Après 15 ans depuis son introduction, la cryptomonnaie a rapidement trouvé sa place dans divers marchés, des échanges décentralisés aux systèmes bancaires traditionnels et aux institutions financières centralisées.
La récente approbation du Bitcoin ETF spot a suscité une adoption massive des actifs cryptographiques parmi les financiers traditionnels, encourageant les investisseurs à profiter de la croissance énorme des monnaies virtuelles. Les sociétés d’investissement offrent désormais une variété d’instruments représentant le Bitcoin et l’Ethereum, les deux principales cryptomonnaies.
Le Bitcoin Inverse ETF est une manière inventive de tirer parti de la volatilité du marché, permettant aux traders de cryptomonnaies de bénéficier des baisses de prix du BTC et des fluctuations à court terme. Expliquons plus en détail comment cela fonctionne et comment vous pouvez investir dans le Bitcoin Inverse ETF.
Points Clés
- Les Bitcoin Inverse ETFs suivent les mouvements de prix des cryptomonnaies de manière inversée, où l’équité d’un trader augmente à mesure que le BTC diminue.
- La vente à découvert de dérivés Bitcoin et les contrats à terme inversés sont deux mécanismes des ETFs inversés.
- Les BTC Inverse ETFs sont utilisés pour la diversification de portefeuille et la couverture pour réduire le risque d’actions de prix imprévues.
- ProShares et BetaPro sont des sociétés d’investissement qui offrent des actions BITI et un effet de levier de 2x/3x pour investir dans les ETFs inversés pour Bitcoin.
Comprendre le Bitcoin Inverse ETF
Un ETF inversé signifie que l’équité d’un trader évolue à l’inverse du graphique des prix. Ainsi, lorsque la ligne de prix diminue, le trader gagne, et lorsqu’elle augmente, le trader perd.
C’est une approche inverse des fonds négociés en bourse classiques, qui sont des instruments financiers qui imitent la performance du marché d’un ou plusieurs titres. Les ETFs peuvent inclure un actif, tel que le Bitcoin, ou une combinaison d’actifs, comme le Vanguard S&P 500 ETF.
Un Bitcoin Inverse ETF vise à tirer parti de la volatilité du marché des cryptomonnaies, car le prix du BTC monte et descend plusieurs fois par jour. Cette approche permet aux traders de gagner chaque fois que le prix du Bitcoin baisse en utilisant des contrats dérivés ou une exposition à effet de levier inversé, que nous discuterons plus tard.
Investir dans les Bitcoin ETFs
Winklevoss Bitcoin Trust a déposé la première demande de Bitcoin ETF en 2013, qui a été rejetée par la SEC en 2017. Cependant, le buzz autour des Bitcoin ETFs a commencé en 2021, atteint son apogée en 2023 et est devenu une réalité en 2024.
Les Bitcoin ETFs comblent le fossé entre les mondes décentralisés et centralisés en permettant aux investisseurs traditionnels de trader des cryptomonnaies via des instruments financiers. Les BTC ETFs simulent les prix du marché du Bitcoin et sont émis par des sociétés d’investissement centralisées.
Ces instruments offrent une approche plus sûre pour investir dans le Bitcoin sans les tracas de stocker des fonds dans des portefeuilles numériques et de traiter avec des échanges décentralisés. Depuis que la SEC a approuvé les ETFs spot et futures pour le Bitcoin et l’Ethereum, l’afflux de crypto ETFs a considérablement augmenté.
Comment fonctionne le Bitcoin Inverse ETF
Les ETFs inversés fonctionnent de deux manières : la vente à découvert de Bitcoins ou de dérivés BTC que les investisseurs anticipent que leur prix baissera à l’avenir avant de les racheter à un coût inférieur.
L’autre manière est d’utiliser des contrats à terme inversés sur Bitcoin, qui impliquent deux parties convenant de trader un contrat dérivé à une date et un prix fixes. De cette manière, l’acheteur de contrats à terme inversés parie sur une baisse du prix du marché. Si cela réussit, l’équité du trader augmente.
