Bourses de crypto-monnaies centralisées ou décentralisées : Principales différences à prendre en compte

La décentralisation est devenue un mot à la mode dans le paysage cryptographique. Les investisseurs institutionnels, les organisations à grande échelle et même les négociants en cryptomonnaies sont attirés par cette qualité phare des cryptomonnaies, car elle offre une liberté qui n’est tout simplement pas disponible dans la finance conventionnelle. Ainsi, la décentralisation peut être considérée comme l’une des principales attractions qui ont popularisé les actifs cryptographiques en 2009.  

Cependant, les bourses de crypto-monnaies décentralisées ont des limites inhérentes qui diminuent l’adoption par les utilisateurs et posent des problèmes de complexité. Les bourses de crypto-monnaies centralisées restent donc l’option la plus populaire. Cet article explore les deux variantes et met en évidence les différences cruciales entre les bourses de crypto-monnaies centralisées et décentralisées que vous devriez prendre en compte dans vos décisions de trading.

Qu’est-ce qu’une bourse de crypto-monnaies ?

Tout d’abord, répondons à la question fondamentale : qu’est-ce qu’une bourse de crypto-monnaies et comment fonctionne-t-elle ? Contrairement à son alternative conventionnelle, une plateforme d’échange de crypto-monnaies permet aux traders d’acheter et de vendre les crypto-monnaies souhaitées sans limites géographiques. Bien qu’il s’agisse d’une exigence de base, la plupart des bourses de crypto-monnaies proposent des caractéristiques et des fonctionnalités supplémentaires, notamment des outils d’analyse avancés, des rapports de prix et des flux de données en direct, des options de négociation complexes et même des possibilités de négociation à la marge.

En d’autres termes, les bourses de crypto-monnaies modernes proposent un large éventail de services de négociation, créant ainsi un environnement complet pour les investisseurs en crypto-monnaies et leur donnant tous les outils nécessaires pour réussir. L’objectif principal des bourses de crypto-monnaies est de fournir des cotations de marché équitables sur les paires de négociation, prévenir les dérapages et veiller à ce que les marges d’écart se situent dans des limites acceptables. Les facteurs décrits ci-dessus sont essentiels pour le marché des crypto-monnaies, car ils facilitent directement l’augmentation des activités de négociation dans le monde entier. Le resserrement des marges rend l’échange de crypto-monnaies moins coûteux, la minimisation des dérapages signifie que les investisseurs ne subissent pas de pertes pendant les activités de négociation, et des prix de marché équitables simplifient la recherche des meilleures offres disponibles.

L’accent mis sur la stabilité des prix et la décentralisation différencie les bourses de crypto-monnaies des plateformes de monnaie fiduciaire. Le marché des crypto-monnaies est beaucoup plus volatil que celui des monnaies fiduciaires. Les plateformes d’échange doivent donc employer différentes méthodes pour stabiliser leurs offres de prix sans sacrifier les principes sous-jacents de la blockchain. Jusqu’à présent, il s’est avéré difficile de franchir cette étape, et deux variantes importantes d’échanges abordent le problème de la décentralisation de manière différente. Explorons-les. 

Définition des bourses centralisées

Bien que la décentralisation soit l’une des pierres angulaires de la technologie blockchain, les trois bourses de crypto-monnaies les plus populaires – Binance, Coinbase et Kraken – sont centralisées (CEX). Cela peut sembler paradoxal, mais la raison en est très simple. Dans le climat actuel, une bourse de crypto-monnaies CEX est bien mieux équipée pour gérer la volatilité et la complexité du marché des crypto-monnaies. 

Tout d’abord, ce n’est un secret pour personne que le secteur des crypto-monnaies est confronté à des problèmes de stabilité des prix. Après tout, les crypto-monnaies sont des actifs numériques qui n’ont pas encore acquis une utilité de référence qui les rend inestimables pour l’économie mondiale. Bien que les contrats intelligents d’Ethereum et les ordinaires du bitcoin s’efforcent d’établir une valeur inhérente substantielle pour les crypto-monnaies, ils sont encore loin du compte. Ainsi, l’ensemble du marché connaît de fréquentes fluctuations de volatilité, ce qui crée des risques de marché supplémentaires pour les investisseurs en crypto-monnaies.

