Centralised vs Decentralised Exchanges

Merkezi ve Merkezi Olmayan Kripto Borsaları: Dikkate Alınması Gereken Temel Farklar

Reading time

Merkeziyetsizlik, kripto dünyasında kötü nam salmış bir sözcük haline gelmiştir. Kurumsal yatırımcılar, büyük ölçekli kuruluşlar ve hatta bireysel kripto tüccarları, geleneksel finansta bulunmayan özgürlüğü sağladığı için kriptonun bu amiral gemisi niteliğine çekilmektedir. Bu nedenle, merkeziyetsizlik, 2009 yılında kripto varlıklarını ilk etapta popüler hale getiren ana cazibe olarak kabul edilebilir.

Ancak, merkezi olmayan kripto borsaları, kullanıcı benimsemesini azaltan ve karmaşıklıkla ilgili zorluklar ortaya çıkaran doğal sınırlamalar içermektedir. Bu nedenle, merkezi kripto borsaları hala daha popüler bir seçenektir. Bu makale her iki varyasyonu da inceleyecek ve alım satım kararlarınızda göz önünde bulundurmanız gereken merkezi ve merkezi olmayan kripto borsaları arasındaki önemli farkları gösterecektir.

Önemli Çıkarımlar

  1. Kripto borsaları, yatırımcıların çeşitli ticaret faaliyetlerinde bulunmalarına ve dar spreadlerle istedikleri kripto varlıklarını edinmelerine olanak tanır.
  2. Merkezi borsalar kolaylık, erişilebilirlik, düşük işlem maliyetleri ve fiyat istikrarına öncelik verir. 
  3. Merkezi olmayan anlaşmalar, blok zincirinin anonimlik ve özgürlük yönlerini korumayı amaçlar ve merkezi otoritelerin olmadığı bir platform sunar. 
  4. Bu seçenekler arasında seçim yapmak, özel tercihlerinize ve operasyonlarınızın kapsamına bağlıdır.

Kripto Borsası Nedir?

İlk olarak, temel soruyu cevaplayalım – kripto borsası nedir ve nasıl çalışır? Geleneksel alternatifinin aksine, bir kripto değişim platformu, yatırımcıların coğrafi sınırlamalar olmaksızın istenen kripto para birimlerini satın almasına ve satmasına olanak tanır. Bu temel bir gereklilik olsa da, çoğu kripto borsası gelişmiş analiz araçları, canlı fiyat raporları ve veri akışları, karmaşık ticaret seçenekleri ve hatta marj ticareti olanakları dahil olmak üzere ek özelliklere ve işlevlere sahiptir. 

Basitçe söylemek gerekirse, modern kripto borsaları çok çeşitli ticaret hizmetlerini barındırarak kripto yatırımcıları için eksiksiz bir ortam yaratır ve onlara başarılı olmaları için gerekli tüm araçları sağlar. Kripto borsalarının birincil amacı, işlem çiftlerinde adil piyasa kotasyonları sağlamak, kaymayı önlemek ve spread marjlarının kabul edilebilir sınırlar içinde olmasını sağlamaktır. Yukarıda özetlenen faktörler, dünya genelinde artan ticaret faaliyetlerini doğrudan kolaylaştırdıkları için kripto piyasası için hayati önem taşımaktadır. Daha sıkı spread marjları kripto para alışverişini daha ucuz hale getirir, en aza indirilmiş kayma, yatırımcıların alım satım faaliyetleri sırasında hiçbir kayba uğramadığı anlamına gelir ve adil piyasa fiyatları mevcut en iyi fırsatları aramayı kolaylaştırır. 

Fiyat istikrarı ve merkeziyetsizliğe artan odaklanma, kripto borsalarını fiat platformlarından farklılaştırmaktadır. Kripto piyasası fiat’a kıyasla çok daha değişkendir. Bu nedenle, borsa platformları, temel blok zinciri ilkelerinden ödün vermeden fiyat tekliflerini dengelemek için farklı yöntemler kullanmalıdır. Şimdiye kadar bu dönüm noktasına ulaşmanın zor olduğu kanıtlanmıştır ve iki önemli borsa çeşidi ademi merkeziyetçilik sorununu farklı şekillerde ele almaktadır. Hadi keşfedelim.

