Üks põnevamaid trende plokiahela maailmas on pärismaailma varade (RWA-d) esiletõus. 2024. aastal saavutas RWA-de tokeniseerimise trend märkimisväärse hoo, ületades detsentraliseeritud finantssektori (DeFi) mahud ligi 50% võrra.
Aga mis on RWA-d ja miks peaksite neist hoolima? See artikkel selgitab RWA-de tähendust, nende toimimist ja toob esile trendid, mis seda sektorit kujundavad.
Peamised punktid
- RWA-d on traditsioonilised füüsilised või finantsvarad, nagu kinnisvara või kuld, mis on esindatud virtuaalsete plokiahela tokenitena.
- USD-ga seotud stabiilsusmündid domineerivad RWA ruumis, kus USDT juhib turgu.
- Selliste varade nagu kulla ja USA riigikassa toodete tokeniseerimine kasvab, pakkudes uusi viise materiaalsesse varasse investeerimiseks.
- RWA-del on endiselt väljakutseid, nagu regulatiivne ebakindlus, likviidsusriskid ja võimalikud tehnilised haavatavused.
Mis on RWA?
RWA-d ehk pärismaailma varad (Real-World Assets) on materiaalsed või finantsvarad traditsioonilises maailmas, mis on esindatud virtuaalsete tokenitena plokiahelas. Need varad ulatuvad kinnisvarast ja kaupadest nagu kuld kuni võlakirjade, kunsti ja intellektuaalomandini.
Stabiilsusmündid on üks esimesi RWA tüüpe. Need pakuvad traditsiooniliste valuutade tokeniseeritud versiooni, stabiliseerides mõnikord kaootilist turgu. USDT ja USDC on kaks populaarseimat USA dollariga tagatud stabiilsusmünti.
Reaalsete varade tokeniseerimisega võimaldab plokiahela tehnoloogia meil digitaliseerida omandiõigust, muutes lihtsamaks nende varadega kauplemise, haldamise ja tehingute kinnitamise, mis varem olid raskesti jagatavad või müüdavad.
Mis on tokeniseerimine?
Tokeniseerimine on RWA filosoofia tuum. Lihtsalt öeldes muudab tokeniseerimine füüsilise vara digitaalseks tokeniks, millega saab kaubelda plokiahelas. Iga token esindab osa sellest varast.
Varade digitaliseerimine muudab tööstusi nagu kinnisvara ja kaunid kunstid, muutes varad kättesaadavamaks, likviidsemaks ja läbipaistvamaks.
Miks on RWA-d olulised 2024. aastal?
2024. aastal on RWA-d muutunud uskumatult oluliseks mõnel põhjusel:
Stabiilsus
RWA-d toovad stabiilsust krüptovaluutade metsikusse maailma. Erinevalt volatiilsetest müntidest on RWA-d tagatud reaalsete varadega, millel on tõeline väärtus. See on suur tõmme nii jae- kui ka institutsionaalsetele investoritele, kes otsivad usaldusväärseid, pikaajalisi investeeringuid plokiahelas.
TradFi ja DeFi ühendamine
RWA-d ühendavad traditsioonilist finantssüsteemi (TradFi) detsentraliseeritud finantsiga (DeFi). DeFi on sageli tundunud eksklusiivne, peamiselt krüptoentusiastidele. Kuid RWA-de tokeniseerimisega on igapäevased varad nagu kinnisvara, võlakirjad ja kaubad nüüd plokiahelas. Piir traditsioonilise ja detsentraliseeritud finantsi vahel muutub üha hägusemaks.
Kuidas RWA-d toimivad: tokeniseerimise protsess
Kuidas siis see tokeniseerimise protsess toimib? Siin on samm-sammuline ülevaade tokeniseerimise protsessist:
- Vara tuvastamine: Esiteks tuvastatakse pärismaailma vara tokeniseerimiseks. See võib olla kinnisvara, aktsia või isegi kaup nagu kuld.
- Vara hindamine: Vara hinnatakse läbipaistvalt, et määrata selle väärtus turul.
