يشهد سوق العملات الرقمية فترة من التقلبات الشديدة، حيث تتحرك أسعار البيتكوين صعودًا وهبوطًا بنسبة 7% تقريبًا في يوم واحد. لا يمثل هذا التذبذب مفاجأة، نظرًا للموافقة الأخيرة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين، والحدث المحتمل لانخفاضها إلى النصف، والاهتمام السائد المتزايد بأصول العملات المشفرة.
ومع ذلك، مع هذه التحركات السريعة للأسعار تأتي العواقب الحتمية للانزلاق السعري. ولكن ما هو الانزلاق السعري في العملات الرقمية بالضبط، وكيف يمكنك محاربته؟
الوجبات الرئيسية
- يتم حساب الانزلاق السعري عن طريق تحديد الفرق بين السعر المتوقع والسعر الفعلي، وغالبًا ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية.
- وتؤثر عوامل مثل تقلبات السوق والسيولة وحجم الأوامر وازدحام الشبكة على مستوى الانزلاق السعري في صفقات العملات الرقمية.
- ولمواجهة الانزلاق السعري، يستخدم المتداولون الأوامر المحددة، ويتداولون خلال ساعات الذروة، ويبقون على اطلاع دائم بأخبار السوق، ويتداولون على الأصول عالية السيولة.
تعريف انزلاق التشفير
يشير مصطلح الانزلاق السعري في تداول العملات الرقمية إلى التباين بين السعر المتوقع لصفقة عملة رقمية والسعر الفعلي المنفذ.
عندما تضع أمرًا لشراء عملة مشفرة أو بيعها بسعر محدد، يحدث الانزلاق السعري عندما يتم تنفيذ الأمر بسعر مختلف عن المتوقع. قد يفوت المتداول فرص الربح أو يتكبد تكاليف غير متوقعة نتيجة لذلك.
مثال:
لنفترض أنك ترغب في شراء Bitcoin بسعر 70,000 دولار أمريكي وقم بوضع أمر شراء 1 بيتكوين. ومع ذلك، يتم تنفيذ الصفقة بسعر أعلى قليلاً من 70,200 دولار بسبب تقلبات السوق أو مشاكل السيولة. في هذا السيناريو، تبلغ تكلفة الانزلاق السعري 200 دولار. ولذلك، فإن التكلفة الفعلية لصفقتك أعلى من المتوقع، مما يؤدي إلى خسارة محتملة في الأرباح.
أنواع الانزلاق السعري
هناك نوعان رئيسيان من الانزلاق السعري الذي قد يواجهه المتداولون في تداول العملات الرقمية:
انزلاق السعر
انزلاق السعر هو حالة ينحرف فيها السعر النهائي المنفذ للعملة الرقمية عن السعر المتوقع في البداية وقت وضع الأمر. تقلبات السوق هي العامل الأساسي الذي يؤثر على هذا النوع من الانزلاق السعري.
على سبيل المثال، يتم وضع أمر شراء عملة ما بسعر 100 دولار، ولكن أثناء تنفيذ الأمر، يرتفع السعر إلى 102 دولار، مما يؤدي إلى انزلاق سعري بقيمة 2 دولار.
تميل شدة انزلاق السعر إلى التقلب، ويتوقف ذلك على السيولة وحجم تداول العملة الرقمية وظروف السوق العامة. يكون انزلاق السعر أكثر انتشارًا في الأسواق شديدة التقلب مع الحد الأدنى من السيولة.
انزلاق السيولة
من ناحية أخرى، يحدث انزلاق السيولة عندما يتم تنفيذ أمر بسعر متغير بسبب نقص المشترين أو البائعين عند مستوى السعر المقصود.
يصبح هذا الشكل من الانزلاق مهمًا بشكل خاص عند التعامل مع أحجام كبيرة من العملات الرقمية الأقل شيوعًا حيث قد لا يكون هناك عدد كبير من المشاركين في السوق مستعدين للتداول بالسعر المقصود، مما يؤدي إلى تنفيذ أمر ما جزئيًا أو كليًا بأقل من الأسعار المثلى.
