El uso indebido de criptomonedas para actividades ilícitas como el fraude, el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo es cada vez más alarmante. Este problema se puso de manifiesto en 2022, cuando se transfirieron más de 3.500 millones de dólares en criptomonedas a direcciones vinculadas a diversas estafas y actividades fraudulentas. En respuesta a la escalada de la situación, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha reforzado su supervisión sobre las empresas que operan dentro del espacio criptográfico.
Una herramienta fundamental en el arsenal de la SEC es el aviso de Wells, una notificación emitida tras completar investigaciones e identificar infracciones. Sirve de advertencia formal a las personas o empresas sobre la naturaleza de las infracciones descubiertas y los consiguientes procedimientos de cumplimiento.
Entonces, ¿qué es un aviso de Wells y qué papel desempeña en el proceso de regulación de las criptomonedas?
Entendiendo un aviso de Wells – Una llamada de atención para las empresas
El aviso de Wells, uno de los resultados de los esfuerzos del Comité Wells, se remonta a la década de 1970 y es ahora un procedimiento estándar en el marco regulatorio, especialmente en el escrutinio de las actividades potencialmente ilegales de las empresas relacionadas con las criptomonedas.
El principal objetivo del comité era examinar y mejorar las prácticas y procedimientos de aplicación de la SEC bajo la dirección de su homónimo, John A. Wells. El aviso de Wells es una de las diversas medidas que surgieron como resultado de esta gestión.
Obligaciones de quien recibe un aviso de Wells
Cuando una empresa recibe un aviso de Wells, puede estar sujeta a sanciones, penalizaciones u otras formas de castigo. Incluso, en ciertas situaciones, las empresas pueden verse obligadas a suspender ciertas operaciones. Si la SEC decide proceder con medidas sancionadoras tras la emisión del aviso de Wells, puede llegar a congelar los activos de la empresa o presentar cargos formales contra la corporación ante un tribunal federal. Estas acciones suponen el inicio de un largo procedimiento legal en el que la empresa tendrá la oportunidad de ofrecer su defensa.
Proceso de emisión de un aviso de Wells
La emisión de un aviso de Wells no es un hecho repentino. Es el resultado de un procedimiento previo y sirve de desencadenante de los pasos siguientes. El objetivo de la SEC es aclarar la normativa y hacer cumplir las leyes federales sobre valores para salvaguardar los intereses de los inversores y disuadir las malas prácticas.
Iniciar y concluir una investigación es el primer paso que da la SEC. Examina a fondo una empresa sospechosa de contravenir una o varias leyes sobre valores y recaba pruebas que respalden estas acusaciones.
Tras la investigación, la SEC emite un aviso de Wells a la empresa sospechosa. Este aviso proporciona información detallada sobre la investigación y destaca las posibles repercusiones de las presuntas infracciones.
Una vez recibido el aviso de Wells, se concede a la empresa un plazo de 30 días para rebatir las alegaciones y presentar argumentos que demuestren su inocencia.
Posteriormente, la SEC evalúa la refutación de la empresa al aviso de Wells, basando en esta revisión su decisión de proceder o no a una acción de cumplimiento.
En esencia, un aviso de Wells sirve como un medio que permite a la SEC entablar un diálogo con personas o empresas que potencialmente infringen la legislación sobre valores. Permite al acusado esclarecer su postura antes de que la SEC determine la necesidad de presentar cargos formales.
Respondiendo a un aviso de Wells
Una empresa dispone de un plazo de respuesta de 30 días a partir de la recepción de un aviso de Wells. Por lo general, las empresas contratan rápidamente a asesores jurídicos expertos en derecho de valores para garantizar una respuesta adecuada.
El personal jurídico discute las posibles medidas a tomar junto con la gerencia de la empresa. Si la empresa decide luchar contra la acusación, debe reunir pruebas que la respalden y presentarlas al regulador.