- Tokenite loomine: Järgmiseks luuakse tokenid, mis esindavad murdosalist omandit varast. Kui kinnisvara väärtus on näiteks 1 miljon dollarit, võib luua 1 miljon tokenit, millest igaüks on väärt 1 dollar.
- Nutilepingud: Nutilepingud reguleerivad omandiõigusi ja muid varaga seotud tingimusi. Need täituvad automaatselt, kui teatud tingimused on täidetud, tagades läbipaistvuse ja turvalisuse.
- Vara tokenite noteerimine: Tokenid noteeritakse plokiahela turul, kus neid saab osta, müüa või vahetada nagu krüptovaluutasid.
RWA-de tüübid
Tokeniseeritud pärismaailma varad esinevad mitmel kujul ning tokeniseerimine muudab erinevaid tööstusharusid. Allpool on RWA-de peamised kategooriad:
- Kinnisvara: Kinnisvara on silmapaistev näide tokeniseeritud varadest. Selliste projektidega nagu RealT saate osta tokenite kaudu murdosalist omandit kinnisvarast, mis annab teile osa üüritulust ja vara väärtuse kasvust.
- Kaubad: Tokeniseeritud kuld, nafta ja muud kaubad muudavad investoritele lihtsamaks tavaliselt raskesti vahetatavate ressursside kauplemise. Need varad ühendavad teid füüsilise maailmaga, samal ajal kasutades plokiahela likviidsust ja läbipaistvust.
- Võlakirjad ja väärtpaberid: Aktsiad, võlakirjad ja muud väärtpaberid tokeniseeritakse samuti. See võimaldab teil osta väikeseid osi neist finantsinstrumentidest. Märkimisväärsed platvormid nagu Centrifuge ja Maple Finance võimaldavad tokeniseeritud võlakirju kasutada tagatisena laenude saamiseks.
- Kunst ja kollektsioneeritavad esemed: Kaunid kunstid ja haruldased kollektsioneeritavad esemed muutuvad populaarseks tokeniseeritud varadena. Platvormid võimaldavad teil osta väärtuslike kunstiteoste osakuid, andes teile võimaluse kasu saada nende väärtuse tõusust ilma tervet kunstiteost ostmata.
Praegused trendid RWA-des 2024. aastal
2024. aastal näevad RWA-d märkimisväärset kasvu kolmes peamises valdkonnas: USD-ga seotud stabiilsusmündid, kaupadega tagatud tokenid ja tokeniseeritud riigikassa tooted.
Need ülevaated on üksikasjalikult esitatud CoinGecko RWA 2024. aasta raportis. Vaatame neid trende lähemalt:
USD-ga seotud stabiilsusmündid valitsevad turgu
Kui räägime tänapäeva RWA-dest, moodustavad suurema osa RWA turust (95%) USD-ga seotud stabiilsusmündid:
- Tether (USDT) on selge liider, mille turukapitalisatsioon on 96,1 miljardit dollarit ja turuosa 71,4%.
- USDC, mis oli kunagi lähedane konkurent, on pärast lühiajalist probleemi USA panganduskriisi ajal 2023. aastal langenud 26,8 miljardi dollarini.
- DAI lõpetab esikolmiku 4,9 miljardi dollariga.
Aga mis saab teistest stabiilsusmüntidest, mis ei ole seotud USA dollariga? Need ei ole peaaegu märgatavad, moodustades vaid 1% turust alternatiividena nagu Euro Tether (EURT) või BiLira (TRYB). Sellegipoolest on USD-ga seotud stabiilsusmündid kasvanud sel aastal 4,9%, näidates, et nõudlus nende stabiilsete, dollariga tagatud digitaalsete varade järele on tugevam kui kunagi varem.
Kullaga tagatud tokenid on tõusuteel
Teine põnev trend RWA-des on kaupadega tagatud tokenite kasv, eriti neid, mis on seotud kullaga. Inimesed on alati pöördunud kulla poole kui turvalise investeeringu poole ning nüüd tokeniseeritakse see nii, et saate sellega kaubelda nagu krüptovaluutaga. Sellised tokenid nagu Tether Gold (XAUT) ja PAX Gold (PAXG) on tagatud füüsilise kullaga, kus iga token esindab ühte untsi väärismetalli.
