Giải Thích về Sự Thống Trị của BTC: Nó Tác Động đến Thị Trường Tiền Điện Tử Như Thế Nào?

Thị trường tiền điện tử đã phát triển vượt bậc trong những năm gần đây. Khởi đầu mạnh mẽ, sau đó gặp phải hai giai đoạn khó khăn trong thời kỳ tồn tại non trẻ của mình, tiền điện tử đang ở một vị thế tuyệt vời để phát triển mạnh vào năm 2024. Tuy nhiên, một đồng coin vẫn nằm trên đỉnh của thị trường tiền điện tử vượt qua tất cả những thử thách và gian khổ. Bitcoin chiếm vốn hóa vượt trội hơn hẳn trong hệ sinh thái tiền điện tử vào năm 2024, mang đến cho các nhà giao dịch cơ hội đầu tư ổn định nhất. 

Vì vậy, thật hợp lý khi Sự thống trị của BTC, một trong những chỉ số tiền điện tử được phân tích nhiều nhất, sử dụng vốn hóa thị trường của Bitcoin làm điểm neo cho các tính toán của nó. Bài viết này sẽ thảo luận về mức độ ảnh hưởng của vốn hóa Bitcoin đến thị trường tiền điện tử và lý do bạn nên thêm biểu đồ thống trị Bitcoin vào phân tích giao dịch hàng ngày của mình. 

Sự Thống Trị của Bitcoin Là Gì?

Nói một cách đơn giản, tỷ lệ thống trị của Bitcoin là một công thức đơn giản tính toán vốn hóa thị trường của BTC chia cho tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử. Để hiểu kỹ công thức này, trước tiên chúng ta phải nắm được khái niệm vốn hóa thị trường. Vốn hóa thị trường của bất kỳ tài sản có thể giao dịch nào chỉ đơn giản tính toán tổng giá trị của tất cả các đơn vị có sẵn.

Để hình dung rõ hơn khái niệm này, hãy tính nhanh vốn hóa thị trường của Bitcoin bằng cách sử dụng nguồn cung lưu thông và giá Bitcoin. Tại thời điểm viết bài, giá BTC hiện ở mức xấp xỉ 42.000 USD. Tính đến năm 2024, nguồn cung lưu hành của BTC đã đạt 19,6 triệu đơn vị. Bây giờ, chúng ta có thể nhân hai biến số và đạt khoảng 825 tỷ USD, gần tương đương với mức định giá BTC ngày nay. 

Mặc dù số liệu về vốn hóa thị trường luôn có sẵn trực tuyến nhưng việc tính toán giá trị này là một quá trình đơn giản mà bạn có thể thoải mái thực hiện một mình. 

Vì vậy, bây giờ chúng ta đã có con số vốn hóa thị trường BTC cụ thể, đã đến lúc tính tỷ lệ thống trị của BTC. Để làm được điều này, chúng ta phải chia vốn hóa thị trường BTC cho tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử, hiện ở mức 1,65 nghìn tỷ USD. 

Kết quả là tỷ lệ thống trị của BTC hiện tại là 50%, cho thấy mức độ hiện diện của Bitcoin đáng kể như thế nào so với toàn bộ thị trường tiền điện tử. Bây giờ chúng ta đã nắm vững các nguyên tắc cơ bản, hãy thảo luận về tầm quan trọng và tiện ích thực tế của tỷ lệ nổi tiếng này. 

Tại Sao Sự Thống Trị của BTC Lại Quan Trọng trong Thị Trường Tiền Điện Tử

Như đã thảo luận ở trên, Bitcoin chắc chắn vẫn là đồng tiền điện tử được ưa chuộng. Tỷ lệ thống trị của BTC, được đặt tên theo đồng tiền điện tử hàng đầu, duy trì sự hiện diện vững chắc nhất trong toàn bộ thị trường tiền điện tử. 

Trải qua vô số thử thách, Bitcoin luôn duy trì mức vốn hóa thị trường tương đối mạnh mẽ và lành mạnh, trong khi các altcoin khác tham gia và rời khỏi thị trường do nhiều vấn đề khác nhau. 

Vì vậy, khi sự thống trị theo nghĩa đen của Bitcoin bị thách thức theo bất kỳ cách nào, đó là tín hiệu về các cơ hội đầu tư mới. Nhìn chung, tỷ lệ thống trị của BTC giảm bất cứ khi nào thị trường tăng giá đang diễn ra hoặc xuất hiện của một loại tiền mang tính cách mạng hoặc thứ gì đó có ý nghĩa tương đương. 

