El mercado de las criptomonedas está experimentando un período de extrema volatilidad, con los precios de Bitcoin subiendo y bajando casi un 7% en un día. Esta fluctuación no es una sorpresa, dada la reciente aprobación de ETF al contado de Bitcoin, el posible evento de reducción a la mitad y el creciente interés generalizado en los criptoactivos.
Sin embargo, con estos rápidos movimientos de precios vienen las consecuencias inevitables de deslizamiento. Pero, ¿qué es exactamente el deslizamiento en las criptomonedas y cómo se puede combatir?
Definición de deslizamiento de las criptomonedas
El deslizamiento en el comercio de criptomonedas se refiere a la discrepancia entre el precio esperado de una operación de criptomonedas y el precio real ejecutado.
Cuando se realiza una orden para comprar o vender una criptomoneda a un precio específico, el deslizamiento se produce cuando la orden se ejecuta a un precio diferente al previsto. Como resultado, un operador puede perder oportunidades de ganancias o incurrir en costos inesperados.
Ejemplo:
Supongamos que desea comprar Bitcoin a $70,000 y realizar un pedido de 1 BTC. Sin embargo, la operación se ejecuta a un precio ligeramente más alto de 70.200 dólares debido a la volatilidad del mercado o problemas de liquidez. En este escenario, el costo del deslizamiento es de $200. Por lo tanto, el costo real de su operación es mayor de lo esperado, lo que resulta en una posible pérdida de ganancias.
Tipos de deslizamiento
Hay dos tipos principales de deslizamiento que los operadores pueden encontrar en el comercio de criptomonedas:
Deslizamiento de precios
El deslizamiento de precios es una situación en la que el precio final ejecutado de una moneda digital diverge del precio inicialmente esperado en el momento en que se emitió la orden. colocado. La volatilidad del mercado es el factor principal que influye en este tipo de deslizamiento.
Por ejemplo, una orden para comprar una moneda se coloca a $100, pero durante la ejecución de la orden, el precio aumenta a $102, lo que lleva a un deslizamiento de precio de $2.
La gravedad del deslizamiento de precios tiende a fluctuar, dependiendo de la liquidez y el volumen de operaciones del mercado digital. moneda y condiciones generales del mercado. El deslizamiento de precios es más frecuente en mercados altamente volátiles con liquidez mínima.
Deslizamiento de liquidez
Por otro lado, el deslizamiento de liquidez se produce cuando una orden se ejecuta a un precio variante debido a la falta de compradores o vendedores al nivel de precios previsto.
Esta forma de deslizamiento se vuelve particularmente significativa cuando se trata de volúmenes considerables de criptomonedas menos comunes, ya que puede no haber suficientes participantes en el mercado listos para negociar al precio previsto, lo que resulta en que una orden se ejecute parcial o totalmente a precios inferiores a los óptimos.
Se podría comparar el deslizamiento de liquidez con el proceso de negociación. un objeto de colección escaso en un nicho de mercado; es posible que sea necesario reducir el precio para atraer compradores dispuestos a pagar por este activo poco común.
Además de esta clasificación, el deslizamiento también se puede clasificar como positivo o negativo:
- Deslizamiento positivo: una orden se ejecuta a un precio mejor que el previsto inicialmente. En otras palabras, el operador se beneficia de la diferencia de precio.
- Deslizamiento negativo: una orden se ejecuta a un precio peor que el previsto. En este escenario, el comerciante pierde dinero.
Factores clave que afectan el deslizamiento
Varios factores clave influyen en la aparición y magnitud del deslizamiento en las operaciones con criptomonedas. Comprender estos factores puede ayudar a los operadores a anticipar y gestionar mejor los deslizamientos. Los factores principales incluyen:
Volatilidad del mercado
La volatilidad es algo común en el mercado de las criptomonedas. Se refiere a los cambios rápidos e impredecibles en el precio de un activo digital. Durante períodos de alta volatilidad, los precios pueden fluctuar significativamente en segundos, lo que dificulta la ejecución de operaciones a los precios deseados.
Estos movimientos intensos pueden provocar un deslizamiento de precios, lo que hace que los operadores compren o vendan a un precio diferente al previsto. Para mitigar el impacto de la volatilidad en el deslizamiento, los operadores pueden utilizar órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado al realizar operaciones.
Las órdenes limitadas permiten a los operadores establecer un precio específico al que desean comprar o vender una criptomoneda. Si el mercado alcanza ese precio, la operación se ejecuta, lo que garantiza que la orden se ejecute al precio especificado o mejor.
Liquidez
El nivel de liquidez en un mercado puede afectar significativamente el deslizamiento. La liquidez se refiere a la disponibilidad de compradores y vendedores en el mercado, lo que afecta la facilidad con la que se pueden comprar o vender activos a un precio específico. En mercados con baja liquidez, encontrar órdenes coincidentes para una operación puede ser un desafío, lo que resulta en un mayor deslizamiento.
Tamaño de la orden
El tamaño de una orden también importa al determinar el deslizamiento. Al realizar pedidos grandes, es posible que no haya suficiente liquidez o volumen de operaciones para cumplir con el pedido completo a un solo precio. Por lo tanto, se puede ejecutar parcialmente a diferentes precios, lo que genera un mayor deslizamiento.
Para gestionar el deslizamiento causado por el tamaño de la orden, los operadores pueden dividir las órdenes grandes en otras más pequeñas o utilizar estrategias comerciales avanzadas para minimizar el impacto en el mercado. Al hacerlo, pueden reducir el potencial de deslizamiento y ejecutar operaciones de manera más eficiente.
