Ters Bitcoin ETF Nedir? BTC Spot ETF’lerinden Daha mı İyi?

İlk olarak tanıtılmasından 15 yıl sonra, kripto para hızla çeşitli piyasalara girdi; merkezi olmayan borsalardan geleneksel bankacılık sistemlerine ve merkezi finansal kuruluşlara kadar.

Son Bitcoin spot ETF onayı, geleneksel finansçılar arasında kripto varlıklarının büyük ölçüde benimsenmesini teşvik etti ve yatırımcıları sanal paraların muazzam büyümesinden yararlanmaya teşvik etti. Yatırım şirketleri artık Bitcoin ve Ethereum’u temsil eden çeşitli araçlar sunuyor, bunlar en önde gelen iki kripto para birimi.

Ters Bitcoin ETF’si, piyasa dalgalanmalarından faydalanmanın yenilikçi bir yoludur ve kripto tüccarlarının BTC fiyat düşüşlerinden ve kısa vadeli dalgalanmalardan kazanç sağlamasına olanak tanır. Nasıl çalıştığını ve Bitcoin ters ETF’ye nasıl yatırım yapabileceğinizi daha ayrıntılı açıklayalım.

Ters Bitcoin ETF’sini Anlamak

Ters bir ETF, bir yatırımcının özkaynaklarının fiyat grafiğinin tersine hareket ettiği anlamına gelir. Bu nedenle, fiyat çizgisi düştüğünde, tüccar kazanır ve yukarı hareket ettiğinde, tüccar kaybeder.

Bu, bir veya birden fazla menkul kıymetin piyasa performansını taklit eden finansal araçlar olan klasik borsa yatırım fonlarına ters bir yaklaşımdır. ETF’ler Bitcoin gibi bir varlık veya Vanguard S&P 500 ETF gibi bir varlık kombinasyonu içerebilir.

Ters Bitcoin ETF, kripto piyasası dalgalanmalarından yararlanmayı amaçlar, çünkü BTC fiyatı günlük olarak birçok kez yükselir ve düşer. Bu yaklaşım, tüccarların vadeli işlem sözleşmeleri veya ters kaldıraç kullanarak Bitcoin fiyatı her düştüğünde kazanç sağlamasına olanak tanır, bu konuyu daha sonra tartışacağız.

Bitcoin ETF’lerine Yatırım Yapmak

Winklevoss Bitcoin Trust, 2013 yılında ilk Bitcoin ETF’sini sundu, ancak SEC bunu 2017’de reddetti. Ancak, Bitcoin ETF’leri hakkındaki tartışmalar 2021’de başladı, 2023’te zirveye ulaştı ve 2024’te gerçeğe dönüştü.

Bitcoin ETF’leri, merkezi olmayan ve merkezi dünyalar arasındaki boşluğu doldurarak geleneksel yatırımcıların finansal araçlar aracılığıyla kripto para birimleri ticareti yapmalarına olanak tanır. BTC ETF’leri, Bitcoin piyasa fiyatlarını simüle eder ve merkezi yatırım şirketleri tarafından çıkarılır.

Bu araçlar, fonları dijital cüzdanlarda saklama ve merkezi olmayan borsalarla uğraşma zahmeti olmadan Bitcoin’e yatırım yapmanın daha güvenli bir yolunu sunar. SEC, Bitcoin ve Ethereum için spot ve vadeli ETF’leri onayladığından beri, kripto ETF girişleri önemli ölçüde arttı.

Bitcoin Ters ETF’si Nasıl Çalışır?

Ters ETF’ler iki şekilde çalışır: Bitcoin’leri veya BTC türevlerini kısa satmak, yatırımcıların gelecekte fiyatlarının düşmesini bekledikleri ve daha düşük bir maliyetle yeniden satın almadan önce.

Diğer yol, iki tarafın sabit bir tarihte ve fiyatta bir türev sözleşmesi ticareti yapmayı kabul ettiği ters Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerini kullanmaktır. Bu şekilde, ters vadeli işlem sözleşmesi alıcısı, düşen piyasa fiyatına bahse girer. Başarılı olursa, yatırımcının özkaynakları artar.