Merkezi Borsaların Tanımlanması

Characteristics of a CEX

Merkeziyetsizlik blok zinciri teknolojisinin temel taşlarından biri olsa da, en popüler üç kripto borsası – Binance, Coinbase ve Kraken – merkezidir (CEX). Bu bir paradoks gibi görünse de, nedeni oldukça basittir. Mevcut ortamda, bir CEX kripto para borsası, kripto piyasasının oynaklığı ve karmaşıklığı ile başa çıkmak için çok daha iyi bir donanımlıdır.

İlk olarak, kripto endüstrisinin fiyat istikrarı endişeleriyle mücadele ettiği bir sır değil. Ne de olsa kripto paralar, henüz küresel ekonomi için paha biçilmez olmalarını sağlayacak bir ölçüt fayda elde edememiş dijital varlıklardır. Ethereum’un akıllı sözleşmeleri ve Bitcoin ordinatları kripto için önemli bir içsel değer oluşturmaya çalışsa da, hala çok uzaktalar. Bu nedenle, tüm piyasa sık sık dalgalanmalar yaşıyor ve kripto yatırımcıları için ek piyasa riskleri yaratıyor. 

Merkezi Borsaların Geniş Çaplı Cazibesi

Bu ortamda, kripto yatırımcılarının otomatik algoritmalar yerine profesyonellerin mali durumlarını idare ettiğini bilmeleri gerekir. Merkezi bir borsa, çeşitli fiyat değişimlerine, spread marjı değişikliklerine ve istikrarsız kripto ekonomisi tarafından atılan diğer eğri toplara manuel olarak yanıt veren merkezi yetkililer tarafından denetlenir ve yönetilir. Bu yöntem ideal olmaktan uzak olsa ve kullanıcılar için tam bir güvenlik garantisi vermese de, mevcut blok zinciri ortamında en kanıtlanmış yaklaşımdır.

Merkezi borsaların ikinci en önemli özelliği, genel olarak kolaylık sağlama kabiliyetleridir. Üçüncü taraf denetçilerin katılımı, platformdaki her hizmetin, özelliğin ve işlevselliğin standart fiat borsalarının erişilebilirliğine rakip olacak şekilde ayarlanabileceği anlamına gelir. Böylece, merkezi borsalar popüler fiat platformlarına yakından benzemeyi başararak ortalama kripto kullanıcıları için son derece cazip olan bir aşinalık duygusu yaratmıştır.

DEX Nedir? Merkezi Olmayan Borsaları Anlama

Characteristics of a DEX

Diğer taraftan, merkeziyetsiz (DEX) kripto borsaları merkeziyetsizliğin saf özünü korumaya ve tüm aracıları ortadan kaldıran bir ticaret platformu sunmaya çalışır. Teorik olarak bu yaklaşımın karmaşık olmaması gerekir. Borsa, tüm alım satım seçeneklerini otomatik olarak sağlamalı ve diğer her şeye tüccarların karar vermesine izin vermelidir.

Bu yaklaşım uygulanabilir ve hatta kaotik merkezi yöntemden daha basit görünmektedir. Uygulamada tamamen farklı bir tablo çizilmektedir. Bir borsa platformunun işletilmesi, dikkatli bir dengeleme, talep üzerine likidite arzı ve sistemin ağırlığı altında çökmesini önlemek için çok sayıda ince ayar gerektirir. Çok sayıda kişi piyasayı kendi çıkarları doğrultusunda kullanmak ve manipüle etmek için boşluklar aradıkça ticaret ortamı düşmanca bir hal alabilir.

Merkezi olmayan borsalarda, her şeyi yöneten akıllı sözleşme sistemi, piyasa dalgalanmalarına ve manipülasyona karşı tek savunma hattıdır. SC’ler fiyatları, spread marjlarını, emir eşleştirme seçeneklerini, kaldıraç oranlarını, çeşitli sözleşme seçeneklerini ve diğer birçok sistemi kontrol eder. Doğal olarak, bu değişkenlerin her birini yönetmek başlı başına zor bir iştir ve akıllı sözleşmeler, kripto ekonomisindeki ani değişimler gerektirdiğinde kritik kararlar alma yeteneğine sahip değildir. Bu nedenle, standart bir merkezi olmayan borsa daha az alım satım seçeneği sunacak ve çoğunlukla temel alım satım çiftlerini sunmaya bağlı kalacaktır.

Eşler arası borsa platformları teoride kusursuz olabilir, ancak şu anda optimizasyon sorunları, likiditenin yanlış tahsisi ve genel bir kullanıcı erişilebilirliği eksikliğinden muzdariptir. 

