Centralised vs Decentralised Exchanges

Exchanges de Criptomonedas Centralizados y Descentralizados: Diferencias Clave a Tener en Cuenta

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La descentralización se ha convertido en una palabra de moda en el panorama de las monedas digitales. Los inversores institucionales, las organizaciones a gran escala e incluso los traders de criptomonedas individuales se sienten atraídos por esta cualidad emblemática de las criptomonedas, ya que proporciona una libertad que simplemente no está disponible en las finanzas convencionales. Por lo tanto, la descentralización puede considerarse como uno de los atractivos principales que ha popularizado a los criptoactivos desde 2009.

Sin embargo, los exchanges de criptomonedas descentralizados tienen limitaciones inherentes que disminuyen la adopción por parte de los usuarios y plantean desafíos de complejidad. Por lo tanto, los exchanges de criptomonedas centralizados siguen siendo la opción más popular. En este artículo explicaremos ambas variaciones e indicaremos las diferencias fundamentales entre los exchanges de criptomonedas centralizados y descentralizados que debes considerar en tus decisiones de trading.

Aspectos clave

  1. Los exchanges de criptomonedas permiten a los inversores participar en diferentes actividades de trading y adquirir los criptoactivos deseados con diferenciales ajustados.
  2. Los exchanges centralizados priorizan la conveniencia, la accesibilidad, los menores costos de transacción y la estabilidad de precios.
  3. Los acuerdos descentralizados tienen como objetivo preservar los aspectos de anonimato y libertad de blockchain, ofreciendo una plataforma que no tiene autoridades centrales.
  4. La elección entre estas opciones depende de tus preferencias específicas y del alcance de tus operaciones.

¿Qué es un Exchange de Criptomonedas?

En primer lugar, respondamos una pregunta básica: ¿qué es un exchange de criptomonedas y cómo funciona? A diferencia de su alternativa convencional, una plataforma exchange de criptomonedas permite a los traders comprar y vender las monedas digitales deseadas sin limitaciones geográficas. Si bien este es un requisito básico, la mayoría de los exchanges de criptomonedas cuentan con características y funcionalidades adicionales, incluidas herramientas de análisis avanzadas, informes de precios y fuentes de datos en vivo, opciones de trading complejas e incluso posibilidades de trading de margen.

Los exchanges de criptomonedas actuales admiten una amplia gama de servicios de trading, creando un entorno completo para los inversores en criptoactivos y ofreciéndoles todas las herramientas necesarias para tener éxito. El objetivo principal de los exchanges de criptomonedas es proporcionar cotizaciones de mercado justas en pares comerciales, evitar el deslizamiento y garantizar que los márgenes de diferencial estén dentro de límites aceptables. Los factores descritos anteriormente son vitales para el mercado de las monedas digitales, ya que facilitan directamente el aumento de las actividades de trading en todo el mundo. Los márgenes de diferencial más ajustados hacen que sea más barato intercambiar criptomonedas, el deslizamiento minimizado significa que los inversores no incurren en pérdidas durante las actividades de trading y los precios justos del mercado simplifican la búsqueda de las mejores ofertas disponibles.

El mayor enfoque en la estabilidad de precios y la descentralización diferencia los exchanges de criptomonedas de las plataformas fiduciarias. El mercado de las monedas digitales es mucho más volátil en comparación con el fiduciario. Por lo tanto, las plataformas exchange deben emplear diferentes métodos para estabilizar sus ofertas de precios sin sacrificar los principios subyacentes del blockchain. Hasta ahora, lograr este hito ha resultado difícil, y dos variaciones importantes de exchanges abordan el problema de la descentralización de manera diferente. Conozcamos más información.

Definición de Exchanges Centralizados

Characteristics of a CEX

Aunque la descentralización es una de las piedras angulares de la tecnología blockchain, los tres exchanges de criptomonedas más populares (Binance, Coinbase y Kraken) están centralizados (CEX). Aunque esto puede parecer una paradoja, la razón es bastante simple. En la situación actual, un exchange de criptomonedas CEX está mucho mejor equipado para gestionar la volatilidad y complejidad del mercado de las criptomonedas.

En primer lugar, no es ningún secreto que la industria de la criptografía lucha con preocupaciones sobre la estabilidad de precios. Después de todo, las criptomonedas son activos digitales que aún deben adquirir una utilidad de referencia que las haga invaluables para la economía global. Aunque los contratos inteligentes y los ordinales de Bitcoin están haciendo un esfuerzo para establecer un valor inherente sustancial para las criptomonedas, todavía están lejos de conseguirlo. Por lo tanto, todo el mercado está experimentando frecuentes cambios de volatilidad, lo que crea riesgos de mercado adicionales para los inversores en criptomonedas.

