Сегодня криптовалютный рынок переживает бум популярности, в связи с чем быстрыми темпами развиваются инструменты электронной торговли и связанные с ними технологии блокчейн. С другой стороны, появляется все больше криптокомпаний, предоставляющих различные услуги, связанные с криптотрейдингом, и имеющих определенные обязательства перед всеми существующими клиентами (трейдерами и инвесторами) в силу специфики своей работы, осуществление контроля за исполнением которых призван решить протокол Proof of Solvency (рус. Доказательство платежеспособности).
Эта статья прольет свет на вопрос о том, что из себя представляет протокол Proof of Solvency, его составляющие компоненты Proof of Reserves (рус. Доказательство резервов) и Proof of Liabilities (рус. Доказательство исполнения обязательств), о том, как они работают и какие существуют методы для реализации процесса аудита в блокчейне. В итоге вы узнаете, как процесс Proof of Solvency влияет на криптовалютную индустрию.
Ключевые Выводы
- Proof of Solvency — это результат объединения протоколов Proof of Reserves и Proof of Liabilities.
- В каждом из протоколов для работы с набором данных используется так называемое дерево Меркла — алгоритм, позволяющий проверять данные о счетах пользователей.
- Одним из способов обеспечения функционирования механизма Proof of Solvency является криптографический подход, использующий технологию Zero-Knowledge (рус. Протокол доказательства с нулевым разглашением) для доказательства истинности платежеспособности.
Что Из Себя Представляет Протокол Proof of Solvency?
Proof of Solvency — это правило, которое используется для оценки платежеспособности криптовалютной компании, обязанной выплачивать средства своим клиентам в объеме, достаточном для покрытия расходов в случае возникновения непредвиденных обстоятельств. Иными словами, в рамках данного правила проводится верификация публичных кошельков биржи в сочетании с периодическими проверками сторонними аудиторами для подтверждения результатов, после чего доказывается, что платформа содержит достаточно ресурсов для поддержания ликвидности своих активов.
Поскольку невероятная популярность криптотехнологий послужила толчком к появлению и развитию криптоплатежных систем, сегодня многие криптотрейдеры и инвесторы, а также люди, далекие от криптотрейдинга, предпочитают хранить свои криптовалютные активы на централизованных биржах. Такие биржевые кошельки проще в использовании и удобнее в доступе, они избавляют от сложностей и рисков самостоятельного управления криптографическими ключами. Этот способ схож с онлайн-банкингом, когда банковское учреждение берет на себя обязательства по управлению активами клиентов и отвечает за их сохранность, что выражается в полном покрытии любых убытков в случае кражи или взлома систем безопасности, отвечающих за обслуживание их счетов.
За последний год в криптовалютном пространстве произошло несколько страшных крахов, в частности крах криптобиржи FTX, в результате которого миллионы инвесторов обанкротились без возможности получения компенсации, поскольку компания не смогла выплатить им свои обязательства в результате неплатежеспособности.
Криптовалютная биржа FTX рухнула в ноябре 2022 года, и, согласно судебным документам, обязательства FTX и ее аффилированных лиц перед 50 крупнейшими кредиторами, включая Coinbase, Coindesk и Binance, достигли 3,1 млрд долл.
Протокол Proof of Solvency поможет повысить эффективность комплексного анализа платежеспособности как криптовалютных, так и других типов компаний.
Что Из Себя Представляют Протокололы Proof of Reserves and Proof of Liabilities и Как Они Работают?
Протокол Proof of Solvency является результатом как доказательства резервов, так и доказательства обязательств, с надежными механизмами подтверждения того, что общая сумма активов криптобиржи или любой другой криптоорганизации превышает общую сумму ее обязательств. Кроме того, если кастодиан держит резервы в криптовалютах, он также должен подтвердить владение ключами от счетов, на которых хранятся криптовалютные средства. Рассмотрим подробнее, что представляют собой вышеупомянутые алгоритмы и как они работают.
Proof of Reserves
Proof of Reserves (PoR) — это инновационный консенсус-протокол, который обеспечивает углубленный анализ платежеспособности активных криптовалютных бирж на рынке с целью подтверждения достаточной ликвидности в любой момент времени для того, чтобы пользователи (владельцы биржевых счетов) могли беспрепятственно вывести все имеющиеся средства по первому требованию. В конечном итоге криптовалютные биржи, как и другие финансовые институты на криптовалютном рынке, проходят аудит для подтверждения сохранности активов пользователей и возможности продолжать легальную деятельность с уверенностью в том, что в случае непредвиденных обстоятельств компания сможет выполнить свои обязательства перед клиентами.
