역 비트코인 ETF란 무엇입니까? BTC 스팟 ETF보다 나은가요?

소개된 지 15년 후, 암호화폐는 다양한 시장으로 빠르게 확산되었으며, 탈중앙화 거래소에서 전통 은행 시스템 및 중앙화 금융 기관에 이르기까지 다양한 곳에 도입되었습니다.

최근 비트코인 스팟 ETF 승인은 전통적인 금융가들 사이에서 암호 자산의 대규모 도입을 촉진하여 투자자들이 가상 화폐의 엄청난 성장에 자본을 투자하도록 장려했습니다. 투자 회사들은 이제 비트코인과 이더리움을 대표하는 다양한 도구를 제공하며, 이 두 가지는 주요 암호화폐입니다.

역 비트코인 ETF는 시장 변동성을 활용하는 창의적인 방법으로, 암호화폐 트레이더가 BTC 가격 하락과 단기 변동성에서 이익을 얻을 수 있게 합니다. 어떻게 작동하는지와 비트코인 역 ETF에 투자하는 방법을 자세히 설명해 보겠습니다.

역 비트코인 ETF 이해하기

역 ETF는 트레이더의 자산이 가격 차트와 반대로 움직인다는 것을 의미합니다. 따라서 가격선이 하락할 때 트레이더가 이익을 보고, 상승할 때는 손해를 봅니다.

이는 하나 이상의 증권의 시장 성과를 모방하는 금융 상품인 전통적인 상장지수펀드(ETF)와는 반대 접근 방식입니다. ETF는 비트코인과 같은 하나의 자산 또는 Vanguard S&P 500 ETF와 같은 여러 자산의 조합을 포함할 수 있습니다.

역 비트코인 ETF는 암호화폐 시장의 변동성을 활용하기 위해 고안되었으며, BTC 가격이 하루에도 여러 번 오르내리는 경우가 많습니다. 이 접근 방식은 파생상품 계약이나 역 레버리지 노출을 사용하여 비트코인 가격이 하락할 때마다 트레이더가 이익을 얻을 수 있게 합니다.

비트코인 ETF에 투자하기

Winklevoss Bitcoin Trust는 2013년에 첫 비트코인 ETF를 제출했으며, 이는 2017년에 SEC에 의해 거부되었습니다. 그러나 비트코인 ETF에 대한 관심은 2021년에 시작되어 2023년에 정점을 찍었고 2024년에 현실이 되었습니다.

비트코인 ETF는 전통적인 투자자들이 금융 도구를 통해 암호화폐를 거래할 수 있게 하여 탈중앙화와 중앙화 세계 간의 격차를 해소합니다. BTC ETF는 비트코인 시장 가격을 시뮬레이션하며 중앙화된 투자 회사에 의해 발행됩니다.

이 도구들은 디지털 지갑에 자금을 보관하고 탈중앙화 거래소를 다루는 번거로움 없이 비트코인에 투자하는 더 안전한 접근 방식을 제공합니다. SEC가 비트코인과 이더리움을 위한 스팟 및 선물 ETF를 승인한 이후, 암호화폐 ETF 유입이 크게 증가했습니다.

역 비트코인 ETF는 어떻게 작동하나요?

역 ETF는 두 가지 방식으로 작동합니다: 비트코인 또는 BTC 파생상품을 공매도하여 미래에 가격이 하락할 것으로 예상하고 나중에 낮은 가격에 다시 매입하는 것입니다.

다른 방법은 역 비트코인 선물 계약을 사용하는 것입니다. 이는 두 당사자가 고정된 날짜와 가격으로 파생 계약을 거래하기로 합의하는 것을 포함합니다. 이 방식에서, 역선물 계약 구매자는 시장 가격 하락에 베팅합니다. 성공하면 트레이더의 자산이 증가합니다.

두 메커니즘 모두 동일한 목적을 수행하며, 트레이더가 시장 가격 하락으로 이익을 얻을 수 있게 합니다.

역 비트코인 ETF에 투자할 때의 위험과 이점

역 BTC ETF는 독특한 특징을 가지고 있습니다. 이는 하루 동안 크게 변동하는 암호화폐 시장의 특성을 활용하여 트레이더가 이익을 얻을 수 있게 합니다. 그러나 이러한 변동성은 양날의 검입니다.

장점

• 역 비트코인 ETF에 투자하는 명백한 이점은 단기 가격 변동에서 이익을 얻는 것입니다. 이는 투자자가 BTC 가치의 일시적인 하락을 이용하여 부를 축적할 수 있게 합니다.
• 암호화폐 시장은 투기적 성격을 가지며, 투기자와 커뮤니티는 공공 여론과 시장 심리에 강한 영향을 미칩니다. 따라서 시장이 약세 신호를 보일 때 투기자들은 역 ETF로부터 이익을 얻을 수 있습니다.
• 비트코인 역 ETF는 시장 포지션 손실에 대해 헤징하는 데 사용할 수 있습니다. 트레이더의 장기 BTC 시장 포지션이 예기치 않은 움직임에 노출될 때, 역 비트코인 ETF에 투자하여 가격 하락에서 이익을 얻고 손실을 상쇄할 수 있습니다.
• 역 비트코인 펀드는 포트폴리오 다변화 방법으로 작용합니다. 트레이더는 여러 자산에 대해 반대 방향으로 투자하여 위험을 최소화하고 잠재적 수익을 증대시킵니다.

