Las transacciones con Bitcoin han sido un tema candente en 2023, acaparando gran parte de la atención de los traders y emergiendo como una opción sólida para el fallido sistema regulado. Una serie de acontecimientos ocurridos el año pasado motivaron a empresarios y corporaciones a aumentar sus inversiones en monedas virtuales.
La inclusión del Bitcoin como valor negociable con un ETF al contado es un hito que puede traer resultados positivos y negativos. Sin embargo, los operadores creen que la decisión de la SEC provocará un cambio masivo en el panorama criptográfico tras el invierno criptográfico de 2022.
Vamos a explicar la importancia de poder operar ETFs al contado de Bitcoin y los cambios esperados en el mercado.
Datos clave
- Un ETF al contado de Bitcoin permite operar con BTC sin poseer la moneda, sino basándose en la especulación sobre su precio.
- Un ETF al contado de Bitcoin puede ser más rápido y seguro que poseer realmente un activo digital en un entorno regulado.
- Las principales empresas de inversión y gestión de activos de EE.UU. solicitaron la inclusión en el mercado de ETFs al contado de BTC. Sin embargo, la SEC aún no ha anunciado su decisión.
Qué es un ETF al contado de Bitcoin
Los ETFs de criptomonedas permiten a los operadores invertir en BTC y monedas virtuales sin poseer realmente la moneda, lo que constituye una forma más rápida y segura de sacar partido de la enorme volatilidad asociada al mercado de criptomonedas.
Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es un instrumento de negociación que sigue el precio de activos financieros determinados, ya sea un único producto como los ETFs de Bitcoin o una colección de productos como los ETFs de índices.
La compra y venta de ETFs de futuros de Bitcoin está disponible desde 2021 para inversores europeos y estadounidenses. Sin embargo, recientemente se presentó una solicitud para la aprobación de los ETFs al contado de Bitcoin, lo que puede impulsar el precio de BTC y otras divisas digitales.
Los ETFs de futuros de Bitcoin implican especular con el precio potencial de BTC, donde los operadores apuestan por el valor futuro de la criptomoneda neteando la diferencia de precios entre el precio actual y un precio acordado.
En cambio, los ETFs al contado de Bitcoin son instrumentos que incluyen la propia moneda virtual. Por lo tanto, operar con ETFs al contado refleja precios más precisos, que pueden ser similares a tener la moneda en la mano.
Beneficios de operar ETFs
Los ETFs son una sólida opción de trading que no requiere que el inversor posea y reclame la propiedad del activo subyacente. En su lugar, los inversores operan especulando con los precios y los cambios derivados de los movimientos del mercado y la acción de los precios.
Los operadores de ETFs siguen el precio o precios de los activos incluidos, que pueden combinar múltiples instrumentos de la misma clase, ofreciendo una opción de diversificación de carteras de bajo riesgo. Además, negociar sólo con el precio sin mantener el activo acorta el tiempo de procesamiento y mitiga los cambios impredecibles en la liquidez y oferta.
Los fondos cotizados se consideran menos arriesgados porque incluyen una combinación de activos con una acción colectiva de precios que es menos volátil que depender de un único valor negociable.
Siguiendo la normativa de la SEC sobre Bitcoin
En 2023, el mercado de criptomonedas estuvo ocupado con las noticias sobre el ETF de Bitcoin y la opinión de la SEC sobre las solicitudes presentadas por las principales firmas de inversión. De hecho, la primera solicitud de este tipo tuvo lugar en 2013, pero la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos ha venido rechazando estas solicitudes, exigiendo marcos y directrices más claros para las monedas virtuales.
Gary Gensler, presidente de la SEC, ha liderado una fuerte campaña para regular las monedas virtuales, alegando que los mercados de criptomonedas sufren por la falta de marcos legales.
Sin embargo, las comunidades de criptomonedas se opusieron a este esfuerzo, sobre todo porque regular los activos digitales va fundamentalmente en contra del concepto de economías descentralizadas donde prima el control compartido, la transparencia y la preservación de la identidad del usuario.
Además, los bancos regulados no pasaban por su mejor momento; con la quiebra de varios bancos estadounidenses en un lapso de cinco días y la subida vertiginosa de los tipos de interés, los inversores perdieron la fe en el sistema financiero centralizado.
En el verano de 2023, las principales empresas de inversión de EE.UU. presentaron una solicitud a la SEC para listar ETFs al contado de Bitcoin. Este movimiento se produjo tras la reciente aprobación para negociar ETFs de futuros de Ethereum y Bitcoin.
Empresas como BlackRock, Fidelity Investments e Invesco tienen un historial exitoso de solicitudes a la SEC, lo que impulsó el optimismo sobre la aprobación del ETF de Bitcoin.
