ดัชนีความกลัวและความโลภ (Fear and Greed Index) ของตลาดใช้วัดค่าของอะไรกันแน่?

เทรดเดอร์ด้านการเงินจะใช้ทรัพยากรและเครื่องมือที่หลากหลายก่อนทำการตัดสินใจใดๆ รวมถึงการอ่านและวิเคราะห์แนวโน้ม เงื่อนไข และการเคลื่อนไหวของราคา ซึ่งการอ่านเหล่านี้จะช่วยให้พวกเขาเข้าใจอารมณ์ของตลาดและดำเนินการออกคำสั่งซื้อและขายตามนั้น

ดัชนีความกลัวและความโลภของตลาดเป็นเครื่องมือที่ใช้กันมากสำหรับการอ่านความคิดเห็นทั่วไปและการเก็งกำไรของผู้เข้าร่วมตลาด และทำความเข้าใจว่าตลาดกำลังดำเนินไปในทิศทางใด

ดัชนีความโลภคำนวณอย่างไร? และการซื้อขายโดยใช้กราฟดัชนีอารมณ์ของตลาดมีความน่าเชื่อถือเพียงใด? มาพูดคุยถึงเรื่องนี้และเรื่องอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกันเลยดีกว่า

ทำความเข้าใจกับดัชนีความกลัวและความโลภของตลาด

ตัวบ่งชี้ความกลัวและความโลภถูกนำมาใช้โดย CNN Business ในปี 2012 การวัดสภาพตลาดและอารมณ์และกิจกรรมโดยรวมของเทรดเดอร์ ซึ่งตรงตามชื่อที่แสดง ดัชนีจะวัดอารมณ์ ความกลัว และความโลภของนักลงทุนเป็นสองช่วง ซึ่งมีความสัมพันธ์กับราคาในตลาด

ตลาดจะมีความโลภเมื่อมีความต้องการสินทรัพย์ที่สูงและราคาที่เพิ่มขึ้น กระตุ้นให้นักลงทุนปฏิบัติตามมากขึ้น

ในทางกลับกัน เมื่อความกลัวเข้าครอบงำเนื่องจากระดับความต้องการที่ต่ำและราคาที่ลดลง เทรดเดอร์จะลังเลที่จะซื้อเครื่องมือทางการเงินมากขึ้น เพราะพวกเขาไม่มีศักยภาพในการทำกำไร

ตัวอย่างเช่น ในช่วงที่เกิดโรคระบาดในปี 2020 เมื่อตลาดส่วนใหญ่กำลังตกต่ำ และตลาดหุ้นพังทลาย ตัวบ่งชี้ความกลัวและความโลภอยู่ที่ระดับต่ำเพียง 5 ซึ่งบ่งบอกถึงความวุ่นวายโดยรวมในราคาและตลาด

วิธีการใช้ตัวบ่งชี้อารมณ์ของตลาด

ดัชนีความโลภของตลาดใช้วัดความรู้สึกของเทรดเดอร์ในระดับตั้งแต่ 0 ถึง 100 โดย 0 คือ “ความกลัวขั้นสุด” และ 100 คือ “ความโลภขั้นสุด” โดยเกรดหลักในดัชนีคือ 0, 25, 50, 75, 100 ดังที่แสดงด้านล่าง

เทรดเดอร์สามารถรวมดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้อขายไว้ในกลยุทธ์ของพวกเขาได้ ซึ่งสามารถช่วยพวกเขาในการตัดสินใจลงทุน อย่างไรก็ตามจะต้องไม่ใช้แหล่งข้อมูลเพียงแหล่งเดียว เนื่องจากอาจสะท้อนถึงค่าที่ไม่ถูกต้อง

ในระหว่างการเติบโตของตลาด ตัวบ่งชี้ดัชนีจะเปลี่ยนเป็นสีเขียว โดยส่วนใหญ่อยู่ที่ค่าประมาณ 60 หรือมากกว่านั้น ซึ่งแสดงรูปแบบพฤติกรรมความโลภ เนื่องจากเทรดเดอร์ซื้อตราสารหรือประเภทสินทรัพย์เพิ่มเติม