Her iki mekanizma da aynı amaca hizmet eder, tüccarların düşen piyasa fiyatlarından kazanç sağlamasına olanak tanır.

Ters Bitcoin ETF’lerine Yatırım Yapmanın Riskleri ve Faydaları

Ters BTC ETF’leri, farklı özelliklere sahiptir. Tüccarların, sanal paraların gün boyunca geniş çapta dalgalandığı volatil kripto piyasa doğasından yararlanmalarını sağlarlar. Ancak, bu dalgalanma iki ucu keskin bir kılıçtır.

Avantajlar

• Ters Bitcoin ETF’ye yatırım yapmanın belirgin faydası, kısa vadeli fiyat dalgalanmalarından kar etmektir. Bu, yatırımcıların BTC değerindeki geçici düşüşleri kullanarak servet biriktirmelerini sağlar.
• Kripto piyasası spekülatif bir doğaya sahiptir ve spekülatörler ve topluluklar, kamuoyunu ve piyasa hissiyatını güçlü bir şekilde etkiler. Bu nedenle, spekülatörler, kripto piyasası ayı işaretleri gösterdiğinde ters ETF’lerden faydalanabilir.
• Bitcoin’deki ters ETF’ler, piyasa pozisyonlarını kaybetmeye karşı hedge yapmak için kullanılabilir. Tüccarların uzun BTC piyasa pozisyonları beklenmedik hareketlere maruz kaldığında, fiyat düşüşlerinden kazanç sağlamak ve zararlarını telafi etmek için ters Bitcoin ETF’lerine yatırım yapabilirler.
• Ters Bitcoin fonları, bir portföy çeşitlendirme yöntemi olarak hizmet eder. Tüccarlar, risklerini en aza indirmek ve potansiyel kazançlarını artırmak için karşıt yönlerde birden fazla varlığa yatırım yaparlar.

Dezavantajlar

• Kripto piyasası volatilitesi her iki yönde de gidebilir. Bitcoin fiyatındaki bir düşüş çok kısa olabilir ve tahmin edilemez bir şekilde toparlanabilir, bu da ters ETF yatırımını kârsız hale getirir.
• ETF ihraççıları, bu pozisyonları yönetmek için artan risklere karşı koruma sağlamak için prim maliyetleri talep edebilirler. Bu maliyetler, yatırımcının ters pozisyonlardan elde edeceği kazançları dengeleyebilir.
• Karşı taraf riski başka bir zorluktur, vadeli işlem sözleşmesindeki diğer taraf vaatlerini yerine getiremediğinde kayıplara veya gerçekleşmemiş kazançlara yol açar.
• Bu niş yatırım yaklaşımında likidite riskleri ortaya çıkar ve bir aracı likidite boşluklarıyla karşılaştığında teklif-talep farkı geniş olabilir, bu da işlem maliyetlerini artırır.

Bitcoin ETF Ters vs Bitcoin Short ETF

Bitcoin ters ETF’leri ve kısa satış, BTC fiyatlarındaki düşüşlerden kazanç sağlamak için iki stratejidir. Ancak, farklı risk faktörleri, mekanikler ve yaklaşımlar içerirler.

Ters ETF Bitcoin, Bitcoin fiyat hareketine ters kaldıraçlı bir maruz kalma sağlar ve günlük piyasa performansını hedefler. Grayscale Bitcoin Trust gibi Bitcoin izleyen borsa yatırım fonlarını yansıtan ETF’leri kullanır ve yatırımcının özkaynaklarında ters bir performans simüle eder.

Bu yaklaşım, karmaşık türev kavramlarını içerdiği için yeni yatırımcılar için zor olabilir. Kısa vadeli yatırımcılar bu yöntemi tercih ederler çünkü gün içi fiyat takibi ve performansı kullanır.

Diğer strateji, BTC veya BTC tabanlı sözleşmeleri ödünç alıp ticaret yaparak tahmin edilen fiyat düşüşlerinden kazanç sağlamayı içeren Bitcoin kısa satış ETF’leridir.

