Una de las tendencias más interesantes en el mundo blockchain es la aparición de activos del mundo real (RWA). En 2024, la tendencia de tokenizar los RWA cobró un impulso significativo, superando al sector de las finanzas descentralizadas (DeFi) en casi el 50% en volúmenes.
Pero, ¿qué son los RWA? ¿Y por qué deberías preocuparte por ellos? Este artículo desglosa el significado de los RWA, explica cómo funcionan y destaca las tendencias que dan forma a este sector.
¿Qué es un RWA?
Los RWA, o activos del mundo real, son activos tangibles o financieros en el mundo tradicional representados como tokens virtuales en una cadena de bloques. Estos activos van desde bienes raíces y materias primas como oro hasta bonos, arte y propiedad intelectual.
Las monedas estables son uno de los primeros tipos de RWA. Ofrecen una versión tokenizada de las monedas tradicionales, estabilizando un mercado a veces caótico. USDT y USDC son las dos monedas estables más populares respaldadas por el dólar estadounidense.
Al convertir activos de la vida real en tokens, la tecnología blockchain nos permite digitalizar la propiedad, lo que facilita el comercio, la gestión y la confirmación de transacciones de activos que antes eran difíciles. dividir o vender.
¿Qué es la tokenización?
La tokenización forma el núcleo de la filosofía RWA. En pocas palabras, la tokenización convierte un activo físico en un token digital que se puede negociar en una cadena de bloques. Cada token representa una parte de ese activo.
La digitalización de activos está transformando industrias como la inmobiliaria y las bellas artes, haciendo que los activos sean más accesibles, líquidos y transparentes.
¿Por qué son importantes los RWA en 2024?
En 2024, los RWA se han vuelto increíblemente importantes por algunas razones clave:
Estabilidad
Los RWA aportan estabilidad al salvaje mundo de las criptomonedas. A diferencia de las monedas volátiles, los RWA están respaldados por activos reales con valor real. Este es un gran atractivo para los inversores minoristas e institucionales que buscan inversiones confiables y a largo plazo en blockchain.
Uniendo TradFi y DeFI
Los RWA están conectando las finanzas tradicionales (TradFi) con DeFi. DeFi a menudo se ha sentido exclusivo, principalmente para los entusiastas de las criptomonedas. Pero con la tokenización de los RWA, los activos cotidianos como bienes raíces, bonos y materias primas ahora están en la cadena de bloques. La línea entre las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas se está volviendo cada vez más borrosa.
Cómo funcionan los RWA: el proceso de tokenización
Entonces, ¿cómo funciona este proceso de tokenización? Aquí hay un desglose paso a paso del proceso de tokenización:
- Identificación de activos: Primero, se identifica un activo del mundo real para su tokenización. Podría ser una propiedad inmobiliaria, una acción o incluso un producto básico como el oro.
- Valoración de activos: el activo luego se valora de forma transparente para determinar su valor en el mercado.
- Creación de tokens: El siguiente paso es crear tokens que representen la propiedad fraccionada de los activos. Si una propiedad vale 1 millón de dólares, por ejemplo, se podrían crear 1 millón de tokens, y cada token vale 1 dólar.
- Contratos inteligentes: Contratos inteligentes rigen los derechos de propiedad y otros términos relacionados con el activo. Se ejecutan automáticamente cuando se cumplen ciertas condiciones, lo que garantiza transparencia y seguridad.
- Listado de tokens de activos: los tokens se enumeran en un mercado de blockchain, donde se pueden comprar, vender o intercambiar como si fueran criptomonedas.
Tipos de RWA
Los activos tokenizados del mundo real vienen en muchas formas, y la tokenización está transformando varias industrias. A continuación se detallan las principales categorías de RWA:
- Bienes raíces: los bienes raíces son un ejemplo destacado de activos tokenizados. Con proyectos como RealT, puede comprar propiedad fraccionada de propiedades a través de tokens, que le brindan una parte de los ingresos por alquiler y una porción del crecimiento del valor de la propiedad.
- Materias primas: el oro, el petróleo y otras materias primas tokenizadas están facilitando a los inversores el comercio de recursos que normalmente son difíciles de intercambiar. Estos activos lo conectan con el mundo físico mientras aprovechan la liquidez y transparencia de blockchain.
- Bonos y valores: también se están tokenizando acciones, bonos y otros valores. Esto le permite comprar pequeñas partes de estos instrumentos financieros. Plataformas notables como Centrifuge y Maple Finance permiten que los bonos tokenizados se utilicen como garantía para préstamos.
- Arte y coleccionables: las bellas artes y los objetos coleccionables raros se están volviendo populares como activos tokenizados. Las plataformas le permiten comprar acciones de valiosas obras de arte, brindándole la oportunidad de beneficiarse de su apreciación sin necesidad de comprar la obra de arte completa.
Tendencias actuales en los RWA en 2024
En 2024, los RWA están experimentando un crecimiento significativo en tres áreas clave: monedas estables vinculadas al USD, tokens respaldados por materias primas y tesorería tokenizada. productos.
