ما هي الرموز المشفرة وكيف تعمل؟

كل من تعامل مع تداول العملات المشفرة ولو مرة واحدة يعرف أن العملات الافتراضية هي أصول رقمية تعمل باستخدام بروتوكولات مختلفة تستند إلى تقنية السجل الموزع. كل عملة مشفرة لها خصائص وأسعار تحدد جاذبيتها الاستثمارية. في الوقت نفسه، هناك الرموز، وهي شهادات رقمية تضمن التزامات الشركة تجاه مالكها، مشابهة للأسهم في البورصة في عالم العملات المشفرة.

هذه المقالة تتحدث عن ماهية الرموز المشفرة، وكيف تعمل، وما هي أنواعها. بالإضافة إلى ذلك، ستتعلم كيفية اختلاف الرموز المشفرة عن العملات المشفرة وستفهم ما هي توكنة الأصول وكيف تعمل.

ما هي الرموز المشفرة وما هو غرضها؟

تاريخياً، كان الرمز المكافئ النقدي الذي تصدره الشركات والأفراد كبديل للعملات المعدنية الصغيرة عندما كانت الدول غير قادرة على سك كمية كافية من المال. ومع ذلك، عندما يتعلق الأمر بالرموز في عالم العملات المشفرة، فإن الإجابة عن ماهيتها تكون أكثر تعقيداً.

لتبسيط الأمر، فإن الرمز المشفر هو سجل على البلوكشين يؤكد حقوق شيء ما، مثل ملكية أصل معين. بهذا المعنى، العملات المشفرة هي أيضاً رموز، ولكن ليست كل الرموز عملات رقمية. يمكن أن يكون للرموز قيمة نقدية مباشرة تعتمد على قيمتها، ويمكن أن ترتبط أيضاً بسعر الأصول الحقيقية، مثل أوراق الشركات المالية. تسمى هذه الأصول بالأصول المرمزة. شراء أصل مرمز لا يشمل شراء الأسهم، بل يعكس الرمز السعر الحالي للأوراق المالية في البورصة.

في عالم الرموز، هناك مفهوم المعيارية. تعني المعيارية وجود مجموعة من القواعد التي تحدد البيانات التي يجب أن يحتوي عليها الرمز، وما هي الإجراءات والسلوكيات التي يمكن أن يقوم بها حامل الرمز أو مجتمع حاملي الرمز فيما يتعلق بهذا الرمز. توفر معايير الرموز إرشادات لإنشاء وإصدار ونشر ونقل وحرق وغير ذلك من جوانب الرموز على البلوكشين الأساسي. كما هو متوقع، من المحتمل أن تظهر هذه المعايير الرمزية على البلوكشينات التي تدعم تطوير العقود الذكية، حيث يمكن لمثل هذه البلوكشينات دعم إنشاء عدد لا حصر له من الرموز بناءً عليها.

أنواع الرموز المشفرة

يتميز عالم العملات المشفرة اليوم بتنوع كبير في العملات والرموز، من العملات المشفرة للدفع مثل البيتكوين والإيثيريوم إلى الـNFTs الشهيرة. معرفة كيفية التنقل في الرموز المشفرة هي مهارة مهمة للتنقل في مساحة الويب 3، وهي إحدى المجالات الرئيسية لتطوير تقنيات العملات المشفرة والمفاهيم التي تشكل نظاماً بيئياً كاملاً. أدناه هي الأنواع الأكثر شيوعاً للرموز المشفرة، كل منها يتميز بخصائصه الفريدة.

رموز الدفع

رمز الدفع هو أي تمثيل رقمي للقيمة يعبر عنه بوحدات، غير مسعر بأي عملة وغير مرتبط بأي عملة من قبل مصدره؛ يعمل كوسيلة للتبادل، ويتم قبوله من قبل المجتمع أو جزء منه كدفع للسلع أو الخدمات أو لسداد دين؛ يمكن نقله، تخزينه أو بيعه إلكترونياً؛ ويلبي خصائص أخرى.

الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)

الرمز غير القابل للاستبدال، أو NFT، هو شهادة تثبت أنك تمتلك كائنًا فريدًا في الفضاء الرقمي. تعني كلمة غير القابل للاستبدال أنه فريد ولا يمكن استبداله بكائن آخر. يحتوي كل NFT على توقيع رقمي يجعله فريدًا، ويوجد في نسخة واحدة فقط. جميع المعلومات عن مؤلفه، ومشتريه، وجميع المعاملات به مخزنة بأمان في البلوكشين. بعبارة أخرى، NFT هو شهادة رقمية مرفقة بكائن فريد.

العملات المستقرة

العملات المستقرة هي شكل من أشكال رموز الدفع التي يجب أن تظل أسعارها مستقرة بمرور الوقت. عادة ما تكون هذه الرموز مدعومة بأصول أو أموال حقيقية (مثل السندات الحكومية قصيرة الأجل، العملات الورقية، السلع، العقارات، والأوراق المالية) أو أصول مشفرة أخرى. يمكن أن تكون أيضًا في شكل عملات مستقرة خوارزمية (مع استخدام خوارزمية لتحقيق استقرار قيمة الرمز). بينما قد تعتبر بعض هذه العملات المستقرة أدوات مالية أو أموال إلكترونية وفقًا لبعض الجهات التنظيمية المالية، قد يتجاوز البعض الآخر التنظيم وله وضع مختلف.

الرموز اللامركزية (DeFi)

الرموز اللامركزية هي عملات رقمية متنوعة تُستخدم على منصات لامركزية لتنفيذ وظائفها وعروضها وتعمل على أساس العقود الذكية. تمثل الرموز اللامركزية إذنًا للمستخدم للوصول إلى خدمات معينة لتطبيق أو مؤسسة بأكملها مبنية أيضًا على البلوكشين. من الأمثلة الجيدة على هذا النوع من الرموز هي عملات DeFi أو DeFi Yield.

رموز الفائدة

رموز الفائدة هي أصول رقمية تصدرها الشركات لتطوير نظم مشاريعها البيئية. في الواقع، تم إنشاء هذه الرموز صراحةً لكي يتمكن المستخدمون من الوصول إلى منتجات الشركة. من خلال شراء رمز لمشروع معين، يحصل المستثمرون على مزايا عند استخدام منتجات الشركة. شراء الأصل ضروري لبدء استخدام فوائد المشروع.

رموز الأمان

رموز الأمان المشفرة هي نظائر رقمية للأوراق المالية التي تشهد على الملكية وتمنح الحق في القيام بأنشطة استثمارية (مثل الأرباح، حصص الأرباح، وما إلى ذلك). يتم تسجيل هذه الحقوق في بروتوكول، ويتم تداول الرموز في البورصات. تتبع رموز الأمان تنظيمات الهيئات التنظيمية المالية في مختلف الدول، مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أو هيئة الإشراف على الأسواق المالية السويسرية (FINMA).

رموز الخصوصية

رموز الخصوصية هي فئة من العملات المشفرة التي تفرض معاملات بلوكشين خاصة ومجهولة، تخفي أصلها ووجهتها. للحفاظ على الخصوصية وعدم التعقب بشكل فعال، تستخدم رموز الخصوصية العديد من الاستراتيجيات، ومن أشهرها: العناوين المخفية، توقيعات الحلقة، zk-SNARK، أو CoinJoin. تتضمن بعض الأساليب إخفاء الرصيد الحقيقي للمستخدم وعنوان المحفظة وخلط المعاملات المتعددة لتجنب تحليل البلوكشين.

رموز التبادل

رموز التبادل هي أدوات رقمية أنشأتها بورصات العملات المشفرة للاستخدام داخل بنيتها التحتية المالية. تُستخدم هذه الرموز للحفاظ على السيولة داخل البورصة ويمكن استخدامها لدفع أنواع مختلفة من الخدمات، بما في ذلك عمولات التداول للمعاملات. من الأمثلة الأكثر شهرة على هذه الرموز هو رمز BNB الخاص بأكبر بورصة عملات مشفرة في العالم، Binance.

رموز الحوكمة

رموز الحوكمة هي الرموز المشفرة التي تُستخدم لتمثيل التصويت على البلوكشين، وتوزيع سلطة اتخاذ القرار من كيان مركزي إلى المجتمع بأكمله. على سبيل المثال، بروتوكول التوفير الشهير Compound يصدر رمز COMP لجميع المستخدمين. هذا الرمز يعطي مالكيه صوتاً في عملية تحديث Compound. من المنطقي أن نقول إن كلما زاد عدد رموز COMP التي يملكها المستخدم، زاد عدد الأصوات التي يحصل عليها.

