شرح مشتقات العملات الرقمية: الإيجابيات والسلبيات واستراتيجيات التداول

يُعد الاستثمار في العملات الافتراضية أحد أكثر الطرق المربحة للاستفادة من نمو العملات الرقمية، حيث تتقلب الأصول الرقمية في نطاق أوسع من الأدوات الكلاسيكية.

ومع ذلك، قد تكون هذه التقلبات العالية محفوفة بالمخاطر في بعض الأحيان. ولذلك، ينخرط المتداولون في مشتقات العملات الرقمية للتحوط من حالة عدم اليقين في السوق والاستفادة من إمكانات العملات الافتراضية.

تقدم هذه الأدوات طريقة أسرع وأكثر أمانًا لشراء الأصول الرقمية وبيعها دون عناء محافظ الحفظ ومعالجة الملكية. دعونا نتوسع في معنى مشتقات العملات الرقمية بمزيد من التفصيل ونلقي الضوء على الأنواع المختلفة.

فهم مشتقات العملات المشفرة

المشتقات هي عقود مالية بين متداولين يتفقان على تاريخ وسعر الأداة المالية. وبالتالي، فإن قيمة عقد المشتقات المالية تتبع السعر السوقي للأصل الأساسي، سواء كانت أسهمًا أو سندات أو سلعًا أو عملات.

تشير هذه العقود في سياق العملات المشفرة إلى عقود شراء وبيع العملات الافتراضية في تاريخ معين بسعر متفق عليه. وعندما يحين موعد تنفيذ العقد، يتبادل الطرفان قيمة العقد بالسعر المتفق عليه، بغض النظر عن تقلبات السوق.

ويكمن الفرق الرئيسي بين مشتقات العملات الرقمية والتداول الفوري في ملكية رأس المال. فعلى عكس التداول الفوري، لا تنقل عقود المشتقات ملكية الأصل محل العقد.

أنواع المشتقات في العملات المشفرة

يمكن تنفيذ عقود المشتقات في أي سوق، ويمكن أن تكون الأداة الخاضعة للمشتقات أسهماً أو سندات أو عملات أو السلع أو العملات المشفرة. وتتطلب مشتقات العملات المشفرة عقدًا وطرفين يتفقان على السعر والتاريخ، وتوجد في ثلاثة أنواع رئيسية: الخيارات والعقود الآجلة والعقود الدائمة.

الخيارات

في عقود الخيارات، يتمتع المتداولون بمزيد من المرونة في اتخاذ القرار المفضل. على سبيل المثال، عندما يقترب تاريخ انتهاء الصلاحية، يحق للمتداول الالتزام والتنفيذ وفقًا لمواصفات المشتقات أو رفض العقد وعدم تنفيذ الصفقة.

مشتقات الخيارات لها أنواع مختلفة من العقود، مثل عقود الشراء والبيع. و خيار الشراء يسمح للمتداول بشراء الأصول الأساسية في تاريخ تنفيذ العقد، بينما يعني خيار البيع بيع الأصل في التاريخ المتفق عليه.

الأنواع الأخرى هي الخيارات الأمريكية والأوروبية، حيث يمكن للمتداولين في أمثلة مشتقات العملات الرقمية المذكورة أعلاه بيع الورقة المالية المعنية قبل تاريخ انتهاء الصلاحية في الخيار الأمريكي. في الوقت نفسه، يجب على المتداولين التنفيذ في التاريخ المذكور بالضبط وفقًا للخيارات الأوروبية.

العقود الآجلة

العقود الآجلة هي أكثر أنواع المشتقات شيوعًا ومباشرةً في العملات المشفرة. تنطوي عقود المشتقات الآجلة على موافقة الطرفين على شراء أو بيع أصل بسعر وتاريخ ومبلغ محددين.

هذه استراتيجية شائعة لتداول مشتقات العملات المشفرة من قبل المستثمرين المؤسسيين الذين يستخدمون المعرفة والتنبؤات بالسوق لتقدير تحركات الأسعار المستقبلية والدخول في عقود مشتقات مختلفة.

عندما يقترب موعد التنفيذ، يجب على كلا المتداولين تحويل قيمة العقد (وليس الأصل الأساسي) وإبرام العقد مع تحقيق كلا الطرفين للمكاسب والخسائر.

على سبيل المثال، إذا أبرم أحد المتداولين عقد مشتق لبيع بيتكوين في تاريخ مستقبلي. فإذا كان سعر شراء البيتكوين 50,000 دولار وفي تاريخ انتهاء العقد 1 بيتكوين = 60,000 دولار، فإن المتداول يربح 10,000 دولار.

وبالمثل، إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 35,000 دولار، يتكبد المتداول 15,000 دولار كخسائر.

الأسعار الدائمة

هذه هي المشتقات الأكثر مرونة وتقدماً بدون تاريخ انتهاء الصلاحية. ولذلك، يمكن لمتداولي العقود الآجلة الدائمة يمكن للمتداولين في العقود الآجلة الدائمة الاحتفاظ بالأصل أو العقد طالما أرادوا.

ومع ذلك، هناك بعض الشروط التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار عند الاحتفاظ بالأصل وسعر العقد الآجل الدائم الخاص به، مثل معدل التمويل (رسوم الاحتفاظ) والحد الأدنى للهامش.

