إن إساءة استخدام العملات المشفرة في أنشطة غير مشروعة مثل الاحتيال وغسل الأموال وتمويل الإرهاب أمر مثير للقلق بشكل متزايد. تم تسليط الضوء على هذا التحدي في عام 2022 عندما تم تحويل ما يزيد عن 3.5 مليار دولار من العملات المشفرة إلى عناوين مرتبطة بعمليات احتيال وأنشطة احتيالية مختلفة. ردًا على الموقف المتصاعد، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بتشديد رقابتها التنظيمية على الشركات العاملة في مجال العملات المشفرة.
من بين الأدوات المهمة في ترسانة هيئة الأوراق المالية والبورصات إشعار ويلز، وهو إشعار يصدر بعد استكمال التحقيقات وتحديد المخالفات. وهو بمثابة تحذير رسمي للأفراد أو الشركات حول طبيعة الانتهاكات المكتشفة وإجراءات التنفيذ القادمة.
إذن، ما هو Wells Notice، وما الدور الذي يلعبه في تنظيم شركات الكريبتو؟
فهم Wells Notice – دعوة للاستيقاظ للشركات
يعد إشعار ويلز نتيجة ثانوية لجهود لجنة ويلز التي يعود تاريخها إلى السبعينيات، وقد أصبح الآن إجراءً قياسيًا في العالم التنظيمي، لا سيما عندما يتعلق الأمر بفحص الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة بحثًا عن أي نشاط غير قانوني محتمل.
الهدف الأساسي للجنة هو مراجعة وتحسين ممارسات وإجراءات التنفيذ الخاصة بلجنة الأوراق المالية والبورصة، تحت إشراف جون أ. ويلز الذي يحمل الاسم نفسه. يعد إشعار ويلز إحدى الخطوات العديدة الناتجة عن هذه المراجعة.
التزامات مستلم Wells Notice
عندما تتلقى شركة Wells Notice، فقد تخضع لعقوبات أو أشكال أخرى من العقوبات. قد تحتاج الشركات إلى تعليق عمليات معينة في ظل ظروف معينة. إذا قررت هيئة الأوراق المالية والبورصات المضي قدمًا في إجراءات الإنفاذ بعد إصدار إشعار ويلز، فقد تذهب إلى حد تجميد أصول الشركة أو تقديم اتهامات رسمية ضد الشركة في المحكمة الفيدرالية. تشير هذه الإجراءات إلى بداية إجراء قانوني طويل ستتاح فيه للشركة الفرصة لتقديم دفاعاتها.
عملية إصدار Wells Notice
إن إصدار Wells Notice ليس حدثًا مفاجئًا. إنه نتيجة إجراء سابق ويعمل كمحفز للخطوات اللاحقة. تهدف هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) إلى توضيح اللوائح وإنفاذ قوانين الأوراق المالية الفيدرالية لحماية مصالح المستثمرين وردع الممارسات الخاطئة.
إن بدء التحقيق وإنهائه هو الخطوة الأولى التي تتخذها هيئة الأوراق المالية والبورصات. فهو يقوم بإجراء فحص شامل لأي شركة يشتبه في انتهاكها لواحد أو أكثر من قوانين الأوراق المالية ويجمع الأدلة التي تدعم هذه الادعاءات.
بعد التحقيق، أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات إشعارًا بالآبار إلى الشركة المشتبه بها. يقدم هذا الإشعار تحقيقًا تفصيليًا، ويسلط الضوء على التداعيات المحتملة للانتهاكات المزعومة.
عند استلام Wells Notice، يتم منح الشركة فترة 30 يومًا لمواجهة الادعاءات وتقديم الحجج التي تثبت براءتها.
تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات بعد ذلك بتقييم رد الشركة على إشعار ويلز، مستندة في قرارها إلى ما إذا كان سيتم المضي قدمًا في إجراءات التنفيذ بناءً على هذه المراجعة.
يعمل Wells Notice كمنصة تمكن لجنة الأوراق المالية والبورصات من المشاركة في حوار مع الأفراد أو الشركات التي يحتمل أن تنتهك قوانين الأوراق المالية. فهو يسمح للمتهمين بتوضيح موقفهم قبل أن تحدد لجنة الأوراق المالية والبورصة الحاجة إلى توجيه اتهامات رسمية.
الرد على Wells Notice
يتم منح الشركة فترة استجابة مدتها 30 يومًا عند استلام إشعار الآبار. عادةً ما تقوم الشركات بسرعة بتعيين مستشارين قانونيين من ذوي الخبرة في قانون الأوراق المالية لضمان رد الفعل المناسب.
يناقش الموظفون القانونيون مسارات العمل المحتملة مع إدارة الشركة. إذا قررت الشركة محاربة هذا الاتهام، فيجب عليها جمع الأدلة الداعمة وتقديمها إلى الجهة التنظيمية.
يعد تقديم Wells بمثابة إجابة على إشعار Wells المقدم من المدعى عليه المحتمل. يجب أن يتبع هذا التقديم بنية الملخص القانوني وأن يتضمن حججًا واقعية وقانونية حول سبب عدم توجيه الاتهامات.
