什么是比特币反向ETF？它是否比BTC现货ETF更好？

自从15年前首次推出以来，加密货币迅速进入了各种市场，从去中心化交易所到传统银行系统和中心化金融机构。

最近的比特币现货ETF批准促进了传统金融家对加密资产的大规模采用，鼓励投资者利用虚拟货币的巨大增长。投资公司现在提供多种代表比特币和以太坊的工具，它们是领先的两种加密货币。

比特币反向ETF是一种利用市场波动获利的创新方式，允许加密交易者从BTC价格下跌和短期波动中获益。让我们更详细地解释它是如何运作的以及如何投资比特币反向ETF。

了解比特币反向ETF

反向ETF意味着交易者的股权与价格图表相反。因此，当价格线下降时，交易者获利，而当价格上升时，交易者亏损。

这是对经典交易所交易基金的反向方法，交易所交易基金是模拟一个或多个证券市场表现的金融工具。ETF可能包含一种资产，例如比特币，或者是多种资产的组合，如先锋标准普尔500指数ETF。

比特币反向ETF旨在利用加密市场波动性，因为BTC价格每天都会多次上涨和下跌。通过衍生品合约或反向杠杆敞口，这种方法允许交易者每次比特币价格下跌时获利，稍后我们将对此进行讨论。

投资比特币ETF

Winklevoss比特币信托在2013年提交了首个比特币ETF，但被SEC在2017年拒绝。然而，比特币ETF的热潮在2021年开始，2023年达到顶峰，并在2024年成为现实。

比特币ETF通过金融工具让传统投资者能够交易加密货币，弥合去中心化和中心化世界之间的差距。BTC ETF模拟比特币市场价格，由中心化投资公司发行。

这些工具提供了一种更安全的投资比特币的方法，而无需存储资金在数字钱包中或处理去中心化交易所。自从SEC批准比特币和以太坊的现货和期货ETF以来，加密ETF的流入量显著增加。

比特币反向ETF如何运作

反向ETF通过两种方式运作：做空投资者预计其价格未来会下跌的比特币或BTC衍生品，然后以更低的价格回购。

另一种方式是使用反向比特币期货合约，涉及双方同意在固定日期和价格交易衍生合约。这样，反向期货合约买家押注市场价格下跌。如果成功，交易者的股权增加。

这两种机制都服务于同一目的，允许交易者从市场价格下跌中获利。

投资比特币反向ETF的风险和收益

比特币反向ETF具有独特的特点。它们允许交易者利用加密市场的波动性，当虚拟货币在一天内大幅波动时获利。然而，这种波动性是一把双刃剑。

优势

• 投资比特币反向ETF的明显好处是可以从短期价格波动中获利。这使投资者能够利用BTC价值的瞬时下降来积累财富。
• 加密市场具有投机性，投机者和社区强烈影响公众舆论和市场情绪。因此，当加密市场出现看跌迹象时，投机者可以从反向ETF中获利。
• 比特币反向ETF可用于对冲市场头寸损失。当交易者的多头BTC市场头寸暴露于意外的波动时，他们可以投资于反向比特币ETF，通过价格下跌获利并抵消损失。
• 比特币反向基金是投资组合多样化的一种方法。交易者在相反方向投资多个资产，以最大限度地降低风险并放大潜在收益。

劣势

• 加密市场波动性可能是双向的。比特币价格下跌可能非常短暂且不可预测地恢复，使反向ETF投资无利可图。
• ETF发行者可能会收取高额管理费用以应对风险增加。这些费用可能会抵消交易者从反向头寸中获得的任何收益。
• 对手方风险是另一项挑战，即期货合约中的另一方未能履行承诺，导致损失或未实现的收益。
• 流动性风险在这种利基投资方法中出现，当经纪人面临流动性缺口时，买卖价差可能很大，导致交易成本增加。

比特币ETF反向与比特币做空ETF

比特币反向ETF和做空是两种从BTC价格下跌中获利的策略。然而，它们涉及不同的风险因素、机制和方法。

比特币反向ETF提供对比特币价格走势的反向杠杆敞口，针对每日市场表现。它使用模拟比特币跟踪交易所交易基金的ETF，如灰度比特币信托，在投资者的股权中模拟反向表现。

这种方法对新交易者来说可能具有挑战性，因为它涉及复杂的衍生概念。短期投资者偏爱这种方法，因为它使用日常价格跟踪和表现。

另一种策略是比特币做空ETF，涉及借入和交易BTC或基于BTC的合约，以从预期的价格下跌中获利。

这种策略需要保持空头头寸，并在其价值下降时回购比特币合约，这对新交易者来说可能具有挑战性。然而，投资者可以比反向ETF更长时间地持有其订单。

比特币ETF反向是否比现货比特币ETF更好？

在BTC现货和期货ETF采用之后，比特币反向ETF工具应运而生。它们提供了一种替代方式来投资加密货币，并通过值得信赖的投资公司实现利润，例如ProShares和BetaPro反向比特币。

