BTC Hakimiyeti Açıklandı: Kripto Piyasasını Nasıl Etkiliyor?

Kripto piyasası son yıllarda muazzam bir ilerleme kaydetti. Güçlü bir başlangıç yapan ve ardından genç varlığının iki zorlu dönemine giren kripto, 2024’te gelişmek için mükemmel bir konumda. Ancak tüm zorluklara ve zorluklara rağmen kripto para birimi merdiveninde bir kripto para kaldı. Bitcoin, 2024’te kripto ekosisteminde her zamankinden daha baskın durumda ve yatırımcılara en istikrarlı yatırım fırsatını sunuyor. 

Dolayısıyla, en aktif şekilde analiz edilen kripto oranlarından biri olan BTC hakimiyetinin, hesaplamalarında dayanak noktası olarak Bitcoin’in piyasa değerini kullanması mantıklıdır. Bu makale, Bitcoin piyasa değerinin kripto para piyasasını nasıl etkilediğini ve neden Bitcoin hakimiyet tablosunu günlük ticaret analizlerinize eklemeniz gerektiğini tartışacaktır. 

Bitcoin Hakimiyeti Nedir?

Basit bir ifadeyle, Bitcoin’in hakimiyet oranı, BTC’nin piyasa değerinin toplam kripto para birimi piyasa değerine bölünmesiyle hesaplanan basit bir formüldür. Bu formülü iyice anlayabilmek için öncelikle piyasa değeri kavramını kavramamız gerekir. Ticarete konu olan herhangi bir varlığın piyasa değeri, basitçe mevcut tüm birimlerin toplam rayiç değerini hesaplar.

Bu kavramı daha da görselleştirmek için, dolaşımdaki arzı ve Bitcoin’in fiyatını kullanarak Bitcoin’in piyasa değerini hızlı bir şekilde hesaplayalım. Yazının yazıldığı an itibariyle BTC’nin fiyatı şu anda yaklaşık 42.000$ seviyesinde bulunuyor. 2024 yılı itibarıyla BTC’nin dolaşımdaki arzı 19,6 milyon adede ulaştı. Artık iki değişkeni çarparak yaklaşık 825 Milyar Dolara ulaşabiliriz, bu da kabaca bugünkü BTC değerlemesine eşdeğerdir. 

Piyasa değeri rakamları her zaman çevrimiçi olarak mevcut olsa da, bu değeri hesaplamak, tek başınıza rahatlıkla yapabileceğiniz önemsiz bir işlemdir. 

Artık somut sayıda BTC piyasa değerine sahip olduğumuza göre, BTC hakimiyet oranını hesaplamanın zamanı geldi. Bunun için BTC piyasa değerini, şu anda 1,65 trilyon dolar olan genel kripto piyasası değerine bölmemiz gerekiyor. 

Sonuç olarak, mevcut BTC hakimiyet oranı %50 olup, tüm kripto para piyasasıyla karşılaştırıldığında Bitcoin’in varlığının ne kadar önemli olduğunu gösteriyor. Artık temelleri iyice anladığımıza göre, kriptonun en ünlü oranının önemini ve pratik faydasını tartışalım. 

Kripto Ortamında BTC Hakimiyeti Neden Önemlidir

Yukarıda tartışıldığı gibi Bitcoin, kripto para piyasasının tercih edilen aracı olmaya devam ediyor. Uygun bir şekilde amiral gemisi para birimi olarak adlandırılan BTC hakimiyet oranı, tüm kripto pazarındaki en istikrarlı varlık olmaya devam ediyor. 

Bitcoin, sayısız zorluklara rağmen her zaman nispeten güçlü ve sağlıklı bir piyasa değerini korumayı başardı; diğer altcoinler ise çeşitli komplikasyonlar nedeniyle piyasaya girip çıktı. 

Dolayısıyla, Bitcoin’in gerçek hakimiyetine herhangi bir şekilde meydan okunduğunda, bu yeni yatırım fırsatları için mükemmel bir sinyaldir. Genel olarak, devam eden bir boğa piyasası olduğunda veya yeni, devrim niteliğinde bir madalyonun veya aynı derecede önemli başka bir şeyin ortaya çıkışı durumunda BTC hakimiyet oranı düşer. 

Bu nedenle BTC hakimiyet oranı, kripto piyasasının tektonik değişimler yaşadığını gösterir; bu, belirli varlıklar üzerinde uzun veya kısa pozisyonlar edinmek için neredeyse her zaman büyük bir şanstır. 

