slippage in crypto explained

¿Qué es el Deslizamiento en Criptomonedas? ¿Cómo se Soluciona?

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El mercado de las criptomonedas está experimentando un período de extrema volatilidad, con los precios de Bitcoin subiendo y bajando casi un 7% en un día. Esta fluctuación no es una sorpresa, dada la reciente aprobación de los ETF al contado de Bitcoin, el posible evento de reducción a la mitad (halving) y el creciente interés general en los criptoactivos.

Sin embargo, junto a estos rápidos movimientos de precios ocurren las consecuencias inevitables del deslizamiento o slippage. Pero, ¿qué es exactamente el deslizamiento en las criptomonedas y cómo se puede solucionar?

Aspectos Clave

  1. El deslizamiento se calcula determinando la diferencia entre el precio esperado y el precio real (a menudo se expresa como un porcentaje).
  2. Factores como la volatilidad del mercado, la liquidez, el tamaño de las órdenes y la congestión de la red afectan al nivel de deslizamiento de las operaciones con criptomonedas.
  3. Para combatir el deslizamiento, los traders utilizan órdenes limitadas, operan durante las horas punta, se mantienen actualizados sobre las noticias del mercado y operan con activos muy líquidos.

Definición de Deslizamiento de Criptomonedas

El deslizamiento en el trading de las criptomonedas hace referencia a la discrepancia entre el precio esperado de una operación de criptomonedas y el precio real ejecutado.

Cuando se coloca una orden para comprar o vender una criptomoneda a un precio específico, el deslizamiento se produce cuando la orden se ejecuta a un precio diferente al previsto. Como resultado, los traders pueden perder oportunidades de ganancias o incurrir en costos inesperados.

crypto slippage on a chart

Ejemplo:

Supongamos que quieres comprar Bitcoin a 70.000 dólares y hacer una orden de 1 BTC. Sin embargo, la operación se ejecuta a un precio ligeramente más alto de 70.200 dólares debido a la volatilidad del mercado o a problemas de liquidez. En este escenario, el costo de deslizamiento o slippage es de 200 dólares. Por lo tanto, el costo real de tu operación es más alto de lo esperado, lo que resulta en una posible pérdida de ganancias.

Tipos de Deslizamiento

Hay dos tipos principales de slippage que los traders pueden encontrarse en el trading de criptomonedas:

Deslizamiento de Precios

El deslizamiento del precio es una situación en la que el precio final ejecutado de una moneda digital difiere del precio inicialmente esperado en el momento en que se colocó la orden. La volatilidad del mercado es el principal factor que influye en este tipo de deslizamiento.

Por ejemplo, una orden para comprar una moneda se coloca en 100 dólares, pero durante la ejecución de la orden, el precio escala a 102 dólares, lo que lleva a un deslizamiento de precio de 2 dólares.

La gravedad del slippage de precios tiende a fluctuar, dependiendo de la liquidez, el volumen de operaciones de la moneda digital y las condiciones generales del mercado. El deslizamiento de precios es más frecuente en mercados altamente volátiles con una liquidez mínima.

Deslizamiento de Liquidez

Por otro lado, el deslizamiento de liquidez se produce cuando una orden se ejecuta a un precio variante debido a la falta de compradores o vendedores al nivel de precios previsto.

Esta forma de deslizamiento es particularmente significativa cuando se trata de volúmenes considerables de criptomonedas menos comunes, ya que es posible que no haya suficientes participantes en el mercado listos para operar al precio previsto, lo que hace una orden se ejecute parcial o totalmente a precios inferiores a los óptimos.

Se podría comparar el deslizamiento de liquidez con el proceso de negociación en un nicho de mercado de un objeto de colección escaso, es decir, es posible que sea necesario reducir el precio para atraer a compradores dispuestos a pagar por ese activo escaso.

types of slippage in crypto

Además de esta clasificación, el slippage también se puede clasificar como positivo o negativo:

  • Deslizamiento positivo: una orden se ejecuta a un precio mejor de lo previsto inicialmente. En otras palabras, el trader se beneficia de la diferencia de precio.
  • Deslizamiento negativo: una orden se ejecuta a un precio peor de lo previsto. En este escenario, el trader pierde dinero.
positive and negative slippage

Factores Clave que Afectan el Deslizamiento

Varios factores clave influyen en la ocurrencia y magnitud del deslizamiento en el trading de criptomonedas. Comprender estos factores puede ayudar a los traders a anticipar y gestionar mejor el deslizamiento. Los factores principales incluyen:

Volatilidad del Mercado

La volatilidad es una ocurrencia común en el mercado de las criptomonedas. Hace referencia a los cambios rápidos e impredecibles en el precio de un activo digital. Durante los períodos de volatilidad alta, los precios pueden fluctuar significativamente en cuestión de segundos, lo que dificulta la ejecución de operaciones a los precios deseados.