Kullaga tagatud tokenid moodustavad 83% 1,1 miljardi dollari suurusest kaupadega tagatud tokenite turust. Kuid tokeniseeritakse mitte ainult kulda. Näeme projekte nagu Uranium308, mis on loonud tokenid, mis on seotud uraani hinnaga, väärtusliku ressursiga energeetikasektoris. Kuigi see sektor areneb, jääb see endiselt nišiks.
Tokeniseeritud riigikassa toodete populaarsus kasvab kiiresti
Üks viimase aasta suurimaid lugusid on olnud USA riigikassa toodete tokeniseerimise tohutu kasv. USA valitsuse võlakirjade digitaalsed versioonid on näinud oma turukapitalisatsiooni hüppelist kasvu 782% 2023. aastal, tõustes vaid 104 miljonilt dollarilt 917 miljonile dollarile. Kuigi kasv on 2024. aastal veidi aeglustunud, on turg endiselt laienemas, olles nüüd väärt umbes 931 miljonit dollarit.
Selle valdkonna liider on Franklin Templeton, suur finantsfirma. Teised mängijad nagu Mountain Protocol ja Ondo Finance on samuti sisse hüpanud, luues tokeniseeritud tooteid, mis pakuvad stabiilseid, tulu genereerivaid investeeringuid USA riigikassa võlakirjade põhjal.
Muud märkimisväärsed trendid
2024. aastal kujundavad RWA krüptot mitmed võtmetrendide:
- Plokiahelatevaheline koostalitlusvõime: RWA-dega kaubeldakse erinevate plokiahelavõrkude vahel tänu uuendustele ristvõrgutehnoloogias. See parandab likviidsust ja muudab investoritele tokeniseeritud varadele juurdepääsu erinevatel platvormidel lihtsamaks.
- Regulatsioon ja vastavus: Valitsused ja finantsregulaatorid pööravad RWA-dele rohkem tähelepanu.
- Keskkonnasäästlikkus: Roheliste varade tokeniseerimine, nagu taastuvenergia projektid ja süsinikukrediidid, kogub samuti populaarsust.
RWA-de väljakutsed ja riskid
Hoolimata paljudest eelistest seisavad RWA-d silmitsi ka väljakutsetega.
Regulatiivne ebakindlus on oluline takistus, kuna kõigil jurisdiktsioonidel ei ole selgeid juhiseid tokeniseeritud varade haldamiseks, luues juriidilist ebaselgust nii emitentidele kui ka investoritele.
Likviidsusriskid võivad samuti püsida, eriti turgudel, kus alusvara võib ikkagi olla raske müüa või vahetada. Vaatamata sellele, et tokeniseeritud varadega on lihtsam kaubelda kui traditsioonilistega, ei pruugi need olla nii likviidsed kui krüptovaluutad nagu Bitcoin või Ethereum.
Tehnilised riskid on samuti olemas. Plokiahela tehnoloogia, kuigi turvaline, ei ole eksimatu. Nutilepingute haavatavused või probleemid alustehnoloogiaga võivad viia varade kaotamiseni või muude turvarikkumisteni.
Lõpumõte: mida oodata pärast 2024. aastat
Kui vaatame edasi pärast 2024. aastat, on RWA-d valmis veelgi laienema. Kuna rohkem tööstusharusid võtab plokiahela omaks, võime oodata põnevaid uusi tokeniseeritud varasid, nagu intellektuaalomand, patendid ja isegi meditsiinilised ressursid.
RWA-d on valmis muutma ka DeFi-d, lisades stabiilsust ja reaalset väärtust nendesse ökosüsteemidesse. Kui regulatsioonid arenevad ja tehnoloogia edendab, saavad RWA-d tõenäoliselt investorite portfellide oluliseks osaks.