มาตรวัดดัชนีอารมณ์ของตลาดคำนวณอย่างไร

ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนเป็นการวัดที่ซับซ้อน ซึ่งใช้ตัวชี้วัดหลายอย่างเพื่อให้สะท้อนผลลัพธ์ที่แม่นยำมากที่สุด ในการทำเช่นนั้น นักพัฒนาได้รวมตัวบ่งชี้ตลาดเจ็ดตัวเข้าด้วยกัน

• ความแข็งแกร่งของราคาหุ้น (Stock price strength): ตัวบ่งชี้นี้จะวัดหุ้นที่ทำจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ เทียบกับจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ใน NYSE
• ความกว้างของราคาหุ้น (Stock price breadth): ตัวบ่งชี้นี้จะวัดปริมาณการซื้อขายของหุ้นที่กำลังเติบโต เทียบกับหุ้นที่ลดลงในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก
• โมเมนตัมราคาหุ้น (Stock price momentum): สัญญาณนี้จะเป็นการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของดัชนี S&P 500 เทียบกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 125 วัน
• ความผันผวนของตลาด (Market volatility): ตัวบ่งชี้นี้ใช้ดัชนีความผันผวนของ CBOE พร้อมด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ในการวัดความผันผวนของตลาดและราคา
• พุทและคอลออปชันส์ (Put and call options): ตัวบ่งชี้นี้จะวิเคราะห์สัญญาออปชันส์ที่ใช้งานอยู่ โดยเปรียบเทียบคำสั่งพุทกับคอล นำไปสู่ความรู้สึกของตลาดกระทิงหรือตลาดหมี
• อุปสงค์พันธบัตรขยะ (Junk bond demand): เครื่องมือนี้จะวิเคราะห์ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนในพันธบัตรขยะ และพันธบัตรระดับการลงทุน
• อุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัย (Safe-haven demand): การเปรียบเทียบประสิทธิภาพและความต้องการในหุ้นกับพันธบัตร เพื่อทำความเข้าใจความรู้สึกของเทรดเดอร์

สิ่งที่ส่งผลต่อดัชนีอารมณ์ของตลาดโลก

ในขณะที่คำนวณโดยใช้ตัวบ่งชี้และสัญญาณที่แตกต่างกัน เหตุการณ์ในตลาดที่ไม่คาดคิด และการเปลี่ยนแปลงภายในและภายนอกส่งผลต่อความกลัวของตลาดและความโลภของดัชนี ซึ่งปัจจัยหลายประการที่ส่งผลต่อตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของเทรดเดอร์มีดังต่อไปนี้

แนวโน้มตลาด

นี่คือปัจจัยที่สำคัญและมีประสิทธิภาพที่สุดเกี่ยวกับมาตรวัดความโลภและความกลัว เช่น การเคลื่อนไหวของราคา การเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ และพลวัตของตลาดตามธรรมชาติ 

เมื่อมีการซื้อสินทรัพย์มากเกินไปเนื่องจากแนวโน้มขาขึ้น มูลค่าของสินทรัพย์ก็จะเพิ่มขึ้น และดัชนีจะเปลี่ยนเป็นสีเขียว แสดงถึงความรู้สึกโลภหรือตลาดกระทิง

ในทางกลับกัน เมื่อแนวโน้มสูญเสียแรงผลักดันและลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ราคาตลาดจะลดลง และมาตรวัดจะเปลี่ยนเป็นสีแดง แสดงถึงความกลัวในหมู่ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

รายงานทางเศรษฐกิจ

ตัวเลขทางเศรษฐกิจของประเทศมักจะขับเคลื่อนทิศทางตลาดการเงินทั้งหมด เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ อัตราเงินเฟ้อ ดัชนีราคาผู้บริโภค และตัวชี้วัดอื่นๆ ที่แสดงถึงความเป็นอยู่ที่ดีของเศรษฐกิจ