Estas ideas se detallan en el Informe 2024 de RWA de CoinGecko. Analicemos más profundamente estas tendencias:
Las monedas estables vinculadas al USD gobiernan el mercado
Cuando hablamos de RWA hoy en día, la mayor parte del mercado de RWA (95%) se compone de monedas estables vinculadas al USD:
- Tether (USDT) es el líder indiscutible, con una enorme capitalización de mercado de 96.100 millones de dólares y una cuota de mercado del 71,4%.
- USDC, que alguna vez fue un competidor cercano, ha tenido problemas después de una breve emisión durante la crisis bancaria de EE. UU. en 2023 y ahora asciende a 26.800 millones de dólares.
- DAI completa los tres primeros con 4.900 millones de dólares.
¿Qué pasa con otras monedas estables que no están vinculadas al dólar estadounidense? Apenas están haciendo mella, ya que sólo el 1% del mercado proviene de alternativas como Euro Tether (EURT) o BiLira (TRYB). Aún así, las monedas estables vinculadas al dólar han crecido un 4,9% este año, lo que demuestra que la demanda de estos activos digitales estables respaldados por el dólar es más fuerte que nunca.
Los tokens respaldados por oro están en aumento
Otra tendencia interesante en los RWA es el crecimiento de los tokens respaldados por materias primas, especialmente aquellos vinculados al oro. La gente siempre ha recurrido al oro como inversión segura, y ahora se está tokenizando para que puedas intercambiarlo como si fuera una criptomoneda. Los tokens como Tether Gold (XAUT) y PAX Gold (PAXG) están respaldados por oro físico, y cada token representa una onza del metal precioso.
Los tokens respaldados por oro representan el 83% del mercado de tokens respaldados por materias primas de 1.100 millones de dólares. Pero no se trata sólo del oro que se convierte en token. Estamos viendo proyectos como Uranium308, que ha creado tokens vinculados al precio del uranio, un recurso valioso en el sector energético. Aunque este sector está evolucionando, sigue siendo un nicho.
Los productos tokenizados del Tesoro aumentan en popularidad
Una de las historias más importantes del año pasado ha sido el enorme crecimiento de los productos tokenizados del Tesoro de Estados Unidos. Las versiones digitales de los bonos del gobierno estadounidense han visto su capitalización de mercado dispararse un 782% en 2023, pasando de sólo 104 millones de dólares a 917 millones de dólares. Si bien el crecimiento se ha desacelerado un poco en 2024, el mercado aún se está expandiendo y ahora vale alrededor de $931 millones.
El líder en este espacio es Franklin Templeton, una importante firma financiera. Otros actores como Mountain Protocol y Ondo Finance también se han sumado, creando productos tokenizados que ofrecen inversiones estables y generadoras de rendimiento basadas en letras del Tesoro de EE. UU.
Otras tendencias notables
En 2024, varias tendencias clave están dando forma a las criptomonedas RWA:
- Interoperabilidad entre cadenas: los RWA se comercializan en diferentes redes blockchain gracias a las innovaciones en tecnología de cadena cruzada. Esto mejora la liquidez y facilita que los inversores accedan a activos tokenizados en varias plataformas.
- Regulación y cumplimiento: los gobiernos y los reguladores financieros están prestando más atención a RWA.
- Sostenibilidad ambiental: la tokenización de activos verdes, como proyectos de energía renovable y créditos de carbono, también es ganando popularidad.
Desafíos y riesgos de los RWA
A pesar de sus muchas ventajas, los RWA también enfrentan desafíos.
La incertidumbre regulatoria es un obstáculo importante, ya que no todas las jurisdicciones tienen directrices claras sobre la gestión de activos tokenizados, lo que crea ambigüedad legal tanto para los emisores como para los inversores.
Los riesgos de liquidez también pueden persistir, especialmente en mercados donde el activo subyacente del mundo real aún puede ser difícil de vender o negociar. Los activos tokenizados pueden no ser tan líquidos como las criptomonedas como Bitcoin o Ethereum, a pesar de ser más fáciles de negociar que sus contrapartes tradicionales.
Riesgos técnicos también están presentes. La tecnología blockchain, aunque segura, no es infalible. Las vulnerabilidades de los contratos inteligentes o los problemas con la tecnología subyacente podrían provocar la pérdida de activos u otras violaciones de seguridad.
Pensamiento final: qué esperar más allá de 2024
Si miramos más allá de 2024, los RWA se expandirán aún más. A medida que más industrias adoptan blockchain, podemos anticipar que surgirán nuevos y emocionantes activos tokenizados, como propiedad intelectual, patentes e incluso recursos médicos.
Los RWA también están configurados para transformar DeFi, agregando estabilidad y valor real a estos ecosistemas. A medida que las regulaciones evolucionen y la tecnología avance, los RWA probablemente se convertirán en un elemento clave de las carteras de los inversores.
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