Управление Криптоактивами и Сегрегация Активов: Почему Они Имеют Значение?

По мере того как криптовалютный ландшафт превращался из нишевой индустрии в глобальную сенсацию, управление криптопортфелями стало сложным процессом, требующим привлечения профильных специалистов. По мере роста криптовалютного рынка инвесторы по всему миру заинтересованы в добавлении цифровых валют в свои портфели или даже в создании пулов активов, ориентированных только на криптовалюты. В результате инвесторы активно ищут сервисы предлагающие возможность управления криптовалютными активами. Таким образом, управление крипто активами становится полноценной специализацией, требующей внимания, опыта и глубокого знания рынка.

В этой статье мы рассмотрим значение процесса управления портфелем и один из его важнейших аспектов — сегментацию активов. 

Принципы Процесса Управления Активами

Когда в 2009 году мир познакомился с первой итерацией криптовалют, интерес к ним со стороны трейдеров и инвесторов по всему миру был практически нулевым. Однако со временем, когда блокчейн доказал, что он является сильной альтернативой фиатным валютам, интерес инвесторов резко возрос. 

С 2013 года мир криптовалют стал одной из самых интересных инвестиционных возможностей, привлекающей бизнес и частных лиц по всему миру. Спустя десятилетие криптовалюты перестали быть зарождающейся отраслью, привлекающей лишь нишевую аудиторию. 

В 2023 году рынок достиг капитализации в 1,07 трлн долл. При таком обширном рынке и разнообразии предложений простой тактики спекулятивного инвестирования уже недостаточно для роста вашего портфеля и его правильного управления.

Таким образом, управление активами сегодня является отдельной областью инвестиционного финансирования. Управление криптовалютами подразумевает анализ, контроль и оптимизацию сочетания активов в конкретном криптопортфеле для обеспечения максимальной доходности в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Криптоменеджмент требует от инвесторов проведения анализа рынка и принятия правильных решений по покупке, владению и продаже различных цифровых активов. Однако на практике этот процесс гораздо сложнее, он наполнен различными тактиками управления, оценочными моделями и переменными, которые необходимо учитывать. 

Наиболее Популярные Методы Управления Криптовалютами

Для безупречного выполнения обязанностей по управлению активами портфельные менеджеры должны использовать различные стратегии, включая диверсификацию активов, ежедневную торговлю и тактику снижения рисков. Как следует из названия, диверсификация направлена на то, чтобы не зависеть от одной инвестиции. Это один из наиболее важных аспектов управления криптовалютами, поскольку неспособность диверсифицировать активы может привести к плачевным последствиям. 

Диверсификация Активов

Чтобы проиллюстрировать этот тезис, представим себе инвестора X, который стремится вложить деньги в криптовалюту и получить прибыль. Инвестор X остановил свой выбор на криптовалюте A — совершенно новой валюте с многообещающими перспективами. Он вкладывает значительные средства в покупку криптовалюты A и ничего другого, поскольку считает, что криптовалюта A значительно вырастет в ближайшие месяцы. Несмотря на то что потенциал роста криптовалюты A весьма велик и может принести впечатляющие доходы, необходимо помнить, что рынок очень волатилен. 

Упомянутая волатильность заставляет рынок совершать непредсказуемые ценовые сдвиги без каких-либо предопределенных признаков предвещающих неблагоприятные события. Эмпирически на рынке наблюдалось множество перспективных проектов, падающих под давлением обстоятельств по разным причинам, включая испорченную репутацию или неспособность обеспечить обещанный функционал. Таким образом, прогноз инвестора X, независимо от исследований и анализа, может оказаться ошибочным, поскольку рост криптовалюты A в любой момент может превратиться в нисходящую тенденцию. 

Если это произойдет, инвестор X потеряет весь свой портфель, поскольку падение криптовалюты A не будет компенсировано никакими другими активами в портфеле. Именно здесь на помощь приходит диверсификация активов, позволяющая инвесторам снизить риски и максимизировать потенциальную прибыль. Благодаря диверсификации инвестор Х пересмотрит решение о вложении всех своих средств в одну инвестицию. 

Например, инвестор X может выбрать цифровую монету с другим механизмом консенсуса или другой блокчейн-сетью. В результате, если криптовалюта А по каким-либо причинам окажется неэффективной, портфель в целом останется сильным. Таким образом, диверсификация является незаменимой стратегией в управлении криптоактивами, позволяющей инвесторам минимизировать возможные потери и не зависеть от успеха одного проекта. 