Les deux mécanismes servent le même objectif, permettant aux traders de bénéficier de la baisse des prix du marché.
Risques et Avantages d’Investir dans les Bitcoin Inverse ETFs
Les BTC Inverse ETFs présentent des caractéristiques distinctes. Ils permettent aux traders de tirer parti de la nature volatile du marché des cryptomonnaies, où les monnaies virtuelles fluctuent fortement au cours de la journée. Cependant, cette fluctuation est une épée à double tranchant.
Avantages
- Le principal avantage d’investir dans un Bitcoin Inverse ETF est de profiter des fluctuations de prix à court terme. Cela permet aux investisseurs d’accumuler de la richesse en utilisant les baisses momentanées de la valeur du BTC.
- Le marché des cryptomonnaies est de nature spéculative, et les spéculateurs et les communautés influencent fortement l’opinion publique et le sentiment du marché. Par conséquent, les spéculateurs peuvent bénéficier des ETFs inversés lorsque le marché des cryptomonnaies montre des signes baissiers.
- Les ETFs inversés sur le Bitcoin peuvent être utilisés pour couvrir les positions de marché perdantes. Lorsque les positions longues du marché BTC des traders sont exposées à des mouvements inattendus, ils peuvent investir dans des Bitcoin Inverse ETFs pour profiter des baisses de prix et compenser leurs pertes.
- Les fonds inversés en Bitcoin servent de méthode de diversification de portefeuille. Les traders investissent dans plusieurs actifs dans des directions opposées pour minimiser leurs risques et amplifier leurs gains potentiels.
Inconvénients
- La volatilité du marché des cryptomonnaies peut aller dans les deux sens. Une baisse du prix du Bitcoin peut être très brève et de manière imprévisible se rétablir, rendant l’investissement dans l’ETF inverse non rentable.
- Les émetteurs d’ETF peuvent facturer des coûts de gestion élevés pour gérer ces positions afin de se prémunir contre les risques croissants. Ces frais peuvent compenser les gains que le trader réaliserait à partir des positions inverses.
- Le risque de contrepartie est un autre défi, où l’autre partie du contrat à terme ne tient pas ses promesses, entraînant des pertes ou des gains non réalisés.
- Les risques de liquidité surgissent dans cette approche d’investissement de niche, et lorsqu’un courtier fait face à des lacunes de liquidité, l’écart entre les prix d’achat et de vente peut être large, entraînant des coûts de trading accrus.
Bitcoin ETF Inverse vs Bitcoin Short ETF
Les Bitcoin Inverse ETFs et la vente à découvert sont deux stratégies pour profiter de la baisse des prix du BTC. Cependant, elles impliquent des facteurs de risque, des mécanismes et des approches différents.
Le Bitcoin Inverse ETF offre une exposition à effet de levier inversé à l’action des prix du Bitcoin, ciblant la performance quotidienne du marché. Il utilise des ETFs qui reflètent les fonds négociés en bourse suivant le Bitcoin comme le Grayscale Bitcoin Trust et simulent une performance inversée dans l’équité de l’investisseur.
Cette approche peut être difficile pour les nouveaux traders car elle implique des concepts dérivés complexes. Les investisseurs à court terme préfèrent cette méthode car elle utilise le suivi des prix et la performance quotidienne.
L’autre stratégie est les ETFs de vente à découvert sur Bitcoin, qui impliquent d’emprunter et de trader des BTC ou des contrats basés sur le BTC pour profiter des baisses de prix estimées.
Cette stratégie implique de maintenir des positions courtes et de racheter des contrats Bitcoin lorsque leur valeur diminue, ce qui peut être difficile pour les nouveaux traders. Cependant, les investisseurs peuvent conserver leurs ordres plus longtemps que les ETFs inversés.