Bu strateji, kısa pozisyonları sürdürmeyi ve değerleri düştüğünde Bitcoin sözleşmelerini geri almayı içerir, bu da yeni yatırımcılar için zor olabilir. Ancak, yatırımcılar, ters ETF’lerden daha uzun süre siparişlerini tutabilirler.

Bitcoin ETF Ters, Bitcoin Spot ETF’den Daha mı İyi?

Ters Bitcoin ETF araçları, BTC spot ve vadeli ETF’lerin benimsenmesinden sonra ortaya çıktı. ProShares ve BetaPro Ters Bitcoin gibi güvenilir yatırım şirketleri aracılığıyla kripto para birimlerine yatırım yapmanın ve kar elde etmenin alternatif bir yolunu sunarlar.

Bu araçlar, düzenli Bitcoin ETF’lerini yansıtır ve kısa vadeli yatırım ve getirilere odaklanarak ters bir yaklaşım sunar.

Öte yandan, spot Bitcoin ETF’leri, burada BTC olmak üzere, dayanak varlığın performansını izler ve ETF değerinde benzer bir sonuç yansıtır. Bu şekilde, piyasa fiyatı arttığında yatırımcının pozisyonu kazanç sağlar ve tersi durumda.

Ters Bitcoin ETF Türleri

Finansal kuruluşlar, BTC için 2x ve 3x ters ETF’ler gibi farklı kombinasyonlarda ters Bitcoin ETF araçları sunar, tipik 1x yaklaşımın yanı sıra.

2x ProShares UltraShort Bitcoin ETF, günlük Bitcoin fiyat performansını izler ve ikiyle çarparak yatırımcılara daha fazla kazanç potansiyeli sağlar. Ancak, bu yaklaşım, kazançları olduğu kadar kayıpları da artıran kaldıraç kullanmayı içerir.

Bitcoin ters ETF 3x veya BTC3L, günlük Bitcoin performansını üçle çarpar, yatırımcının pozisyonlarını kaldırır ve pozisyon başarılı olursa kazançlarını belirtir. Ancak, piyasa yatay hareket ederse önemli kayıplara maruz bırakır.

Bitcoin için Ters ETF Nerede Bulunur?

Ters Bitcoin ETF’leri, doğrudan BTC ETF başvurularından kısa bir süre sonra oluşturuldu. Bu araçlar, kripto piyasasında çeşitli fırsatlardan yararlanmanın alternatif bir yolunu sunar.

Ancak, kısa vadeli yatırımlara odaklanırlar çünkü Bitcoin düştüğünde kazanç sağlarlar. Önde gelen merkezi yatırım firmaları, birçok ters Bitcoin ETF aracı sunar.

ProShares Kısa Bitcoin Stratejisi ETF

ProShares, önde gelen bir borsa yatırım fonu firması ve 2006 yılında ters ETF yatırımları sunmaya başlayan en eski ters ETF yatırım ihraççılarından biridir. ProShares, Ekim 2021’de Bitcoin vadeli işlem ETF’lerini başlattı.

Daha sonra, şirket ProShares Bitcoin Strategy ETF’yi başlattı ve bunun yanında üç Ethereum vadeli işlem ETF’sini de piyasaya sürdü, böylece tarihte ETH ETF’lerini başlatan önde gelen ABD firmalarından biri oldu.

2022’de ProShares, ilk ters Bitcoin ETF’sini (BITI) başlatarak yatırımcıların düşen Bitcoin fiyatlarından kazanç sağlamasına olanak tanıdı. Bu ETF, Bloomberg Galaxy Bitcoin Index‘i izler ve günlük BTC fiyat hareketinin (-1x) yansıtır.

ProShares Kısa Bitcoin ETF, Bitcoin veya Bitcoin ile ilişkili türevleri kısa satmak ve değerleri düştüğünde yeniden satın almakla meşguldür.