Estos movimientos intensos pueden provocar un deslizamiento de los precios, lo que hace que los traders compren o vendan a un precio diferente al previsto. Para mitigar el impacto de la volatilidad en el deslizamiento, los traders pueden utilizar órdenes limitadas en lugar de las de mercado al realizar operaciones.

Las órdenes limitadas permiten a los traders establecer un precio específico al que quieren comprar o vender una criptomoneda. Si el mercado alcanza ese precio, se ejecuta la operación, asegurando que la orden se cumpla al precio especificado o mejor que ese precio.

Liquidez

El nivel de liquidez en un mercado puede afectar significativamente el deslizamiento. La liquidez hace referencia a la disponibilidad de compradores y vendedores en el mercado, lo que afecta a la facilidad con la que se pueden comprar o vender activos a un precio específico. En mercados con liquidez baja, encontrar órdenes coincidentes para una operación puede ser un desafío, lo que provoca un deslizamiento mayor.

Tamaño de la Orden

El tamaño de una orden también es importante a la hora de determinar el deslizamiento. Al colocar órdenes grandes, es posible que no haya liquidez o volumen de operaciones suficiente para cumplir con toda la orden a un solo precio. Por lo tanto, se puede ejecutar parcialmente a diferentes precios, lo que lleva a un mayor deslizamiento.

Para gestionar el deslizamiento que provoca el tamaño de la orden, los traders pueden dividir las órdenes grandes en otras más pequeñas o utilizar estrategias de trading avanzadas para minimizar el impacto en el mercado. Al hacerlo, pueden reducir el potencial de deslizamiento y ejecutar operaciones de manera más eficiente.

Nivel de Congestión de la Red

Además de los factores del mercado, la congestión de la red también puede provocar el deslizamiento de las criptomonedas. La congestión de la red se produce cuando hay un gran volumen de transacciones en el blockchain, lo que provoca retrasos en las confirmaciones de transacciones, lo que hace que las operaciones se ejecuten a precios diferentes a los previstos.

what affects slippage

Cálculo del Deslizamiento en las Operaciones de Criptomonedas

¿Cómo calcular el deslizamiento? El proceso es sencillo. Consiste en determinar la diferencia entre el precio esperado y el precio real ejecutado, a menudo expresado como un porcentaje:

Deslizamiento = ((Precio Ejecutado – Precio Esperado) / Precio Esperado) × 100

Veamos esto con un par de ejemplos:

Ejemplo 1: Comprar Solana

Supongamos que realizas una orden para comprar Solana con un precio esperado de 180 dólares. Sin embargo, debido a las fluctuaciones del mercado y a la alta demanda de la criptomoneda, el precio de ejecución acaba siendo de 182 dólares.

Deslizamiento = ((182 – 180) / 180) × 100 = 1.11%

Esto significa que hubo un deslizamiento del 1.11%.

Ejemplo 2: Vender Dogecoin

Ahora, veamos un ejemplo de venta de Dogecoin. Pones una orden para vender 1000 DOGE con un precio esperado de 0.2 dólares por moneda. Sin embargo, el precio de ejecución termina siendo de 0.19 dólares por moneda debido a las condiciones del mercado.

Deslizamiento = ((0.19 – 0.2) / 0.2) × 100 = -5%

En este caso, ha habido un deslizamiento negativo del -5%. Esto puede verse como una pérdida de beneficios potenciales, ya que el precio de ejecución fue inferior al esperado.

Estrategias para Mitigar el Deslizamiento

Aunque quizás no sea posible eliminar el deslizamiento por completo, los traders pueden usar varias estrategias para minimizar su impacto en sus operaciones. A continuación mostramos algunas técnicas efectivas para reducir el deslizamiento:

Colocar Órdenes de Límite

Una de las tácticas más exitosas para disminuir el deslizamiento consiste en utilizar órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado.

Una orden limitada te ofrece la capacidad de establecer un precio límite preciso para comprar o vender una criptomoneda. Esta orden solo se procesará si el mercado iguala o supera el precio especificado.

limit orders

Participar en las Horas de Trading Pico

La liquidez del mercado y los volúmenes de operaciones pueden fluctuar a lo largo del día. Operar durante los períodos pico que muestran una mayor actividad del mercado puede disminuir el deslizamiento. Es más probable que más participantes del mercado encuentren contrapartes a precios preferentes.