ดังนั้นหากเศรษฐกิจดี นักลงทุนก็มีแนวโน้มที่จะขยายการลงทุนมากขึ้น และตัวบ่งชี้ความโลภ & ความกลัวจะแสดงสัญญาณ “ความโลภ”

เงื่อนไขทางภูมิศาสตร์การเมือง

เสถียรภาพทางการเมืองมีบทบาทสำคัญในด้านความเชื่อมั่นของนักลงทุนและแนวโน้มในการซื้อขาย ในช่วงสงคราม สงครามการค้า หรือความไม่มั่นคงทางภูมิศาสตร์การเมือง เทรดเดอร์จะลังเลที่จะลงทุนเงินของตน เนื่องจากพวกเขาไม่แน่ใจเกี่ยวกับอนาคตของเศรษฐกิจ

เป็นผลให้ตลาดการเงินพังทลายลง และตราสารที่สามารถซื้อขายได้ก็จะสูญเสียมูลค่าเนื่องจากนักลงทุนเกิดความกลัว

การเคลื่อนไหวของราคาตลาด

เหตุการณ์ตลาดอื่นๆ เช่น ความผันผวนของแนวโน้ม การเคลื่อนไหวของราคา รูปแบบก่อนหน้า และ จิตวิทยาการซื้อขายในตลาดมีอิทธิพลอย่างมากต่อดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุน  

นอกจากนี้ วงจรประวัติดัชนีอารมณ์ของตลาดและความเชื่อที่ว่าเหตุการณ์ราคาจะเกิดขึ้นซ้ำๆ เป็นตัวขับเคลื่อนแรงจูงใจของเทรดเดอร์ในการขยายหรือละเว้นจากการลงทุน

ยิ่งไปกว่านั้น ฟองสบู่ของตลาดและเหตุการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนก็สามารถขับเคลื่อนตัวชี้วัดแรงผลักดันที่ไม่สอดคล้องกันทั่วทั้งสเปกตรัม ซึ่งส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์ การตัดสินใจ และความคิดเห็นของผู้เข้าร่วมตลาด

กลยุทธ์การซื้อขายด้วยดัชนีความกลัวและความโลภ

ดัชนีความกลัวและความโลภเพียงอย่างเดียวดูไม่น่าเชื่อถือเพียงพอสำหรับการตัดสินใจซื้อขาย ดังนั้นจึงเป็นการดีที่สุดที่จะใช้ร่วมกันกับตัวบ่งชี้และสัญญาณอื่นๆ ซึ่งนักลงทุนส่วนใหญ่วิเคราะห์ดัชนีอารมณ์ของตลาดในปัจจุบันหรือการเปลี่ยนแปลงในอดีตเพื่อทำความเข้าใจรูปแบบของตลาดหรือสินทรัพย์

การค้นหาแนวโน้มตลาด

เทรดเดอร์หุ้นใช้ตัวบ่งชี้นี้ นอกเหนือจากเครื่องมือในการค้นหาแนวโน้มอื่นๆ เช่น เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และดัชนี RSI เพื่อค้นหาความคิดเห็นโดยรวมและการตัดสินใจเกี่ยวกับหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง

จากการใช้สัญญาณเหล่านี้ นักลงทุนสามารถสร้างกลยุทธ์การซื้อขายตามเทรนด์ส่วนใหญ่เพื่อยืนยันหรือปฏิเสธแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น และติดตามการเปลี่ยนแปลงทิศทางได้

การติดตามการเคลื่อนไหวของราคา

นักลงทุนใช้ตัวบ่งชี้นี้เพื่อตรวจสอบผลกระทบของข่าวหรือเหตุการณ์บางอย่างต่อราคาตลาด ดังนั้น นอกเหนือจากการติดตามกราฟในรายละเอียดและระบุการเปลี่ยนแปลงของราคา ดัชนีอารมณ์ของนักลงทุนสามารถเปิดเผยได้ว่าการเคลื่อนไหวของตลาดส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจของเทรดเดอร์และกิจกรรมการซื้อหรือไม่