Do đó, tỷ lệ thống trị của BTC cho thấy khi thị trường tiền điện tử đang trải qua những thay đổi mang tính kiến tạo, đây hầu như luôn là cơ hội tuyệt vời để có được các vị thế mua hoặc bán trên các tài sản cụ thể. 

Thật dễ hiểu tại sao các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường xuyên sử dụng sự thống trị của BTC vì đây là tín hiệu rõ ràng cho những thay đổi của thị trường. Mặc dù tỷ lệ này đơn giản nhưng nó rất hiệu quả trong tay các nhà đầu tư lão luyện, cho phép họ thích ứng với môi trường thị trường đang thay đổi một cách nhanh chóng. 

Yếu Tố Nào Tác Động đến Sự Thống Trị của BTC?

Tỷ lệ thống trị của BTC có thể thay đổi do có nhiều biến số và hoàn cảnh trong và ngoài thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, có một số yếu tố mà bạn có thể phân tích nhanh. 

Những Đồng Tiền Mới Mang Bước Ngoặt tới Thị Trường

Yếu tố rõ ràng nhất trong việc thay đổi tỷ lệ thống trị của BTC là sự xuất hiện của altcoin mới. Thị trường tiền điện tử vẫn đang ở độ tuổi non trẻ, có nghĩa là ngành này luôn chào đón các loại tiền tệ với công nghệ mới, tiện ích, chức năng hợp đồng thông minh và các cải tiến khác. Thỉnh thoảng, một dự án tiền điện tử mới xuất hiện và thu hút sự chú ý lớn nhờ những ý tưởng đầy hứa hẹn của nó. 

Khi những altcoin như vậy được giới thiệu, mức định giá ban đầu của chúng có thể tăng nhanh chóng và tác động đáng kể đến tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử. Trong hầu hết các trường hợp, các altcoin mới đều trải qua một chu kỳ tăng trưởng mạnh với định giá cao và sự sụp đổ không thể tránh khỏi, tất cả đều được thúc đẩy bởi sự cường điệu xung quanh công nghệ mới. 

Trong hầu hết các trường hợp, thời gian thống trị của altcoin tương đối ngắn. Tuy nhiên, một số altcoin đã cố gắng vượt qua và thiết lập sự hiện diện đáng nể trên thị trường trên toàn cầu. Ethereum là một ví dụ điển hình về điều này, nổi lên vào năm 2014 và nhanh chóng chiếm được một phần khá lớn vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu. 

Những Cải Tiến Thị Trường Khác

Bên cạnh các altcoin mới, thị trường tiền điện tử còn trải qua nhiều bước tiến do nền tảng công nghệ vững chắc của blockchain. NFT, chức năng hợp đồng thông minh, DAO và các khái niệm về stablecoin là một trong những ví dụ nổi tiếng nhất về các công nghệ hoàn toàn mới bùng nổ và làm tăng vốn hóa thị trường. Tuy nhiên, một số đổi mới có hiệu quả lâu dài hơn những đổi mới khác. 

Trong khi hợp đồng thông minh đã trở thành một phần thiết yếu của ngành và là xương sống của đồng tiền có giá trị thứ hai trên thị trường, Ethereum, thì NFT gần như đã tuyệt chủng ở dạng ban đầu. 

Về mặt logic, không phải mọi đổi mới đều sẽ thay đổi vĩnh viễn tỷ lệ thống trị của BTC hoặc thậm chí trong một thời gian đáng kể. Trong hầu hết các trường hợp, sự đổi mới được thúc đẩy bởi sự cường điệu và dẫn đến những thay đổi tạm thời về sự thống trị của BTC, điều mà các chuyên gia trong ngành gần như nhận ra ngay lập tức. 

Sự Xuất Hiện của Stablecoin

Như một ví dụ cụ thể hơn của phần trước, stablecoin đã thay đổi thị trường tiền điện tử vĩnh viễn vào năm 2018, làm giảm đáng kể chỉ số thống trị của BTC. Stablecoin nổi lên như một loại altcoin an toàn và được quản lý chặt chẽ nhất cho các loại tiền tệ hàng đầu, cho phép mọi người đầu tư vào tiền điện tử mà không phải chịu rủi ro biến động thị trường lớn.

USDT và USDC là thế hệ stablecoin đầu tiên, thách thức sự thống trị chưa từng có của Bitcoin và chiếm một phần đáng kể trên thị trường. Sự sự xuất hiện của stablecoin thậm chí còn thúc đẩy việc tạo ra một tỷ lệ hoàn toàn mới gọi là tỷ lệ nguồn cung stablecoin (SSR), được tính bằng cách chia vốn hóa thị trường của Bitcoin cho tổng vốn hóa thị trường của stablecoin.

