كان تداول البيتكوين موضوعاً مهماً في عام 2023، مما أثار الكثير من اهتمام المتداولين وظهر كخيار قوي للنظام المنظم الفاشل. لقد حفزت سلسلة من الأحداث التي وقعت العام الماضي رواد الأعمال والشركات على زيادة استثماراتهم في العملات الافتراضية.
يعد إدراج البيتكوين كأوراق مالية قابلة للتداول في صناديق الاستثمار المتداولة الفورية علامة فارقة يمكن أن تؤدي إلى نتائج إيجابية وسلبية. ومع ذلك، يعتقد المتداولون أن قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات سيؤدي إلى تغيير هائل في مجال العملات المشفرة بعد الركود شتاء العملات المشفرة في عام 2022.
دعونا نشرح أهمية تداول البيتكوين الفوري عبر الصناديق المتداولة في البورصة والتغيرات المتوقعة في السوق.
المحتوى الرئيسي
- تشير نقطة Bitcoin ETF الفورية إلى تداول BTC دون الاحتفاظ بالعملة ولكن بالاعتماد على المضاربة على الأسعار.
- يمكن أن يكون Spot Bitcoin ETF أسرع وأكثر أمانًا من امتلاك أصل رقمي فعليًا ضمن بيئة منظمة.
- تقدمت شركات الاستثمار وإدارة الأصول الرائدة في الولايات المتحدة بطلب للحصول على تداول BTC الفوري في صناديق الاستثمار المتداولة. إلا أن هيئة الأوراق المالية والبورصة لم تعلن قرارها بعد.
فهم Bitcoin Spot ETF
تسمح صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة للمتداولين بالاستثمار في عملة البيتكوين والعملات الافتراضية دون امتلاك العملة فعليًا، وهي طريقة أسرع وأكثر أمانًا للاستفادة من التقلبات الهائلة المرتبطة بسوق العملات المشفرة.
(ETF) هي أداة تداول تتتبع أسعار الأصول المالية المحددة، سواء كان منتجًا واحدًا مثل Bitcoin ETFs أو مجموعة من المنتجات مثل index ETFs.
إن شراء وبيع Bitcoin ETFs الآجلة متاح منذ عام 2021 للمستثمرين الأوروبيين والأمريكيين. ومع ذلك، تم تقديم طلب مؤخرًا للحصول على موافقة Bitcoin spot ETF، والذي يمكن أن يعزز سعر BTC والعملات الرقمية الأخرى.
تستلزم Bitcoin futures ETFs المضاربة على السعر المحتمل لـ BTC، حيث يراهن المتداولون على القيمة المستقبلية للعملات المشفرة من خلال صافي فرق السعر بين السعر الحالي والسعر المتفق عليه.
من ناحية أخرى، فإن spot Bitcoin ETFs هي أدوات تتضمن في الواقع العملة الافتراضية نفسها. ولذلك، فإن تداول spot ETFs المتداولة الفورية يعكس أسعارًا أكثر دقة، والتي يمكن أن تكون مشابهة للاحتفاظ بالعملة فعليًا.
مزايا تداول ETF
توفر ETFs خيار تداول قويًا لا يتطلب من المستثمر الاحتفاظ بملكية الأصل الأساسي والمطالبة به. وبدلاً من ذلك، يتداول المستثمرون بناءً على المضاربات السعرية والتغيرات الناجمة عن تحركات السوق وحركة الأسعار.
يتتبع متداولو ETF أسعار الأصول المضمنة، والتي يمكن أن تجمع بين أدوات متعددة من نفس الفئة، مما يوفر تنويع المحفظة منخفضة المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، يؤدي التداول على السعر فقط دون الاحتفاظ بالأصل إلى تقصير وقت المعالجة والتخفيف من التغيرات غير المتوقعة في السيولة والعرض.
تعتبر الصناديق المتداولة في البورصة أقل خطورة لأنها تتضمن مجموعة من الأصول ذات حركة سعر جماعية أقل تقلبًا من الاعتماد على ورقة مالية واحدة قابلة للتداول.