El atractivo generalizado de los exchanges centralizados

En este contexto, los inversores en criptomonedas necesitan saber que los profesionales manejan sus finanzas en lugar de algoritmos automatizados. Un exchange centralizado es supervisado y gobernado por autoridades centrales que responden manualmente a diversos cambios de precios, cambios en los márgenes de diferencial y otros aspectos de la inestable criptoeconomía. Si bien este método está lejos de ser ideal y no garantiza una seguridad total para los usuarios, es el enfoque más probado en el panorama actual del blockchain.

La segunda característica más importante de los exchanges centralizados es su capacidad para ofrecer comodidad en todos los ámbitos. La participación de supervisores externos significa que cada servicio, característica y funcionalidad de la plataforma se puede configurar para rivalizar con la accesibilidad de los exchanges fiduciarios estándar. Por lo tanto, los exchanges centralizados han logrado parecerse mucho a las populares plataformas fiduciarias, creando una sensación de familiaridad que es muy atractiva para los usuarios promedio de criptomonedas.

¿Qué es un DEX? Comprender los Exchanges Cescentralizados

Characteristics of a DEX

Por otro lado, los exchanges de criptomonedas descentralizados (DEX) buscan preservar la esencia pura de la descentralización y ofrecer una plataforma de trading que elimina a todos los intermediarios. En teoría, este enfoque no debería ser complejo. El exchange debería proporcionar automáticamente todas las opciones de trading y dejar que los traders decidan todo lo demás.

Este enfoque parece factible e incluso más sencillo que el caótico método centralizado; en la práctica, se presenta un panorama completamente diferente. Operar una plataforma exchange requiere un equilibrio cuidadoso, un suministro de liquidez bajo demanda y numerosos ajustes para evitar que el sistema colapse bajo su peso. El panorama de trading puede volverse hostil a medida que numerosos individuos buscan lagunas jurídicas para explotar y manipular el mercado en su beneficio.

Con los exchanges descentralizados, el sistema de contrato inteligente que gestiona todo es la única línea de defensa contra las fluctuaciones y la manipulación del mercado. Los SC controlan los precios, los márgenes diferenciales, las opciones de igualación de órdenes, los índices de apalancamiento, diferentes opciones de contratos y muchos otros sistemas. Naturalmente, gestionar cada una de estas variables es una tarea difícil en sí misma y los contratos inteligentes simplemente no son capaces de tomar decisiones críticas si los cambios abruptos en la criptoeconomía lo exigen. Por lo tanto, un exchange descentralizado estándar ofrecerá menos opciones de trading y se limitará principalmente a presentar pares comerciales esenciales.

En teoría, las plataformas exchange peer-to-peer pueden ser perfectas, pero en la actualidad tienen problemas de optimización, asignación de liquidez deficiente y una falta general de accesibilidad para los usuarios.

Dato importante

Exchanges Centralizados y Descentralizados: Comparación Directa

CEX vs DEX

Después de comprender los fundamentos de ambas variaciones de plataforma, profundicemos en los exchanges de criptomonedas centralizados y descentralizados. Naturalmente, no hay una respuesta obvia, ya que ambas opciones presentan características sólidas que deben tenerse en cuenta. Por otro lado, las dos alternativas están limitadas en aspectos fundamentales y es vital comprender las diferencias específicas para tomar una decisión informada.

El Problema de la Descentralización

En primer lugar, la diferencia fundamental entre estas variaciones de plataforma es su aspecto de descentralización. Las plataformas centralizadas han sacrificado este principio por conveniencia, estabilidad y la gran variación de funciones de trading avanzadas. Como resultado, los exchanges centralizados son susceptibles al fraude de la administración y de los empleados, problemas de ciberseguridad, lavado de dinero y la falta general del anonimato deseado.

Por el contrario, las plataformas DEX tienen como objetivo preservar este aspecto y permitir a los traders realizar transacciones peer-to-peer completamente anónimas. En este entorno, los inversores no están obligados a revelar su información privada a terceros o individuos. Cada transacción la inician los usuarios de la plataforma y la ejecutan mediante algoritmos automatizados con protocolos de criptografía blockchain para proteger los datos subyacentes.

CEX and DEX structural differences

Por lo tanto, los exchanges descentralizados obtienen una victoria fácil en este aspecto, creando un campo completamente anónimo para que los usuarios disfruten del principio del blockchain. Sin embargo, esta importante ventaja conlleva considerables inconvenientes en múltiples áreas.