Trong khi nhiều đồng tiền khác dần chìm vào quên lãng thì stablecoin đã chiếm ưu thế nhờ tính chất ổn định và khả năng chuyển đổi đơn giản sang tiền pháp định. Mặc dù thị phần của họ chỉ là 8% vào đầu năm 2024 nhưng sự hiện diện của chúng đang tăng lên đều đặn. 

Ảnh Hưởng về Chính trị và Quy định

Nhiều yếu tố bên ngoài cũng ảnh hưởng đến tỷ lệ thống trị của BTC, bao gồm các yếu tố chính trị, quy định và kinh tế. Những điều bất thường không lường trước được đôi khi có tác dụng ủng hộ hoặc chống lại chỉ số thống trị của Bitcoin. Đại dịch COVID-19 là một ví dụ thích hợp về sự kiện thiên nga đen, thay đổi toàn diện nền kinh tế toàn cầu và cuối cùng dẫn đến đợt tăng giá tiền điện tử quan trọng nhất trong lịch sử.

Các xu hướng quản lý gần đây cũng là những yếu tố quan trọng, làm thay đổi toàn bộ cấu trúc của hệ sinh thái tiền điện tử bằng cách áp dụng KYC và quy định chống rửa tiền chặt chẽ hơn. Hơn nữa, các chính phủ đang tích cực thảo luận nhiều cách để hạn chế rủi ro thị trường tiền điện tử, điều này chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường. Tuy nhiên, các altcoin sẽ bị ảnh hưởng nhiều hơn trong trường hợp này, vì Bitcoin hiện đã là một trong những loại tiền điện tử được quản lý ổn định hơn. 

Cuối cùng, sự thành công của lĩnh vực tiền pháp định luôn có mối liên hệ chặt chẽ với tiền điện tử và đặc biệt là sự tăng trưởng của Bitcoin. Bất cứ khi nào các thị trường thông thường gặp phải sự biến động hoặc không chắc chắn, nhiều nhà đầu tư thích bán khoản đầu tư tiền điện tử của họ và quay trở lại dạng tiền tệ an toàn hơn. Mặc dù điều này không nhất thiết đúng trong mọi trường hợp, nhưng nhận thức của công chúng nghiêng hẳn về việc tin tưởng vào nguồn dự trữ tiền pháp định. 

Tất cả các yếu tố nêu trên có thể làm tăng hoặc giảm tỷ lệ thống trị của BTC, dẫn đến tình huống thuận lợi hoặc bất lợi cho các cơ hội đầu tư. Vì vậy, điều cần thiết là phải hiểu sự thống trị của BTC trong bối cảnh rộng hơn thay vì phạm vi hẹp. 

Ứng Dụng Thực Tế của Biểu Đồ Thống Trị BTC

Đương nhiên, có rất nhiều ứng dụng cho chỉ số thống trị BTC. Những người mới tham gia và những nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể phân tích tỷ lệ này để hiểu điều gì đang diễn ra đối với BTC và thị trường tiền điện tử nói chung. 

Trong khi các nhà lãnh đạo trong ngành có thể nghĩ ra các chiến lược giao dịch Bitcoin phức tạp thì sự thống trị của BTC có thể được hiểu một cách đơn giản. Có bốn kết quả có thể xảy ra khi xem xét mối quan hệ giữa giá BTC và số liệu thống trị. Hãy cùng phân tích từng tình huống này. 

Giá BTC Tăng và Sự Thống Trị Tăng Lên

Kịch bản đầu tiên tương đối đơn giản, báo hiệu một chu kỳ mới, trong đó Bitcoin tăng giá trị trong khi các altcoin khác vẫn trì trệ. Trong trường hợp này, dự kiến sẽ có một đợt tăng giá xảy ra, nhưng chỉ trong mối quan hệ với đồng tiền BTC. Kết quả này xảy ra do nhiều nguyên nhân khác nhau. Đôi khi, BTC trở nên phổ biến nhờ vào dòng vốn của các nhà đầu tư mới thường áp dụng các chiến lược giao dịch thận trọng. Đôi khi, điều này có thể là do những phát triển tích cực xung quanh đồng tiền BTC, như các biện pháp bảo mật mới và được cải tiến hoặc xu hướng quản lý. 

Giá BTC Tăng Nhưng Mức Độ Thống Trị Giảm Xuống 

Kết quả thứ hai hầu như luôn chỉ ra rằng một đợt tăng giá chung đang xuất hiện trong lĩnh vực tiền điện tử. Nếu giá BTC tăng, vốn hóa thị trường của nó cũng tăng. Tuy nhiên, nếu sự thống trị của BTC vẫn đang bị thu hẹp, điều này chỉ có nghĩa là các altcoin khác đang tăng giá nhanh hơn BTC. Vì vậy, đợt tăng giá sắp xảy ra hoặc đang diễn ra khi điều kiện này được đáp ứng. Điều tương tự cũng xảy ra nếu giá BTC đi ngang. 