تتبع لوائح هيئة الأوراق المالية والبورصة الخاصة بالبيتكوين
في عام 2023، كان سوق العملات المشفرة مشغولاً بأخبار Bitcoin ETF وموقف هيئة الأوراق المالية والبورصات بشأن الطلبات المقدمة من قبل الشركات الاستثمارية الرائدة. في الواقع، تم تقديم أول تطبيق من هذا القبيل في عام 2013، لكن هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية كانت ترفض هذه التطبيقات، مما يتطلب أطرًا وإرشادات أكثر وضوحًا للعملات الافتراضية.
يقود غاري جينسلر، رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة، حملة قوية لتنظيم العملات الافتراضية، مدعيًا أن أسواق العملات المشفرة تعاني من نقص اللوائح القانونية.
ومع ذلك، اعترضت مجتمعات العملات المشفرة على هذه الدفعة، خاصة وأن تنظيم الأصول الرقمية يتعارض بشكل أساسي مع فكرة الاقتصادات اللامركزية التي تراعي السيطرة المشتركة والشفافية والحفاظ على هوية المستخدم.
وفي الوقت نفسه، لم تكن البنوك الخاضعة للتنظيم تتمتع بأفضل الأوقات؛ مع فشل العديد من البنوك الأمريكية في غضون خمسة أيام وأسعار الفائدة المرتفعة للغاية، فقد المستثمرون ثقتهم في نظام التمويل المركزي.
بحلول صيف عام 2023، قدمت شركات الاستثمار الرائدة في الولايات المتحدة طلبًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) لإدراج صناديق البيتكوين المتداولة الفورية. تأتي هذه الخطوة بعد الموافقة الأخيرة على تداول الإيثيريوم وصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الآجلة.
تتمتع شركات مثل BlackRock وFidelity Investments وInvesco بتاريخ ناجح في التقديم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة، مما عزز التفاؤل بشأن الموافقة على صندوق Bitcoin المتداول في البورصة.
الأحداث التي أثرت على الموافقة على صندوق البيتكوين المتداول في البورصة
تأخذ الهيئة التنظيمية الأمريكية وقتها للإعلان عن قرارها بشأن هذه الطلبات، مما ينشر بعض التفاؤل بشأن الحصول على إجابة إيجابية. علاوة على ذلك، عادةً ما تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) بإرسال حالات الرفض بعد وقت قصير من تقديم الطلب.
لا يزال من غير المعروف ما إذا كانت هيئة الأوراق المالية والبورصة توافق على تداول صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين. ومع ذلك، فإن تمديد وقت اتخاذ القرار لعدة أشهر يمكن أن يكون علامة على أن الموافقة تأتي في الوقت المناسب. مع ما قيل، دعونا نلقي نظرة على أهم الأحداث والعوامل التي تؤثر على قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات.
النظام المصرفي المنظم
في ربيع عام 2023، حدثت سلسلة من حالات فشل البنوك لأكبر البنوك الأمريكية، بما في ذلك المؤسسات المالية المتوسطة الحجم مثل بنك وادي السليكون وبنك فيرست ريبابليك. حدث الانهيار بسبب سوء إدارة الأصول والتخطيط غير الفعال للمخاطر.
أدت هذه الأحداث إلى انخفاض الشفافية والثقة في البنوك الأمريكية. ومع ذلك، فإن أسعار الفائدة الاحتياطية الفيدرالية تتزايد تدريجيًا، مما يحفز العديد من الشركات على تحويل استثماراتها بعيدًا عن التمويل المنظم.
وفي نهاية المطاف، ظهر سوق العملات المشفرة كبديل قوي للأدوات المالية الكلاسيكية.
حدث النصف للبيتكوين 2024
من المتوقع أن يُعقد حدث خفض عملة البيتكوين إلى النصف التالي في أبريل 2024 كأحد الأحداث الأحداث الرئيسية في BTC blockchain. خلال هذا الحدث، ينخفض إجمالي المعروض من البيتكوين إلى النصف، كما يتم تخفيض مكافآت التعدين بنسبة 50%.
