什么是加密货币中的滑点？如何应对？

加密市场正在经历一个极端波动期，比特币价格在一天之内上下波动近7%。鉴于最近批准了比特币现货ETF、潜在的减半事件以及对加密资产的日益增长的主流兴趣，这种波动并不令人意外。

然而，这些快速的价格变动带来了不可避免的滑点后果。但是，加密货币中的滑点到底是什么，你又该如何应对呢？

加密滑点定义

加密交易中的滑点是指加密货币交易的预期价格与实际执行价格之间的差异。

当您下达以特定价格购买或出售加密货币的订单时，如果订单以预期之外的价格成交，就会发生滑点。这可能导致交易者错失盈利机会或意外承担成本。

示例：

假设您想以70,000美元的价格购买比特币并下单购买1 BTC。然而，由于市场波动或流动性问题，交易以70,200美元的略高价格执行。在这种情况下，滑点成本为200美元。因此，您的交易实际成本高于预期，导致潜在的利润损失。

滑点类型

交易者在加密交易中可能遇到两种主要类型的滑点：

价格滑点

价格滑点是指数字货币的最终成交价格与下单时预期价格发生偏差的情况。市场波动是影响这种类型滑点的主要因素。

例如，某人以100美元的价格下单购买一种货币，但在执行订单期间，价格上涨到102美元，导致2美元的价格滑点。

价格滑点的严重程度通常会根据流动性、数字货币的交易量和一般市场条件而波动。在流动性低、市场波动性高的市场中，价格滑点更为常见。

流动性滑点

另一方面，当订单因买卖双方缺乏而以不同的价格执行时，就会发生流动性滑点。

当处理大量不常见加密货币时，这种形式的滑点变得尤为重要，因为可能没有足够的市场参与者准备在预期价格进行交易，导致订单部分或完全以低于最佳价格执行。

可以将流动性滑点比作在小众市场交易稀有收藏品的过程——可能需要降低价格以吸引愿意支付这种稀有资产的买家。

除此分类外，滑点还可以被归类为正向或负向：

• 正向滑点：订单以初衷以外更好的价格执行。换句话说，交易者从价格差异中受益。
• 负向滑点：订单以初衷以外更差的价格执行。在这种情况下，交易者会亏钱。

影响滑点的关键因素

几个关键因素影响加密交易中滑点的发生和程度。理解这些因素可以帮助交易者更好地预测和管理滑点。主要因素包括：

市场波动

波动是加密货币市场的常见现象。它指的是数字资产价格的快速和不可预测的变化。在高波动性时期，价格可能在几秒内显著波动，使得以期望价格执行交易变得困难。

这种剧烈的波动可能导致价格滑点，使交易者以非预期的价格买入或卖出。为了减轻波动对滑点的影响，交易者在下单时可以使用限价单而不是市价单。

限价单允许交易者设置一个特定价格来购买或出售加密货币。如果市场达到该价格，交易就会执行，确保订单以等于或优于指定价格成交。

流动性

市场的流动性水平可以显著影响滑点。流动性指的是市场中买卖双方的可用性，这影响了以特定价格买卖资产的难易程度。在流动性低的市场中，找到匹配的订单可能具有挑战性，导致滑点增加。

订单规模

订单的大小在确定滑点时也很重要。当下大额订单时，可能没有足够的流动性或交易量来以单一价格点完成整个订单。因此，它可能部分以不同的价格执行，导致滑点增加。

为了管理由订单大小引起的滑点，交易者可以将大订单拆分为更小的订单或使用先进的交易策略来减少市场影响。这样做可以减少滑点的可能性，更有效地执行交易。

网络拥堵水平

除了市场因素外，网络拥堵也可能导致加密滑点。当区块链上的交易量很高时，会导致交易确认延迟，从而导致交易以与预期不同的价格执行。

计算加密交易中的滑点

如何计算滑点？过程很简单。它涉及确定预期价格和实际执行价格之间的差异，通常以百分比表示：

让我们用几个例子来说明：

示例1：购买Solana

假设你下了一个以180美元的预期价格购买Solana的订单。然而，由于市场波动和对这种加密货币的高需求，执行价格最终变为182美元。

这意味着您经历了1.11%的滑点。

示例2：卖出Dogecoin

现在，让我们看一个卖出Dogecoin的例子。你下了一个以每个硬币0.2美元的预期价格出售1000 DOGE的订单。然而，由于市场条件，执行价格最终变为每个硬币0.19美元。

在这种情况下，您经历了-5%的负向滑点。这可以视为潜在利润的损失，因为执行价格低于预期。

减轻滑点的策略

虽然可能无法完全消除滑点，但交易者可以采用各种策略来减少其对交易的影响。以下是一些减少滑点的有效技巧：

使用限价单

减少滑点的最成功策略之一是使用限价单代替市价单。

限价单使您能够为购买或出售加密货币设定一个确切的限价。只有当市场达到或超过您指定的价格时，此订单才会处理。

在高峰交易时段进行交易

市场流动性和交易量可能会在一天中波动。在显示出高市场活动的高峰时段交易可以减少滑点。更多的市场参与者更有可能在首选价格找到对手方。

您需要了解您感兴趣的市场的时区和高峰交易小时，并相应地安排您的交易。

紧跟市场新闻和发展

重大新闻事件和市场变动可能引发突然的价格波动和增加的波动性。通过随时了解可能影响加密货币市场的新闻，您可以限制因滑点造成的亏损风险。

使用不同的交易场所

不同的交易平台可能具有不同的流动性、交易量和订单簿深度。通过扩大您的平台使用，您可以接触到不同的流动性来源，从而可能减少滑点。

市场上流动性最高的交易所（在现货和衍生品交易中的最高成交量）包括：

• Binance
• Coinbase
• ByBit
• OKX
• Bitget

交易流动性硬币和代币

减少滑点的最有效方式之一是交易具有高流动性的数字货币。这些数字货币具有较大的交易量和市场资本化，使它们更容易购买或出售，而不会引起重大价格波动。

市场上今天最流动的加密货币包括：

• 比特币（BTC）
• 以太坊（ETH）
• 币安币（BNB）
• Solana (SOL)
• XRP (XRP)

配置滑点容忍度

滑点容忍度是一个术语，指的是资产预计价格和执行价格之间的最大可接受差异。在您的交易所设置滑点容忍度参数，建立您对市场价格变化的容忍阈值。

高滑点容忍度表明对预期价格的显著偏差持开放态度。相反，低滑点容忍度对价格偏差施加更严格的限制，可能导致较少的订单成交。

调整订单大小

如果订单大小是导致滑点的重要因素，交易者可以考虑调整其订单的大小。将大订单分成更小的块以减少市场流动性影响和减少滑点。此外，您可以采用像冰山单或成交量加权平均价（VWAP）等交易策略进行更有效的大订单管理。

总结

滑点是加密交易的固有特征，可能影响交易的盈利性和结果。积极管理滑点可以在交易加密货币时带来更成功的结果。

免责声明：本文不是财务建议。投资加密货币存在风险，过往表现不代表未来结果。只投资您能承担的损失，并在需要时寻求专业建议。