L’attrait généralisé des bourses centralisées

Dans cet environnement, les investisseurs en crypto-monnaies ont besoin de savoir que des professionnels gèrent leurs finances au lieu d’algorithmes automatisés. Un échange centralisé est supervisé et régi par des autorités centrales qui réagissent manuellement aux divers changements de prix, aux modifications des marges d’écart et aux autres balles courbes lancées par l’économie instable des crypto-monnaies. Bien que cette méthode soit loin d’être idéale et ne garantisse pas une sécurité totale pour les utilisateurs, il s’agit de l’approche la plus éprouvée dans le paysage actuel de la blockchain. 

La deuxième caractéristique la plus importante des échanges centralisés est leur capacité à offrir une commodité générale. L’implication de superviseurs tiers signifie que chaque service, caractéristique et fonctionnalité de la plateforme peut être mis en place pour rivaliser avec l’accessibilité des bourses fiat standard. Ainsi, les bourses centralisées ont réussi à ressembler étroitement aux plateformes fiat populaires, créant un sentiment de familiarité très attrayant pour les utilisateurs moyens de crypto-monnaies. 

Qu’est-ce qu’un DEX ? Comprendre les bourses décentralisées

D’autre part, les bourses de crypto-monnaies décentralisées (DEX) cherchent à préserver l’essence même de la décentralisation et offrent une plateforme d’échange qui élimine tous les intermédiaires. En théorie, cette approche ne devrait pas être complexe. La bourse devrait fournir automatiquement toutes les options de négociation et laisser les traders décider de tout le reste. 

Cette approche semble réalisable et même plus simple que la méthode centralisée chaotique. Dans la pratique, le tableau est tout à fait différent. L’exploitation d’une plateforme d’échange nécessite un équilibre minutieux, un approvisionnement en liquidités à la demande et de nombreux ajustements pour éviter que le système ne s’effondre sous son poids. Le paysage commercial peut devenir hostile car de nombreux individus cherchent des failles pour exploiter et manipuler le marché à leur profit. 

Avec les échanges décentralisés, le système de contrats intelligents qui gère tout est la seule ligne de défense contre les fluctuations et les manipulations du marché. Les SC contrôlent les prix, les marges d’écart, les choix d’appariement des ordres, les ratios d’effet de levier, diverses options contractuelles et bien d’autres systèmes. Naturellement, la gestion de chacune de ces variables est une tâche ardue et les contrats intelligents ne sont tout simplement pas capables de prendre des décisions critiques si les changements brusques de l’économie de la crypto-monnaie l’exigent. Par conséquent, une bourse décentralisée standard offrira moins d’options de trading et s’en tiendra principalement à la présentation des paires de trading essentielles.

Bourses centralisées et décentralisées : Comparaison directe

Après avoir compris les principes fondamentaux des deux variantes de la plateforme, approfondissons les échanges cryptographiques centralisés et décentralisés. Naturellement, il n’y a pas de réponse évidente ici, car les deux options présentent des caractéristiques robustes à prendre en compte. D’un autre côté, les deux alternatives sont limitées dans des aspects critiques, et il est vital de comprendre les différences spécifiques pour prendre une décision éclairée. 

Le problème de la décentralisation

Tout d’abord, la différence fondamentale entre ces variantes de plateformes est leur aspect de décentralisation. Les plateformes centralisées ont sacrifié ce principe au profit de la commodité, de la stabilité et d’une grande variété de fonctions de négociation avancées. Par conséquent, les bourses centralisées sont exposées à la fraude de la direction et des employés, aux problèmes de cybersécurité, au blanchiment d’argent et à l’absence générale de l’anonymat souhaité. 

À l’inverse, les plateformes DEX s’attachent à préserver cet aspect et permettent aux traders d’effectuer des transactions peer-to-peer totalement anonymes. Dans cet environnement, les investisseurs ne sont pas obligés de divulguer leurs informations privées à des tiers ou à des particuliers. Chaque transaction est initiée par les utilisateurs de la plateforme et exécutée par des algorithmes automatisés avec des protocoles de cryptographie blockchain pour protéger les données sous-jacentes.