这些工具模拟常规比特币ETF，并提供反向获利方法，重点是短期投资和回报。

另一方面，现货比特币ETF跟踪基础资产的表现——这里是BTC，并在ETF价值上反映出类似的结果。这样，投资者的头寸在市场价格上涨时获利，反之亦然。

比特币反向ETF的类型

金融机构提供不同组合的比特币反向ETF工具，例如2倍和3倍反向ETF，除了典型的1倍方法外。

2倍ProShares超短比特币ETF跟踪每日比特币价格表现，并将其乘以两倍，提供交易者更多的获利潜力。然而，这种方法涉及使用杠杆，这会放大收益和损失。

比特币反向ETF 3倍，或BTC3L，将每日比特币表现乘以三倍，杠杆化交易者的头寸，如果头寸成功结束，意味着他们的收益。然而，如果市场横盘整理，它会使他们面临相当大的损失。

在哪里可以找到比特币的反向ETF？

在直接BTC ETF申请提交后不久，比特币反向ETF问世。这些工具提供了一种替代方式来利用加密市场中的各种机会。

然而，它们专注于短期投资，因为它们在比特币下跌时获利。领先的中心化投资公司提供多种比特币反向ETF工具。

ProShares短比特币策略ETF

ProShares是领先的交易所交易基金公司之一，也是最早的反向ETF投资发行者之一，公司自2006年起开始提供这些产品。ProShares于2021年10月推出了其比特币期货ETF。

随后，公司推出了ProShares比特币策略ETF，以及三只以太坊期货ETF，成为美国历史上推出ETH ETF的领先公司之一。

在2022年，ProShares推出了其首个比特币反向ETF (BITI)，允许交易者从比特币价格下跌中获利。该ETF跟踪彭博银河比特币指数，反映BTC每日价格走势的-1x。

ProShares短比特币ETF通过做空比特币或比特币相关衍生品，并在其价值下降时回购来获取差额。

ProShares超短比特币ETF

ProShares超短ETF提供每日彭博比特币指数表现的2倍。因此，如果比特币价格下跌1%，SBIT上涨2%。同样，如果BTC上涨1%，SBIT的价值下降2%。

这种比特币反向杠杆ETF方法放大了交易者在硬币价格下降时的潜在收益。然而，如果价格趋势上升，它会放大损失。

加密交易者将SBIT作为一日交易策略进行投资。然而，如果你预计市场持续停滞，你可以将你的头寸维持多日。

BetaPro反向比特币ETF

BetaPro反向BTC ETF是一种基于多伦多的交易所交易产品，使用Horizons比特币前月滚动期货指数提供1x反向表现。

该ETF于2021年推出，并在多伦多证券交易所交易。投资者使用这些ETF对冲其加密市场头寸，并在无需保证金账户的情况下实现交易组合多样化。

如何成功投资比特币反向ETF？

交易比特币反向ETF时，很容易将其与直接ETF工具混淆。分析直接价格表现更为常见，而跟踪价格并反映相反的结果可能具有挑战性。

此外，加密货币具有高度波动性，其价格随时可能发生变化。因此，遵循这些指标对成功交易比特币反向ETF至关重要。

• MACD是一个有用的趋势跟踪指标，使用不同时间线上的历史值来预测未来的比特币价格并做出正确的市场入场。
• 恐惧与贪婪指数帮助你了解整体市场情绪，这对交易者的活动和市场价格有很大影响。
• 相对强弱指数是一个流行的指标，有助于你识别价格变化并确定超买和超卖点，以预测潜在的修正。
• 布林带是图形表示，通过上限和下限跟踪价格动量，帮助你找到进出点。

结论

比特币反向ETF因其短期盈利焦点和让投资者从加密市场波动中获利的能力而受到欢迎。

这些工具从经典指数如CME比特币期货指数中跟踪硬币价格，并向交易者的股权提供比特币反向表现。换句话说，它们提供反向的比特币价格表现，交易者从价格下跌中获利。

比特币反向ETF通过做空战术完成，交易者借入并出售BTC或BTC衍生品，因为他们预计未来价格会下降。另一种方法是反向期货合约，投资者通过协议预测潜在的价格下跌。

作者

Hazem Alhalabi文案撰稿人

审核

Tamta Suladze主要作者