Uma das tendências mais empolgantes no mundo do blockchain é o surgimento dos Real-World Assets (RWAs). Em 2024, a tendência de tokenizar RWAs ganhou um impulso significativo, superando o setor de finanças descentralizadas (DeFi) em quase 50% em volumes.
Mas o que são RWAs e por que você deveria se importar com eles? Este artigo explica o significado de RWAs, como funcionam e destaca as tendências que moldam este setor.
Principais Destaques
- RWAs são ativos físicos ou financeiros tradicionais, como imóveis ou ouro, representados como tokens virtuais em blockchain.
- Stablecoins lastreadas em USD dominam o espaço de RWAs, com o USDT liderando o mercado.
- A tokenização de ativos como ouro e produtos do Tesouro dos EUA está crescendo, oferecendo novas formas de investir em ativos tangíveis.
- RWAs ainda enfrentam desafios como incertezas regulatórias, riscos de liquidez e vulnerabilidades técnicas potenciais.
O que é um RWA?
RWAs, ou Real-World Assets, são ativos tangíveis ou financeiros do mundo tradicional representados como tokens virtuais em blockchain. Esses ativos variam de imóveis e commodities como ouro a títulos, arte e propriedade intelectual.
Stablecoins são um dos primeiros tipos de RWAs. Elas oferecem uma versão tokenizada de moedas tradicionais, estabilizando um mercado por vezes caótico. USDT e USDC são as duas stablecoins mais populares, lastreadas pelo dólar americano.
Ao transformar ativos da vida real em tokens, a tecnologia blockchain nos permite digitalizar a propriedade, facilitando a negociação, gestão e confirmação de transações para ativos que antes eram difíceis de dividir ou vender.
O que é Tokenização?
Tokenização é o núcleo da filosofia dos RWAs. Simplificando, tokenização transforma um ativo físico em um token digital que pode ser negociado em blockchain. Cada token representa uma fração desse ativo.
A digitalização de ativos está transformando indústrias como imóveis e arte, tornando-os mais acessíveis, líquidos e transparentes.
Por que os RWAs são importantes em 2024?
Em 2024, os RWAs tornaram-se incrivelmente importantes por alguns motivos chave:
Estabilidade
RWAs trazem estabilidade ao mundo volátil das criptomoedas. Ao contrário das moedas voláteis, os RWAs são lastreados por ativos reais com valor real. Isso é um grande atrativo para investidores varejistas e institucionais em busca de investimentos em blockchain confiáveis e de longo prazo.
Conectando TradFi e DeFi
RWAs estão conectando as finanças tradicionais (TradFi) com as finanças descentralizadas (DeFi). O DeFi muitas vezes pareceu exclusivo para entusiastas de criptomoedas. Mas com a tokenização de RWAs, ativos cotidianos como imóveis, títulos e commodities agora estão no blockchain. A linha entre as finanças tradicionais e as descentralizadas está se tornando cada vez mais tênue.
Como Funcionam os RWAs: O Processo de Tokenização
Então, como funciona esse processo de tokenização? Aqui está um resumo passo a passo do processo de tokenização:
- Identificação do Ativo: Primeiro, um ativo do mundo real é identificado para tokenização. Pode ser um imóvel, uma ação ou até mesmo uma commodity como ouro.
- Avaliação do Ativo: O ativo é então avaliado de forma transparente para determinar seu valor no mercado.
- Criação de Tokens: O próximo passo é criar tokens que representem a propriedade fracionada do ativo. Se uma propriedade vale $1 milhão, por exemplo, podem ser criados 1 milhão de tokens, cada um valendo $1.
- Smart Contracts: Smart contracts governam os direitos de propriedade e outros termos relacionados ao ativo. Eles são executados automaticamente quando certas condições são atendidas, garantindo transparência e segurança.
- Listagem de Tokens do Ativo: Os tokens são listados em um marketplace de blockchain, onde podem ser comprados, vendidos ou negociados como criptomoedas.
Tipos de RWAs
Os ativos do mundo real tokenizados vêm em muitas formas, e a tokenização está transformando várias indústrias. Abaixo estão as principais categorias de RWAs:
- Imóveis: Imóveis são um exemplo de destaque de ativos tokenizados. Com projetos como o RealT, você pode comprar propriedade fracionada de imóveis por meio de tokens, que lhe dão uma participação na renda do aluguel e uma fatia da valorização do imóvel.
- Commodities: O ouro, petróleo e outras commodities tokenizadas estão facilitando a vida dos investidores para negociar recursos que geralmente são difíceis de trocar. Esses ativos conectam você ao mundo físico, ao mesmo tempo em que aproveitam a liquidez e a transparência do blockchain.
- Títulos e Valores Mobiliários: Ações, títulos e outros valores mobiliários também estão sendo tokenizados. Isso permite que você compre pequenas frações desses instrumentos financeiros. Plataformas notáveis como Centrifuge e Maple Finance permitem que títulos tokenizados sejam usados como garantia para empréstimos.
- Arte e Colecionáveis: Obras de arte e colecionáveis raros estão se tornando populares como ativos tokenizados. Plataformas estão possibilitando que você compre partes de peças de arte valiosas, permitindo que você se beneficie da valorização sem precisar adquirir a obra inteira.
