什麼是比特幣反向ETF？它是否比BTC現貨ETF更好？

自從15年前首次推出以來，加密貨幣迅速進入了各種市場，從去中心化交易所到傳統銀行系統和中心化金融機構。

最近的比特幣現貨ETF批准促進了傳統金融家對加密資產的大規模採用，鼓勵投資者利用虛擬貨幣的巨大增長。投資公司現在提供多種代表比特幣和以太坊的工具，它們是領先的兩種加密貨幣。

比特幣反向ETF是一種利用市場波動獲利的創新方式，允許加密交易者從BTC價格下跌和短期波動中獲益。讓我們更詳細地解釋它是如何運作的以及如何投資比特幣反向ETF。

了解比特幣反向ETF

反向ETF意味著交易者的股權與價格圖表相反。因此，當價格線下降時，交易者獲利，而當價格上升時，交易者虧損。

這是對經典交易所交易基金的反向方法，交易所交易基金是模擬一個或多個證券市場表現的金融工具。ETF可能包含一種資產，例如比特幣，或者是多種資產的組合，如先鋒標準普爾500指數ETF。

比特幣反向ETF旨在利用加密市場波動性，因為BTC價格每天會多次上漲和下跌。通過衍生品合約或反向槓桿敞口，這種方法允許交易者每次比特幣價格下跌時獲利，稍後我們將对此進行討論。

投資比特幣ETF

Winklevoss比特幣信託在2013年提交了首個比特幣ETF，但被SEC在2017年拒絕。然而，比特幣ETF的熱潮在2021年開始，2023年達到頂峰，並在2024年成為現實。

比特幣ETF通過金融工具讓傳統投資者能夠交易加密貨幣，彌合去中心化和中心化世界之間的差距。BTC ETF模擬比特幣市場價格，由中心化投資公司發行。

這些工具提供了一種更安全的投資比特幣的方法，而無需存儲資金在數字錢包中或處理去中心化交易所。自從SEC批准比特幣和以太坊的現貨和期貨ETF以來，加密ETF的流入量顯著增加。

比特幣反向ETF如何運作

反向ETF通過兩種方式運作：做空投資者預計其價格未來會下跌的比特幣或BTC衍生品，然後以更低的價格回購。

另一種方式是使用反向比特幣期貨合約，涉及雙方同意在固定日期和價格交易衍生合約。這樣，反向期貨合約買家押注市場價格下跌。如果成功，交易者的股權增加。

這兩種機制都服務於同一目的，允許交易者從市場價格下跌中獲利。

投資比特幣反向ETF的風險和收益

比特幣反向ETF具有獨特的特點。它們允許交易者利用加密市場的波動性，當虛擬貨幣在一天內大幅波動時獲利。然而，這種波動性是一把雙刃劍。

優勢

• 投資比特幣反向ETF的明顯好處是可以從短期價格波動中獲利。這使投資者能夠利用BTC價值的瞬時下降來積累財富。
• 加密市場具有投機性，投機者和社區強烈影響公眾輿論和市場情緒。因此，當加密市場出現看跌跡象時，投機者可以從反向ETF中獲利。
• 比特幣反向ETF可用於對沖市場頭寸損失。當交易者的多頭BTC市場頭寸暴露於意外的波動時，他們可以投資於反向比特幣ETF，通過價格下跌獲利並抵消損失。
• 比特幣反向基金是投資組合多樣化的一種方法。交易者在相反方向投資多個資產，以最大限度地降低風險並放大潛在收益。

劣勢

• 加密市場波動性可能是雙向的。比特幣價格下跌可能非常短暫且不可預測地恢復，使反向ETF投資無利可圖。
• ETF發行者可能會收取高額管理費用以應對風險增加。這些費用可能會抵消交易者從反向頭寸中獲得的任何收益。
• 對手方風險是另一項挑戰，即期貨合約中的另一方未能履行承諾，導致損失或未實現的收益。
• 流動性風險在這種利基投資方法中出現，當經紀人面臨流動性缺口時，買賣價差可能很大，導致交易成本增加。

比特幣ETF反向與比特幣做空ETF

比特幣反向ETF和做空是兩種從BTC價格下跌中獲利的策略。然而，它們涉及不同的風險因素、機制和方法。

比特幣反向ETF提供對比特幣價格走勢的反向槓桿敞口，針對每日市場表現。它使用模擬比特幣跟踪交易所交易基金的ETF，如灰度比特幣信託，在投資者的股權中模擬反向表現。