لماذا يُعد تداول مشتقات العملات الرقمية مهمًا؟

تداول المشتقات أسرع من الاحتفاظ بالمشتقات وبيعها بالطريقة التقليدية. بمعنى آخر، لا يحتاج المستثمرون إلى العثور على بورصة للعملات الرقمية، وشراء عملة رقمية معينة مثل BTC أو ETH، ونقلها إلى محفظتهم، ثم العثور على أفضل وقت وفرصة لبيعها وتحقيق بعض المكاسب.

علاوة على ذلك، يتطلب التداول الفوري للعملات الرقمية المزيد من العمليات من محفظتهم الرقمية أو محفظة الحفظ، وهو ما قد يستغرق وقتًا طويلاً وينطوي على مخاطر أمنية إذا تم اختراق المعاملة من قِبل المخترقين والمحتالين. وبالتالي، يستخدم متداولو المشتقات المشفرة هذه الاستراتيجية للاستفادة من هذه الميزات.

إمكانية وصول أعلى إلى السوق

توفر المشتقات زيادة السيولة لأنها أسرع وأسهل في التداول، مما يجعل أصول العملات الرقمية متاحة أكثر. تشير السيولة إلى السهولة التي يمكن للمشاركين في السوق من خلالها شراء الأدوات وبيعها. تحتوي الأسواق السائلة على أصول كافية قابلة للتداول معلقة في دفتر الطلبات، مع وجود العديد من المشاركين الراغبين في اتخاذ الجانب الآخر من الصفقة.

لذلك، تعمل مشتقات العملات الرقمية على زيادة السيولة وتساهم في كفاءة السوق واستقراره بشكل عام.

تنويع محفظة المتداول

يمكن أن يكون تداول مشتقات العملات المشفرة أداة لتنويع المحفظة، مما يسمح للمستثمرين باستكشاف الخيارات المختلفة والاختلافات في تداول البيتكوين والعثور على أفضل استراتيجية استثمار في العملات المشفرة.

علاوة على ذلك، تسهل مشتقات العملات الرقمية البيع على المكشوف، حيث يمكن للمتداولين بيع عملة رقمية معينة إذا انخفض السوق دون امتلاك الأصل الأساسي للعملات الرقمية. من ناحية أخرى، في الأسواق التقليدية، يجب على المتداولين امتلاك عملة رقمية معينة قبل بيعها في السوق.

التخفيف من مخاطر الأصول المشفرة

تتسم عملات سلسلة الكتل بالتقلبات العالية وعدم القدرة على التنبؤ. إذا كنت تمتلك ETH، على سبيل المثال، لأن سعرها يرتفع وتريد بيعها لاحقًا عند نقطة أعلى، فقد يتحول السعر وينخفض دون سابق إنذار. ولذلك، فإن امتلاك العملات الرقمية والرموز المميزة وتداولها يرتبط بالمخاطرة. 

ومن ناحية أخرى، فإن المشتقات هي عقود ذات أسعار متفق عليها، حيث يقوم المتداولون بتنفيذ الصفقة في التاريخ المتفق عليه بعيدًا عن تقلبات السوق.

مزايا مشتقات العملات المشفرة وعيوبها

بعد العثور على منصة مشتقات عملات رقمية موثوق بها، من المهم النظر في بعض مزايا وعيوب تداول هذه العقود. دعنا نسلط الضوء على بعض مخاطر ومزايا تداول مشتقات العملات المشفرة.

الإيجابيات

• مشتقات العملات المشفرة تنطوي على مخاطر أقل لأنها لا تتطلب امتلاك العملة الرقمية والتخفيف من تقلبات السوق.
• من الأسهل إدارتها دون امتلاك الأصل في محفظة وصية أو التفاعل مع البلوك تشين وبورصات DeFi.
• يستخدم المتداولون المشتقات للتحوط من مخاطر السوق، خاصة في أدوات مثل العملات المشفرة.
• ترتبط المشتقات بالسيولة العالية لأن سهولتها ومرونتها تجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين.
• إذا تمت إدارتها بشكل مناسب، فإن عقود مشتقات العملات المشفرة لها رسوم معاملات أقل رسوم معاملات، في حين أن التداول الفوري يستلزم رسوم غاز ووسطاء ورسوم صرف.

السلبيات

• يمكن أن تؤدي الاستراتيجيات غير المحسوبة إلى مكاسب غير محققة إذا كان السعر المحدد مسبقًا أقل من سعر السوق الفعلي.
• لا تخضع معاملات المشتقات المالية غير المحسوبة للامتثال والتحقق من الهوية، مما يزيد من مخاطر الطرف المقابل غير الموثوق به.
• تختلف الأطر التنظيمية المتعلقة بعقود المشتقات المالية في جميع أنحاء العالم.

ملاحظات ختامية

مشتقات العملات المشفرة هي عقود بين طرفين يتفقان على سعر وتاريخ تبادل أداة مالية معينة، مثل البيتكوين أو الإيثريوم. وتوفر هذه الأدوات سيولة جيدة وخططًا جيدة لإدارة المخاطر، وبالتالي، يُنظر إليها على أنها حل جذاب للانخراط في تداول العملات الرقمية.