Piyasa değişiklikleri için açık bir sinyal olduğundan, uzman tüccarların neden sıklıkla BTC hakimiyetini kullandığını anlamak kolaydır. Bu oran basit olsa da, usta yatırımcıların elinde çok etkilidir ve değişen pazar ortamlarına hızla uyum sağlamalarına olanak tanır. 

BTC Hakimiyetini Hangi Faktörler ve Değişkenler Etkiliyor?

BTC hakimiyet oranı, kripto piyasasının içinde ve dışında ortaya çıkan çok sayıda değişken ve durum nedeniyle değişebilir. Ancak hızlı bir şekilde analiz edebileceğiniz bazı olağan şüpheliler de vardır. 

Piyasayı Karıştıran Yeni Paralar

BTC hakimiyet oranının değişmesindeki en bariz suçlu, yeni altcoinlerin gelişidir. Kripto para piyasaları hala gençlik yıllarında; bu da sektörün yeni teknolojiler, yardımcı programlar, akıllı sözleşme işlevleri ve diğer yenilikler getiren gelecek vaat eden para birimlerini fazlasıyla memnuniyetle karşıladığı anlamına geliyor. Arada bir, yeni bir kripto projesi sahneye çıkıyor ve umut verici fikirlerinin arkasında büyük bir ilgi topluyor. 

Bu tür altcoin’ler piyasaya sürüldüğünde, ilk değerlemeleri hızlı bir şekilde artabilir ve toplam kripto piyasa değerini önemli ölçüde etkileyebilir. Çoğu durumda, yeni altcoin’ler aşırı değerlenme ve kaçınılmaz bir yok olma döngüsüne maruz kalıyor ve bu döngünün tamamı yeni teknolojiye dair heyecanın körüklediği bir durum. 

Altcoin hakimiyet penceresi çoğu durumda nispeten kısadır. Bununla birlikte, bazı altcoinler başarılı olmayı ve küresel olarak saygın bir pazar varlığı oluşturmayı başardılar. 2014 yılında ortaya çıkan ve hızla küresel kripto pazarının büyük bir kısmını ele geçiren Ethereum bunun mükemmel bir örneğidir. 

Diğer Pazar Yenilikleri

Kripto piyasası, yeni altcoinlerin yanı sıra, blockchain’in sağlam teknolojik temeli nedeniyle birçok aksaklık yaşadı. NFT’ler, akıllı sözleşme işlevleri, DAO’lar ve stablecoin konseptler, sahneye çıkan ve büyük bir piyasa değeri biriktiren yepyeni teknolojilerin en ünlü örnekleri arasındadır. Ancak bazı yenilikler diğerlerinden daha kalıcıdır. 

Akıllı sözleşmeler sektörün temel unsuru ve pazarın ikinci en değerli koini Ethereum’un omurgası haline gelirken, NFT’ler orijinal halleriyle neredeyse tükenmiş durumda. 

Mantıksal olarak her yenilik, BTC hakimiyet oranını kalıcı olarak, hatta uzun bir süre boyunca değiştirmeyecek. Çoğu durumda yenilikler abartılı reklamlardan kaynaklanıyor ve sektör uzmanlarının neredeyse anında fark ettiği, geçici BTC hakimiyet değişiklikleriyle sonuçlanıyor. 

Stablecoin’lerin Ortaya Çıkışı

Önceki bölümün daha spesifik bir örneği olarak, stablecoin’ler 2018’de kripto piyasasını kalıcı olarak değiştirdi ve BTC hakimiyet ölçüsünü önemli ölçüde zayıflattı. Stablecoin’ler, amiral gemisi para birimine göre en güvenli ve en çok denetlenen kripto alternatifi olarak ortaya çıktı ve yatırımcıların büyük piyasa volatilite risklerine katlanmadan kriptoya yatırım yapmalarına olanak tanıdı.

USDT ve USDC, Bitcoin’e meydan okuyan, benzeri görülmemiş bir hakimiyete sahip ve pazarın önemli bir bölümünü ele geçiren ilk nesil stablecoin’lerdi. Stablecoin’lerin gelişi, stabilcoin arz oranı adı verilen yepyeni bir oranın oluşturulmasına bile yol açtı (SSR), Bu oran Bitcoin’in piyasa değerinin stabilcoin’lerin toplam piyasa değerine bölünmesiyle hesaplanan bir orandır.