Le Bitcoin ETF Inverse est-il meilleur que le Bitcoin ETF spot ?
Les instruments Bitcoin Inverse ETF ont émergé après l’adoption des BTC spot et futures ETFs. Ils offrent une alternative pour investir dans les cryptomonnaies et réaliser des profits via des sociétés d’investissement fiables, telles que ProShares et BetaPro Inverse Bitcoin.
Ces instruments reflètent les ETFs Bitcoin classiques et offrent une approche inversée pour réaliser des profits, en se concentrant sur l’investissement et les rendements à court terme.
D’autre part, les Bitcoin ETFs spot suivent la performance de l’actif sous-jacent – ici, le BTC – et reflètent un résultat similaire sur la valeur de l’ETF. De cette manière, la position de l’investisseur gagne lorsque le prix du marché augmente et vice versa.
Types de Bitcoin Inverse ETFs
Les institutions financières offrent des instruments Bitcoin Inverse ETF dans différentes combinaisons, comme les ETFs inversés 2x et 3x pour le BTC, en plus de l’approche typique 1x.
Le ProShares UltraShort Bitcoin ETF 2x suit la performance quotidienne du prix du Bitcoin et la multiplie par deux, offrant aux traders un potentiel de gain accru. Cependant, cette approche implique l’utilisation de l’effet de levier, ce qui amplifie les gains ainsi que les pertes.
Le Bitcoin Inverse ETF 3x, ou BTC3L, multiplie la performance quotidienne du Bitcoin par trois, renforçant les positions du trader et signifiant leurs gains si la position aboutit. Cependant, il les expose à des pertes considérables si le marché évolue latéralement.
Où trouver un ETF inverse pour le Bitcoin ?
Les Bitcoin Inverse ETFs ont été créés peu de temps après le dépôt des demandes de BTC ETF directs. Ces instruments offrent une alternative pour tirer parti des diverses opportunités du marché des cryptomonnaies.
Cependant, ils se concentrent sur les investissements à court terme car ils génèrent des gains lorsque le Bitcoin baisse. Les principales sociétés d’investissement centralisées offrent plusieurs instruments Bitcoin Inverse ETF.
ProShares Short Bitcoin Strategy ETF
ProShares est une société de fonds négociés en bourse de premier plan et l’un des plus anciens émetteurs d’ETF inversés, que l’entreprise a commencé à offrir en 2006. ProShares a lancé ses ETFs de futures Bitcoin en octobre 2021.
Plus tard, la société a lancé le ProShares Bitcoin Strategy ETF, en plus de trois ETFs de futures Ethereum, devenant l’une des principales sociétés américaines à lancer des ETFs ETH dans l’histoire.
En 2022, ProShares a lancé son premier Bitcoin Inverse ETF (BITI), permettant aux traders de bénéficier de la baisse des prix du Bitcoin. Cet ETF suit le Bloomberg Galaxy Bitcoin Index et reflète (-1x) l’évolution quotidienne du prix du BTC.
Le ProShares Short Bitcoin ETF s’engage dans la vente à découvert de Bitcoin ou de dérivés associés au Bitcoin et les rachète lorsque leur valeur diminue pour encaisser la différence.
ProShares et 21Shares offrent également des ETFs courts sur l’Ethereum, qui sont des instruments inversés offrant une action de prix Ethereum de -1x.
ProShares UltraShort Bitcoin ETF
Le ProShares UltraShort ETF offre 2x la performance quotidienne de l’indice Bloomberg Bitcoin. Ainsi, si le prix du Bitcoin déprécie de 1%, le SBIT augmente de 2%. De même, si le BTC augmente de 1%, le SBIT perd 2% de sa valeur.
Cette approche du Bitcoin Inverse ETF à effet de levier amplifie les gains potentiels du trader si le prix de la cryptomonnaie diminue. Cependant, elle implique des pertes amplifiées si la tendance des prix évolue à la hausse.