يتطلب محتوى تقديم Wells، الذي يمكن الوصول إليه بشكل عام، دراسة متأنية. غالبًا ما ينصح محامو قانون الأوراق المالية ذوي الخبرة بأن تقديم مستند ويلز قد لا يكون دائمًا في صالح المدعى عليهم المحتملين.
يمكن استغلال المعلومات التي تم الكشف عنها في تقديم Wells في إجراءات التنفيذ ضد المدعى عليه. وقد يتم استخدامه أيضًا ضد المدعى عليهم في الدعاوى المدنية المستقبلية التي ستقام ضد المدعى عليهم إذا تم استدعاؤهم وتقديمهم.
إشعارات ويلز ومذكرات الاستدعاء: ما الفرق؟
غالبًا ما يُساء فهم الفرق بين إشعار ويلز وأمر الاستدعاء، حيث أن كلاهما يخدم أهدافًا مماثلة. إلا أن الأساليب والخصائص مختلفة.
يعد إشعار ويلز بمثابة تحذير مبكر لإجراءات التنفيذ الوشيكة. في المقابل، فإن أمر الاستدعاء هو طلب رسمي قابل للتنفيذ قانونًا لشخص ما لتقديم السجلات أو الإدلاء بشهادته في المحكمة أو تقديم أدلة أخرى فيما يتعلق بالتحقيق أو الإجراء القانوني.
وفقًا لقصة تعود إلى فبراير 2023، استدعت هيئة الأوراق المالية والبورصات موقع التداول Robinhood. طلب الحكم تفاصيل حول دعم عملة Robinhood Crypto، وإجراءات حفظ العملة المشفرة، وغيرها من الميزات والوظائف.
كيفية تجنب Wells Notice؟
إن تلقي Wells notice ليس تجربة ممتعة لأنه عادة ما يدمر سمعة الشركة علنًا، وبما أن الإجراءات القانونية يمكن أن تكون طويلة جدًا، فإن استعادة هذه السمعة أو الثقة عادة ما تكون عملية معقدة.
كانت إحدى أحدث الحالات وأطولها وأكثرها شهرة هي Ripple and the SECحيث تزعم هيئة الأوراق المالية والبورصة أن شركة Ripple باعت بشكل غير قانوني ما يزيد عن مليار دولار من التوكنز دون تسجيلها كأوراق مالية. تلقت شركة Ripple إشعارًا جيدًا من هيئة الأوراق المالية والبورصات في ديسمبر 2020، مما أدى على الفور إلى حذف Coinbase. على الرغم من نجاح شركة Ripple في التأكيد على أنه لم يتم إبلاغها بأن XRP سيتم اعتبارها ورقة مالية، فقد أثبتت الدعوى القضائية التي استمرت ثلاث سنوات أنها مكلفة لمصداقية الشركة.
ولهذا السبب، يعد تجنب إشعار ويلز أولوية قصوى بالنسبة لمعظم شركات العملات المشفرة.
يمكن للشركات تقليل احتمالية تلقي إشعار ويلز من خلال اتخاذ عدد من التدابير الوقائية.
أولاً، من الأهمية بمكان أن يكون لديك برنامج قوي للامتثال للشركات يوفر تدريبًا منتظمًا للموظفين فيما يتعلق بواجباتهم. المسؤوليات القانونية والعقوبات المحتملة لعدم الامتثال. ويجب مراجعة جميع المعلومات المالية والتشغيلية بانتظام للتأكد من دقتها واكتمالها.
وتتمثل إحدى الممارسات المهمة الأخرى في الحفاظ على التواصل المفتوح مع الهيئات التنظيمية والمستثمرين وأصحاب المصلحة الآخرين. يجب الرد على الأسئلة والمخاوف التنظيمية على الفور ويجب نشر المعلومات والتحديثات ذات الصلة بشكل استباقي.
عندما يتعلق الأمر بقضايا الامتثال، فقد يكون من المفيد التشاور مع فريق من المتخصصين القانونيين والماليين ذوي الخبرة والمطلعين على البيئة التنظيمية.
ملخص القول
لطالما كانت الجهات الفاعلة غير القانونية جزءًا من العالم المالي وأي سوق، وخاصة العملات المشفرة. ولسوء الحظ، فإن هذا يدمر سمعة الاستثمار والتداول. لأن الناس لم يعودوا يعرفون بمن يثقون. ولهذا السبب تعمل هيئة الأوراق المالية والبورصة على تشديد التنفيذ وتنفيذ التدابير التنظيمية المختلفة لحماية المستثمرين والسماح بالتطور في الصناعة. .
يعد إشعار Wells مجرد خطوة واحدة في العملية القانونية الشاملة لمراجعة امتثال الشركة للمتطلبات التنظيمية، ويعتبر تلقيها بمثابة علامة حمراء بشكل عام. ومع ذلك، هذا لا يعني بالضرورة أن الشركة متورطة في نشاط غير قانوني، كما أن توفير بعض الوضوح القانوني واتباع الإجراء بشكل صحيح يمكن أن يساعد في الحفاظ على السمعة وبناء الثقة.