Diğer birçok madeni para belirsizliğe gömülmüşken, istikrarlı doğaları ve itibari paraya basit dönüşümleri nedeniyle stabil paralar galip geldi. Pazar payları 2024’ün başlarında yalnızca %8 olmasına rağmen varlıkları istikrarlı bir şekilde artıyor. 

Siyasi ve Düzenleyici Etkiler

Siyasi, düzenleyici ve ekonomik faktörler de dahil olmak üzere çok sayıda dış faktör de BTC hakimiyet oranını etkiler. Öngörülemeyen anormallikler bazen Bitcoin’in baskınlık ölçüsünün lehine veya aleyhine işleyebilir. COVID-19 salgını böyle bir durumun uygun bir örneğidir siyah kuğu olayı, küresel ekonomiyi etkili bir şekilde değiştirdi ve sonunda tarihteki en önemli kripto boğa koşusuna yol açtı.

Son dönemdeki düzenleyici eğilimler de önemli faktörlerdir ve daha katı KYC ve kara para aklamayı önleme yasalarını tanıtarak kripto ekosisteminin tüm yapısını değiştirdi. Dahası hükümetler, kaçınılmaz olarak tüm piyasayı etkileyecek olan kripto piyasası risklerini sınırlamanın yollarını aktif olarak tartışıyor. Ancak bu durumda altcoinler daha fazla zarar görecek çünkü Bitcoin zaten daha güvenli bir şekilde denetlenen kripto para birimlerinden biri. 

Son olarak, fiat sektörünün başarısı her zaman kriptoyla ve özellikle de Bitcoin’in büyümesiyle sıkı bir şekilde bağlantılı olmuştur. Geleneksel piyasalarda dalgalanma veya belirsizlik yaşandığında, birçok yatırımcı kripto yatırımlarını satmayı ve daha güvenli para birimi biçimine dönmeyi tercih ediyor. Bu her durumda doğru olmasa da kamuoyunun algısı itibari para rezervlerine güvenme yönünde güçlü bir şekilde çarpık. 

Yukarıda belirtilen faktörlerin tümü BTC hakimiyet oranını artırabilir veya azaltabilir, bu da yatırım fırsatları için olumlu veya olumsuz bir duruma yol açabilir. Dolayısıyla BTC hakimiyetini dar kapsam yerine daha geniş bağlamda anlamak önemlidir. 

BTC Hakimiyet Tablolarının Pratik Uygulamaları

Doğal olarak, BTC hakimiyeti metriği için çok sayıda başvuru var. Yeni gelenler ve deneyimli yatırımcılar, BTC alanında ve genel kripto pazarında neler olup bittiğini anlamak için bu oranı analiz edebilir. 

Sektör liderleri karmaşık Bitcoin ticaret stratejileri tasarlayabilirken, BTC hakimiyeti basitçe anlaşılabilir. BTC fiyatı ile hakimiyet metriği arasındaki ilişki dikkate alındığında dört olası sonuç vardır. Bu senaryoların her birini analiz edelim. 

BTC Fiyatı Artıyor ve Hakimiyet Artıyor

İlk senaryo nispeten basit; Bitcoin’in değerinin arttığı, diğer altcoinlerin ise sabit kaldığı başka bir döngünün sinyalini veriyor. Bu durumda boğa koşusunun gerçekleşmesi bekleniyor, ancak yalnızca BTC coin ile ilişkili olarak. Bu sonuç çeşitli nedenlerden dolayı ortaya çıkmıştır. Bazen, genellikle muhafazakar ticaret stratejileri uygulayan yeni yatırımcıların girişi sayesinde BTC popüler hale gelir. Diğer zamanlarda bu durum, yeni ve iyileştirilmiş güvenlik önlemleri veya düzenleyici eğilimler gibi BTC parasını çevreleyen olumlu gelişmelerden kaynaklanabilir. 

BTC Fiyatı Artıyor Ama Hakimiyet Düşüyor

İkinci sonuç neredeyse her zaman kripto alanında genel bir boğa koşusunun ortaya çıktığını gösterir. BTC’nin fiyatı artarsa piyasa değeri de artar. Bununla birlikte, eğer BTC hakimiyeti hala daralıyorsa, bu yalnızca diğer altcoinlerin değerlemelerinin BTC’den daha hızlı arttığı anlamına gelebilir. Yani bu koşul karşılandığında boğa koşusu yakın veya devam ediyor. Aynı durum genel olarak BTC fiyatının yatay kalması durumunda da geçerlidir. 

