالية. وقد تتضمن صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة أصلًا واحدًا، مثل البيتكوين، أو مجموعة من الأصول، مثل Vanguard S&P 500 ETF.

تهدف صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة للبيتكوين إلى الاستفادة من تقلبات سوق العملات الرقمية المتداولة، حيث يرتفع سعر البيتكوين وينخفض عدة مرات يوميًا. ويتيح هذا النهج للمتداولين تحقيق مكاسب في كل مرة ينخفض فيها سعر البيتكوين باستخدام عقود المشتقات أو التعرض للرافعة المالية المعكوسة، وهو ما سنناقشه لاحقًا.

الاستثمار في صناديق بيتكوين المتداولة

قدمت شركة وينكليفوس بيتكوين تراست أول صندوق بيتكوين متداول في عام 2013، والذي رفضته هيئة الأوراق المالية والبورصات في عام 2017. ومع ذلك، بدأت الضجة حول صناديق Bitcoin ETFs في عام 2021، ووصلت إلى ذروتها في عام 2023، وأصبحت حقيقة واقعة في عام 2024.

تعمل صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة على سد الفجوة بين العالمين اللامركزي والمركزي من خلال السماح للمستثمرين التقليديين بتداول العملات الرقمية من خلال الأدوات المالية. تحاكي صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة أسعار سوق البيتكوين وتصدرها شركات استثمار مركزية.

تقدم هذه الأدوات نهجًا أكثر أمانًا لـ الاستثمار في البيتكوين دون عناء تخزين الأموال في محافظ رقمية والتعامل مع البورصات اللامركزية. منذ أن وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين والإيثريوم، زاد تدفق صناديق المؤشرات المتداولة المشفرة بشكل كبير.

كيف تعمل صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة للبيتكوين

تعمل صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة بطريقتين: البيع على المكشوف لعملة البيتكوين أو مشتقات البيتكوين التي يتوقع المستثمرون انخفاض سعرها في المستقبل قبل إعادة شرائها بتكلفة أقل.

والطريقة الأخرى هي استخدام عقود البيتكوين المعكوسة العقود الآجلة، والتي تتضمن اتفاق طرفين على تداول عقد مشتق في تاريخ وسعر محددين. وبهذه الطريقة، يراهن مشتري العقد الآجل المعكوس على انخفاض سعر السوق. إذا نجحت، تزداد أسهم المتداول.

تخدم كلتا الآليتين نفس الغرض، مما يسمح للمتداولين بالاستفادة من انخفاض أسعار السوق.

مخاطر وفوائد الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المعكوسة

تأتي صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المعكوسة بمميزات مميزة. فهي تسمح للمتداولين بالاستفادة من طبيعة سوق العملات الرقمية المتقلبة، حيث تتأرجح العملات الافتراضية على نطاق واسع خلال اليوم. ومع ذلك، فإن هذا التذبذب هو سيف ذو حدين.

المزايا

• تتمثل الفائدة الواضحة للاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة في البيتكوين المعكوسة في الاستفادة من تقلبات الأسعار على المدى القصير. وهذا يُمكِّن المستثمرين من تجميع الثروة باستخدام الانخفاضات اللحظية في قيمة البيتكوين.
• يتسم سوق العملات الرقمية بطبيعته بالمضاربة، ويؤثر المضاربون والمجتمعات بقوة على الرأي العام وحالات السوق. ولذلك، يمكن للمضاربين الاستفادة من صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة عندما يُظهر سوق العملات الرقمية إشارات هبوطية.
• يمكن استخدام صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة في البيتكوين للتحوط ضد صفقات السوق الخاسرة. عندما تتعرض صفقات المتداولين الطويلة في سوق البيتكوين لتحركات غير متوقعة، يمكنهم الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المعكوسة في البيتكوين للاستفادة من انخفاض الأسعار وتعويض خسائرهم.
• تعمل صناديق البيتكوين المعكوسة كطريقة لتنويع المحفظة. يستثمر المتداولون في أصول متعددة في اتجاهات متعاكسة لتقليل مخاطرهم وتضخيم مكاسبهم المحتملة.

العيوب

• يمكن لتقلبات سوق العملات المشفرة أن تسير في كلا الاتجاهين. يمكن أن يكون انخفاض سعر البيتكوين وجيزًا للغاية ولا يمكن التنبؤ به مما يجعل الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة غير مربح.
• قد تتقاضى جهات إصدار صناديق المؤشرات المتداولة تكاليف إضافية مقابل إدارة هذه الصفقات لضمان عدم ارتفاع المخاطر. قد تعوض هذه الرسوم أي مكاسب قد يحققها المتداول من الصفقات المعكوسة.
• تمثل مخاطر الطرف الآخر تحديًا آخر، حيث يفشل الطرف الآخر في العقد الآجل في الوفاء بوعده، مما يؤدي إلى خسائر أو مكاسب غير محققة.
• تنشأ مخاطر السيولة في هذا النهج الاستثماري المتخصص، وعندما يواجه الوسيط فجوات في السيولة، يمكن أن يكون فارق العرض والطلب واسعًا، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف التداول.

صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المعكوسة مقابل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المعكوسة

صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة للبيتكوين والبيع على المكشوف هما استراتيجيتان للاستفادة من انخفاض أسعار البيتكوين. ومع ذلك، فإنهما تنطويان على عوامل مخاطرة وآليات وأساليب مختلفة.

يوفر Inverse ETF Bitcoin تعرضًا مقلوبًا للرافعة المالية لحركة سعر البيتكوين، مستهدفًا أداء السوق اليومي. وهي تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة التي تعكس الصناديق المتداولة في البورصة التي تتبع البيتكوين مثل صندوق بيتكوين الاستئماني للبيتكوين المعكوس وتحاكي الأداء المقلوب في أسهم المستثمر.

قد يمثل هذا النهج تحديًا للمتداول الجديد لأنه ينطوي على مفاهيم مشتقات معقدة. يفضل المستثمرون على المدى القصير هذه الطريقة لأنها تستخدم تتبع الأسعار والأداء اليومي.

الإستراتيجية الأخرى هي بيع البيتكوين على المكشوف لصناديق المؤشرات المتداولة على المكشوف، والتي تنطوي على اقتراض وتداول البيتكوين أو العقود القائمة على البيتكوين للاستفادة من الانخفاضات المقدرة في الأسعار.

تستلزم هذه الاستراتيجية الاحتفاظ بصفقات البيع وإعادة شراء عقود البيتكوين عندما تنخفض قيمها، وهو ما قد يمثل تحديًا للمتداولين الجدد. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بأوامرهم لفترات أطول من صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة.

هل صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة للبيتكوين أفضل من صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين؟

ظهرت أدوات ETF المعكوسة للبيتكوين بعد اعتماد صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة الفورية والعقود الآجلة للبيتكوين. وهي توفر طريقة بديلة للاستثمار في العملات الرقمية وتحقيق الأرباح من خلال شركات استثمارية جديرة بالثقة، مثل ProShares وBetaPro معكوس البيتكوين.

تعكس هذه الأدوات صناديق Bitcoin ETFs العادية وتقدم نهجًا معكوسًا لتحقيق الأرباح، مع التركيز على الاستثمار قصير الأجل والعوائد.

من ناحية أخرى، تتبع صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة الفورية أداء الأصل الأساسي – وهو هنا البيتكوين – وتعكس نتيجة مماثلة على قيمة صندوق المؤشرات المتداولة. وبهذه الطريقة، يربح مركز المستثمر عندما يرتفع سعر السوق والعكس صحيح.

أنواع صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة للبيتكوين

تقدم المؤسسات المالية أدوات صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة للبيتكوين في مجموعات مختلفة، مثل صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة 2x و3x للبيتكوين، إلى جانب النهج النموذجي 1x.

يتتبع صندوق ProShares UltraShort Bitcoin ETF 2x أداء سعر البيتكوين اليومي ويضربه في اثنين، مما يوفر للمتداولين المزيد من المكاسب المحتملة. ومع ذلك، فإن هذا النهج يستلزم استخدام الرافعة المالية، مما يؤدي إلى تضخيم المكاسب وكذلك الخسائر.

يضاعف صندوق ETF المعكوس للبيتكوين 3x، أو BTC3L، أداء البيتكوين اليومي بمقدار ثلاثة، مما يزيد من الرافعة المالية لصفقات المتداولين ويوضح مكاسبهم إذا ما انتهت الصفقة بنجاح. ومع ذلك، فإنه يعرضهم لخسائر كبيرة إذا تحرك السوق بشكل جانبي.

أين يمكن العثور على صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة للبيتكوين؟

تم إنشاء صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة للبيتكوين بعد فترة وجيزة من تقديم طلبات صناديق المؤشرات المتداولة المباشرة للبيتكوين. وتوفر هذه الأدوات طريقة بديلة للاستفادة من الفرص المختلفة في سوق العملات الرقمية.

ومع ذلك، فهي تركز على الاستثمارات قصيرة الأجل لأنها تحقق مكاسب عندما تنخفض البيتكوين. تقدم شركات الاستثمار المركزية الرائدة العديد من أدوات ETF المعكوسة للبيتكوين.

صندوق المؤشرات المتداولة في البورصة ProShares Short Bitcoin Strategy ETF

ProShares هي شركة رائدة في مجال الصناديق المتداولة في البورصة وواحدة من أقدم الشركات المُصدرة لصناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة في صناديق المؤشرات المتداولة والتي بدأت الشركة في طرحها في عام 2006. وقد أطلقت ProShares صناديق المؤشرات المتداولة الآجلة للبيتكوين في أكتوبر 2021. 

في وقت لاحق، أطلقت الشركة صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF، بالإضافة إلى ثلاثة صناديق ETF للعقود الآجلة للإيثريوم، لتصبح واحدة من الشركات الأمريكية الرائدة في إطلاق ETH ETFs في التاريخ.