การระบุความเบี่ยงเบน

ดัชนีความเชื่อมั่นจะติดตามการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นของนักลงทุน เนื่องจากราคาหุ้นที่มีการเปลี่ยนแปลง  

ตัวอย่างเช่น โดยการติดตามประวัติดัชนีอารมณ์ของตลาดและเปรียบเทียบกับราคาสูงสุดและต่ำสุดในประวัติศาสตร์ของหุ้น Apple เทรดเดอร์สามารถเข้าใจได้ว่ามีการกลับตัวหรือเพิ่มความกระหายของนักลงทุนสำหรับสินทรัพย์เฉพาะหรือไม่

สัญญาณนี้ยังสามารถเปิดเผยความผันผวนของตลาด โดยการติดตามตัวบ่งชี้ก่อนหน้าและวัดการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นในไทม์ไลน์ที่แตกต่างกัน

การประเมินความเสี่ยง

ดัชนีการเปลี่ยนเเปลงของตลาดสามารถใช้เป็นเครื่องมือในการวิเคราะห์ความเสี่ยงได้ หากตลาดส่วนใหญ่อยู่ในพื้นที่สีแดงหรือต่ำกว่าคะแนน 50 แสดงว่าผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ไม่เต็มใจที่จะลงทุนและซื้อสินทรัพย์ ซึ่งหมายถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้น

ในทางกลับกัน หากความเชื่อมั่นของเทรดเดอร์มักจะสูงและดัชนีแสดง “ความโลภ” หมายความว่ามีความเสี่ยงต่ำหรือสามารถจัดการได้ และเทรดเดอร์จะมีแรงจูงใจที่จะเพิ่มกิจกรรมการซื้อมากขึ้น

การกำหนดจุดเข้าและจุดออก

ผู้ซื้อขายสามารถเลือกจุดเข้าและจุดออกตามการเปลี่ยนแปลงของดัชนีความกลัวและความโลภ เมื่อระดับความเชื่อมั่นเริ่มเพิ่มขึ้นและเปลี่ยนจาก “ความกลัว” เป็น “ความโลภ” ก็ถือเป็นโอกาสในการเข้าสู่ตลาดและใช้ประโยชน์จากแนวโน้มเชิงบวก

อย่างไรก็ตาม เมื่อตัวบ่งชี้แสดงความกลัวขั้นสุดหรือความโลภขั้นสุด นี่อาจหมายความว่าสินทรัพย์มีการขายมากเกินไปหรือการซื้อมากเกินไป และทำให้การกลับตัวของแนวโน้มอาจเกิดขึ้นได้ตลอดเวลา ถือเป็นโอกาสที่จะเข้าหรือออกจากตลาด

หมายเหตุสุดท้าย

ดัชนีความกลัว & ความโลภเป็นตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่แสดงให้เห็นถึงความมั่นใจของนักลงทุน ในการซื้อขายสินทรัพย์หรือในตลาดเฉพาะ โดยคำนวณตามตัวบ่งชี้และสัญญาณต่างๆ ที่ติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคา ตลอดจนความแข็งแกร่งและความผันผวนของแนวโน้ม

ตัวบ่งชี้อารมณ์ของตลาดสะท้อนให้เห็นเป็นตัวเลขระหว่าง 0 ถึง 100 โดยเริ่มจากความกลัวขั้นสุดไปจนถึงความกลัว เป็นกลาง ความโลภ และความโลภขั้นสุด ดัชนีจะแสดงคะแนนต่ำกว่า 50 เมื่อตลาดมีความไม่แน่นอน และผู้ซื้อขายรู้สึกไม่แน่ใจเกี่ยวกับการลงทุน ในขณะที่ตัวบ่งชี้ “ความโลภ” จะแสดงในช่วงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและราคาตลาดเพิ่มขึ้น