Les traders de cryptomonnaies investissent dans le SBIT comme stratégie de trading d’un jour. Cependant, si vous spéculez sur une stagnation persistante du marché, vous pouvez maintenir votre position pendant plusieurs jours.
BetaPro Inverse Bitcoin ETF
Le BetaPro inverse BTC ETF est un produit négocié en bourse basé à Toronto qui utilise l’indice Horizons Bitcoin Front Month Rolling Futures pour fournir une performance inverse de 1x.
Cet ETF a été introduit en 2021 et est négocié à la Bourse de Toronto. Les investisseurs utilisent ces ETFs pour couvrir leurs positions sur le marché des cryptomonnaies et diversifier leur portefeuille de trading sans compte sur marge.
Comment investir avec succès dans le Bitcoin Inverse ETF ?
Lorsqu’on trade des Bitcoin Inverse ETFs, il est facile de les confondre avec des instruments ETF directs. L’analyse de la performance des prix directs est plus courante tandis que le suivi des prix et le reflet d’un résultat inversé peuvent être difficiles.
De plus, les cryptomonnaies sont très volatiles et leurs prix peuvent changer à tout moment. Par conséquent, il est essentiel de suivre ces indicateurs pour réussir avec les Bitcoin Inverse ETFs.
- MACD est un indicateur de suivi de tendance utile qui utilise les valeurs historiques sur différentes périodes pour prédire les prix futurs du Bitcoin et entrer correctement sur le marché.
- L’indice de peur et de cupidité vous aide à comprendre le sentiment général du marché, ce qui peut fortement influencer les activités des traders et les prix du marché.
- L’indice de force relative est un indicateur populaire qui vous aide à identifier les changements de prix et à déterminer les points de surachat et de survente pour prédire les corrections potentielles.
- Les bandes de Bollinger sont des représentations graphiques qui aident à suivre la dynamique des prix par le biais de limites supérieures et inférieures, vous permettant de trouver des points d’entrée et de sortie.
Conclusion
Le Bitcoin Inverse ETF a gagné en popularité pour son objectif de profit à court terme et sa capacité à permettre aux investisseurs de tirer parti de la volatilité du marché des cryptomonnaies.
Ces instruments suivent le prix de la cryptomonnaie à partir d’indices classiques tels que le CME Bitcoin futures index et fournissent une performance inverse du Bitcoin à l’équité du trader. En d’autres termes, ils fournissent une performance de prix inversée du Bitcoin, où les traders bénéficient des baisses de prix.
Les ETFs inversés pour le Bitcoin sont réalisés en utilisant des tactiques de vente à découvert, où les traders empruntent et vendent du BTC ou des dérivés BTC anticipant une baisse future des prix. Une autre approche est les contrats à terme inversés, où les investisseurs concluent des accords pour prédire les baisses de prix potentielles.
FAQ
Comment fonctionnent les ETFs inversés sur le Bitcoin ?
Les ETFs inversés utilisent des dérivés Bitcoin à court terme pour tirer profit des baisses de prix potentielles. Une autre manière est d’utiliser des dérivés de futures inversés, où les traders parient sur les prix futurs et profitent de leurs baisses.
Les Bitcoin Inverse ETFs sont-ils rentables ?
Le Bitcoin est un actif hautement volatil, et les baisses à court terme peuvent offrir des rendements attrayants, en particulier s’ils sont combinés avec un effet de levier inversé de 2x ou 3x.
Combien de temps devez-vous conserver les Bitcoin Inverse ETFs ?
La plupart des actifs des Bitcoin Inverse ETFs suivent les prix du marché sur un jour et permettent au trader de conserver la position pour un jour.
Qui investit dans les Bitcoin Inverse ETFs ?
Les traders utilisent les ETFs inversés pour couvrir leurs investissements contre les mouvements inattendus du marché. Ces Bitcoin ETFs peuvent également être utilisés comme méthode de diversification de portefeuille pour réduire le risque du trader.