BTC Fiyatı Düşüyor Ama Hakimiyet Artıyor

Bu senaryo, BTC’nin piyasa değerinin düştüğü ancak piyasanın geri kalanının daha da fazla acı çektiği önceki senaryonun tersidir. Bu durum her zaman tüm sektörde bir altcoin ayı piyasasının gelişinin sinyalini verdi ve bu çoğunlukla boğa koşusu döngüsü bittikten sonra gerçekleşir. Çoğu ayı piyasasının ampirik olarak BTC fiyatları üzerinde acımasız bir darbe aldığından, BTC’nin bu senaryoda iyi durumda olduğu sonucuna varmak zor. BTC fiyatı aynı kaldığında da aynı sonuç ortaya çıkar. 

BTC Fiyatı Düşüyor, Hakimiyet Düşüyor

Olası son sonuç, amiral gemisi koinin çeşitli koşullar nedeniyle inişli çıkışlı bir yol yaşayabileceği, BTC’nin kendisine özel ayı piyasasıdır. Genel olarak, BTC ayı piyasaları bir boşlukta oluşmaz ve diğer madeni paralar da zarar görür, ancak piyasa, BTC’nin en sert darbeyi alabileceği nadir olaylara tanık olmuştur. Bu fenomen çoğunlukla BTC’nin gerçek fayda ve akıllı sözleşme işlevselliği eksikliğine bağlanıyor. 

Dolayısıyla, ayı piyasası kesinse, bazı yatırımcılar akıllı sözleşmelerle güçlü temel hizmetler sunduğu için BTC’yi Ethereum satmaktan daha erken satabilir. 

“Gerçek” BTC Hakimiyet Tablolarının ve Faydalarının İncelenmesi

Şimdiye kadar şu soruyu formüle etmiş olabilirsiniz: BTC piyasa değerini kripto piyasasının geri kalanıyla karşılaştırmak adil mi? Doğal olarak pek çok uzman da aynı soruyu sordu ve uygun bir şekilde “gerçek” BTC hakimiyet oranı olarak adlandırılan farklı bir formül oluşturmaya karar verdi. Bu formül ve ilgili grafik, Bitcoin ile doğrudan karşılaştırılamayan kripto para birimlerini ortadan kaldırır. 

Örneğin, bu orana stablecoin’ler, merkezi para birimleri veya iş kanıtı (PoW) fikir birliği mekanizmasıyla çalışmayan herhangi bir kripto projesi dahil değildir. Sonuç olarak, “gerçek” BTC hakimiyet oranı şu şekilde görünür: 

Bu formül BTC’nin sektördeki durumuna ilişkin çok daha net bir tablo sunsa da hesaplamak çok daha zordur. Şu anda piyasada bulunan tüm PoW paralarını takip etmenin uygun bir yolu yok ve popüler endeks platformlarının çoğu yalnızca temel BTC hakimiyet oranını gösteriyor. 

Örneğin, Bitcoin hakimiyeti tradingview grafiğine birkaç saniye içinde erişebilirsiniz ve BTC’nin varoluş tarihi boyunca doğru bir oran elde edebilirsiniz. “Gerçek” BTC hakimiyet oranı durumunda seçenekler çok daha sınırlıdır. Ancak yine de “gerçek” oranını belirli web sitelerinde bulabilirsiniz.

Sonuç

Bitcoin hakimiyet oranı, istekli kripto tüccarları ve girişimciler için önemli bir araçtır. Bu basit ama güçlü ölçüm, çok sayıda yararlı bilgi sağlayabilir ve pazarda ciddi değişiklikler yaşanıp yaşanmayacağını hızla anlamanıza yardımcı olabilir. 

BTC hakimiyeti pek çok şeyin sinyalini verse de bunu yorumlamak ve rekabet avantajı olarak kullanmak hiç de zor değil. Ancak BTC hakimiyetinin basitliği aynı zamanda yoruma da çok yer bırakıyor. 

Bu nedenle, herhangi bir nihai yatırım kararı vermeden önce, sonuçlarınızı meslektaşlarınızla tekrar kontrol ettiğinizden veya daha fazla kesinlik elde etmek için tamamlayıcı oranlar kullandığınızdan emin olun.