這種方法對新交易者來說可能具有挑戰性，因為它涉及複雜的衍生概念。短期投資者偏愛這種方法，因為它使用日常價格跟踪和表現。

另一種策略是比特幣做空ETF，涉及借入和交易BTC或基於BTC的合約，以從預期的價格下跌中獲利。

這種策略需要保持空頭頭寸，並在其價值下降時回購比特幣合約，這對新交易者來說可能具有挑戰性。然而，投資者可以比反向ETF更長時間地持有其訂單。

比特幣ETF反向是否比現貨比特幣ETF更好？

在BTC現貨和期貨ETF採用之後，比特幣反向ETF工具應運而生。它們提供了一種替代方式來投資加密貨幣，並通過值得信賴的投資公司實現利潤，例如ProShares和BetaPro反向比特幣。

這些工具模擬常規比特幣ETF，並提供反向獲利方法，重點是短期投資和回報。

另一方面，現貨比特幣ETF跟踪基礎資產的表現——這裡是BTC，並在ETF價值上反映出類似的結果。這樣，投資者的頭寸在市場價格上漲時獲利，反之亦然。

比特幣反向ETF的類型

金融機構提供不同組合的比特幣反向ETF工具，例如2倍和3倍反向ETF，除了典型的1倍方法外。

2倍ProShares超短比特幣ETF跟踪每日比特幣價格表現，並將其乘以兩倍，提供交易者更多的獲利潛力。然而，這種方法涉及使用槓桿，這會放大收益和損失。

比特幣反向ETF 3倍，或BTC3L，將每日比特幣表現乘以三倍，槓桿化交易者的頭寸，如果頭寸成功結束，意味著他們的收益。然而，如果市場橫盤整理，它會使他們面臨相當大的損失。

在哪裡可以找到比特幣的反向ETF？

在直接BTC ETF申請提交後不久，比特幣反向ETF問世。這些工具提供了一種替代方式來利用加密市場中的各種機會。

然而，它們專注於短期投資，因為它們在比特幣下跌時獲利。領先的中心化投資公司提供多種比特幣反向ETF工具。

ProShares短比特幣策略ETF

ProShares是領先的交易所交易基金公司之一，也是最早的反向ETF投資發行者之一，公司自2006年起開始提供這些產品。ProShares於2021年10月推出了其比特幣期貨ETF。

隨後，公司推出了ProShares比特幣策略ETF，以及三只以太坊期貨ETF，成為美國歷史上推出ETH ETF的領先公司之一。

在2022年，ProShares推出了其首個比特幣反向ETF (BITI)，允許交易者從比特幣價格下跌中獲利。該ETF跟踪彭博銀河比特幣指數，反映BTC每日價格走勢的-1x。

ProShares短比特幣ETF通過做空比特幣或比特幣相關衍生品，並在其價值下降時回購來獲取差額。

ProShares超短比特幣ETF

ProShares超短ETF提供每日彭博比特幣指數表現的2倍。因此，如果比特幣價格下跌1%，SBIT上漲2%。同樣，如果BTC上漲1%，SBIT的價值下降2%。

這種比特幣反向槓桿ETF方法放大了交易者在硬幣價格下降時的潛在收益。然而，如果價格趨勢上升，它會放大損失。

加密交易者將SBIT作為一日交易策略進行投資。然而，如果你預計市場持續停滯，你可以將你的頭寸維持多日。

BetaPro反向比特幣ETF

BetaPro反向BTC ETF是一種基於多倫多的交易所交易產品，使用Horizons比特幣前月滾動期貨指數提供1x反向表現。

該ETF於2021年推出，並在多倫多證券交易所交易。投資者使用這些ETF對沖其加密市場頭寸，並在無需保證金賬戶的情況下實現交易組合多樣化。

如何成功投資比特幣反向ETF？

交易比特幣反向ETF時，很容易將其與直接ETF工具混淆。分析直接價格表現更為常見，而跟踪價格並反映相反的結果可能具有挑戰性。

此外，加密貨幣具有高度波動性，其價格隨時可能發生變化。因此，遵循這些指標對成功交易比特幣反向ETF至關重要。

• MACD是一個有用的趨勢跟踪指標，使用不同時間線上的歷史值來預測未來的比特幣價格並做出正確的市場入場。
• 恐懼與貪婪指數幫助你了解整體市場情緒，這對交易者的活動和市場價格有很大影響。
• 相對強弱指數是一個流行的指標，有助於你識別價格變化並確定超買和超賣點，以預測潛在的修正。
• 布林帶是圖形表示，通過上限和下限跟踪價格動量，幫助你找到進出點。

結論

比特幣反向ETF因其短期盈利焦點和讓投資者從加密市場波動中獲利的能力而受到歡迎。

這些工具從經典指數如CME比特幣期貨指數中跟踪硬幣價格，並向交易者的股權提供比特幣反向表現。換句話說，它們提供反向的比特幣價格表現，交易者從價格下跌中獲利。

比特幣反向ETF通過做空戰術完成，交易者借入並出售BTC或BTC衍生品，因為他們預計未來價格會下降。另一種方法是反向期貨合約，投資者通過協議預測潛在的價格下跌。

編寫者

Hazem Alhalabi文案策劃人

審查者

Tamta Suladze主要作者