يمكن للمرء أن يشبه انزلاق السيولة بعملية تداول أحد المقتنيات النادرة في سوق متخصصة – فقد يحتاج السعر إلى الانخفاض لجذب المشترين المستعدين لدفع ثمن هذا الأصل النادر.
بالإضافة إلى هذا التصنيف، يمكن أيضًا تصنيف الانزلاق السعري على أنه إما إيجابي أو سلبي:
- انزلاق إيجابي: يتم تنفيذ الأمر بسعر أفضل مما كان مقصودًا في البداية. وبعبارة أخرى، يستفيد المتداول من فرق السعر.
- انزلاق سلبي: يتم تنفيذ الأمر بسعر أسوأ من السعر المقصود. وفي هذا السيناريو، يخسر المتداول أمواله.
العوامل الرئيسية التي تؤثر على الانزلاق السعري
هناك عدة عوامل رئيسية تؤثر على حدوث الانزلاق السعري وحجمه في تداولات العملات الرقمية. يمكن أن يساعد فهم هذه العوامل المتداولين على توقع الانزلاق السعري وإدارته بشكل أفضل. تشمل العوامل الرئيسية ما يلي:
تقلب السوق
التقلب هو أمر شائع في سوق العملات الرقمية. وهو يشير إلى التغيرات السريعة وغير المتوقعة في سعر الأصل الرقمي. خلال فترات التقلبات الشديدة، يمكن أن تتقلب الأسعار بشكل كبير في غضون ثوانٍ، مما يجعل من الصعب تنفيذ الصفقات بالأسعار المرغوبة.
هذه التحركات الشديدة يمكن أن تؤدي إلى انزلاق الأسعار، مما يجعل المتداولين يشترون أو يبيعون بسعر مختلف عن السعر المقصود. وللتخفيف من تأثير التقلبات على الانزلاق السعري، يمكن للمتداولين استخدام الأوامر المحددة بدلاً من أوامر السوق عند إجراء الصفقات.
تسمح الأوامر المحدودة للمتداولين بتحديد سعر معين يريدون شراء عملة رقمية أو بيعها عنده. إذا وصل السوق إلى هذا السعر، يتم تنفيذ الصفقة، مما يضمن تنفيذ الأمر بالسعر المحدد أو أفضل منه.
السيولة
يمكن أن يؤثر مستوى السيولة في السوق بشكل كبير على الانزلاق السعري. تشير السيولة إلى مدى توافر المشترين والبائعين في السوق، مما يؤثر على مدى سهولة شراء الأصول أو بيعها بسعر محدد. في الأسواق ذات السيولة المنخفضة، قد يكون العثور على أوامر مطابقة لصفقة ما أمرًا صعبًا، مما يؤدي إلى زيادة الانزلاق السعري.
حجم الأمر
حجم الأمر مهم أيضًا عند تحديد الانزلاق السعري. عند وضع أوامر كبيرة، قد لا تكون هناك سيولة أو حجم تداول كافٍ لتنفيذ الأمر بأكمله عند نقطة سعرية واحدة. وبالتالي، يمكن أن يتم تنفيذه جزئيًا بأسعار مختلفة، مما يؤدي إلى زيادة الانزلاق السعري.
لإدارة الانزلاق السعري الناجم عن حجم الأوامر، يمكن للمتداولين تقسيم الأوامر الكبيرة إلى أوامر أصغر أو استخدام استراتيجيات تداول متقدمة لتقليل تأثير السوق. ومن خلال القيام بذلك، يمكنهم تقليل احتمالية الانزلاق السعري وتنفيذ الصفقات بكفاءة أكبر.
مستوى ازدحام الشبكة
بالإضافة إلى عوامل السوق، يمكن أن يتسبب ازدحام الشبكة أيضًا في حدوث انزلاق في العملات المشفرة. يحدث ازدحام الشبكة عندما يكون هناك حجم كبير من المعاملات على البلوك تشين، مما يؤدي إلى تأخير في تأكيدات المعاملات، مما يؤدي إلى تنفيذ الصفقات بأسعار مختلفة عن تلك المقصودة.