Активная Торговля

Активная торговля, или усреднение долларовой стоимости (DCA), — еще одна отличная стратегия, которую стоит рассмотреть при управлении криптовалютным портфелем. Как уже говорилось выше, рынок остается крайне волатильным, несмотря на все усилия по стабилизации цен в отрасли. Поэтому одновременная покупка большого количества криптоактивов может оказаться опасной авантюрой, поскольку направление рынка может кардинально измениться. При использовании DCA управляющие портфелем просто приобретают желаемые цифровые активы на регулярной основе, а не все сразу.

Например, инвестор X решил приобрести 50 000 единиц криптовалюты A. Даже если инвестор X обладает достаточным капиталом, покупка большого количества криптовалюты A за одну или несколько сделок может привести к значительным потерям. При использовании стратегии DCA инвестор X разбивает процесс покупки на несколько недель или месяцев, регулярно покупая доли от конечной суммы. Таким образом, если криптовалюта A войдет в нисходящий тренд, у инвестора X будет больше возможностей скорректировать свой план игры и переключиться на покупку другого актива.

Сегрегация Активов: Как Это Работает?

Сегрегация активов подразумевает разделение портфельных активов на различные сегменты. Этот процесс позволяет управляющим сторонам получить четкую картину портфеля и быстро выявить риски и возможности. Сегрегация активов также сочетается с диверсификацией, поскольку управляющие могут оперативно выявлять новые направления роста. При таком подходе у портфельных менеджеров появляется больше возможностей для снижения рисков и достижения различных целей в рамках одного и того же портфеля. 

Перед тем как приступить к сегрегации активов, необходимо разобраться в различных типах криптоактивов, представленных на рынке. Поскольку криптовалютный ландшафт развивался от единственного предложения Биткоина в 2009 году, сегодня на рынке представлено множество различных видов криптовалют. Для правильной сегрегации активов портфельные управляющие должны хорошо разбираться в следующих классах криптоактивов:

Биткоин и Альткоины

Эти торговые инструменты являются самыми популярными криптоактивами на криптовалютном рынке. Сам Биткоин — это флагманская криптовалюта, которая сформировала весь криптоландшафт. Кроме того, Биткоин является преимущественно спекулятивным активом, к его монетам не привязаны какие-либо значимые полезности.

Однако при проведении крупных покупок в основном используется Биткоин, так как он является самым надежным криптоактивом на рынке. Альткоины похожи на Биткоин, но имеют множество отличий. Например, Ethereum поддерживает надежную экосистему децентрализованных приложений и NFT-рынков, что повышает внутреннюю ценность токена.

Стейблкоины

Этот класс торговых инструментов поддерживается относительно стабильными активами различных типов, включая бумажные валюты, облигации, золото и другие сырьевые товары. Цель стейблкоинов — обеспечить стабильность цен на нестабильном рынке криптовалют, фиксируя их оценку на уровне стабильный актив и позволяющий пользователям криптовалюты совершать транзакции, не опасаясь потери стоимости своих активов. Стейблкоины стали широко популярны, поскольку они могут поддерживать предсказуемые цены в долгосрочной перспективе. Тем не менее, в этой нише по-прежнему возможны колебания цен, поскольку стейблкоины могут теряют ориентацию на базовые стабильные активы.

Токены Безопасности

Этот класс токенов позволяет пользователям приобретать цифровые активы с той же полезностью, что и обычные ценные бумаги. С помощью токенов безопасности инвесторы приобретают право собственности на различные ценные бумаги, наслаждаясь при этом децентрализацией и безопасностью блокчейна.

Утилитарные токены

К классу токенов относятся криптомонеты, которые позволяют инвесторам получить доступ к различным продуктам и услугам, предлагаемым эмитентом криптовалюты. Фан-токены — отличный пример утилитарных токенов, позволяющих владельцам пользоваться особыми преимуществами конкретных спортивных клубов по всему миру. 

Невзаимозаменяемые Токены

Этот класс токенов привязан к цифровым активам различных типов, включая искусство, медиаконтент, развлечения и т.д. Приобретая NFT, покупатели получают полное право собственности на базовые активы. 

Несмотря на то, что на криптовалютном рынке существуют и другие виды активов, перечисленные выше классы являются наиболее популярными и занимают большую часть капитализации криптовалютного рынка. Теперь, когда мы определились с классами активов, давайте рассмотрим, как безупречно провести практику сегрегации криптовалют. 

Как Правильно Сегрегировать Криптоактивы?

Хотя у каждого портфеля есть своя цель, сегрегация активов — это еще одна общая практика, которая применяется в большинстве случаев управления активами. Существует несколько способов сегрегации криптоактивов в зависимости от конкретных целей и потребностей портфеля:

Сегрегирование по Показателю Рыночной Капитализации

Деление криптоактивов на их общую рыночную стоимость является устоявшейся практикой, поскольку с ее помощью легко отделить более популярные и стабильные активы от перспективных криптопроектов. Показатели рыночной стоимости криптовалют легко найти в Интернете, но их также можно рассчитать, умножив цену единицы криптовалюты на ее общее количество на рынке. 