Nivel de congestión de la red
Además de los factores del mercado, la congestión de la red también puede causar un deslizamiento de las criptomonedas. La congestión de la red se produce cuando hay un gran volumen de transacciones en la cadena de bloques, lo que provoca retrasos en las confirmaciones de las transacciones, lo que provoca que las operaciones se ejecuten a precios diferentes a los previstos.
Cálculo del deslizamiento en operaciones con criptomonedas
¿Cómo calcular el deslizamiento? El proceso es sencillo. Implica determinar la diferencia entre el precio esperado y el precio real ejecutado, a menudo expresado como un porcentaje:
Ilustremos esto con un par de ejemplos:
Ejemplo 1: Compra de Solana
Supongamos que realiza una orden para comprar Solana con un precio esperado de $180. Sin embargo, debido a las fluctuaciones del mercado y la alta demanda de la criptomoneda, el precio de ejecución termina siendo de $182.
Esto significa que ha experimentado un deslizamiento del 1,11%.
Ejemplo 2: Vender Dogecoin
Ahora, veamos un ejemplo de venta de Dogecoin. Usted realizó una orden para vender 1000 DOGE con un precio esperado de $0,2 por moneda. Sin embargo, el precio de ejecución termina siendo de $0,19 por moneda debido a las condiciones del mercado.
En este caso, ha experimentado un deslizamiento negativo del -5%. Esto puede verse como una pérdida de ganancias potenciales, ya que el precio de ejecución fue menor de lo esperado.
Estrategias para mitigar el deslizamiento
Si bien puede que no sea posible eliminar el deslizamiento por completo, los operadores pueden emplear varias estrategias para minimizar su impacto en sus operaciones. A continuación se presentan algunas técnicas efectivas para reducir el deslizamiento:
Órdenes de límite de venta
Una de las tácticas más exitosas para disminuir el deslizamiento es utilizar órdenes de límite en lugar de órdenes de mercado.
Una orden de límite le brinda la capacidad de establecer un precio límite preciso para comprar o vender una criptomoneda. Esta orden solo se procesará si el mercado iguala o supera el precio especificado.
Participe en las horas pico de operaciones
La liquidez del mercado y los volúmenes de operaciones pueden fluctuar a lo largo del día. Operar durante los períodos pico que exhiben una mayor actividad del mercado puede disminuir el deslizamiento. Es más probable que más participantes del mercado localicen contrapartes a precios preferenciales.
Debe conocer las zonas horarias y las horas pico de intercambio de los mercados que le interesan y programar sus operaciones en consecuencia.
Manténgase al tanto de las noticias y desarrollos del mercado
Las noticias importantes y los cambios en el mercado pueden iniciar movimientos abruptos de precios y una mayor volatilidad. Al mantenerse actualizado sobre las noticias que probablemente afecten al mercado de las criptomonedas, puede limitar el riesgo de perder dinero debido a un deslizamiento.
Utilice diferentes lugares
Diversas plataformas comerciales pueden tener diferentes niveles de liquidez, cantidades comerciales y profundidad del libro de órdenes. Al ampliar el uso de su plataforma, puede aprovechar diferentes fuentes de liquidez y potencialmente disminuir el deslizamiento.
Los intercambios que tienen la mayor liquidez del mercado (los mayores volúmenes en operaciones al contado y de derivados) incluyen:
- Binance
- Coinbase
- ByBit
- OKX
- Bitget
Negocia con monedas y tokens líquidos
Una de las formas más efectivas de reducir el deslizamiento es comerciar con activos de alta liquidez. Estas monedas digitales tienen grandes volúmenes de negociación y capitalización de mercado, lo que las hace más fáciles de comprar o vender sin causar fluctuaciones significativas de precios.
Algunas de las criptomonedas más líquidas en el mercado actual incluyen:
- Bitcoin (BTC)
- Ethereum (ETH)
- Binance Coin (BNB)
- Solana (SOL)
- XRP (XRP)
Configurar tolerancia al deslizamiento
La tolerancia al deslizamiento es un término que indica la discrepancia más alta aceptable entre el precio proyectado de un activo y el precio a medida que se ejecuta. Establecer un parámetro de tolerancia al deslizamiento en su intercambio establece su umbral para la variación del precio de mercado al ejecutar operaciones.
Una alta tolerancia al deslizamiento sugiere una apertura a una disparidad sustancial del precio anticipado. Por el contrario, una baja tolerancia al deslizamiento impone restricciones más estrictas a las desviaciones de precios, lo que puede resultar en menos pedidos cumplidos.
Ajustar el tamaño de la orden
Si el tamaño de la orden es un factor importante que contribuye al deslizamiento, los operadores pueden considerar ajustar el tamaño de sus órdenes. Divida los pedidos grandes en porciones más pequeñas para disminuir los impactos en la liquidez del mercado y disminuir el deslizamiento. Además, puede aplicar estrategias comerciales como órdenes iceberg o precio promedio ponderado por volumen (VWAP) para una gestión más efectiva de órdenes grandes.
Conclusión
El deslizamiento es un aspecto inherente del comercio de criptomonedas que puede afectar la rentabilidad y el resultado de las operaciones. La gestión proactiva del deslizamiento puede conducir a resultados más exitosos al operar con criptomonedas.
Descargo de responsabilidad: Este artículo no es un consejo financiero. Invertir en criptomonedas conlleva riesgos y el rendimiento pasado no indica resultados futuros. Invierte sólo lo que puedas permitirte perder y busca asesoramiento profesional si es necesario.
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