La tecnología blockchain surgió hace sólo quince años, con el lanzamiento de Bitcoin en 2009. A pesar de su corta historia, el mercado de las cadenas de bloques ha progresado rápidamente y ha introducido numerosas iteraciones de la fórmula básica de las finanzas descentralizadas. Diferentes redes de cadenas de bloques han ofrecido sistemas de pago alternativos, algoritmos de consenso, velocidades de procesamiento y otras variaciones de la fórmula clásica de Bitcoin.
Como resultado, el mercado actual de criptomonedas cuenta con más de 1.000 plataformas únicas de cadenas de bloques, todas ellas con sus propias características y metodologías. Así pues, la interoperabilidad de las cadenas de bloques se ha convertido en un problema predominante en el sector de las criptomonedas.
Este artículo analizará el concepto de monedas envueltas (wrapped coins), una de las tecnologías más prácticas que podrían resolver los problemas de interoperabilidad entre cadenas y permitir a los usuarios disfrutar de las redes blockchain sin limitaciones.
Datos clave
- La envoltura criptográfica (o Crypto Wrapping) es una nueva tecnología que permite a los individuos utilizar criptomonedas a través de diferentes plataformas blockchain.
- Los tokens envueltos (o Wrapped Tokens) se crean a través de custodios, que acuñan las monedas envueltas tras recibir los fondos correspondientes.
- Los tokens envueltos y los originales están permanentemente unidos, diseñados para ser siempre iguales.
- Las monedas envueltas aumentan la actividad entre cadenas, la libertad de elección y la liquidez en todo el mercado.
- La dependencia en custodios y procesos de terceros hace que el crypto wrapping sea intrínsecamente más vulnerable.
El problema de la Interoperabilidad entre Cadenas
Antes de hablar de la naturaleza de los tokens criptográficos envueltos, es esencial comprender el problema de la interoperabilidad entre cadenas de bloques. Las primeras redes de capa 1 como Bitcoin y Ethereum compartían un enfoque similar de descentralización y anonimato, pero se desarrollaron mediante sistemas, arquitecturas y protocolos totalmente diferentes. Como resultado, estas redes carecen de medios efectivos para “hablar entre ellas” e intercambiar información o activos en el proceso.
Así, las redes de capa 1 y la mayoría de las de capa 2 presentes en el mercado no disponen de soluciones integradas para compartir información. Aunque esto puede no parecer un gran problema, la falta de interoperabilidad entre cadenas restringe los fondos de los usuarios y otros activos a una única plataforma, lo que disminuye considerablemente su libertad de elección.
Aunque existen otros métodos para resolver esta cuestión, por ejemplo, las los puentes mediante APIs y otras soluciones de terceros, a menudo crean sus propios problemas. Los puentes digitales que conectan diferentes blockchains han demostrado ser arriesgados en términos de ciberseguridad.
Así pues, el sector blockchain lleva casi una década buscando una solución fiable. Con las monedas envueltas, el sector podría superar por fin este reto para siempre. Veamos.
¿Para qué sirven los tokens envueltos?
El concepto de token envuelto se introdujo en 2019 cuando tres empresas distintas, Bitgo, Ren y Kyber Network, presentaron una idea similar. La idea era crear equivalentes funcionalmente idénticos de Bitcoin en otros protocolos como ERC-20 y TRC-20, permitiendo de hecho a las personas utilizar sus fondos de BTC en otras plataformas de blockchain.
Todo el proceso fue posible gracias a las funcionalidades de los contratos inteligentes, que permitieron a los desarrolladores automatizar el proceso de envoltura o wrapping. Como resultado, en 2019, recibimos una versión envuelta de Bitcoin llamada WBTC.
Los contratos inteligentes también garantizan que WBTC siempre equivalga exactamente a una moneda BTC, eliminando cualquier posibilidad de arbitraje perjudicial o pérdidas para los usuarios.
Las ventajas anteriores se combinan para crear un token que traspasa cadenas sin complicaciones significativas ni problemas de seguridad. Aunque el proceso de acuñación de monedas envueltas no es fluido, es la forma más fiable de entrar en nuevas cadenas sin comprar tokens nativos.
Guía rápida para el manejo de tokens de Bitcoin envueltos
El proceso de envolver BTC y otros tokens es relativamente sencillo. Existen numerosas plataformas en las que los usuarios pueden iniciar el proceso de envoltura y recibir activos criptográficos envueltos por el importe correspondiente. En este momento, Bitcoin es, por mucho, la opción más popular del mercado, por lo que hablaremos del proceso de acuñación y envoltura del token WBTC. Cabe destacar que las técnicas de envoltura de otros tokens son prácticamente idénticas a las de WBTC, con diferencias, en su mayoría, triviales.