Ainsi, les échanges décentralisés remportent une victoire facile sur cet aspect, en créant un champ complètement anonyme pour les utilisateurs afin de profiter du principe central de la blockchain. Cependant, cet avantage significatif s’accompagne d’inconvénients considérables dans de multiples domaines.

Liquidité, ou absence de liquidité

La fourniture de liquidités est l’un des facteurs cruciaux dans le domaine de la cryptographie. À part le Bitcoin, l’Ethereum et (principalement) USDT, même les principaux altcoins souffrent de fréquents problèmes de liquidité. Le problème fondamental est que la plupart des altcoins n’ont pas de valeur intrinsèquement forte ou de produits de base pour soutenir la stabilité de leur prix. Par conséquent, leurs prix et leurs volumes ont tendance à fluctuer presque exclusivement en fonction de la demande de la base de clients.

Les différents fournisseurs de liquidités sont donc essentiels dans le paysage cryptographique, car ils fournissent au marché suffisamment de fonds pour maintenir les marchés d’échange actifs et permettre aux investisseurs de trouver facilement des ordres correspondants. Les bourses centralisées ont beaucoup plus de facilité à intégrer des options de liquidité dans leurs systèmes et à appliquer les pools de liquidité aux points corrects du paysage d’appariement des devises. En revanche, les bourses décentralisées ont du mal à appliquer le même concept, car elles utilisent des automated market makers (AMM) pour parvenir au même résultat.

Les AMM sont conçus pour remplir automatiquement les groupes de liquidités au sein de la bourse. En ce qui concerne les plateformes DEX, les pools de liquidités sont principalement remplis par des utilisateurs individuels qui misent leurs fonds cryptographiques pour obtenir des revenus passifs. Deux problèmes importants se posent : Les pools de liquidité des AMM sont considérablement moins importants que leurs homologues centralisés. Ils sont également inefficaces dans de nombreux cas, car les algorithmes des AMM peinent à jongler avec la complexité du processus de liquidité. Par conséquent, les plateformes DEX sont souvent confrontées à des pénuries de liquidités ou à des pannes, ce qui a des conséquences désastreuses pour leur clientèle.

Accessibilité pour l’utilisateur

L’avantage le plus important des bourses centralisées est sans doute leur capacité à fournir un service à la clientèle transparent, une interface utilisateur fluide et des services de haute qualité en général. Les capacités de supervision par des tiers permettent aux plateformes centralisées de ressembler étroitement aux plateformes d’échange de monnaie fiduciaire conventionnelles. Ainsi, les utilisateurs peuvent négocier des crypto-actifs dans un environnement familier et optimisé qui élimine les complexités inutiles. 

Chaque option de trading, caractéristique, outil d’analyse et opportunité de modification est présentée de manière concise et expliquée avec de nombreux conseils et directives. Cependant, le plus grand attrait de ce site est que chaque mécanisme de négociation peut être exécuté d’un simple clic sur un bouton. Les utilisateurs n’ont pas à effectuer de travail technique pour finaliser leurs échanges de devises ou toute autre opération de trading. 

Contrairement aux bourses centralisées, les plateformes DEX sont assez complexes et exigent des utilisateurs des connaissances approfondies en matière de frais de gaz, de traitement des transactions, de correspondance des ordres et de divers autres concepts spécifiques aux cryptomonnaies. Bien que l’ensemble du processus soit loin d’être sorcier, il exige beaucoup d’efforts de la part des nouveaux propriétaires de crypto-monnaies. La complexité même des plateformes DEX a poussé de nombreux utilisateurs moyens à s’en détourner. En 2023, le problème persiste, car les développeurs de DEX s’efforcent d’optimiser leurs plateformes pour répondre aux besoins des consommateurs moyens.

Conformité réglementaire

Enfin, la réglementation est une variable cruciale dans le secteur des cryptomonnaies. La récente faillite de FTX et l’hiver cryptographique de 2022 ont incité les organismes de réglementation à renforcer leur approche des lois relatives aux crypto-monnaies. Plus de réglementation signifie une sécurité et une protection accrues pour les utilisateurs réguliers des plateformes. Toutefois, une réglementation plus stricte pourrait également limiter la liberté d’effectuer des transactions librement et sans restrictions arbitraires.

