Las monedas estables son criptomonedas que no se parecen en nada a las criptomonedas. ¿Cómo es eso? Expliquemos.
La volatilidad de las criptomonedas disuadió a muchos inversores y empresas de utilizar monedas descentralizadas porque sus valores pueden cambiar en cualquier momento. La tenencia de criptomonedas de un inversor puede caer un 10 % en dos días sin ninguna actividad simplemente porque el mercado cayó repentinamente.
Las monedas estables representan una solución importante al proporcionar un activo estable como método de pago digital. Sin embargo, a diferencia de Bitcoin y Ethereum, ofrecen pocas oportunidades de ganar dinero mediante el comercio porque sus valores son fijos.
Entonces, ¿cómo ganan dinero las empresas de monedas estables? ¿Y pueden los usuarios de criptomonedas obtener ingresos utilizando criptomonedas estables? Averigüemos.
Comprensión de las criptomonedas estables
Las monedas estables son monedas basadas en blockchain con un valor estable en USD o EUR. A diferencia de la mayoría de las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum, que cambian su valor según la demanda, la especulación y los esfuerzos de minería, las monedas estables mantienen su valor en 1 dólar.
De esta manera, las empresas y los inversores pueden utilizar monedas descentralizadas y activos digitales sin arriesgar su valor y lejos de fluctuaciones inesperadas del mercado.
Tether (USDT) es el mayor emisor de monedas estables, con 114 mil millones de dólares en capitalización de mercado y la tercera criptomoneda más grande en general. USDC y EURC también son algunas de las monedas estables más reconocidas, fijadas al dólar y al euro, respectivamente.
¿Cómo se crean las monedas estables?
Las monedas estables pueden estar centralizadas o descentralizadas, dependiendo de la empresa desarrolladora. Las instituciones y organizaciones financieras crean estas monedas con respaldo financiero y mecanismos complejos que mantienen la proporción fija de la moneda en 1:1 con la moneda fiduciaria subyacente.
Las monedas estables pueden estar garantizadas por monedas criptográficas/fiduciarias, materias primas, algoritmos o una combinación de ellos. Los contratos inteligentes y los oráculos blockchain son dos componentes que realizan y mantienen el mecanismo de vinculación.
Los contratos inteligentes ejecutan operaciones de acuñación o quema para mantener el equilibrio, mientras que los oráculos proporcionan noticias reales del mercado y actualizaciones de precios para los contratos inteligentes.
Existen diferentes mecanismos de fijación de monedas estables:
- Respaldos fiduciarios: uso de reservas de efectivo y letras del tesoro, como USDT, USDC y EURC.
- Criptorespaldos: uso de criptomonedas y contratos inteligentes, como como Ethereum envuelto, que se fija al precio de ETH.
- Vinculación algorítmica: uso de contratos inteligentes para acuñar o quemar criptomonedas en función de la dinámica del mercado, como DAI y TerraUSD.
- Respaldo de materias primas: uso de activos de reserva físicos como el oro para suministrar la moneda, como XAUt y PAXG.
Cómo ganan dinero los emisores de monedas estables
A diferencia de las criptomonedas clásicas que cambian su valor constantemente, las monedas estables no proporcionan modelos comerciales ni de generación de ingresos. Sirven únicamente como medio de pago. Pero, ¿cómo ganan dinero los emisores de monedas estables?
Inversión colateral
El primer modelo de ingresos de moneda estable para los desarrolladores es utilizar la garantía de la moneda e invertirla en esquemas de generación de ingresos a corto plazo. Por ejemplo, la moneda estable vinculada, USDT, utiliza reservas de efectivo, bonos gubernamentales, criptoactivos y pagarés corporativos para respaldar Tether.
La empresa puede usar estos activos para generar ingresos a partir de inversiones a corto plazo. Sin embargo, las monedas estables necesitan mantener activos líquidos cuando los usuarios retiran sus tenencias de USDT.
Como tal, cuando los usuarios pagan 1 dólar para obtener 1 USDT, este efectivo ingresa a la bóveda de Tether. Este fondo de dinero luego se invierte en mercados monetarios y bonos gubernamentales a corto plazo para generar ingresos por intereses y mantener el flujo de efectivo disponible cuando los usuarios regalan su USDT y retiran dinero fiduciario.
Comisiones de acumulación
La mayoría de los usuarios y empresas dependen de los intercambios para realizar transacciones en USDT porque Tether cobra elevadas tarifas de cuenta y transacción. Los intercambios pueden cobrar tarifas pequeñas, como $0,50 por operación, además de otras tarifas de gas que van a los participantes de blockchain, es decir, mineros y validadores.
Sin embargo, los intercambios deben tratar directamente con el emisor para adquirir USDT y ofrecerlo a empresas e individuos. Tether cobra un tarifa de verificación de cuenta de $150 al configurar una cuenta directamente con el desarrollador. También hay comisiones del 0,1% al comprar o vender USDT a través de la empresa, siendo $100 000 la cuenta mínima permitida.