A Wells Submission is an answer to a Wells Notice provided by a potential defendant. Esta presentación debe seguir la estructura de un escrito jurídico e incluir argumentos de hecho y de derecho por los que no se deben presentar cargos.
Al ser de acceso público, el contenido de una presentación de Wells requiere una cuidadosa consideración. Los abogados expertos en derecho de valores suelen advertir que una presentación de Wells no siempre puede favorecer a los posibles demandados.
La información revelada en la presentación de Wells puede aprovecharse en el procedimiento de cumplimiento contra el demandado. También podría ser utilizada en contra de los demandados en futuros litigios civiles que se lleven a cabo contra los demandados si son llamados y presentados.
Avisos de Wells y citaciones: ¿Cuál es la diferencia?
A menudo se malinterpreta la diferencia entre un aviso de Wells y una citación judicial, ya que ambos persiguen objetivos similares. Sin embargo, los enfoques y las características son diferentes.
Un aviso de Wells es una advertencia temprana de una acción de cumplimiento inminente. Por el contrario, una citación es una petición formal y legalmente ejecutable para que alguien presente documentos, testifique ante un tribunal o aporte otras pruebas en relación con una investigación o un procedimiento judicial.
Según una noticia de febrero de 2023, la SEC citó al sitio de trading, Robinhood. La resolución solicitaba detalles sobre el soporte de criptomonedas de Robinhood, los procedimientos de custodia de criptomonedas y otras características y funcionalidades.
¿Cómo evitar un aviso de Wells?
Recibir un aviso de Wells no es una experiencia muy agradable, ya que suele arruinar la reputación de la empresa ante la opinión pública, y como los procedimientos legales pueden ser bastante largos, recuperar esta reputación o confianza suele ser un proceso complicado.
Uno de los casos recientes más largos y publicitados involucró a Ripple y la SEC, con la SEC alegando que Ripple vendió ilegalmente más de mil millones de dólares en tokens sin registrarlos como valores. Ripple recibió un aviso de Wells de la SEC en diciembre de 2020, lo que provocó inmediatamente su exclusión de la lista de Coinbase. Aunque Ripple argumentó con éxito que no había sido informada de que XRP fuera considerado un valor, el proceso legal de tres años resultó costoso para la credibilidad de la empresa.
Por esta razón, evitar un aviso de Wells es una preocupación primordial para la mayoría de las empresas de criptomonedas.
Las empresas pueden reducir la probabilidad de recibir un aviso de Wells tomando algunas medidas preventivas.
En primer lugar, es crucial contar con un sólido programa de cumplimiento corporativo que ofrezca formación frecuente a los empleados sobre sus responsabilidades legales y las posibles sanciones por incumplimiento. Toda la información financiera y operativa debe revisarse periódicamente para garantizar su exactitud e integridad.
Otra estrategia importante es mantener abiertas las líneas de comunicación con las autoridades reguladoras, los inversores y otras partes interesadas. Hay que responder con prontitud a las preguntas y preocupaciones de las autoridades reguladoras y difundir activamente la información y las actualizaciones pertinentes.
En cuanto a las cuestiones de cumplimiento, puede ser útil consultar con un equipo de especialistas jurídicos y financieros experimentados que conozcan el entorno normativo.
Conclusión
Los agentes delictivos siempre han formado parte del mundo financiero y de cualquier mercado, especialmente de las criptomonedas. Lamentablemente, esto arruina la reputación de las inversiones y el trading en dicho sector, ya que la gente ya no sabe en quién confiar. Por este motivo, la SEC está actuando de forma más estricta y aplicando diversas medidas reguladoras para proteger a los inversores y permitir que el sector evolucione.
Un aviso de Wells no es más que un paso de todo el procedimiento legal de comprobación del cumplimiento de la normativa por parte de la empresa, y recibir uno suele considerarse una señal de alarma. Sin embargo, no significa necesariamente que la empresa esté implicada en actividades ilegales, y proporcionar cierta claridad jurídica y seguir el procedimiento adecuadamente puede ayudar a mantener la reputación y ganar confianza.