Hızlı Bilgi

Merkezi ve Merkezi Olmayan Borsalar: Doğrudan Karşılaştırma

CEX vs DEX

Her iki platform varyasyonunun temellerini anladıktan sonra, merkezi ve merkezi olmayan kripto borsalarını daha derinlemesine inceleyelim. Doğal olarak, her iki seçenek de dikkate alınması gereken sağlam özellikler sunduğundan, burada açık bir cevap yoktur. Diğer yandan, her iki alternatif de kritik yönlerden sınırlıdır ve bilinçli bir karar vermek için belirli farklılıkları anlamak hayati önem taşımaktadır.

Yerinden Yönetim Sorunu&

İlk ve en önemlisi, bu platform varyasyonları arasındaki temel fark, ademi merkeziyetçilik yönleridir. Merkezi platformlar kolaylık, istikrar ve gelişmiş ticaret özelliklerinin yüksek çeşitliliği için bu ilkeyi feda etmiştir. Sonuç olarak, merkezi borsalar yönetim ve çalışan dolandırıcılığına, siber güvenlik endişelerine, kara para aklamaya ve genel olarak istenen anonimlik eksikliğine karşı hassastır.

Buna karşılık, DEX platformları bu yönü korumak ve yatırımcıların tamamen anonim eşler arası işlemler gerçekleştirmesine izin vermekle ilgilidir. Bu ortamda, yatırımcılar özel bilgilerini üçüncü taraflara veya kişilere açıklamak zorunda değildir. Her işlem platform kullanıcıları tarafından başlatılır ve altta yatan verileri korumak için blok zinciri kriptografi protokolleri ile otomatik algoritmalar tarafından yürütülür. 

CEX and DEX structural differences

Böylece, merkezi olmayan borsalar bu açıdan kolay bir galibiyet elde ederek, kullanıcıların blok zincirinin temel ilkesinden yararlanmaları için tamamen anonim bir alan yaratır. Ancak bu önemli avantaj, birçok alanda önemli dezavantajları da beraberinde getirmektedir.

Likidite veya Likidite Eksikliği

Likidite sağlama, kripto alanındaki en önemli faktörlerden biridir. Bitcoin, Ethereum ve (çoğunlukla) USDT’nin yanı sıra, büyük altcoinler bile sık sık likidite sorunları yaşamaktadır. Temel sorun, çoğu altcoinin fiyat istikrarını destekleyecek doğal olarak güçlü bir değere veya emtiaya sahip olmamasıdır. Bu nedenle, fiyatları ve hacimleri neredeyse yalnızca ticari müşteri tabanının talebine göre değişme eğilimindedir. 

Bu nedenle, çeşitli likidite sağlayıcıları, ticaret piyasalarını aktif tutmak için piyasaya yeterli fon sağladıkları ve yatırımcıların eşleşen emirleri rahatça bulmalarına izin verdikleri için kripto ortamında çok önemlidir. Merkezi borsalar, likidite seçeneklerini sistemlerine entegre etmeyi ve likidite havuzlarını para birimi eşleştirme ortamındaki doğru noktalara uygulamayı çok daha kolay bulmaktadır. Öte yandan, merkezi olmayan borsalar aynı sonuca ulaşmak için otomatik piyasa yapıcıları (AMM’ler) kullandıklarından aynı kavramla mücadele etmektedirler. 

AMM’ler borsa içindeki likidite havuzlarını otomatik olarak doldurmak üzere tasarlanmıştır. DEX platformlarıyla ilgili olarak, likidite havuzları çoğunlukla pasif gelir fırsatları için kripto fonlarını stake eden bireysel kullanıcılar tarafından doldurulmaktadır. İki önemli sorun vardır: AMM likidite havuzları merkezi muadillerine göre çok daha az büyüklüktedir. AMM algoritmaları karmaşık likidite sürecini ustalıkla idare etmekte zorlandıkları için çoğu durumda etkisizdirler. Bu nedenle, DEX platformları sık sık likidite sıkıntısı veya arızası yaşamakta ve bu da müşteri tabanları için korkunç sonuçlara yol açmaktadır.

How DEX liquidity pools work

Kullanıcı Erişilebilirliği

Merkezi borsaların tartışmasız en önemli avantajı sorunsuz müşteri hizmetleri, pürüzsüz kullanıcı arayüzü ve genel olarak yüksek kaliteli hizmetler sunabilmeleridir. Üçüncü taraf denetim yetenekleri, merkezi platformların geleneksel fiat değişim platformlarına yakından benzemesine olanak tanır. Böylece kullanıcılar, gereksiz karmaşıklıkları ortadan kaldıran tanıdık ve optimize edilmiş bir ortamda kripto varlıklarla işlem yapabilirler.