Este modelo de negocio de moneda estable crea una importante fuente de ingresos para Tether.
Emisión de préstamos
Los emisores de monedas estables pueden utilizar sus importantes tenencias de efectivo y reservas para ofrecer préstamos a plataformas de intercambio descentralizadas/centralizadas. Por ejemplo, Tether emitió un Préstamo de mil millones de dólares a Celsius Network, una plataforma de intercambio descentralizada.
Las tasas de interés de las monedas estables pueden crear una importante fuente de ingresos, y Tether cobra una tasa de rendimiento anual del 5 % al 6 %.
Regulaciones de las monedas estables en 2024
La Unión Europea estableció el Mercados de criptoactivos en 2022 para gobernar la criptomoneda y el desarrollo de monedas estables y evitar otra caída de las monedas o la quiebra de la organización. Las regulaciones MiCA se aprobaron en 2023 y su adopción comenzó en 2024.
Las regulaciones exigen que las monedas estables con respaldo único de moneda fiduciaria tengan reservas de efectivo, incluidos euros, como garantía. De lo contrario, los emisores podrían enfrentar fuertes sanciones, como limitaciones máximas de transacciones diarias y otras restricciones de aplicación.
El organismo introdujo marcos más estrictos para la vinculación algorítmica de las monedas estables, requiriendo directrices estrictas para el mecanismo de fijación, con auditorías técnicas continuas y garantías en efectivo de planes de contingencia.
Estas regulaciones promoverán la economía digital europea y protegerán los derechos de los inversores, eliminando retrocesos económicos y fallas sistemáticas que causen importantes daños.
Tendencias crecientes en las monedas estables
Con el desempeño poco confiable del USD y las crecientes tasas de inflación en Europa, las monedas estables se han convertido en activos mucho más populares en 2024. La capitalización de mercado de principales monedas estables, como USDC, EURC y USDT, aumentaron dramáticamente en los últimos seis meses.
Stablecoins en los negocios
Las nuevas empresas, las empresas y las corporaciones multinacionales se dan cuenta cada vez más de la importancia de las stablecoins como moneda digital descentralizada que promueve la transparencia y el control. Las monedas estables también ofrecen ventajas rentables sobre los bancos centrales.
- La empresa Circle informó un aumento del 59 % en las billeteras USDC, lo que eleva el número total a 2,7 millones de usuarios de billeteras.
- Tether también alcanzó una capitalización de mercado récord, ingresando a la región de $114 mil millones en julio de 2024.
- la moneda estable recientemente emitida por PayPal, PYUSD, creció enormemente y alcanzó un máximo en junio de 2024 con 423 millones de dólares en capitalización de mercado, registrando una tasa de crecimiento del 166 % hasta la fecha.
Negociación de arbitraje
El arbitraje es una estrategia comercial avanzada en la que los inversores aprovechan pequeñas discrepancias de precios entre diferentes intercambios. Estas diferencias se deben a la dinámica natural del mercado entre ubicaciones físicamente dispersas, distintos factores de oferta y demanda entre plataformas y otras condiciones del mercado.
A pesar de tener un sistema de vinculación 1:1, las monedas estables pueden subir y bajar momentáneamente alrededor del nivel de 1 dólar. Esta divergencia no dura demasiado y el precio se recupera rápidamente.
Sin embargo, los operadores pueden ser lo suficientemente rápidos para implementar su estrategia de arbitraje criptográfico y aprovechar estos pequeños saltos de precios para obtener ganancias.
Estafas de monedas estables
Las criptomonedas suelen ser utilizadas por estafadores y operadores financieros ilegales que atraen a los usuarios para que compren monedas falsificadas o cometan fraudes para obtener ganancias significativas. Sin embargo, ha habido una tendencia al alza con las monedas estables.
En 2023, las monedas estables representaron 70% de las actividades fraudulentas. La mayoría de los cuales fueron utilizados por entidades sancionadas y esquemas fraudulentos. Una práctica popular es rastrear la moneda estable recién emitida y crear una copia falsa de la misma.
Cuando PayPal creó su moneda estable PYUSD en 2023, se crearon alrededor de 30 monedas falsas con nombres similares. Uno de ellos tuvo un éxito significativo y malversó más de 2,5 millones de dólares en volumen de operaciones.
Conclusión
Las monedas estables son una gran adición al mundo descentralizado. Ofrecen una excelente combinación de criptomonedas y dinero fiduciario, lo que permite a empresas e inversores realizar transacciones con dinero descentralizado sin riesgo de volatilidad.
Sin valor comercial y casi sin volatilidad de precios, ¿cómo ganan dinero las empresas de monedas estables? Los emisores de monedas implementan diferentes modelos de negocio para generar ingresos. Además, pueden recibir ingresos por intereses de préstamos y acumular tarifas para mantener y aumentar su respaldo financiero.
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