단점

• 암호화폐 시장의 변동성은 양방향으로 갈 수 있습니다. 비트코인 가격 하락은 매우 짧을 수 있으며, 예측할 수 없게 회복할 수 있어 역 ETF 투자가 수익성이 없게 만들 수 있습니다.
• ETF 발행자는 이러한 포지션을 관리하기 위해 프리미엄 비용을 청구할 수 있으며, 이는 증가하는 위험에 대비하기 위한 것입니다. 이러한 비용은 트레이더가 역 포지션에서 얻는 이익을 상쇄할 수 있습니다.
• 상대방 리스크는 또 다른 도전 과제로, 선물 계약의 상대방이 약속을 이행하지 않아 손실 또는 실현되지 않은 이익을 초래할 수 있습니다.
• 이 틈새 투자 접근 방식에서는 유동성 리스크가 발생하며, 브로커가 유동성 격차에 직면할 때 매수/매도 스프레드가 넓어져 거래 비용이 증가할 수 있습니다.

비트코인 ETF 역 vs 비트코인 공매도 ETF

비트코인 역 ETF와 공매도는 BTC 가격 하락에서 이익을 얻기 위한 두 가지 전략입니다. 그러나 이들은 서로 다른 위험 요소, 메커니즘 및 접근 방식을 가지고 있습니다.

역 비트코인 ETF는 비트코인 가격 행동에 대한 반대 레버리지 노출을 제공하며, 일일 시장 성과를 목표로 합니다. 이는 Grayscale Bitcoin Trust와 같은 비트코인 추적 상장지수펀드를 반영하는 ETF를 사용하여 투자자의 자산에서 역 성과를 시뮬레이션합니다.

이 접근 방식은 복잡한 파생상품 개념을 포함하기 때문에 새로운 트레이더에게 도전적일 수 있습니다. 단기 투자자들은 일일 가격 추적 및 성과를 사용하기 때문에 이 방법을 선호합니다.

다른 전략은 비트코인 공매도 ETF로, BTC 또는 BTC 기반 계약을 빌려 거래하여 예상 가격 하락에서 이익을 얻는 것입니다.

이 전략은 공매도 포지션을 유지하고 비트코인 계약의 가치가 하락할 때 이를 다시 매수하는 것을 포함하며, 이는 새로운 트레이더에게 도전적일 수 있습니다. 그러나 투자자들은 역 ETF보다 오랜 기간 동안 주문을 유지할 수 있습니다.

비트코인 ETF 역이 비트코인 스팟 ETF보다 나은가요?

비트코인 스팟 및 선물 ETF 도입 이후 역 비트코인 ETF 도구가 등장했습니다. 이들은 ProShares 및 BetaPro Inverse Bitcoin과 같은 신뢰할 수 있는 투자 회사들을 통해 암호화폐에 투자하고 수익을 실현하는 대안적인 방법을 제공합니다.

이 도구들은 일반적인 비트코인 ETF를 반영하며, 단기 투자 및 수익에 초점을 맞춘 반대 접근 방식을 제공합니다.

반면, 스팟 비트코인 ETF는 기초 자산(BTC)의 성과를 추적하며 ETF 가치에 유사한 결과를 반영합니다. 이렇게 하면 시장 가격이 상승할 때 투자자의 포지션이 증가하고, 그 반대도 마찬가지입니다.

역 비트코인 ETF의 종류

금융 기관들은 전형적인 1x 접근 방식 외에도 BTC를 위한 2x 및 3x 역 ETF와 같은 다양한 조합의 역 비트코인 ETF 도구를 제공합니다.

2x ProShares UltraShort Bitcoin ETF는 일일 비트코인 가격 성과를 추적하며 이를 두 배로 늘려 트레이더에게 더 많은 이익 가능성을 제공합니다. 그러나 이 접근 방식은 이익과 손실을 모두 증폭시키는 레버리지를 사용합니다.

비트코인 역 ETF 3x 또는 BTC3L은 일일 비트코인 성과를 세 배로 늘려 트레이더의 포지션을 레버리지하고 포지션이 성공적일 경우 그들의 이익을 의미합니다. 그러나 시장이 횡보할 경우 상당한 손실에 노출됩니다.

비트코인을 위한 역 ETF를 어디에서 찾을 수 있나요?

비트코인 역 ETF는 직접 BTC ETF 신청이 제출된 직후에 만들어졌습니다. 이러한 도구들은 암호화폐 시장의 다양한 기회를 활용할 수 있는 대안적인 방법을 제공합니다.