BTC trading activity throughout the day

Debes conocer las zonas horarias y las horas de trading pico de los mercados que te interesan y programar tus operaciones en consecuencia.

Mantente al Tanto de las Noticias y Desarrollos del Mercado

Las noticias más significativas y los cambios en el mercado pueden iniciar movimientos bruscos de precios y una mayor volatilidad. Al mantenerte actualizado sobre las noticias que probablemente afecten al mercado de las criptomonedas, podrás limitar tu riesgo de perder dinero debido al deslizamiento.

Usar Diferentes Sitios

Diversifica plataformas de trading que pueden tener diferentes niveles de liquidez, cantidades de trading y profundidad del libro de órdenes. Al expandir el uso de tu plataforma, puedes aprovechar diferentes fuentes de liquidez y disminuir potencialmente el deslizamiento.

Los exchanges que tienen la liquidez más alta del mercado (los volúmenes más altos tanto en el trading al contado como en el de derivados) incluyen:

  • Binance
  • Coinbase
  • ByBit
  • OKX
  • Bitget

Opera con Tokens y Monedas Líquidas

Una de las formas más efectivas para reducir el deslizamiento consiste en operar con activos de liquidez alta. Estas monedas digitales tienen grandes volúmenes de trading y capitalización de mercado, lo que facilita su compra o venta sin provocar fluctuaciones significativas de precios.

Algunas de las criptomonedas con más liquidez en el mercado actual incluyen:

  • Bitcoin (BTC)
  • Ethereum (ETH)
  • Binance Coin (BNB)
  • Solana (SOL)
  • XRP (XRP)

Configurar la Tolerancia al Deslizamiento

La tolerancia al deslizamiento es un término que indica la discrepancia aceptable más alta entre el precio proyectado de un activo y el precio al que se ejecuta. Establecer un parámetro de tolerancia de deslizamiento en tus operaciones establece tu umbral para la variación del precio de mercado al ejecutar operaciones.

slippage tolerance

Una tolerancia al deslizamiento alta sugiere una apertura a una disparidad significativa del precio anticipado. Por el contrario, una tolerancia de deslizamiento baja impone limitaciones más estrictas a las desviaciones de precios, lo que puede dar lugar a menos órdenes ejecutadas.

Ajustar el Tamaño de la Orden

Si el tamaño de la orden es un factor importante que contribuye al slippage, los traders pueden considerar ajustar el tamaño de sus órdenes. Divide las órdenes grandes en partes más pequeñas para disminuir el impacto en la liquidez del mercado y reducir el deslizamiento. Además, puedes aplicar estrategias de trading como órdenes iceberg o el precio promedio ponderado por volumen (volume-weighted average price, VWAP) para lograr una gestión más efectiva de las órdenes grandes.

Conclusión

El deslizamiento es un aspecto inherente al trading de criptomonedas que puede afectar la rentabilidad y el resultado de las operaciones. La gestión proactiva del deslizamiento puede conducir a resultados más exitosos al operar con criptomonedas.

Descargo de responsabilidad: Este artículo no es un consejo financiero. Invertir en criptomonedas implica riesgos y el rendimiento en el pasado no indica resultados en el futuro. Invierte solo lo que puedas permitirte perder y si es necesario busca asesoramiento profesional.

Preguntas Frecuentes

¿Qué es una buena tolerancia al deslizamiento en criptomonedas?

El nivel adecuado de tolerancia al deslizamiento en el trading de criptomonedas varía dependiendo de los objetivos únicos de cada trader y su comodidad ante el riesgo. Usualmente, muchos exchanges de criptomonedas establecen una tasa de incumplimiento del 0.5%. Sin embargo, antes de iniciar cualquier operación se aconseja a los inversores que modifiquen su tolerancia al deslizamiento según su preferencia de riesgo.

¿Qué es un porcentaje de deslizamiento normal?

Un porcentaje de deslizamiento normal en criptomonedas puede variar entre el 0.1% y el 5%. Algunos traders pueden preferir un porcentaje de deslizamiento más bajo para minimizar las pérdidas potenciales, mientras que otros pueden optar por un porcentaje más alto para aprovechar los movimientos de precios más grandes.

¿Cómo se puede evitar el deslizamiento por completo?

El deslizamiento es una parte natural del trading y no se puede evitar. Sin embargo, los traders pueden reducir su nivel utilizando diferentes tácticas y vigilando la volatilidad y las noticias más importantes.

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