Giá BTC Giảm Nhưng Mức Độ Thống Trị Lại Tăng

Kịch bản này ngược lại với kịch bản trước, khi vốn hóa thị trường của BTC đang giảm nhưng phần còn lại của thị trường thậm chí còn bị ảnh hưởng nặng nề hơn. Tình trạng này luôn báo hiệu xu hướng giảm mạnh đối với altcoin và nó chủ yếu xảy ra sau khi chu kỳ tăng giá kết thúc. Thật khó để nói rằng BTC đang cho biểu hiện tốt trong kịch bản này vì hầu hết các thị trường giảm giá đều khiến BTC mất giá mạnh. Kết quả tương tự xảy ra khi giá BTC không đổi. 

Giá BTC giảm, sự thống trị giảm

Kết quả cuối cùng có thể xảy ra là thị trường gấu xảy ra cho BTC, nơi đồng tiền hàng đầu đối mặt với nhiều thách thức do nhiều lý do khác nhau. Nói chung, thị trường gấu không xảy ra với riêng BTC và các đồng tiền khác cũng bị ảnh hưởng, nhưng thị trường đã chứng kiến những trường hợp hiếm hoi khi BTC có thể bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Hiện tượng này chủ yếu là do BTC thiếu tiện ích thực sự và chức năng hợp đồng thông minh. 

Vì vậy, nếu thị trường gấu là điều chắc chắn xảy ra, một số nhà đầu tư có thể bán BTC trước khi họ bán Ethereum vì nó cung cấp các tiện ích cốt lõi mạnh mẽ với hợp đồng thông minh. 

Kiểm Tra Biểu Đồ Thống trị BTC “thực” và Tiện Ích của Chúng

Đến bây giờ, bạn có thể đã đặt ra câu hỏi: Có công bằng không khi so sánh vốn hóa thị trường BTC với phần còn lại của thị trường tiền điện tử? Đương nhiên, nhiều chuyên gia khác đã đặt câu hỏi tương tự và quyết định tạo ra một công thức khác, được đặt tên một cách khéo léo là tỷ lệ thống trị BTC “thực”. Công thức này và biểu đồ tương ứng sẽ loại bỏ các loại tiền điện tử không thể so sánh trực tiếp với Bitcoin. 

Ví dụ: tỷ lệ này không bao gồm stablecoin, tiền tệ tập trung hoặc bất kỳ dự án tiền điện tử nào không hoạt động với cơ chế đồng thuận bằng chứng công việc (PoW). Kết quả là tỷ lệ thống trị BTC “thực” trông như thế này: 

Mặc dù công thức này có thể đưa ra một bức tranh rõ ràng hơn nhiều về vị thế của BTC trong ngành nhưng việc tính toán lại khó hơn nhiều. Hiện tại không có cách thuận tiện để theo dõi tất cả các đồng tiền PoW có sẵn trên thị trường và hầu hết các nền tảng chỉ số được ưa chuộng chỉ hiển thị tỷ lệ thống trị BTC cơ bản. 

Ví dụ: bạn có thể truy cập vào biểu đồ TradingView về sự thống trị Bitcoin chỉ trong vài giây và có được tỷ lệ chính xác trong suốt lịch sử tồn tại của BTC. Trong trường hợp tỷ lệ thống trị BTC “thực”, các tùy chọn bị hạn chế hơn nhiều. Tuy nhiên, bạn vẫn có thể tìm thấy tỷ lệ “thực” trên một số trang web nhất định.

Kết Luận

Tỷ lệ thống trị của Bitcoin là một công cụ thiết yếu cho bất kỳ nhà giao dịch và công ty tiền điện tử đầy tham vọng nào. Số liệu đơn giản nhưng mạnh mẽ này có thể mang lại nhiều thông tin chi tiết hữu ích và nhanh chóng giúp bạn biết liệu thị trường có sắp trải qua những thay đổi mạnh mẽ hay không. 

Mặc dù sự thống trị của BTC có thể báo hiệu nhiều điều nhưng không khó để giải thích và sử dụng nó như một lợi thế cạnh tranh. Tuy nhiên, sự đơn giản của sự thống trị của BTC cũng cho phép nó có thể được giải thích bằng nhiều cách. 

Vì vậy, trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư cuối cùng nào, hãy nhớ kiểm tra kỹ nhận định của bạn với các đồng nghiệp hoặc sử dụng các chỉ số bổ sung để có được sự chắc chắn hơn.