الرموز المغلفة

الرموز المغلفة هي نوع من الرموز الرقمية التي يكون سعرها مرتبطاً بسعر عملة رقمية أخرى بنسبة 1:1. المبدأ وراء الرموز المغلفة هو أنها “تغلف” العملة الأصلية في عقد ذكي على شبكتها الأصلية. ثم، في البلوكشين الثانية، يتم إنشاء مكافئ لتلك العملة، المعروف بـ “المغلفة”. تكون الرموز المغلفة مفيدة عندما ننقل عملة واحدة تم إنشاؤها في شبكة بلوكشين واحدة إلى أخرى وإجراء المعاملات هناك.

الرموز المشفرة مقابل العملات المشفرة: ما الفرق؟

هناك فرق كبير بين العملة المشفرة والرمز المشفر في أن العملات المشفرة تحتوي على بلوكشين خاص بها، بينما يتم بناء الرموز فوق بلوكشينات موجودة بالفعل. على سبيل المثال، البيتكوين، الإيثيريوم، واللايتكوين هي أمثلة على العملات التي لديها سجل خاص بها. تُستخدم العملات كوسيلة للدفع من خلال شبكات البلوكشين المستقلة وتُستخدم في المعاملات. في المقابل، يمكن مقارنة الرموز المشفرة بالأوراق المالية أو شهادات الملكية. الرمز المشفر هو تمثيل رقمي لجزء من الملكية في DAO، منتج رقمي ما، أو حتى كائن مادي (في حالة NFTs).

يمكن أن تكون الرموز مركزية أو لامركزية، حسب هيكل المشروع، وهو تمييز مهم آخر بينها وبين العملات المشفرة. بينما تُدار الرموز اللامركزية بواسطة شبكة موزعة، تُدار الرموز المركزية بواسطة كيان واحد.

كلاً من الرموز والعملات جزء لا يتجزأ من عالم العملات المشفرة. تمثل الرموز الأصول أو الفوائد على البلوكشين وتُستخدم لأغراض مختلفة. من ناحية أخرى، تمتلك العملات بلوكشين مستقل وتعمل كعملة رقمية لامركزية. فهم الفرق بين هذين المصطلحين ضروري للتنقل بفعالية في عالم العملات المشفرة. كل من الرموز والعملات لها خصائص واستخدامات فريدة، ولكن في النهاية، تخدم كأدوات مبتكرة لنقل القيمة وتخزين رأس المال اللامركزي.

من ناحية أخرى، فإن عملية إصدار العملات تتم تدريجياً (تنطبق فكرة التعدين التقليدية عندما يساهم المستخدم بقوته الحاسوبية لفتح كتل جديدة وتطوير البلوكشين)، بينما يصدر منشئو الرموز جميع العملات مرة واحدة، ويوزعونها كما يريدون لأداء مهام معينة. يعتمد سعر الرمز، مثل العملة المشفرة، على العرض والطلب، ولكن ليس فقط ذلك. يمكن أن يتغير سعر هذا النوع من الأصول الافتراضية أيضًا حسب شروط الإصدار، التي تكون مختلفة بطبيعتها ومحددة بعدة عوامل.

ومع ذلك، الرموز والعملات المشفرة لها العديد من أوجه التشابه. تعمل مع تشفير قائم على البلوكشين، ويمكن تبادلها بحرية وبالتالي تشير إلى سعر بناءً على العرض والطلب. طرق نقل وتخزين الرموز تشبه تقريباً نقل وتخزين العملات المشفرة. يمكن تخزين الرموز في تطبيقات المحفظة على منصة المشروع الذي يصدر هذه الرموز. في المقابل، يمكن تخزين العملات المشفرة في محافظ مستقلة لمشاريع وشركات مختلفة.

