वित्तीय ट्रेडर कोई भी निर्णय लेने से पहले संसाधनों और टूलों की एक विस्तृत श्रृंखला का उपयोग करते हैं, जिसमें रुझानों, स्थितियों और मूल्य कार्यवाहियों (प्राइस एक्शन) को पढ़ना और उनका विश्लेषण करना शामिल है। ये अध्ययन उन्हें बाज़ार की भावना को समझने और उसके अनुसार खरीद और बिक्री ऑर्डर निष्पादित करने में मदद करता है।
बाज़ार का फियर एंड ग्रीड इंडेक्स एक आम टूल है जिसे बाज़ार सहभागियों की सामान्य राय और अटकलों को पढ़ने और यह समझने के लिए उपयोग किया जाता है कि बाज़ार किस दिशा में जा रहा है।
लालच सूचकांक (ग्रीड इंडेक्स) की गणना कैसे की जाती है? और मार्केट मूड इंडेक्स चार्ट का उपयोग करके ट्रेड करना कितना विश्वसनीय है? आइए आगे इस पर और ज़्यादा चर्चा करें।
मुख्य बातें
- फियर एंड ग्रीड इंडेक्स एक ऐसा टूल है जिसे बाज़ार में या किसी एसेट के संबंध में निवेशकों के विश्वास को दिखाने के लिए विकसित किया गया है।
- FGI 0 से 100 तक का स्कोर दिखाता है, जिसमें 0 अत्यधिक भय यानि फियर और 100 अत्यधिक लालच यानि ग्रीड है।
- जब संकेतक “भय” दिखाता है तो बाज़ार में मूल्य कम हो जाते हैं, जबकि “लालच” स्कोर मूल्य में वृद्धि से जुड़ा हुआ है।
बाज़ार के फियर एंड ग्रीड इंडेक्स को समझना
बाज़ार की स्थिति और ट्रेडरों की समग्र भावनाओं और गतिविधियों को मापने के लिए 2012 में CNN Business द्वारा फियर और ग्रीड इंडेक्स पेश किया गया था। जैसा कि नाम से पता चलता है, यह इंडेक्स निवेशक के मूड के दो पहलुओं, भय (फियर) और लालच (ग्रीड) को मापता है, जो बाज़ार के मूल्यों से जुड़े हुए हैं।
जब किसी एसेट की मांग अधिक होती है और मूल्य बढ़ जाते हैं, तो बाज़ार लालची हो जाता है, जिससे और अधिक निवेशक इसका अनुसरण करने के लिए प्रोत्साहित होते हैं।
इसके दूसरी ओर, मांग के स्तर में कमी और मूल्यों में गिरवाट के कारण डर व्याप्त हो जाता है, तो ट्रेडर लाभदायक क्षमता ना होने के कारण वित्तीय साधन खरीदने में ज़्याद अनिच्छुक हो जाते हैं।
उदाहरण के लिए, 2020 की महामारी के दौरान, जब अधिकांश बाज़ार नीचे गिर गए, और शेयर बाज़ार क्रैश हो गया था तो उस समय फियर एंड ग्रीड इंडेक्स 5 से कम था, जिसने कीमतों और बाज़ारों में समग्र उथल-पुथल का संकेत दिया।
मार्केट मूड इंडिकेटर का उपयोग कैसे करें
मार्किट ग्रीड इंडेक्स 0 से 100 के पैमाने पर ट्रेडरों की भावना को मापता है, 0 को “अत्यधिक भय यानि फियर” और 100 को “अत्यधिक लालच यानि ग्रीड” के रूप में मापा जाता है। इंडेक्स पर मुख्य ग्रेड 0, 25, 50, 75, 100 हैं, जैसा कि नीचे दिखाया गया है।
ट्रेडर अपनी रणनीतियों में ट्रेडिंग सेंटिमेंट इंडेक्स को शामिल कर सकते हैं, जिससे उन्हें निवेश निर्णय लेने में सहायता मिल सकती है। हालाँकि, यह जानकारी का एकमात्र स्रोत नहीं होना चाहिए क्योंकि हो सकता है कि यह मूल्यों का सटीक प्रतिबिंबित ना दे रहा हो।