Метод Proof of Reserves предполагает криптографическую верификацию для демонстрации прав собственности на цифровые активы. Этот протокол консенсуса основан на метриках, показывающих баланс цифровых активов (в настоящее время только BTC), который может быть проверен с помощью онлайн-методов, таких как отслеживание криптокошельков. Он используется централизованными биржами для подтверждения своей платежеспособности и заверения клиентов в том, что биржа сможет выплатить депозиты в периоды волатильности рынка.
При верификации баланса информация о каждом счете преобразуется в так называемое дерево Меркла — алгоритм, используемый для определения достоверности информации и целостности файлов, и позволяющий получить единый хэш для нескольких фрагментов данных. Хэш-дерево можно представить как структуру с ветвями, расходящимися от его основания к промежуточным узлам. На концах ветвей располагаются листья, представляющие фрагменты данных. Корневой хэш (корень Меркла) находится в основании дерева.
Данные о балансе пользователя хешируются в «лист». Затем «лист» хешируется для формирования «ветви», а группа «ветвей», в свою очередь, хэшируется для формирования «корня». Затем аудитор проверяет, что биржа владеет соответствующими адресами блокчейна (т. е. открытыми ключами).
Proof of Liabilities
В отличие от протокола Proof-of-Reserve, протокол Proof-of-Liabilities представляет собой более сложную концепцию. При использовании PoL биржа публикует список всех обязательств на определенный момент времени (как и в схеме PoR). Теоретически этот список может включать остаток на счете и имя каждого кредитора. Однако биржа всегда может исключить из списка определенные обязательства, создавая видимость платежеспособности, когда она находится в неплатежеспособном состоянии. Для решения этой проблемы каждому кредитору предлагается найти себя в открытом списке обязательств. Если хотя бы один кредитор заявит, что его нет в списке, то биржа может быть признана мошеннической.
Этот протокол является надежным, поскольку дает пользователям гораздо больше гарантий платежеспособности биржи, чем платформы, не проводящие этот процесс. При использовании описанного выше метода страдает конфиденциальность пользователей, поскольку имя каждого из них и история баланса счета становятся достоянием общественности. Ранее для повышения уровня конфиденциальности использовалась комбинация двух методов: скрытие связи между публикуемыми балансами и персональными данными пользователей, а также частичная публикация балансов пользователей.
Принцип работы данного протокола аналогичен описанному выше PoR, в котором используется дерево Меркла. Ниже приведен пример такого дерева для биржи с несколькими счетами. Для того чтобы баланс Алисы в 20 ETH был включен в общий баланс обязательств биржи в 1480 ETH, необходима только информация внутри области, выделенной красным цветом.
Методы Обеспечения Proof of Solvency
В рамках разработки протокола Proof of Solvency для проверки платежеспособности финансовой организации, работающей в сфере криптовалют, существует два метода, которые помогают провести комплексную оценку показателей, свидетельствующих о ее способности платить по своим обязательствам перед клиентами. Рассмотрим их ниже.
Традиционный Способ
Традиционный метод подтверждения платежеспособности криптобиржи предполагает привлечение сторонней аудиторской компании для изучения всех компонентов экосистемы компании, предоставляющей доступ к торговле криптоактивами. К таким компонентам относятся счета клиентов и их содержимое (точное количество криптоактивов), численность персонала и другая конфиденциальная информация организации с целью составления отчета о ее платежеспособности.
В процессе такой проверки аудиторы проверяют степень выполнения обязательств биржи перед клиентами. Для расчета обязательств аудиторы используют сумму всех средств на счетах клиентов, затем сравнивают ее с общим объемом резервов на платформе. Проверка обязательств включает в себя шаги, подобные описанному выше дереву Меркла, с использованием криптографического хэша идентификатора клиента.
При использовании этого метода аудиторам не нужно анализировать весь блокчейн, поскольку используются агрегированные данные, находящиеся в открытом доступе. При проверке агрегируются все балансы на криптоадресах. Биржа может доказать, что они принадлежат ей, предоставив публичный ключ, связанный с адресом, и подписав его приватным ключом.
Следует также отметить, что сегодня некоторые криптоплатформы предоставляют пользователям возможность проверить собственные активы в личном кабинете и убедиться с помощью дерева Меркле, что они действительно обеспечены криптовалютой на бирже. Проверка включает в себя полный анализ состояния криптоадресов, связанных с каждым конкретным криптоактивом, его объем, оценку стоимости, а также графическую визуализацию динамики объема средств для обеспечения каждого криптоадреса для каждого пользователя.