Liquidez o falta de la misma

La provisión de liquidez es uno de los factores esenciales en el campo de las criptomonedas. Aparte de Bitcoin, Ethereum y (principalmente) USDT, incluso las principales altcoins sufren frecuentes problemas de liquidez. El problema fundamental es que la mayoría de las altcoins no tienen un valor inherentemente fuerte ni productos básicos que respalden su estabilidad de precios. Por lo tanto, sus precios y volúmenes tienden a variar casi exclusivamente según la demanda de la base de clientes de trading.

Por lo tanto, los proveedores de liquidez son fundamentales en el panorama criptográfico, ya que suministran al mercado fondos suficientes para mantener activos los mercados de trading y permiten a los inversores encontrar cómodamente órdenes coincidentes. A los exchanges centralizados les resulta mucho más fácil integrar opciones de liquidez en sus sistemas y aplicar los fondos de liquidez para corregir puntos en el panorama de pares de monedas. Por otro lado, los exchanges descentralizados batallan con el mismo concepto, ya que utilizan automated market makers (AMMs) para lograr el mismo resultado.

Los AMM están diseñados para completar automáticamente fondos de liquidez dentro del exchange. En cuanto a las plataformas DEX, los fondos de liquidez los llenan principalmente usuarios individuales que invierten sus fondos criptográficos para obtener oportunidades de ingresos pasivos. Hay dos problemas importantes: los fondos de liquidez de AMM son considerablemente menos sustanciales que sus contrapartes centralizadas. También son ineficaces en muchos casos, ya que los algoritmos AMM luchan por hacer malabarismos de manera magistral con el complejo proceso de liquidez. Por lo tanto, las plataformas DEX frecuentemente experimentan escasez o fallas de liquidez, lo que tiene consecuencias nefastas para su base de clientes.

How DEX liquidity pools work

Accesibilidad de los usuarios

Podría decirse que la ventaja más importante de los exchanges centralizados es su capacidad para proporcionar un servicio al cliente fluido, una interfaz de usuario transparente y servicios de alta calidad en general. Las capacidades de supervisión de terceros permiten que las plataformas centralizadas se parezcan mucho a las plataformas fiduciarias exchange convencionales. Por lo tanto, los usuarios pueden comerciar con criptoactivos en un entorno familiar y optimizado que elimina innecesarias complejidades.

Cada opción de trading, característica, herramienta de análisis y oportunidad de modificación, se presenta de manera concisa y se explica con numerosos consejos y pautas. Sin embargo, aquí el mayor atractivo es que cada mecanismo de trading se puede ejecutar con solo hacer clic en un botón. Los usuarios no tienen que realizar ningún trabajo técnico para finalizar sus cambios de moneda o cualquier otra operación de trading.

A diferencia de los exchanges centralizados, las plataformas DEX son bastante complejas y requieren que los usuarios tengan un amplio conocimiento sobre tarifas de gas, procesamiento de transacciones, coincidencia de órdenes y varios otros conceptos criptográficos específicos. Aunque todo el proceso está lejos de ser algo demasiado complejo, requiere mucho esfuerzo por parte de los nuevos propietarios de criptomonedas. La gran complejidad de las plataformas DEX ha provocado que muchos usuarios promedio se desconecten. En 2023, el problema persiste mientras los desarrolladores DEX luchan por optimizar sus plataformas para satisfacer las necesidades de los consumidores promedio.

Cumplimiento normativo

Por último, pero no menos importante, las regulaciones son una variable crucial en las criptomonedas. El reciente colapso de FTX y el correspondiente criptoinvierno de 2022 ha motivado a los organismos reguladores a endurecer su enfoque en las leyes relacionadas con las criptomonedas. Una mayor regulación significa mayor seguridad y protección para los usuarios habituales de la plataforma. Sin embargo, una mayor regulación también podría implicar una libertad limitada para realizar transacciones libremente y sin restricciones arbitrarias.

Aunque en gran medida las plataformas DEX no están reguladas, pueden ofrecer la libertad mencionada a costa de riesgos significativos. La falta de regulaciones significa un mayor riesgo de contraparte, riesgo de mercado y otras amenazas diferentes. Por otro lado, los exchanges centralizados se aplican para mantener a sus clientes a salvo de diversos riesgos digitales, lo que limita su capacidad para proporcionar una libertad de elección incondicional. No hay ganadores ni perdedores claros en este aspecto, ya que diferentes inversores podrían valorar la libertad sobre la seguridad o viceversa.