Tendências Atuais em RWAs em 2024
Em 2024, os RWAs estão crescendo significativamente em três áreas principais: stablecoins lastreadas em USD, tokens lastreados em commodities e produtos do Tesouro tokenizados.
Esses insights estão detalhados no Relatório 2024 da CoinGecko. Vamos analisar essas tendências com mais profundidade:
Stablecoins Lastreadas em USD Dominam o Mercado
Quando falamos de RWAs hoje, a maioria do mercado de RWAs (95%) é composta por stablecoins lastreadas em USD:
- Tether (USDT) é o líder claro, com uma enorme capitalização de mercado de $96,1 bilhões e uma participação de mercado de 71,4%.
- USDC, outrora um concorrente próximo, enfrentou dificuldades após um breve problema durante a crise bancária dos EUA em 2023 e agora está em $26,8 bilhões.
- DAI fecha os três primeiros com $4,9 bilhões.
E as outras stablecoins que não são lastreadas em dólar? Elas mal estão fazendo cócegas no mercado, com apenas 1% da participação vindo de alternativas como Euro Tether (EURT) ou BiLira (TRYB). Ainda assim, as stablecoins lastreadas em USD cresceram 4,9% este ano, mostrando que a demanda por esses ativos digitais estáveis, lastreados em dólar, é mais forte do que nunca.
Tokens Lastreados em Ouro Estão em Alta
Outra tendência empolgante nos RWAs é o crescimento de tokens lastreados em commodities, especialmente os vinculados ao ouro. As pessoas sempre recorreram ao ouro como um investimento seguro, e agora ele está sendo tokenizado para que você possa negociá-lo como criptomoeda. Tokens como Tether Gold (XAUT) e PAX Gold (PAXG) são lastreados em ouro físico, com cada token representando uma onça do metal precioso.
Os tokens lastreados em ouro compõem 83% do mercado de $1,1 bilhão de tokens lastreados em commodities. Mas não é só o ouro que está sendo tokenizado. Estamos vendo projetos como o Uranium308, que criou tokens vinculados ao preço do urânio, um recurso valioso no setor de energia. Embora este setor esteja evoluindo, ainda permanece como um nicho.
Produtos do Tesouro Tokenizados Aumentam em Popularidade
Uma das maiores histórias do ano passado foi o enorme crescimento nos produtos do Tesouro dos EUA tokenizados. Versões digitais dos títulos do governo dos EUA viram sua capitalização de mercado disparar 782% em 2023, subindo de apenas $104 milhões para $917 milhões. Embora o crescimento tenha desacelerado um pouco em 2024, o mercado ainda está em expansão, agora valendo cerca de $931 milhões.
O líder neste espaço é a Franklin Templeton, uma grande empresa financeira. Outros players, como Mountain Protocol e Ondo Finance, também entraram, criando produtos tokenizados que oferecem investimentos estáveis e geradores de rendimento baseados nos títulos do Tesouro dos EUA.
Outras Tendências Notáveis
Em 2024, várias tendências chave estão moldando os criptoativos de RWA:
- Interoperabilidade Cross-chain: RWAs estão sendo negociados em diferentes redes de blockchain graças às inovações em tecnologia cross-chain. Isso melhora a liquidez e facilita o acesso dos investidores aos ativos tokenizados em várias plataformas.
- Regulação e Conformidade: Governos e reguladores financeiros estão prestando mais atenção aos RWAs.
- Sustentabilidade Ambiental: A tokenização de ativos verdes, como projetos de energia renovável e créditos de carbono, também está ganhando popularidade.
Desafios e Riscos dos RWAs
Apesar de suas muitas vantagens, os RWAs também enfrentam desafios.
Incerteza regulatória é um obstáculo significativo, pois nem todas as jurisdições têm diretrizes claras sobre como lidar com ativos tokenizados, criando uma ambiguidade legal tanto para os emissores quanto para os investidores.
Riscos de liquidez também podem persistir, especialmente em mercados onde o ativo do mundo real subjacente ainda pode ser difícil de vender ou negociar. Os ativos tokenizados podem não ser tão líquidos quanto as criptomoedas como Bitcoin ou Ethereum, apesar de serem mais fáceis de negociar do que seus equivalentes tradicionais.
Riscos técnicos também estão presentes. A tecnologia blockchain, embora segura, não é infalível. Vulnerabilidades em smart contracts ou problemas com a tecnologia subjacente podem levar à perda de ativos ou a outras falhas de segurança.
Consideração Final: O que Esperar Além de 2024
À medida que avançamos para além de 2024, os RWAs estão prestes a se expandir ainda mais. Com mais indústrias adotando blockchain, podemos antecipar o surgimento de novos ativos tokenizados empolgantes, como propriedade intelectual, patentes e até mesmo recursos médicos.
RWAs também estão prontos para transformar o DeFi, adicionando estabilidade e valor real a esses ecossistemas. À medida que as regulamentações evoluem e a tecnologia avança, os RWAs provavelmente se tornarão um elemento chave nas carteiras dos investidores.