قد تنتظر هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) هذا الحدث للإعلان عن موافقة Bitcoin ETF، مما يدفع توقعات خفض سعر Bitcoin إلى النصف في عام 2024 بارتفاع كبير في سعر العملة.
مع تقلص مستوى العرض من BTC وزيادة الطلب على التداول الفوري لصناديق الاستثمار المتداولة، فإن سعر من المتوقع أن ترتفع عملة البيتكوين في عام 2024، وربما تتجاوز الأسعار القياسية السابقة.
السوق الصاعدة المتوقعة للعملات المشفرة
تعد توقعات خفض سعر البيتكوين إلى النصف وموافقة صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية محفزين رئيسيين السوق الصاعدة التالية للعملات المشفرة، والذي من المتوقع أن يحدث في أي وقت خلال عام 2024 أو نحو عام 2025.
هناك عدة أسباب وراء ازدهار العملات المشفرة المتوقع، بما في ذلك التطورات الأمنية التي أدخلتها Ethereum، واستعداد المستثمرين لزيادة مقتنياتهم من العملات المشفرة، وارتفاع أسعار الفائدة، والانتعاش الهائل لعملة معظم التوكنز والعملات المشفرة.
هذه الأسباب تغذي سوق العملات المشفرة الصاعدة القادمة. ومع ذلك، فإن قرار هيئة الأوراق المالية والبورصة يمكن أن يؤدي إلى زيادة هذه الزيادة أو أن يتم توقيته بشكل مختلف لتحقيق معدل نمو مستقر.
يدعي منظرو البيتكوين أن السوق الصاعدة تحدث كل أربع سنوات، وتسجل أسعارًا جديدة على الإطلاق. شهد عام 2020 آخر صعود لبيتكوين عندما تجاوز سعر العملة 65000 دولار.
عواقب الموافقة على Bitcoin Spot ETF
يمكن أن تجلب الموافقة على تداول BTC Spot ETF فوائد وتحديات للسوق المالية. على الرغم من المزايا المحتملة لنمو السوق، ومواصلة تطوير المنصات اللامركزية وزيادة الثقة في العملات الرقمية، إلا أن هناك جوانب سلبية محتملة لهذا القرار.
إن إدراج التداول الفوري لspot ETF سيحفز الأفراد على المشاركة في شراء وبيع البيتكوين دون امتلاك العملة فعليًا؛ وبالتالي، لن يشاركوا بفعالية في تطوير وتنمية العالم اللامركزي.
هناك خطر آخر يتمثل في اعتماد الصناديق المتداولة في البورصة للبيتكوين، وهو ربط عملة بلوكتشين برسوم الإدارة واللوائح التنظيمية، وهو ما يتناقض بشكل أساسي مع كيفية عمل التمويل اللامركزي. لذلك، من المتوقع أن تنقسم مجتمعات العملات المشفرة على جانبي الطيف.
ملخص القول
يعني Bitcoin spot ETFالسماح للمتداولين بشراء وبيع BTC دون امتلاك العملة فعليًا كطريقة أسرع وأكثر أمانًا للمشاركة في سوق العملات المشفرة والاستفادة من الفرص المتنوعة لكسب المال.
تقدمت شركات إدارة الأصول والاستثمار الكبرى في الولايات المتحدة بطلب لإضفاء الشرعية على تداول Bitcoin ETF spot، الأمر الذي يمكن أن يعزز سوق العملات المشفرة، وخاصة BTC، حيث يرغب المزيد من المتداولين في الاستفادة من هذا النمو.
ومع ذلك، لم تتخذ هيئة الأوراق المالية والبورصة قرارًا بعد بشأن هذه الطلبات، مما يقسم المستثمرين إلى جانبين. وأخيرًا، فإن نتائج هذا القرار هي مجرد تخمينات لأنها يمكن أن تساهم إما في مزيد من انتعاش السوق أو ارتفاع السوق بشكل لا يمكن السيطرة عليه.