Sin embargo, el reciente colapso de FTX ha impactado gravemente a la base de usuarios de criptomonedas, motivándolos a ser más reacios al riesgo a corto plazo. Por lo tanto, por el momento, los exchanges centralizados también están ganando en este aspecto.

El Mejor Exchange de Criptomonedas Centralizado en 2023

A día de hoy, Binance es el mejor y más popular exchange de criptomonedas centralizado por un margen bastante amplio. Con herramientas de trading y análisis de última generación, una interfaz de usuario accesible y márgenes de diferencial ajustados, Binance es simplemente la principal plataforma exchange que ofrece el mundo de las criptomonedas. Además, los amplios fondos de Binance y su alcance a gran escala permiten que la plataforma tenga tarifas de transacción favorables.

Binance cuenta con más de 150 pares de divisas y ofrece oportunidades de trading gratis para Bitcoin. El resto de altcoins también se pueden comprar a precios muy asequibles. Una desventaja importante de Binance es el entorno regulatorio incierto. En 2023, la SEC presentó varios cargos contra Binance, exigiendo al gigante del exchange que ofreciera más transparencia en sus divulgaciones. No está claro si Binance saldrá indemne de este test tan importante.

Sin embargo, todo apunta a que Binance se recuperará completamente y continuará su dominio como el exchange centralizado más confiable, accesible y fluido del mercado.

El Mejor Exchange de Criptomonedas Descentralizado en 2023

Uniswap ocupa actualmente el título del mejor exchange de criptomonedas descentralizado. Creado en 2018, uniswap es, con diferencia, la implementación más exitosa de plataforma DEX, y ofrece descentralización total, autocustodia completa y transparencia.

Además, Uniswap ha logrado grandes avances mejorando su interfaz de usuario y en ofrecer un entorno descentralizado y conveniente para los propietarios promedio de criptomonedas. La liquidez suele ser otra preocupación apremiante de las plataformas DEX, y Uniswap ha presentado opciones de gestión de liquidez más efectivas. Aunque todavía están en gran medida automatizados, los fondos de liquidez de Uniswap no son mucho más eficientes a la hora de distribuir los fondos y mantener los precios según los promedios del mercado.

De manera lenta pero segura, Uniswap está en camino de resolver algunos de los problemas más básicos a los que se enfrentan las plataformas DEX. Aunque todavía no es tan accesible, rápido y barato como Binance u otras opciones populares CEX, Uniswap está en el camino correcto para combinar lo mejor de ambos mundos. Será fascinante ver si Uniswap supera los obstáculos de accesibilidad y liquidez para convertirse en un exchange de criptomonedas descentralizado de referencia.

Resumen

Tanto las variaciones centralizadas como las descentralizadas de las plataformas exchange tienen propósitos esenciales en el mercado de las criptomonedas. La primera garantiza que los propietarios de criptomonedas puedan comerciar en un entorno familiar y fluido, mientras que la segunda intenta cumplir la promesa inicial de la tecnología blockchain con resultados variables. Si bien el objetivo final debería ser crear un modelo híbrido perfecto entre estas versiones, el panorama criptográfico debe sacrificar la conveniencia o los beneficios de la descentralización.

Sin embargo, con los esfuerzos recientes para priorizar una vez más los pilares centrales de la tecnología criptográfica, el mercado de las monedas digitales podría recibir una plataforma que combine todos los beneficios mencionados anteriormente. Hasta entonces, evalúa tus opciones cuidadosamente y selecciona una plataforma exchange de criptomonedas que priorice tus distintas necesidades.

Preguntas Frecuentes

¿Binance está centralizado o descentralizado?

Binance está muy centralizado en su versión actual, ya que la tecnología centralizada le permite ofrecer las opciones de trading más accesibles, optimizadas, asequibles y variadas del mercado.

¿Cuál es el mayor exchange de criptomonedas descentralizado?

Uniswap es la plataforma DEX más grande y ofrece el algoritmo de creación de mercado automatizado (automated market maker, AMM) más avanzado y opciones de trading relativamente convenientes. Todavía está lejos de alcanzar los niveles de accesibilidad de Binance u otras plataformas CEX.

¿Qué es mejor, un exchange centralizado o descentralizado?

Todo depende de tus necesidades y preferencias específicas. Los exchanges descentralizados son excelentes para las personas que prefieren el anonimato total y una mínima intervención de terceros. Por el contrario, para los usuarios que priorizan la comodidad, la accesibilidad y la simplicidad general, su mejor opción son las plataformas CEX.

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