Что Такое Криптотокены и Как Они Работают?

Каждый, кто хотя бы раз сталкивался с криптоторговлей, знает, что виртуальные валюты — это цифровые активы, работающие с использованием различных протоколов на основе технологии распределенного реестра. У каждой криптовалюты есть свойства и цена, которые определяют ее инвестиционную привлекательность. В то же время существуют токены, цифровые сертификаты, гарантирующие обязательства компании перед ее владельцем, аналогичные акциям на бирже в мире криптовалют.

В этой статье мы расскажем о том, что такое криптотокены, как они работают и какие разновидности токенов бывают. Кроме того, вы узнаете, чем криптотокены отличаются от криптовалют, и поймете, что такое токенизация активов и как она работает.

Что такое криптотокены и каково их назначение?

Исторически токен представлял собой денежный эквивалент, выпускаемый частными компаниями и частными лицами в качестве замены мелких монет, когда государства не могли чеканить достаточно денег. Однако когда дело доходит до токенов в мире криптовалют, ответ на вопрос, что они из себя представляют, немного сложнее.

Проще говоря, криптовалютный токен – это запись в блокчейне, подтверждающая права на что-либо, например право собственности на актив. В этом смысле криптовалюты также являются токенами, но не все токены являются цифровыми валютами. Токены могут иметь прямую денежную ценность, которая зависит от их стоимости, а также могут быть привязаны к цене реальных активов, например, ценных бумаг компаний. Такие активы называются токенизированными активами. Покупка такого токенизированного актива не предполагает покупку акций, а скорее токен отражает текущую стоимость ценной бумаги на бирже.

В мире токенов существует концепция стандартизации. Стандартизация означает наличие набора правил, которые определяют, какие данные должен содержать токен, его действия и поведение, а также какие операции держатель или сообщество держателей токенов могут выполнять в отношении этого токена. Стандарты токенов предлагают рекомендации по созданию, выпуску, развертыванию, передаче, сжиганию и многим другим аспектам токенов в базовой цепочке блоков. Эти стандарты токенов появляются в блокчейнах, которые поддерживают разработку смарт-контрактов, поскольку такой блокчейн может поддерживать создание на его основе произвольного количества токенов.

Типы криптотокенов

Сегодняшний мир криптовалют характеризуется широким разнообразием монет и токенов: от платежных криптовалют, таких как биткойн и ETH, до известных NFT. Знание того, как ориентироваться в крипто-токенах, — важный навык для навигации в пространстве Web3, которое является одной из ключевых областей развития криптотехнологий и концепций, образующих целую экосистему. Ниже приведены наиболее распространенные типы криптотокенов, каждый из которых по-своему уникален.

Платежные токены

Платежный токен — это любое цифровое представление стоимости, выраженное в единицах, не выраженное в какой-либо валюте и не привязанное к какой-либо валюте ее эмитентом; выступает в качестве средства обмена, принимается обществом или частью общества в качестве оплаты за товары или услуги или для погашения долга; могут передаваться, храниться или продаваться в электронном виде; соответствует другим характеристикам.

Невзаимозаменяемые токены (NFT)

NFT, или невзаимозаменяемый токен, — это сертификат, подтверждающий, что вы владеете уникальным объектом в цифровом пространстве. Невзаимозаменяемый означает уникальный, такой, который невозможно заменить другим объектом. Каждый NFT содержит цифровую подпись, которая делает токен уникальным и существует в единственном экземпляре. Вся информация о его авторе, покупателе и всех транзакциях с ним надежно хранится в блокчейне. Другими словами, NFT — это цифровой сертификат, прикрепленный к уникальному объекту.

Стейблкойны

Стейблкоины — это форма платежных токенов, цена которых на практике должна оставаться стабильной с течением времени. Такие токены обычно обеспечены реальными активами или фондами (например, краткосрочными государственными облигациями, фиатными валютами, товарами, недвижимостью и ценными бумагами) или другими криптоактивами. Они также могут принимать форму алгоритмических стейблкоинов (с алгоритмом, используемым для стабилизации волатильности стоимости токена). Хотя некоторые из этих стейблкоинов могут квалифицироваться как финансовые инструменты или электронные деньги согласно некоторым финансовым регуляторам, другие могут выходить за рамки регулирования и иметь другой статус.