Sucesos que afectan la aprobación del ETF de Bitcoin
El regulador estadounidense se está tomando su tiempo para anunciar su decisión respecto a estas solicitudes, lo que difunde cierto optimismo sobre la obtención de una respuesta positiva. Esto porque la SEC suele comunicar los rechazos poco después de que se presente una solicitud.
Aún se desconoce si la SEC aprobará la negociación del ETF de Bitcoin. Sin embargo, alargar el plazo de decisión durante meses puede ser una señal de que la aprobación llegará en el momento adecuado. Dicho esto, echemos un vistazo a los principales acontecimientos y factores que afectan a la decisión de la SEC.
Sistema bancario regulado
En la primavera de 2023, se produjo una serie de quiebras bancarias de importantes bancos estadounidenses, incluidas instituciones financieras de tamaño medio como Silicon Valley Bank y First Republic Bank. El colapso se debió a una mala gestión de los activos y a una planificación ineficiente de los riesgos.
Estos eventos disminuyeron la transparencia y la confianza en los bancos estadounidenses. Además, los tipos de interés de la Reserva Federal han aumentado gradualmente, lo que ha motivado a muchas empresas a desviar sus inversiones de las finanzas reguladas.
Eventualmente, el mercado de criptomonedas ha surgido como una alternativa sólida a los instrumentos financieros clásicos.
Reducción a la mitad de Bitcoin en 2024
Se espera que la próxima reducción a la mitad de Bitcoin tenga lugar en abril de 2024 y sea uno de los eventos clave de la blockchain de BTC. Durante este evento, el suministro total de Bitcoin se reducirá a la mitad y las recompensas por minería se reducirán en un 50%.
La SEC podría estar esperando este evento para anunciar la aprobación del ETF de Bitcoin, lo que impulsaría la previsión del precio de Bitcoin tras la reducción a la mitad en 2024 por las nubes.
A medida que disminuya el nivel de oferta de BTC y aumente la demanda de operaciones de ETFs al contado, se espera que el precio del Bitcoin se dispare en 2024, posiblemente superando récords de precios anteriores.
Previsión de una tendencia alcista en el mercado de criptos
Las predicciones de que el Bitcoin se reducirá a la mitad y se aprobarán los ETFs al contado de Bitcoin son catalizadores clave para la próxima racha alcista de las criptomonedas, que se espera que ocurra en cualquier momento de 2024 o hacia 2025.
Hay varias razones que explican el esperado auge de las criptomonedas, entre ellas los avances en seguridad introducidos por Ethereum, la disposición de los inversores por aumentar sus tenencias de criptomonedas, la subida de los tipos de interés y la recuperación masiva de la mayoría de los tokens criptográficos y monedas.
Estas razones alimentan el próximo mercado alcista de las criptomonedas. Sin embargo, la decisión de la SEC puede acelerar esta subida o programarla de forma diferente para alcanzar un ritmo de crecimiento estable.
Los teóricos del Bitcoin afirman que cada cuatro años se produce un mercado alcista que registra nuevos precios históricos. El año 2020 marcó la última racha alcista de Bitcoin, cuando el precio de la moneda superó los 65.000 dólares.
Consecuencias de la aprobación del ETF al contado de Bitcoin
La aprobación de la negociación del ETF al contado de BTC puede aportar beneficios y retos al mercado financiero. A pesar de las posibles ventajas de crecimiento del mercado, mayor desarrollo de las plataformas descentralizadas y aumento de la confianza en las monedas digitales, esta decisión puede acarrear inconvenientes.
La incorporación del ETF al contado motivará a los particulares a dedicarse a la compra y venta de Bitcoin sin llegar a poseer la moneda, por lo que no participarán activamente en el desarrollo y crecimiento del mundo descentralizado.
Otro riesgo de adoptar fondos cotizados al contado de BTC es atar la moneda blockchain a comisiones de gestión y regulaciones, lo que contradice fundamentalmente el funcionamiento de las finanzas descentralizadas. Por lo tanto, se espera que las comunidades de criptomonedas se dividan a ambos lados del espectro.
Conclusión
El ETF al contado de Bitcoin permite a los operadores comprar y vender BTC sin poseer realmente la moneda, como una forma más rápida y segura de participar en el mercado de criptomonedas y aprovechar diversas oportunidades para ganar dinero.
Las principales corporaciones de gestión de activos e inversión de EE.UU. solicitaron legalizar el trading de ETFs al contado de BTC, lo que puede impulsar el mercado de criptomonedas, especialmente BTC, ya que más operadores estarían dispuestos a beneficiarse de este crecimiento.
Sin embargo, la SEC aún no ha tomado una decisión sobre estas solicitudes, lo que divide a los inversores en dos bandos. Por último, los resultados de esta decisión son puramente especulativos, ya que puede contribuir a una mayor recuperación del mercado o dispararlo de forma descontrolada.