حساب الانزلاق السعري في تداولات العملات الرقمية
كيفية حساب الانزلاق السعري؟ العملية واضحة ومباشرة. فهي تتضمن تحديد الفرق بين السعر المتوقع والسعر المنفذ الفعلي، وغالبًا ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية:
الانزلاق السعري = ((السعر المنفذ – السعر المتوقع) / السعر المتوقع) × 100
دعنا نوضح ذلك بمثالين:
مثال 1: شراء سولانا
لنفترض أنك قدمت طلبًا لشراء سولانا بسعر متوقع يبلغ 180 دولارًا. ومع ذلك، نظرًا لتقلبات السوق وارتفاع الطلب على العملة المشفرة، ينتهي سعر التنفيذ إلى 182 دولارًا.
الانزلاق السعري = ((182 – 180) / 180) × 100 = 1.11%
هذا يعني أنك واجهت انزلاقًا بنسبة 1.11%.
مثال 2: بيع الدوجكوين
الآن، دعنا نلقي نظرة على مثال لبيع الدوجكوين. لقد وضعت طلبًا لبيع 1000 DOGE بسعر متوقع قدره 0.2 دولار لكل عملة. ومع ذلك، ينتهي الأمر بسعر التنفيذ إلى 0.19 دولار لكل عملة بسبب ظروف السوق.
الانزلاق السعري = ((0.19 دولار – 0.2 دولار) / 0.2 دولار) × 100 = -5%
في هذه الحالة، تكون قد تعرضت لانزلاق سلبي بنسبة -5%. ويمكن اعتبار ذلك بمثابة خسارة في الأرباح المحتملة، حيث كان سعر التنفيذ أقل من المتوقع.
استراتيجيات للتخفيف من الانزلاق السعري
على الرغم من أنه قد لا يكون من الممكن القضاء على الانزلاق السعري تمامًا، إلا أنه يمكن للمتداولين استخدام استراتيجيات مختلفة لتقليل تأثيره على صفقاتهم. وفيما يلي بعض التقنيات الفعالة لتقليل الانزلاق السعري:
وضع أوامر الحد
أحد أنجح الأساليب لتقليل الانزلاق السعري هو استخدام الأوامر المحددة بدلاً من أوامر السوق.
يمنحك الأمر المحدد القدرة على تحديد سعر محدد دقيق لشراء عملة مشفرة أو بيعها. لن تتم معالجة هذا الأمر إلا إذا تطابق السوق مع سعرك المحدد أو تجاوزه.
الإستثمار في ساعات ذروة التداول
سيولة السوق وأحجام التداول يمكن أن تتقلب على مدار اليوم. يمكن للتداول خلال فترات الذروة التي تشهد نشاطًا متزايدًا في السوق أن يقلل من الانزلاق السعري. من المرجح أن يحدد عدد أكبر من المشاركين في السوق مواقع الأطراف المقابلة بالأسعار المفضلة.
يجب أن تكون على دراية بالمناطق الزمنية وساعات الذروة في الأسواق التي تهتم بها وجدولة تداولاتك وفقًا لذلك.
مواكبة أخبار السوق والتطورات
يمكن أن تؤدي الأحداث الإخبارية الكبرى وتحولات السوق إلى تحركات مفاجئة في الأسعار وتقلبات متزايدة. من خلال مواكبة الأخبار التي من المحتمل أن تؤثر على سوق العملات المشفرة، يمكنك الحد من مخاطر خسارة الأموال بسبب الانزلاق السعري.
استخدم أماكن مختلفة
يمكن أن يكون لمنصات التداول المتنوعة منصات التداول مستويات مختلفة من السيولة وكميات التداول وعمق دفتر الطلبات. من خلال توسيع نطاق استخدامك للمنصة، يمكنك الاستفادة من مصادر سيولة مختلفة ومن المحتمل أن تقلل من الانزلاق.