في عام 2022، أطلقت ProShares أول صندوق بيتكوين متداول متداول معكوس (BITI)، مما يسمح للمتداولين بالاستفادة من انخفاض أسعار البيتكوين. يتتبع صندوق المؤشرات المتداولة هذا مؤشر بلومبرج جالاكسي بيتكوين ويعكس (-1x) من حركة سعر البيتكوين اليومية.

يشارك صندوقProShares Short Bitcoin ETFفي بيع البيتكوين على المكشوف أو المشتقات المرتبطة بالبيتكوين وإعادة شرائها عندما تنخفض قيمتها لصافي الفرق.

صناديق ProShares UltraShares UltraShort Bitcoin ETF

يقدم صندوق ProShares UltraShort ETF أداءً مضاعفًا لأداء مؤشر بلومبرج اليومي للبيتكوين. على هذا النحو، إذا انخفض سعر البيتكوين بنسبة 1%، فإن SBIT يزيد بنسبة 2%. وبالمثل، إذا زادت قيمة البيتكوين بنسبة 1%، تنخفض قيمة SBIT بنسبة 2%.

هذا النهج الخاص بصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية المعكوسة للبيتكوين يُضخّم المكاسب المحتملة للمتداول إذا انخفض سعر العملة. ومع ذلك، فإنه ينطوي على خسائر مضخمة إذا تحرك اتجاه السعر لأعلى.

يستثمر متداولو العملات الرقمية في SBIT كاستراتيجية تداول ليوم واحد. ومع ذلك، إذا كنت تتكهن بالركود المستمر في السوق، يمكنك الحفاظ على مركزك لعدة أيام.

صندوق بيتكوين ETF المعكوس BetaPro المعكوس للبيتكوين

صندوق Bitcoin ETF المعكوس BetaPro المعكوس للبيتكوين هو منتج متداول في البورصة ومقره تورونتو يستخدم مؤشر Horizons Bitcoin Front Month Rolling Futures Futures لتوفير أداء معكوس بمقدار 1x.

تم طرح صندوق المؤشرات المتداولة هذا في عام 2021 ويتم تداوله في بورصة تورونتو. يستخدم المستثمرون صناديق الاستثمار المتداولة هذه الصناديق للتحوط من مراكزهم في سوق العملات الرقمية وتنويع محفظة التداول الخاصة بهم دون حساب هامش.

كيف تستثمر بنجاح مع صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة للبيتكوين؟

عند تداول صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة للبيتكوين، من السهل الخلط بينها وبين أدوات صناديق المؤشرات المتداولة المباشرة. تحليل أداء السعر المباشر أكثر شيوعًا بينما قد يكون تتبع السعر وعكس النتيجة المعكوسة أمرًا صعبًا.

بالإضافة إلى ذلك، تتسم العملات الرقمية بالتقلب الشديد، ويمكن أن تتغير أسعارها في أي وقت. ولذلك، فمن الضروري اتباع هذه المؤشرات لتحقيق النجاح مع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المعكوسة.

• MACD هو مؤشر مفيد لتتبع الاتجاه يستخدم القيم التاريخية على جداول زمنية مختلفة للتنبؤ بأسعار البيتكوين المستقبلية والدخول الصحيح للسوق.
• يساعدك مؤشر مؤشر الخوف والجشع على فهم معنويات السوق بشكل عام، والتي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على أنشطة المتداولين وأسعار السوق.
• مؤشر القوة النسبية مؤشر القوة النسبية هو مؤشر شائع يساعدك على تحديد تغيرات الأسعار وتحديد نقاط الشراء الزائد والبيع الزائد للتنبؤ بالتصحيحات المحتملة.
• نطاقات بولينجر باند هي تمثيلات بيانية تساعدك على تتبع زخم السعر من خلال الحدود العليا والسفلى، مما يتيح لك العثور على نقاط الدخول والخروج.

ملخص القول

اكتسبت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المعكوسة شعبية بسبب تركيزها على الربح قصير الأجل وقدرتها على السماح للمستثمرين بالاستفادة من تقلبات سوق العملات الرقمية.

تتتبع هذه الأدوات أسعار العملات من المؤشرات الكلاسيكية مثل مؤشر CME Bitcoin للعقود الآجلة وتزود المتداولين بأداء عكسي للأسهم في Bitcoin. بمعنى آخر، فهي توفر أداءً عكسيًا لسعر البيتكوين، حيث يستفيد المتداولون من انخفاض الأسعار.

تتم صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة للبيتكوين باستخدام أساليب البيع على المكشوف، حيث يقترض المتداولون ويبيعون البيتكوين أو مشتقات البيتكوين مع توقع انخفاض السعر في المستقبل. وهناك نهج آخر يتمثل في العقود الآجلة المعكوسة، حيث يدخل المستثمرون في اتفاقيات للتنبؤ بالانخفاضات المحتملة في الأسعار.