Her bir yatırım seçeneği, özelliği, analiz aracı ve değişiklik fırsatı kısa ve öz bir şekilde sunulmakta ve çok sayıda ipucu ve yönergeyle açıklanmaktadır. Ancak, buradaki en büyük cazibe, her bir ticaret mekanizmasının tek bir düğmeye hızlı bir şekilde tıklanarak yürütülebilmesidir. Kullanıcıların para birimi değişimlerini veya diğer ticaret işlemlerini sonuçlandırmak için herhangi bir teknik çalışma yapmaları gerekmez.

Merkezi borsaların aksine, DEX platformları oldukça karmaşıktır ve kullanıcıların gaz ücretleri, işlem işleme, emir eşleştirme ve diğer çeşitli kriptoya özgü kavramlar hakkında kapsamlı bilgi sahibi olmalarını gerektirir. Tüm süreç roket biliminden uzak olsa da, yeni gelen kripto sahipleri tarafında çok çaba gerektiriyor. DEX platformlarının karmaşıklığı, birçok ortalama kullanıcının bu platformlardan uzaklaşmasına neden olmuştur. 2023 itibariyle, DEX geliştiricileri platformlarını ortalama tüketicilerin ihtiyaçlarına göre optimize etmekte zorlandıkları için sorun devam ediyor. 

Mevzuata Uygunluk

Son olarak, düzenlemeler kriptoda çok önemli bir değişkendir. FTX’in son çöküşü ve buna bağlı olarak 2022 kripto kışı, düzenleyici kurumları kripto ile ilgili yasalara yaklaşımlarını sıkılaştırmaya motive etti. Daha fazla düzenleme, düzenli platform kullanıcıları için daha yüksek güvenlik ve koruma anlamına gelir. Ancak, daha fazla düzenleme aynı zamanda keyfi kısıtlamalar olmaksızın serbestçe işlem yapma özgürlüğünün sınırlandırılması anlamına da gelebilir. 

DEX platformları büyük ölçüde düzenlenmemiş olsa da, önemli riskler pahasına yukarıdaki özgürlüğü sağlayabilirler. Düzenlemelerin eksikliği, karşı taraf riskinin, piyasa riskinin ve diğer çeşitli tehditlerin artması anlamına gelmektedir. Öte yandan, merkezi borsalar müşterilerini çeşitli dijital risklere karşı güvende tutmakla yükümlüdür ve bu da koşulsuz seçim özgürlüğü sağlama kabiliyetlerini sınırlamaktadır. Farklı yatırımcılar özgürlüğe güvenlikten daha fazla değer verebileceğinden ya da tam tersi olabileceğinden, bu konuda net bir kazanan ya da kaybeden yoktur.

Bununla birlikte, son FTX çöküşü kripto tüketici tabanını ciddi şekilde etkiledi ve onları kısa vadede daha riskten kaçınmaya motive etti. Dolayısıyla, şimdilik merkezi borsalar bu açıdan da kazanıyor.

2023’teki En İyi Merkezi Kripto Borsası

Şu anda Binance, oldukça geniş bir farkla en iyi ve en popüler merkezi kripto borsasıdır. Son teknoloji alım satım araçları ve analizleri, erişilebilir kullanıcı arayüzü ve dar spread marjlarıyla Binance, kripto dünyasının sunduğu en önde gelen borsa platformudur. Dahası, Binance’in geniş fon havuzu ve büyük ölçekli erişimi, platformun uygun işlem ücretleri sunmasını sağlıyor.

Binance, 150’den fazla para birimi eşleştirmesi sunar ve Bitcoin için ücretsiz ticaret fırsatları sağlar. Kalan altcoinler de oldukça uygun fiyatlarla satın alınabilir. Binance’in en büyük dezavantajlarından biri belirsiz düzenleyici ortamdır. 2023 yılında SEC, Binance’e karşı çeşitli suçlamalarda bulundu ve borsa juggernaut’unun açıklamalarında daha fazla şeffaflık sağlamasını istedi. Binance’in bu büyük davadan yara almadan çıkıp çıkmayacağı belli değil.

Ancak, her şey Binance’in tamamen toparlanacağına ve piyasadaki en güvenilir, erişilebilir ve sorunsuz merkezi borsa olarak hakimiyetini sürdüreceğine işaret ediyor.