बाज़ार वृद्धिके दौरान, इंडेक्स संकेतक हरा हो जाता है, ज़्यादातर 60 या उससे अधिक के मूल्यों पर, एक लालची व्यवहार पैटर्न दिखाते हुए क्योंकि ट्रेडर दर्शाए गए इंस्ट्रूमेंट या एसेट के वर्ग की ज़्यादा खरीदारी कर रहे होते हैं।
मार्किट मूड इंडेक्स मीटर की गणना कैसे की जाती है
निवेशक का भावना इंडेक्स एक जटिल माप है जो यथासंभव सटीक परिणाम दर्शाने के लिए कई मैट्रिक्स का उपयोग करता है। ऐसा करने के लिए, डेवलपर्स सात बाज़ार संकेतकोंको जोड़ते हैं।
- स्टॉक मूल्य की ताकत: यह इंडेक्स उन शेयरों को मापता है जो NYSE में 52-सप्ताह के निचले स्तर के मुकाबले 52-सप्ताह के उच्चतम स्तर पर पहुँच गए।
- स्टॉक मूल्य की चौड़ाई: यह इंडेक्स न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में बढ़ते हुए बनाम घटते हुए स्टॉक की ट्रेडिंग मात्रा को मापता है।
- स्टॉक मूल्य की गति: यह संकेत इसके 125-दिवसीय चलती औसत की तुलना में S&P 500 इंडेक्स के प्रदर्शन का विश्लेषण करता है।
- बाज़ार की अस्थिरता: यह इंडेक्स बाज़ार और मूल्य की अस्थिरताको मापने के लिए 50-दिवसीय चलती औसत के साथ CBOE अस्थिरता इंडेक्स का उपयोग करता है।
- पुट और कॉल ऑप्शंस: यह इंडेक्स सक्रिय ऑप्शन अनुबंधों का विश्लेषण करता है, कॉल ऑर्डर के मुकाबले पुट ऑर्डरों की तुलना करता है, जिससे तेज़ी या मंदी की भावना पैदा होती है।
- जंक बांड की मांग: यह टूल जंक बांड और निवेश-ग्रेड बांड में लाभ के बीच के अंतर का विश्लेषण करता है।
- सेफ-हेवन मांग: ट्रेडरों की भावनाओं को समझने के लिए बांड के मुकाबले शेयरों के प्रदर्शन और मांग की तुलना करना।
वैश्विक बाज़ार मूड इंडेक्स को क्या प्रभावित करता है
विभिन्न संकेतकों और संकेतोंका उपयोग करके गणना करते समय, अप्रत्याशित बाज़ार घटनाएँ और आंतरिक और बाहरी परिवर्तन बाज़ार के फियर एंड ग्रीड इंडेक्स को प्रभावित करते हैं। यहाँ कई कारक दिए गए हैं जो ट्रेडरों के भावना संकेतक को प्रभावित करते हैं।
बाज़ार के रुझान
यह लालच (ग्रीड) और भय (फियर) के मीटर से जुड़ा सबसे महत्वपूर्ण और प्रभावी कारक है, जैसे कि मूल्य कार्रवाई, मांग में बदलाव और बाज़ार की प्राकृतिक गतिशीलता।
जब कोई एसेट ऊपर की ओर रुझान के कारण ज़्यादा खरीदा जाता है, तो उसका मूल्य बढ़ जाता है, और इंडेक्स हरा हो जाता है, जो लालची भावना या तेज़ी के बाज़ार को दर्शाता है।
इसके विपरीत, जब प्रवृत्ति अपनी गति खो देती है और अपने औसत मूल्य से नीचे गिर जाती है, तो बाज़ार का मूल्य कम हो जाता है, और मीटर लाल हो जाता है, जो ट्रेडरों की विचारों में डर को प्रदर्शित करता है।
2021 के क्रिप्टो बाज़ार में उछाल के दौरान, क्रिप्टो भावना विश्लेषण 79 के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुँच गया था, जो 13 फरवरी 2024 को दुबारा वहाँ पहुँचा।