Децентрализованные токены (DeFi)

Токены DeFi — это различные цифровые валюты, используемые на децентрализованных платформах для реализации своих функций и предложений и работы на основе смарт-контрактов. Токены DeFi — это разрешение пользователю на доступ к определенным сервисам приложения или всей организации, также построенное на блокчейне. Хорошими примерами токенов этого типа являются DeFi Coins или DeFi Yield.

Служебные токены

Служебные токены — это цифровые активы, которые компании выпускают для развития экосистем своих проектов. Фактически, такие токены созданы специально для того, чтобы пользователи могли получить доступ к продуктам компании. Приобретая токен конкретного проекта, инвесторы получают преимущества при использовании продуктов компании. Покупка актива необходима, чтобы начать пользоваться преимуществами проекта.

Токены безопасности

Токены безопасности — это цифровые аналоги ценных бумаг, удостоверяющие право собственности и дающие право осуществлять инвестиционную деятельность (например, дивиденды, доли прибыли и т.п.). Эти права фиксируются в протоколе, а токены торгуются на биржах. Токены безопасности соответствуют правилам органов финансового регулирования различных стран, таких как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) или Швейцарский орган по надзору за финансовыми рынками (FINMA).

Токены конфиденциальности

Токены конфиденциальности — это класс криптовалют, которые обеспечивают приватные и анонимные транзакции блокчейна, скрывая их происхождение и назначение. Чтобы эффективно поддерживать анонимность, токены конфиденциальности используют множество стратегий, наиболее популярными из которых являются: скрытые адреса, кольцевые подписи, zk-SNARK или CoinJoin. Некоторые методы включают сокрытие реального баланса пользователя и адреса кошелька, а также смешивание нескольких транзакций во избежание анализа блокчейна.

Токены обмена

Токены обмена — это цифровые инструменты, созданные криптовалютными биржами для использования в их финансовой инфраструктуре. Такие токены используются для поддержания ликвидности внутри биржи и могут использоваться для оплаты различного рода услуг, включая торговые комиссии за транзакции. Одним из самых известных примеров таких токенов является токен BNB крупнейшей в мире криптовалютной биржи Binance.

Токены управления

Токены управления — это криптотокены, используемые для представления голосования в блокчейне и распределения полномочий по принятию решений от централизованной организации ко всему сообществу. Например, популярный протокол сбережений Compound выдает всем пользователям токен COMP. Этот токен дает его владельцам право голоса в процессе модернизации Compound. Логически отсюда следует, что чем больше токенов COMP у владельца, тем больше голосов он получает.

Обернутые токены

Обернутые токены — это тип цифровых токенов, цена которых связана с ценой другой цифровой валюты в соотношении 1:1. Принцип обернутых токенов заключается в том, что они «оборачивают» исходную валюту в смарт-контракт в ее собственной сети. Затем во втором блокчейне создается эквивалент этой валюты — «обернутый» токен. Обернутые токены удобны, когда мы перемещаем одну валюту, созданную в одной сети блокчейна, в другую и проводим там транзакции.

Криптотокены и криптовалюты: в чем разница?

Между криптомонетой и токеном существует существенная разница, которая состоит в том, что криптомонеты содержат собственный блокчейн, а токены создаются поверх существующих блокчейнов. Например, Биткойн, Эфириум и Лайткойн — это примеры монет, имеющих собственный реестр. Эти монеты используются в качестве средства платежа через независимые сети блокчейнов и для транзакций. В свою очередь, криптотокены можно сравнить с ценными бумагами или сертификатами собственности. Криптотокен — это цифровое представление доли владения в DAO, каком-либо цифровом продукте или даже физическом объекте (в случае NFT).

Токены могут быть централизованными или децентрализованными, в зависимости от структуры проекта, что является еще одним важным фактором, отличающим их от криптовалют. В то время как децентрализованные токены управляются распределенной сетью, централизованные токены управляются одним лицом.

И токены, и криптовалюты являются неотъемлемой частью криптомира. Токены представляют собой активы или утилиты в блокчейне и используются для различных целей. Монеты, с другой стороны, имеют независимый блокчейн и служат децентрализованной цифровой валютой. Понимание разницы между этими двумя терминами необходимо для эффективного ориентирования в мире криптовалют. И токены, и монеты имеют уникальные характеристики и способы использования, но в конечном итоге они служат инновационными инструментами для передачи стоимости и децентрализованного хранения капитала.