ProShares UltraShort Bitcoin ETF

ProShares UltraShort ETF, günlük Bloomberg Bitcoin Endeksi performansının 2x’ini sunar. Dolayısıyla, Bitcoin fiyatı %1 düşerse, SBIT %2 artar. Benzer şekilde, BTC %1 artarsa, SBIT değeri %2 düşer.

Bu Bitcoin ters kaldıraçlı ETF yaklaşımı, madeni paranın fiyatı düşerse yatırımcının potansiyel kazançlarını artırır. Ancak, fiyat trendi yukarı hareket ederse, artırılmış kayıplar içerir.

Kripto tüccarları, SBIT’ye bir günlük ticaret stratejisi olarak yatırım yapar. Ancak, sürekli piyasa durgunluğunu tahmin ediyorsanız, pozisyonunuzu birkaç gün sürdürebilirsiniz.

BetaPro Ters Bitcoin ETF

BetaPro ters BTC ETF, Horizons Bitcoin Ön Ay Dönüş Vadeli İşlem Endeksi’ni kullanarak 1x ters performans sağlayan Toronto merkezli bir borsa yatırım ürünüdür.

Bu ETF, 2021’de tanıtıldı ve Toronto Borsası’nda işlem görüyor. Yatırımcılar, bu ETF’leri kripto piyasa pozisyonlarını hedge etmek ve margin hesabı olmadan ticaret portföylerini çeşitlendirmek için kullanır.

Ters Bitcoin ETF ile Başarıyla Nasıl Yatırım Yapılır?

Ters Bitcoin ETF’leri ticaret yaparken, onları doğrudan ETF araçlarıyla karıştırmak kolaydır. Doğrudan fiyat performansını analiz etmek daha yaygındır, fiyatı izlemek ve ters bir sonuç yansıtmak ise zor olabilir.

Ayrıca, kripto para birimleri son derece dalgalıdır ve fiyatları herhangi bir zamanda değişebilir. Bu nedenle, ters Bitcoin ETF’lerinde başarılı olmak için bu göstergeleri takip etmek önemlidir.

• MACD, geçmiş değerleri farklı zaman dilimlerinde kullanarak gelecekteki Bitcoin fiyatlarını tahmin etmek ve doğru piyasa girişi yapmak için yararlı bir trend izleme göstergesidir.
• korku ve açgözlülük endeksi, piyasa hissiyatını anlamanıza yardımcı olur, bu da tüccarların faaliyetlerini ve piyasa fiyatlarını büyük ölçüde etkileyebilir.
• göreceli güç endeksi, fiyat değişimlerini belirlemenize ve potansiyel düzeltmeleri tahmin etmek için aşırı alım ve aşırı satım noktalarını belirlemenize yardımcı olan popüler bir göstergedir.
• Bollinger bantları, üst ve alt sınırlar aracılığıyla fiyat momentini izlemeye yardımcı olan grafiksel temsilcilerdir ve giriş ve çıkış noktalarını bulmanıza olanak tanır.

Sonuç

Ters Bitcoin ETF, kısa vadeli kar odaklılığı ve yatırımcıların kripto piyasasının dalgalanmalarından yararlanmalarını sağlama yeteneği nedeniyle popülerlik kazandı.

Bu araçlar, CME Bitcoin vadeli işlem endeksi gibi klasik endekslerden madeni para fiyatını izler ve yatırımcının özkaynaklarına ters Bitcoin performansı sunar. Başka bir deyişle, ters Bitcoin fiyat performansı sağlarlar, bu da tüccarların fiyat düşüşlerinden kazanç sağlamasına olanak tanır.

Bitcoin için ters ETF’ler, BTC veya BTC türevlerini ödünç alıp satan kısa satış taktikleri kullanılarak yapılır, çünkü gelecekte bir fiyat düşüşü beklerler. Diğer bir yaklaşım, potansiyel fiyat düşüşlerini tahmin etmek için anlaşmalara giren yatırımcıların olduğu ters vadeli işlem sözleşmeleridir.

Yazan

Hazem AlhalabiCopywriter

Değerlendiren

Tamta SuladzeBaş Yazar