2023’teki En İyi Merkezi Olmayan Kripto Borsası

Uniswap şu anda en iyi merkezi olmayan kripto borsası unvanını elinde bulunduruyor. 2018 yılında oluşturulan uniswap, DEX platformunun açık ara en başarılı uygulamasıdır ve tam ademi merkeziyetçilik, tam öz saklama ve şeffaflık sunmaktadır. 

Dahası, Uniswap kullanıcı arayüzünü parlatma ve ortalama kripto sahipleri için merkezi olmayan, kullanışlı bir ortam sunma konusunda muazzam adımlar attı. Likidite genellikle DEX platformları için bir başka acil sorundur ve Uniswap daha etkili likidite yönetimi seçenekleri sunmuştur. Halen büyük ölçüde otomatikleştirilmiş olsa da, Uniswap’in likidite havuzları, havuz fonlarının dağıtılmasında ve fiyatların piyasa ortalamalarına göre korunmasında çok daha verimli değildir.

Yavaş ama emin adımlarla ilerleyen Uniswap, DEX platformlarının karşılaştığı en temel sorunlardan bazılarını çözme yolunda ilerliyor. Hala Binance veya diğer popüler CEX seçenekleri kadar erişilebilir, hızlı ve ucuz olmasa da, Uniswap her iki dünyanın en iyilerini birleştirmek için doğru yolda ilerliyor. Uniswap’in erişilebilirlik ve likidite engellerini aşarak merkezi olmayan bir kripto para borsası haline gelip gelmeyeceğini görmek büyüleyici olacak.

Nihai Çıkarımlar

Borsa platformlarının hem merkezi hem de merkezi olmayan varyasyonları kripto piyasasında temel amaçlara hizmet eder. İlki, kripto sahiplerinin tanıdık ve sorunsuz bir ortamda işlem yapabilmelerini sağlarken, ikincisi blok zinciri teknolojisinin başlangıçtaki vaadini değişen sonuçlarla yerine getirmeye çalışıyor. Nihai hedef bu varyantlar arasında mükemmel bir melez oluşturmak olsa da, kripto ortamı kolaylık veya ademi merkeziyetçilik avantajlarından ödün vermelidir.

Bununla birlikte, kripto teknolojisinin temel unsurlarına bir kez daha öncelik verilmesine yönelik son çabalarla birlikte, kripto piyasası yukarıda tartışılan tüm faydaları bir araya getiren bir platforma kavuşabilir. O zamana kadar seçeneklerinizi dikkatlice değerlendirin ve farklı ihtiyaçlarınıza öncelik veren bir kripto değişim platformu seçin.

SSS

Binance merkezi mi yoksa merkeziyetsiz mi?

Merkezi teknoloji, piyasadaki en erişilebilir, optimize edilmiş, uygun fiyatlı ve çeşitli alım satım seçeneklerini sunmasını sağladığından, Binance şu anki versiyonunda büyük ölçüde merkezileştirilmiştir. 

En büyük merkezi olmayan kripto borsası hangisidir?

Uniswap, en gelişmiş otomatik piyasa yapıcı (AMM) algoritmasını ve nispeten uygun ticaret seçeneklerini sunan en büyük DEX platformudur. Binance veya diğer CEX platformlarının erişilebilirlik seviyelerine ulaşmaktan hala uzaktır.

Hangisi en iyisi – merkezi mi yoksa merkezi olmayan borsa mı?

Her şey sizin özel ihtiyaçlarınıza ve tercihlerinize bağlıdır. Merkezi olmayan borsalar, tam anonimliği ve minimum üçüncü taraf müdahalesini tercih eden bireyler için harikadır. Buna karşılık, rahatlık, erişilebilirlik ve genel sadeliğe öncelik veren kullanıcılar CEX platformlarını tercih etmekle en iyisini yapacaktır.

Yeni makaleler

Getting Ready for The Highly Anticipated FMPS 2024
Bringing Our Payment Solutions To The Finance Magnates Pacific Summit
10.06.2024
Suiting Up For Crypto Discussions at The Massive Token 2049
Token 2049 Singapore is Around The Corner – Here Are Our Plans
10.06.2024
B2BinPay Suits Up for Money Expo India 2024!
B2BinPay is Good to Go at Money Expo India 2024! 
05.06.2024
B2BiPay v20 update
B2BinPay v20 – TRX Staking ve Daha Geniş Blockchain Desteği ile İşlevselliğin Geliştirilmesi