什么是代币经济学? – 它是如何工作的?

代币的价值是评估加密货币。该参数很难确定,尤其是在数字加密货币尚未发布且开发人员仅计划启动该项目的情况下。为了了解价格在未来的表现,投资者会考虑一系列因素。他们必须考虑到个人特征、前景和功能,以及在其他加密货币中的潜在位置。所有这些构成了加密货币的代币经济学。这个概念在2017年开始被广泛使用。然而,并不是所有的投资者都知道这意味着什么。那么什么是代币经济学,它如何帮助评估加密项目?

在本文中,我们将介绍代币经济学的概念及其工作原理。我们还将探讨为什么代币经济学在投资加密项目时很重要,并举例说明特定加密代币的代币经济学是什么样的。

什么是代币经济学?

制作一个投资决策需要对代币经济学有清晰的认识,因为最终,与未围绕其代币构建生态系统和活跃社区的项目相比,具有合理和精心设计的购买和存储代币激励的项目更有可能生存和成功.一个精心打造的平台通常会随着新投资者涌入该项目而导致更高的需求,从而提高代币价格以及购买和积累的欲望。

代币经济学是加密货币基本面分析的关键。现在流通的加密代币太多(而且它们仍在创建中),很难找到一种方法来估算它们的价值。代币经济学的概念最近才开始使用。然而,代币经济学的概念早在 1972 年就被提出了,它是由哈佛大学心理学家 BF Skinner 提出的。他确信这样的 模型 能够控制行为。为特定单位赋予一个价值会导致它刺激某些行为的表现。

现代代币经济学基于多种计算代币价值的方法。最受欢迎的模型之一是 Chris Burniske 的模型,它奠定了现代代币经济学的基本原则。该专家于 2014 年开始开发他的模型,希望了解哪些因素会影响比特币定价。 Burniske 在工作中关注以下指标:

  • 市场总成交量;
  • 加密货币的渗透率;
  • 周转率;
  • 流通中的加密货币数量。

该模型于2015年首次在实践中应用。从那时起,它就被用于加密经济学。

代币经济学如何运作?

加密货币经济结构决定了激励投资者获取和持有特定加密货币或代币的动机。与所有法定货币一样,每种加密货币的铸币政策都是独一无二的。

加密经济学关注确定两件事:影响代币分配的激励措施和决定代币需求的效用。提供正确激励的实用程序可以帮助项目在需求和供应受到显着影响时提高价格。

以下是加密项目开发人员控制的对代币经济有影响的关键变量:

  1. Mining and staking

对于以太坊 1.0 和比特币等基础级区块链,挖矿是去中心化计算机网络验证交易的主要动力。 Staking 奖励那些扮演类似角色但在智能合约中冻结一定数量代币的人——这就是 EOS 等区块链的工作方式,这也是以太坊在 2.0 更新中转向的模型。

  1. Token burns

一些协议或区块链“燃烧”代币以减少流通中的代币数量。根据供需规律,随着流通中的剩余代币越来越稀缺(通缩模型),减少代币的供应应该有助于支撑其价格。

  1. Yields

去中心化金融平台提供高回报以鼓励人们购买和放置代币。此类回报以新代币的形式支付。代币被放置在流动性池中——巨大的加密货币池,支持去中心化交易所和信用平台等系统。

  1. Vesting periods and token allocation

某些加密项目以详细的方式分配代币。通常情况下,一定数量的代币是为风险投资家或开发商保留的,但他们要等到一定时间后才能出售这些代币。随着时间的推移,这自然会对流通中的加密货币数量产生影响。理想情况下,我们需要一个分配代币的系统,以最大限度地减少发行量和代币解锁率对代币供应和价格的影响。

  1. Token supply

供应是主要指标之一,在很大程度上决定了对加密货币的长期评估。它显示了一种货币在未来可能贬值的风险有多大,以及是否有工具来控制这一过程。

根据经济规律,如果过多的货币资产被释放到流通中,它们会立即贬值.这也适用于无限供应的加密货币。通常,加密资产根据预先确定的算法进入市场。

为什么代币经济学在投资加密货币时很重要?

了解影响供需的因素至关重要对于所有投资者,无一例外。最重要的是了解数字货币将如何使用。资产与正在创建的平台或服务的使用之间是否存在明确的联系?如果是这样,服务的增长很可能会推高购买和使用代币的需求,最终推高其价格。

代币经济学有助于了解资产的价值在将来。例如,许多不熟悉加密货币的人可能会这样想,“如果这枚加密货币变得像比特币一样有价值,有一天……”,但事实上,这可能永远不会发生。例如,考虑像比特币现金和瑞波币 (XRP) 这样的代币。比特币现金的总供应量与比特币相同,因此前者最终可能与后者价值相同的想法具有一定的道理。相反,以 XRP 现有的500亿枚币,单枚币值几千美元,就得成为人类历史上最值钱的生意。这些思考提供了对加密资产的不同视角,并有助于了解与其他加密代币相比,任何加密代币是否有机会拥有美好的未来。

代币经济学可以称为数学交叉点的实验和新领域、统计学、经济学(尤其是宏观经济学和博弈论)、密码学、IT、博弈设计等相关学科,可以详细研究单个加密项目的流动性、供应量等经济指标,做出平衡的决策

代币经济学示例:Solana

Solana 是第三代区块链,支持许多 DeFi 解决方案,包括开发去中心化应用程序 (DApp) 和智能合约。与其他区块链不同,Solana 使用混合共识算法,结合了历史证明 (PoH) 和共享证明 (PoS),允许网络每秒执行多达 50,000 笔交易。

撰写本文时,代币有以下指标: 

  • 总供应量:~$511,617,000$SOL; 
  • 流通供应量:~$359,000,000$SOL. 

初始代币通货膨胀率为每年 8%,年通货膨胀率每年下降 15%,直到达到固定的 1.5%;目前的通货膨胀率约为每年 7.2%。历史最高价为 260 美元,当前价格约为 28.37 美元。

分布 结构 如下。

  • 社区储备 – 38%
  • 种子销售 – 15.86%
  • 创始销售 – 12.63%
  • 团队 – 12.5%
  • 基金会 – 12.5%
  • 验证者销售 – 5.07%
  • 战略销售 – 1.84%
  • 公开拍卖销售 – 1.6%

结论

代币经济学作为一个新的研究领域,为分析师和投资者对每个代币项目的成功潜力有一些有趣的见解。代币指标虽然本身不​​是成功的绝对指标,但可以提供关键线索,以了解投资者应认真对待的项目的长期可行性潜力。当围绕特定项目的炒作达到临界点时,这些指标应该成为每位投资者的“真正指南针”,并影响他们未来的投资决策。然而,除了代币指标外,投资者还应该在做出决定之前分析任何代币项目的定性方面。项目路线图、合作机会和整体团队素质都是每个项目的关键属性,在制定投资主题时应进行沟通。

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