Криптографический Cпособ
Криптографический способ предусматривает использование инновационной технологии Zero-Knowledge. С помощью этого метода организация может создать криптографическое доказательство (zk-доказательство), с помощью которого одна сторона может доказать третьей стороне, что ее заявление о платежеспособности соответствует действительности, не раскрывая никакой дополнительной информации.
Тремя основными характеристиками ZK-доказательства являются целостность, точность и нулевое раскрытие. Рассматривая технологию в общих чертах, можно сказать, что доказательство с нулевым разглашением — это метод, позволяющий проверить достоверность утверждения, не раскрывая никакой дополнительной информации о самом утверждении. В рамках протокола доказывающая сторона демонстрирует верификатору достоверность утверждения, не предоставляя никаких дополнительных данных.
Доказательства с нулевым знанием могут быть интерактивными, когда доказывающий убеждает конкретного проверяющего, но должен повторять этот процесс для каждого проверяющего, или неинтерактивными, когда доказывающий создает доказательство, которое может быть проверено любым человеком, использующим то же самое доказательство. Существует несколько реализаций доказательств с нулевым знанием, в том числе zk-Snarks и zk-Starks, каждая из которых отличается размером утверждения доказательства, временем проверки доказательства и т.д., работая с различными механизмами в своих системах.
Влияние Протокола Proof of Solvency на Криптоиндустрию
С точки зрения финансовой отчетности аудит криптовалют является достаточно сложной задачей. Криптовалюты обладают различными сложными характеристиками, а движение цен на них, как правило, волатильно. Несмотря на их название, было бы ошибкой считать, что криптовалюты должны рассматриваться как денежные средства. Это связано с тем, что стандарт, изложенный в IAS 7 и IAS 32, подразумевает, что криптовалюты не эквивалентны денежным средствам, тем более что криптовалюты еще далеко не полностью распространены в мировой торговле. В то же время основные принципы оценки цифровых активов остаются неизменными и постепенно внедряются во всем мире, чтобы обеспечить точную проверку платежеспособности каждого финансового института на криптовалютном рынке.
В 2019 году Совет по МСФО пришел к выводу, что криптовалюта соответствует определению нематериального актива в МСФО (IAS) 38. Если она удерживается для продажи в ходе обычной деятельности, она подпадает под действие МСФО (IAS) 2 «Запасы». Совет по стандартам финансового учета (IASB) и Совет по стандартам финансового учета (FASB), который регулирует в основном общепринятые стандарты бухгалтерского учета в Соединенных Штатах, пришли к выводу, что не существует четкого пути универсального решения этой проблемы. Вместо этого бухгалтерам необходимо учитывать природу цифровых активов и их финансовое влияние, чтобы определить, как их учитывать.
С другой стороны, сегодня можно наблюдать противников аудита криптовалют, которые считают его бессмысленным. Так, бывший управляющий хедж-фондом и легендарный инвестор, одним из первых предсказавший ипотечный кризис, Майкл Барри опубликовал в своем Twitter пост, в котором объяснил действия французской аудиторской фирмы Mazars Group, приостановившей обслуживание криптобирж из-за повышенного внимания СМИ. Он отметил, что не все инвесторы удовлетворены отчетами, подтверждающими резервы, собранные для таких криптобирж, как Binance, KuCoin и Crypto.com. Многие влиятельные члены криптосообщества открыто раскритиковали подобные документы, согласившись с заявлением Барри.
С высокой долей вероятности протокол Proof of Solvency внесет существенный вклад в развитие стандартов аудита криптоорганизаций, в том числе в рамках законодательной базы многих стран, для предотвращения негативных последствий, возникающих в результате мошеннических действий криптокомпании, выражающихся в потере капитала со стороны инвесторов, а также для создания условий, способствующих обеспечению полной платежеспособности биржи или любой другой криптофинансовой организации в случае возникновения непредвиденных обстоятельств, связанных с неспокойной ситуацией на крипторынке.
Заключение
После нескольких тяжелых инцидентов в истории криптовалютного пространства появление новых методов аудита криптовалютных бирж станет новым витком развития систем безопасности для всех субъектов криптотрейдинга, что не только поможет избежать негативных последствий, вызванных мошенническими действиями, но и создаст прочную основу для развития систем верификации и проверки сложных организаций вне криптосферы.