आर्थिक रिपोर्टें
राष्ट्रीय आर्थिक आंकड़े आम तौर पर संपूर्ण वित्तीय बाज़ार की दिशा तय करते हैं, जैसे सकल घरेलू उत्पाद, मुद्रास्फीति दर, उपभोक्ता मूल्य सूचकांक और अन्य संकेतक जो अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य को दिखाते हैं।
नतीजतन, यदि अर्थव्यवस्था अच्छा प्रदर्शन कर रही है, तो निवेशकों द्वारा अपने निवेश का विस्तार करने की ज़्यादा संभावना है, और ग्रीड एंड फियर संकेतक “लालच” का संकेत दिखाएगा।
भू-राजनीतिक स्थितियाँ
राजनीतिक स्थिरता निवेशकों के विश्वास और ट्रेडिंग की संभावना में प्रमुख भूमिका निभाती है। युद्धों, व्यापार युद्धों या भू-राजनीतिक अस्थिरता के समय, ट्रेडर अपना पैसा निवेश करने में अनिच्छुक हो जाते हैं क्योंकि वे अर्थव्यवस्था के भविष्य के बारे में अनिश्चित होते हैं।
इसके परिणामस्वरूप, वित्तीय बाज़ार गिर जाते हैं, और ट्रेड के योग्य इंस्ट्रूमेंट अपना मूल्य खो देते हैं क्योंकि निवेशकों में डर बैठ जाता है।
बाज़ार मूल्य कार्रवाई
अन्य बाज़ार घटनाएँ जैसे कि रुझान में उतार-चढ़ाव, मूल्य बदलाव, पिछले पैटर्न और बाज़ार ट्रेडिंग का मनोविज्ञाननिवेशक भावना के सूचकांकों को काफी प्रभावित करते हैं।
इसके अतिरिक्त, बाज़ार मूड इंडेक्स का ऐतिहासिक चक्र और यह विश्वास कि मूल्य घटनाएँ खुद को दोहराती हैं, ट्रेडर्स को विस्तार करने या निवेश से परहेज करने के लिए प्रेरित करती हैं।
इसके अलावा, बाज़ार के बुलबुले और अभूतपूर्व घटनाएँ गति संकेतक को पूरे स्पेक्ट्रम में असंगत रूप से स्थानांतरित कर सकती हैं, जिससे बाज़ार सहभागियों के अनुमानों, निर्णयों और राय पर असर पड़ता है।
फियर एंड ग्रीड इंडेक्स के साथ ट्रेडिंग रणनीतियाँ
ट्रेडिंग संबंधी निर्णय लेने के लिए अकेला फियर एंड ग्रीड इंडेक्स विश्वसनीय नहीं है। इसका सबसे अच्छा उपयोग अन्य संकेतकों और संकेतों के साथ संयोजन में किया जाता है। अधिकांश निवेशक किसी विशेष बाज़ार या एसेट के पैटर्न को समझने के लिए आज के बाज़ार मूड इंडेक्स या ऐतिहासिक परिवर्तनों का विश्लेषण करते हैं।
बाज़ार के रुझान ढूँढना
स्टॉक ट्रेडर किसी विशेष स्टॉक के संबंध में समग्र विचार और निर्णयों का पता लगाने के लिए मूविंग एवरेज यानि चलती औसत और RSI इंडेक्स जैसे अन्य रुझान का पता लगाने के उपकरणों के अलावा इस संकेतक का उपयोग करते हैं।
इन संकेतों के आधार पर, निवेशक संभावित रुझान की पुष्टि या खंडन करने और दिशा परिवर्तन को ट्रैक करने के लिए अपनी अधिकांश ट्रेंड ट्रेडिंग रणनीतियाँ बना सकते हैं।
मूल्य कार्रवाई को ट्रैक करना