Сегрегация по Секторам

Как уже говорилось выше, криптовалютная индустрия превратилась в большой рынок с многочисленными секторами, ориентированными на различные особенности блокчейна. В одних секторах приоритетными являются безопасность и децентрализация, в других — стабильность или полезность криптовалют. Такой метод сегрегации также достаточно популярен, поскольку позволяет инвесторам извлекать активы из различных секторов и выявлять новые инвестиционные возможности. 

Сегментация по Уровням Риска

Еще одной отличной стратегией разделения криптоактивов являются соответствующие профили риска. Проще говоря, портфельные менеджеры всегда создают профиль риска для каждого криптоактива в своем пуле активов. Существует множество способов классификации рисков активов, и разные инвесторы используют различные методики. Независимо от подхода, в каждом портфеле есть криптоактивы с разным уровнем риска, что является отличной точкой разделения. При таком подходе управляющие легко определяют общий риск портфеля и анализируют необходимость добавления в пул активов с более или менее высоким уровнем риска. 

Практики и Инструменты, Необходимые для Управления Криптовалютами

Стратегии управления криптовалютами, как было указано выше, зависят от конкретных потребностей сторон-инвесторов. У каждого из них свои цели и стремления в долгосрочной перспективе, включая получение краткосрочной прибыли, рост активов или надежную доходность портфеля. Однако даже самых лучших стратегий, существующих на рынке управления активами, будет недостаточно для обеспечения успеха без надлежащего исполнения и соответствующей подготовки. Поэтому очень важно проводить тщательные исследования, анализы и менять стратегию. Давайте обсудим это подробнее: 

Используйте Лучшие Методы Исследования и Анализа

Не секрет, что выход на криптовалютный рынок более рискован, чем на более традиционные инвестиционные рынки, такие как фиатная валюта, облигации и акции. Однако волатильность криптовалют также открывает выгодные возможности для получения значительного инвестиционного дохода с течением времени. Таким образом, постоянно присутствующий фактор волатильности не отвращает инвесторов от создания криптопортфелей, однако рыночные риски должны быть компенсированы тщательными исследованиями и анализом. 

Таким образом, управление блокчейн-активами зависит от проведения комплексной юридической оценки, тщательных исследований и анализа для выявления сильных криптопроектов и принятия правильных инвестиционных решений. Управляющие криптоактивами должны хорошо разбираться в основах криптопроектов, включая принцип работы блокчейна, механизмы консенсуса, токеномику, утилиты и другие важнейшие аспекты. Каждая инвестиционная возможность должна рассматриваться через эту призму, поскольку управляющие активами должны определять долгосрочный потенциал криптоактива. 

В этом случае многие управляющие активами нанимают сторонних исследователей или покупают дорогостоящие отчеты по предстоящим криптопроектам, фактически передавая сложный процесс исследования на аутсорсинг. Даже при наличии доступных результатов исследований управляющие криптоактивами должны обладать достаточным практическим опытом, чтобы принимать правильные решения на основе подробного отчета, предоставленного специалистами по исследованиям. 

Кроме того, управляющие активами должны хорошо разбираться в различных аналитических моделях, включая количественное моделирование, оценку проектов и технический анализ. К счастью, существует множество цифровых инструментов, которые помогают криптовалютным управляющим в процессе анализа, значительно сокращая время и ресурсы, необходимые для проведения надлежащего анализа. 

Будьте в Курсе Криптовалютного Ландшафта

В дополнение к всестороннему исследованию и оценке проектов портфельные управляющие должны сохранять бдительность и отслеживать любые существенные изменения на криптовалютном рынке. Сочетание быстрого развития, роста и волатильности криптовалютного рынка приводит к резким колебаниям цен на многочисленные активы. Эти колебания цен могут происходить очень резко, если портфельные менеджеры не держат руку на пульсе криптовалютного рынка. 

Таким образом, крайне важно быть в курсе последних событий, связанных с криптовалютами, и оценивать их потенциальное влияние на конкретные портфели. Хотя нет необходимости и возможности читать обо всех новостях на криптовалютном рынке, лучше всего отслеживать сочетание глобальных новостей и событий, связанных с конкретными активами в портфеле. 

Заключение

Управление криптоактивами стало непростой задачей из-за огромного размера и сложности рынка. Управляющие портфелями должны использовать лучшие практики, доступные на рынке, включая надежные стратегии, передовые инструменты аналитики и тщательные исследования. Благодаря таким стратегиям, как диверсификация, DCA и разделение активов, у управляющих появляется больше шансов компенсировать волатильность рынка и получить значительную прибыль от управления криптовалютным портфелем.