С другой стороны, процедура выпуска монет является постепенной (классическое понятие майнинга применяется, когда пользователь вкладывает свои вычислительные мощности для открытия новых блоков и развития блокчейна), и создатели токенов выпускают весь объем монет сразу, распределяя их по своему желанию для выполнения определенных задач. Курс токена, как и криптовалюты, зависит от спроса и предложения, но не только от этого. Цена этого вида виртуального актива также может варьироваться в зависимости от условий выпуска, которые различны по своей сути и определяются рядом факторов.

Тем не менее, токены и криптомонеты имеют много общего. Они работают с криптографией на основе блокчейна, их можно свободно обменивать и, таким образом, указывать цену, основанную на спросе и предложении. Методы передачи и хранения токенов практически идентичны передаче и хранению криптовалют. Токены могут храниться в приложениях-кошельках на платформе проекта, который выпускает эти токены. Криптовалюта, в свою очередь, может храниться в независимых кошельках разных проектов и компаний.

Токенизация активов: что это такое и как она работает?

Все активы, будь то ценные бумаги, акции или недвижимость, имеют стоимость. Финансовые активы легче представить, то есть они могут иметь разную стоимость в зависимости от активов, которые они будут представлять. Это также означает, что обозначенные активы можно легко обменять, передать или конвертировать. С появлением технологии распределенного реестра и возможности выполнять такие функции, как токенизация и транзакции, представление активов стало гораздо более доступным и привело к появлению новых возможностей их использования.

Токенизация криптоактивов превращает реальные активы в цифровые токены на блокчейне. Это может включать в себя все: от недвижимости и произведений искусства до акций компаний. Токенизированные активы можно легко покупать, продавать и обменивать в сети распределенного реестра, что открывает новые возможности для инвесторов и владельцев активов. Токенизация передает стоимость без привлечения третьей стороны, сохраняя при этом конфиденциальную информацию. Отправка данных в виде последовательности символов, теряющих значение вне строго определенного контекста, обеспечивает безопасность и сохранность токенов.

Одним из основных преимуществ токенизации активов для бизнеса является привлечение капитала без прохождения традиционных процессов IPO или частного размещения. Компании могут токенизировать свой бизнес или активы для привлечения инвестиций в свой проект без выпуска обыкновенных акций или облигаций, что приводит к размыванию собственности в компании. С другой стороны, благодаря токенизации инвесторы получают доступ к ранее недоступным рынкам, имеют низкий порог входа для инвестирования и имеют возможность диверсифицировать свои портфели. При этом инвестор получает все преимущества использования системы блокчейн – прозрачную модель расчетов и неизменное владение активами.

Токенизация имеет серьезные преимущества, выраженные в следующих моментах:

Конфиденциальность

Основное преимущество токенизации заключается в том, что токены полезны только внутри системы, в которой они функционируют. Этот метод идеально подходит для защиты конфиденциальных данных. В отличие от шифрования, при котором любой, у кого есть ключ к разблокировке шифра, может разобраться в необработанных данных, шифр токена не может содержать никаких личных данных, поэтому его нельзя украсть и использовать во вред. Токенизация актива имеет функцию разделения токена, которая позволяет токену передавать часть назначенного актива без физического разделения актива на части.

Программируемость

Возможность встраивать определенную бизнес-логику в смарт-контракты позволяет автоматизировать многие операции. Токенизация также может упростить управление инвестициями и правами. Вторичные транзакции можно легко отслеживать, сотрудничая со сторонними биржами, что позволяет осуществлять рассылки и другие права (например, голосование) через блокчейн.

Ликвидность

Бизнес во всем мире сталкивается с проблемой низкой ликвидности. Хотя у компаний есть активы для привлечения дополнительного капитала, их участие в рынке затруднено, поскольку, по мнению традиционных финансовых институтов, они относятся к числу малоликвидных или совершенно неликвидных активов. Однако конвертация активов в токены позволит ускорить процедуру торговли, снизить стоимость и повысить ликвидность активов.

Заключение

Развитие криптотехнологий производит революцию в мире финансов, позволяя по-новому взглянуть на отрасль. Криптотокены, являясь одним из важных элементов криптопространства, сегодня выполняют множество различных функций и, в отличие от криптомонет, дают больше преимуществ в рамках создания бизнеса.