그러나 이들은 비트코인이 하락할 때 이익을 얻기 때문에 단기 투자에 중점을 둡니다. 주요 중앙화 투자 회사들은 다양한 역 비트코인 ETF 도구를 제공합니다.

ProShares Short Bitcoin Strategy ETF

ProShares는 주요 상장지수펀드 회사이며, 2006년부터 역 ETF 투자를 제공하기 시작한 가장 오래된 역 ETF 투자 발행자 중 하나입니다. ProShares는 2021년 10월에 비트코인 선물 ETF를 출시했습니다.

나중에 이 회사는 ProShares Bitcoin Strategy ETF와 세 개의 이더리움 선물 ETF를 출시하여 역사상 첫 ETH ETF를 출시한 주요 미국 회사 중 하나가 되었습니다.

2022년, ProShares는 첫 역 비트코인 ETF(BITI)를 출시하여 트레이더가 비트코인 가격 하락에서 이익을 얻을 수 있도록 했습니다. 이 ETF는 Bloomberg Galaxy Bitcoin Index를 추적하며 일일 BTC 가격 변동의 (-1x)를 반영합니다.

ProShares Short Bitcoin ETF는 비트코인 또는 비트코인 관련 파생상품을 공매도하고 가치가 하락할 때 이를 다시 매입하여 차익을 얻습니다.

ProShares UltraShort Bitcoin ETF

ProShares UltraShort ETF는 일일 Bloomberg Bitcoin Index 성과의 2배를 제공합니다. 따라서 비트코인 가격이 1% 하락하면 SBIT는 2% 증가합니다. 마찬가지로, BTC가 1% 증가하면 SBIT는 2% 가치가 하락합니다.

이 비트코인 역 레버리지 ETF 접근 방식은 코인 가격이 하락하면 트레이더의 잠재적 이익을 증폭시킵니다. 그러나 가격 추세가 상승할 경우 손실이 증폭됩니다.

암호화폐 트레이더는 하루 거래 전략으로 SBIT에 투자합니다. 그러나 시장 정체가 지속될 것으로 예상한다면 포지션을 며칠 동안 유지할 수 있습니다.

BetaPro Inverse Bitcoin ETF

BetaPro 역 BTC ETF는 Horizons Bitcoin Front Month Rolling Futures Index를 사용하여 1x 역 성과를 제공하는 토론토 기반 상장 상품입니다.

이 ETF는 2021년에 도입되었으며 토론토 증권 거래소에서 거래됩니다. 투자자들은 이 ETF를 사용하여 암호화폐 시장 포지션을 헤징하고 마진 계좌 없이 거래 포트폴리오를 다변화합니다.

역 비트코인 ETF로 성공적으로 투자하는 방법

역 비트코인 ETF를 거래할 때, 이를 직접 ETF 도구와 혼동하기 쉽습니다. 직접 가격 성과를 분석하는 것이 더 일반적이며, 가격을 추적하고 역 결과를 반영하는 것은 어려울 수 있습니다.

또한, 암호화폐는 매우 변동성이 크며 언제든지 가격이 변할 수 있습니다. 따라서 역 비트코인 ETF로 성공하기 위해 이러한 지표를 따르는 것이 중요합니다.

• MACD는 다양한 시간대에 걸쳐 역사적 가치를 사용하여 미래 비트코인 가격을 예측하고 올바른 시장 진입을 할 수 있는 유용한 추세 추적 지표입니다.
• 공포와 탐욕 지수는 전체적인 시장 심리를 이해하는 데 도움을 주며, 이는 트레이더의 활동과 시장 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
• 상대 강도 지수는 가격 변동을 식별하고 잠재적 수정점을 예측하기 위해 과매수 및 과매도 지점을 결정하는 데 도움이 되는 인기 있는 지표입니다.
• 볼린저 밴드는 상한선과 하한선을 통해 가격 모멘텀을 추적하여 진입 및 퇴출 지점을 찾을 수 있게 도와주는 그래픽 표현입니다.

결론

역 비트코인 ETF는 단기 수익에 중점을 두고 있으며 투자자들이 암호화폐 시장의 변동성에서 이익을 얻을 수 있는 능력 덕분에 인기를 얻었습니다.

이 도구들은 CME 비트코인 선물 지수와 같은 전통적인 지수에서 코인 가격을 추적하고 트레이더의 자산에 역 비트코인 성과를 제공합니다. 즉, 비트코인 가격의 역 성과를 제공하여 트레이더가 가격 하락에서 이익을 얻을 수 있게 합니다.

역 비트코인 ETF는 트레이더가 BTC 또는 BTC 파생상품을 빌려 공매도하는 방법을 사용하여 예측되는 가격 하락에서 이익을 얻습니다. 또 다른 접근 방식은 투자자가 잠재적 가격 하락을 예측하기 위해 계약을 체결하는 역 선물 계약입니다.

작성자

Hazem Alhalabi카피라이터

검토자

Tamta Suladze수석 작가