توكنة الأصول: ما هي وكيف تعمل؟

جميع الأصول، سواء كانت أوراق مالية، أسهم، أو عقارات، لديها خاصية القيمة. الأصول المالية أسهل في التمثيل، مما يعني أنها يمكن أن يكون لها قيم مختلفة حسب الأصول التي سيتم تمثيلها. كما يعني أن الأصول المعينة يمكن تبادلها، نقلها، أو تحويلها بسهولة. مع ظهور تقنية السجل الموزع والقدرة على أداء وظائف مثل التوكنة والمعاملات، أصبح تمثيل الأصول أكثر سهولة وفتح فرص جديدة لاستخدامها.

تحويل توكنة الأصول هو تحويل الأصول الحقيقية إلى رموز رقمية على البلوكشين. يمكن أن يشمل ذلك كل شيء من العقارات والأعمال الفنية إلى أسهم الشركات. يمكن بسهولة شراء، بيع، وتبادل الأصول المرمزة داخل شبكة السجل الموزع، مما يفتح فرصًا جديدة للمستثمرين ومالكي الأصول. تتيح التوكنة نقل القيمة دون إشراك طرف ثالث مع الحفاظ على المعلومات السرية. يضمن إرسال البيانات كسلسلة من الأحرف التي تفقد قيمتها خارج سياق محدد بشكل صارم أمان وسلامة الرموز.

واحدة من الفوائد الرئيسية لتوكنة الأصول للشركات هي جمع رأس المال دون المرور بعمليات الاكتتاب العام التقليدية أو الطرح الخاص. يمكن للشركات توكنة أعمالها أو أصولها لجذب الاستثمار في مشروعها دون إصدار الأسهم العادية أو السندات، مما يميل إلى تخفيف الملكية في الشركة. من ناحية أخرى، من خلال التوكنة، يحصل المستثمرون على الوصول إلى الأسواق التي كانت غير قابلة للوصول سابقًا، لديهم عتبة دخول منخفضة للاستثمار، ولديهم الفرصة لتنويع محافظهم. في الوقت نفسه، يحصل المستثمر على جميع مزايا استخدام نظام البلوكشين – نموذج تسوية شفاف وملكية أصول غير قابلة للتغيير.

التوكنة لها فوائد جدية، تُعبر في النقاط التالية:

1. الخصوصية

الفائدة الرئيسية للتوكنة هي أن الرموز تكون مفيدة فقط داخل النظام الذي تعمل فيه. هذه الطريقة مثالية لحماية البيانات الحساسة. على عكس التشفير، حيث يمكن لأي شخص لديه مفتاح لفك الشفرة أن يكتشف البيانات الخام، قد لا يحتوي الرمز على أي بيانات شخصية، لذلك لا يمكن سرقته واستخدامه للأذى. تمتلك التوكنة خاصية تقسيم الرمز، مما يسمح بنقل جزء من الأصل المعين دون تقسيم الأصل فعليًا إلى أجزاء.

2. البرمجة

القدرة على تضمين منطق أعمال معين في العقود الذكية تسمح بتشغيل العديد من العمليات تلقائيًا. يمكن أن تبسط التوكنة أيضًا الاستثمار وإدارة الحقوق. يمكن تتبع المعاملات الثانوية بسهولة من خلال الشراكة مع البورصات الخارجية، مما يسمح بإجراء عمليات إرسال وحقوق أخرى (مثل التصويت) عبر البلوكشين.

3. السيولة

تواجه الشركات في جميع أنحاء العالم مشكلة انخفاض السيولة. على الرغم من أن الشركات تمتلك أصولًا لجمع رأس المال الإضافي، فإن مشاركتها في السوق تعاق بسبب تصنيفها ضمن الأصول منخفضة السيولة أو غير السائلة تمامًا وفقًا للمؤسسات المالية التقليدية. ومع ذلك، فإن تحويل الأصول إلى رموز سيجعل من الممكن تسريع عملية التداول، وتقليل التكلفة، وزيادة سيولة الأصول.

الخاتمة

إن تطوير تقنيات التشفير يحدث ثورة في عالم المالية، مما يسمح برؤية مختلفة للصناعة. الآن تقوم الرموز المشفرة، كواحدة من العناصر المهمة في مساحة التشفير، بأداء العديد من الوظائف المختلفة، وعلى عكس العملات المشفرة، فإنها تقدم مزايا أكثر ضمن إطار إنشاء الأعمال.