Bien que les plateformes DEX soient en grande partie non réglementées, elles peuvent offrir la liberté susmentionnée au prix de risques importants. L’absence de réglementation accroît le risque de contrepartie, le risque de marché et toute une série d’autres menaces. D’autre part, les bourses centralisées sont tenues de protéger leurs clients contre divers risques numériques, ce qui limite leur capacité à offrir une liberté de choix inconditionnelle. Il n’y a pas de gagnants ou de perdants clairs dans cet aspect, car différents investisseurs peuvent privilégier la liberté par rapport à la sécurité ou vice versa. 

Toutefois, l’effondrement récent du FTX a eu de graves répercussions sur les consommateurs de crypto-monnaies, les incitant à être plus réticents à prendre des risques à court terme. Ainsi, pour le moment, les bourses centralisées sont également gagnantes sur cet aspect. 

La meilleure bourse de crypto-monnaies centralisée en 2023

Actuellement, Binance est le meilleur et le plus populaire échange centralisé de crypto-monnaies par une marge assez large. Dotée d’outils de trading et d’analyse de pointe, d’une interface utilisateur accessible et de marges étroites, Binance est tout simplement la première plateforme d’échange du monde de la crypto-monnaie. De plus, le vaste pool de fonds de Binance et sa portée à grande échelle permettent à la plateforme de présenter des frais de transaction avantageux.

Binance propose plus de 150 paires de devises et offre des opportunités d’échange gratuites pour le bitcoin. Les autres altcoins peuvent également être achetés à des prix très abordables. L’un des principaux inconvénients de Binance est l’incertitude de l’environnement réglementaire. En 2023, la SEC a déposé plusieurs plaintes contre Binance, exigeant que le géant de la bourse fournisse plus de transparence dans ses informations. Il n’est pas certain que Binance sorte indemne de ce procès de grande ampleur. 

Cependant, tout porte à croire que Binance se rétablira complètement et continuera à dominer la bourse centralisée la plus fiable, la plus accessible et la plus transparente du marché. 

La meilleure bourse de crypto-monnaies décentralisée en 2023

Uniswap occupe actuellement le titre de meilleur échange de crypto-monnaies décentralisé. Créé en 2018, uniswap est de loin l’implémentation la plus réussie de la plateforme DEX, offrant une décentralisation totale, une autodétention complète et de la transparence.

En outre, Uniswap a fait d’énormes progrès pour peaufiner son interface utilisateur et offrir un environnement décentralisé et pratique pour les propriétaires de crypto moyens. La liquidité est souvent un autre problème pressant pour les plateformes DEX, et Uniswap a présenté des options de gestion de la liquidité plus efficaces. Bien que largement automatisés, les pools de liquidité d’Uniswap ne sont pas beaucoup plus efficaces dans la distribution des fonds du pool et le maintien des prix selon les moyennes du marché. 

Lentement mais sûrement, Uniswap est en passe de résoudre certains des problèmes les plus fondamentaux auxquels sont confrontées les plateformes DEX. Bien qu’il ne soit pas encore aussi accessible, rapide et bon marché que Binance ou d’autres options CEX populaires, Uniswap est sur la bonne voie pour combiner le meilleur des deux mondes. Il sera fascinant de voir si Uniswap surmonte les obstacles liés à l’accessibilité et à la liquidité pour devenir un échange de crypto-monnaies décentralisé de premier plan. 

Dernières remarques

Les variantes centralisées et décentralisées des plateformes d’échange remplissent toutes deux des fonctions essentielles sur le marché des crypto-monnaies. Les premières permettent aux détenteurs de crypto-monnaies d’effectuer des transactions dans un environnement familier et sans heurts, tandis que les secondes tentent de tenir la promesse initiale de la technologie blockchain, avec des résultats variables. Alors que l’objectif final devrait être de créer un hybride parfait entre ces variantes, le paysage cryptographique doit sacrifier la commodité ou les avantages de la décentralisation. 

Toutefois, grâce aux efforts récents visant à redonner la priorité aux piliers fondamentaux de la technologie cryptographique, le marché de la cryptographie pourrait recevoir une plateforme qui fusionne tous les avantages susmentionnés. En attendant, pesez soigneusement vos options et sélectionnez une plateforme d’échange de crypto-monnaies qui donne la priorité à vos besoins distincts.