निवेशक बाज़ार मूल्य पर कुछ समाचारों या घटनाओं के प्रभाव को सत्यापित करने के लिए इस संकेतक का उपयोग करते हैं। इस प्रकार, विस्तार से चार्टों को ट्रैक करने और मूल्य बदलाव की पहचान करने के अलावा, निवेशकों का मूड इंडेक्स यह बता सकता है कि क्या बाज़ार की कार्रवाई ने ट्रेडरों के निर्णयों और खरीद गतिविधियों को प्रभावित किया है।
विचलन की पहचान
स्टॉक की कीमतों में बदलाव के साथ भावनात्मक इंडेक्स निवेशकों के विश्वास में बदलाव को ट्रैक करता है।
उदाहरण के लिए, बाज़ार के मूड इंडेक्स के इतिहास को ट्रैक करके और इसकी तुलना Apple शेयरों के सर्वकालिक उच्च और निम्न से करके, ट्रेडर यह समझ सकते हैं कि क्या किसी विशिष्ट एसेट के लिए निवेशकों की इच्छा में कोई उलटफेर या वृद्धि हुई है या नहीं।
यह संकेत पिछले संकेतकों को ट्रैक करके और विभिन्न समयसीमाओं में भावनाओं में बदलाव को मापकर बाज़ार की अस्थिरता को भी उजागर कर सकता है।
जोखिम मूल्यांकन
बाज़ार गति सूचकांक (MMA) का उपयोग जोखिम विश्लेषण टूल के रूप में किया जा सकता है। यदि बाज़ार ज़्यादातर लाल क्षेत्र में या 50 के स्कोर के नीचे रहता है, तो इससे पता चलता है कि प्रतिभागी उच्च जोखिमों का हवाला देते हुए निवेश करने और एसेट खरीदने के लिए ज़्यादातर अनिच्छुक हैं।
दूसरी ओर, यदि ट्रेडरों का आत्मविश्वास आमतौर पर ऊँचा है और इंडेक्स “लालच” दिखाता है, तो इसका मतलब है कि जोखिम कम या प्रबंधनीय हैं और ट्रेडर अपनी खरीद गतिविधियों को बढ़ाने के लिए प्रेरित हैं।
प्रवेश और निकास बिंदु निर्धारित करना
ट्रेडर फियर एंड ग्रीड इंडेक्स में बदलाव के अनुसार अपने प्रवेश और निकास बिंदु चुन सकते हैं। जब आत्मविश्वास का स्तर बढ़ने लगता है और “भय (फियर)” से “लालच (ग्रीड)” में बदलने लगता है, तो यह बाज़ार में प्रवेश करने और सकारात्मक प्रवृत्ति का लाभ उठाने का सही अवसर होता है।
लेकिन, जब संकेतक अत्यधिक भय या अत्यधिक लालच दिखाता है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि एसेट अधिविक्रीत (ओवरसोल्ड) या अधिक्रीत (ओवरबॉट) है, और ट्रेंड रिवर्सल किसी भी समय हो सकता है, जो बाज़ार में प्रवेश करने या बाहर निकलने का संकेत होता है।
अंतिम बातें
फियर एंड ग्रीड इंडेक्स एक तकनीकी संकेतक है जो किसी विशेष एसेट या किसी विशिष्ट बाज़ार में ट्रेड करने में निवेशकों के विश्वास को दर्शाता है। इसकी गणना विभिन्न संकेतकों और संकेतों के आधार पर की जाती है जो मूल्य परिवर्तन और प्रवृत्ति की ताकत और अस्थिरता को ट्रैक करते हैं।
बाज़ार मूड इंडेक्स 0 और 100 के बीच का आंकड़ा दर्शाता है, जो अत्यधिक भय यानि फियर से शुरू होकर डर, तटस्थता, लालच और अत्यधिक लालच तक आगे बढ़ता है। जब बाज़ार अनिश्चित होता है और ट्रेडर निवेश के बारे में अनिश्चित होते हैं, तो इंडेक्स 50 से नीचे का स्कोर दिखाता है, जबकि “लालच यानि ग्रीड” इंडेक्स आर्थिक सुधार और बाज़ार के मूल्य बढ़ने के दौरान इसे दिखता है।