تشتمل البورصات التي تحتوي على أعلى سيولة في السوق (أعلى أحجام في كل من التداول الفوري وتداول المشتقات) على ما يلي:
- Binance
- Coinbase
- ByBit
- OKX
- بيتجيت
تداول العملات والرموز السائلة
إحدى أكثر الطرق فعالية لتقليل الانزلاق السعري هي التداول بالأصول عالية السيولة. وتتمتع هذه العملات الرقمية بأحجام تداول كبيرة وقيمة سوقية كبيرة، مما يسهل شراءها أو بيعها دون التسبب في تقلبات كبيرة في الأسعار.
تتضمن بعض العملات الرقمية الأكثر سيولة في السوق اليوم ما يلي:
- Bitcoin (BTC)
- إيثريوم (ETH)
- Binance Coin (BNB)
- عُملة سولانا (SOL)
- عملة XRP (XRP)
تكوين تحمل الانزلاق
تحمّل الانزلاق السعري هو مصطلح يشير إلى أعلى تفاوت مقبول بين السعر المتوقع للأصل والسعر عند تنفيذه. ويؤدي تعيين معلمة تحمل الانزلاق السعري في البورصة إلى تحديد الحد الأدنى لتغير سعر السوق عند تنفيذ الصفقات.
تشير درجة تحمل الانزلاق السعري المرتفعة إلى الانفتاح على تفاوت كبير عن السعر المتوقع. وعلى العكس من ذلك، يفرض التسامح المنخفض للانزلاق السعري قيودًا أكثر صرامة على انحرافات الأسعار، مما قد يؤدي إلى تنفيذ عدد أقل من الأوامر.
تعديل حجم الطلب
إذا كان حجم الطلب عاملًا مهمًا يساهم في الانزلاق السعري، فيمكن للمتداولين التفكير في تعديل حجم طلباتهم. قسّم الأوامر الكبيرة إلى أجزاء أصغر لتقليل تأثيرات سيولة السوق وتقليل الانزلاق. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك تطبيق إستراتيجيات التداول مثل أوامر الجبل الجليدي أو متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP) لإدارة الأوامر الكبيرة بشكل أكثر فعالية.
خلاصة
الانزلاق السعري هو جانب متأصل في تداول العملات الرقمية يمكن أن يؤثر على ربحية ونتائج الصفقات. ويمكن أن تؤدي الإدارة الاستباقية للانزلاق السعري إلى نتائج أكثر نجاحًا عند تداول العملات الرقمية.
إخلاء مسؤولية:هذه المقالة ليست نصيحة مالية. الاستثمار في العملات المشفرة ينطوي على مخاطر، والأداء السابق لا يشير إلى النتائج المستقبلية. استثمر فقط ما يمكنك تحمل خسارته، واطلب المشورة المهنية إذا لزم الأمر.
الأسئلة الشائعة
ما هو المستوى المناسب لتحمل الانزلاق السعري في العملات الرقمية؟
يختلف المستوى المناسب لتحمل الانزلاق السعري في تداول العملات الرقمية، وذلك اعتمادًا على الأهداف الفريدة لكل متداول ومدى راحته في المخاطرة. عادةً ما تحدد العديد من بورصات العملات الرقمية معدل افتراضي بنسبة 0.5%. ومع ذلك، يُنصح المستثمرون بتعديل نسبة تحمل الانزلاق السعري وفقًا لتفضيلاتهم للمخاطر قبل بدء أي صفقات.
ما هي نسبة الانزلاق السعري العادية؟
قد تتراوح نسبة الانزلاق السعري العادية في العملات الرقمية من 0.1% إلى 5%. قد يفضل بعض المتداولين نسبة انزلاق مئوية أقل لتقليل الخسائر المحتملة، بينما قد يختار البعض الآخر نسبة مئوية أعلى للاستفادة من تحركات الأسعار الأكبر.
كيف تتجنب الانزلاق السعري تمامًا؟
الانزلاق السعري هو جزء طبيعي من التداول ولا يمكن تجنبه. ومع ذلك، يمكن للمتداولين تقليل مستواه باستخدام تكتيكات مختلفة ومراقبة التقلبات والأحداث الإخبارية.