Cómo envolver monedas BTC
Envolver los tokens BTC implica acceder a un exchange centralizado o utilizar un método de custodia descentralizado. En ambos casos, los usuarios deben enviar los fondos de BTC a los respectivos custodios. Después, los custodios bloquean los fondos recibidos, creando una reserva funcional para acuñar las monedas envueltas.
Luego, los custodios inician el proceso de acuñación a través de contratos inteligentes, que están diseñados únicamente para permitir un proceso de acuñación 1:1 exacto. Sólo es posible crear WBTC iguales a las monedas BTC almacenadas en la bóveda digital. El protocolo de acuñación automática protege a la red blockchain y a sus usuarios de prácticas perjudiciales de arbitraje o ataques sándwich.
Una vez que los WBTC se han acuñado con éxito, los usuarios reciben la cantidad correspondiente en su monedero designado y son libres de utilizar los WBTC sin ninguna limitación en las redes ERC-20 y TRC-20.
Cómo desenvolver un WBTC
Aunque las monedas WBTC tienen usos potenciales mucho más amplios, es posible que los usuarios deseen recuperar sus monedas originales en algún momento. En tal caso, el proceso descrito anteriormente se repite de manera inversa, con los usuarios o comerciantes iniciando una solicitud de quema con sus respectivos custodios. Como resultado, los custodios deben retirar permanentemente de la circulación el BTC correspondiente y liberar las monedas de reserva restantes en la bóveda digital.
Aunque las operaciones de acuñación y quema son relativamente sencillas, dependen de la fiabilidad de los custodios. Al fin y al cabo, la mayoría de las personas valoran la descentralización y el anonimato de las criptomonedas, que se ven inherentemente reducidos cuando se utiliza el método de envoltura o wrapping. Para paliar este problema, las comunidades de blockchain han creado Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAOs, por sus siglas en inglés) que supervisan la selección de custodios y terceros comerciantes.
La presencia de las DAO garantiza que sólo los custodios examinados y aprobados puedan asegurar el activo subyacente para la envoltura y nunca manipular el valor del token envuelto dentro de los contratos inteligentes. Sin embargo, este proceso está lejos de ser perfecto en sus iteraciones actuales, ya que la técnica de envoltura sigue dependiendo de la vigilancia y la profesionalidad de los seres humanos.
Diferentes tipos de tokens envueltos
La tecnología de envoltura aún es nueva en el mercado de criptomonedas, y las opciones posibles son bastante limitadas. Sin embargo, la mayoría de las redes principales han intentado dar soporte a esta tecnología emergente. Entre las más destacadas se encuentran wrapped Ethereum (wETH), wrapped BNB (WBNB), wrapped DOGE (WDoge) y wrapped TRON (WTRX). Desde este año, la mayoría de estas alternativas WBTC comparten el mismo enfoque para envolver y desenvolver monedas virtuales.
A pesar de la creciente popularidad de las monedas alternativas envueltas, WBTC se mantiene firmemente en la cima, con casi 7.000 millones de dólares de capitalización de mercado. Esto se debe principalmente a la percepción pública de que Bitcoin sigue siendo la moneda más fiable y estable de todo el sector de las criptomonedas.
Naturalmente, la perspectiva de operar con una moneda tan fiable en diferentes redes es seductora, lo que ha llevado a WBTC a conquistar el mercado al igual que su versión original. La combinación de la estabilidad de BTC y las ventajas de utilizar otras redes más avanzadas técnicamente, como Ethereum, no tiene parangón en el mercado de las criptomonedas. Será interesante ver si otras monedas envueltas introducen características competitivas para desafiar el dominio del WBTC.
Tokens NFT Envueltos
Los tokens NFT envueltos son posiblemente la alternativa más distinta a WBTC, sirviendo a un propósito completamente diferente para el mercado de NFTs. Los NFTs han experimentado un camino lleno de altibajos en los últimos años, perdiendo la mayor parte de la capitalización del mercado tras el boom de las criptomonedas de 2021. En la actualidad, las NFTs están volviendo a su principio inicial de digitalizar obras de arte y permitir a los creadores recibir todos los beneficios de sus creaciones.
El proceso de envoltura es perfecto para las NFTs, ya que permite a los propietarios vender sus contenidos en prácticamente cualquier red. El wrapping también permite a los propietarios recibir regalías de diferentes blockchains y elevar la seguridad de su propiedad almacenando las obras de arte en bóvedas digitales. Como resultado, el wrapping es una estrategia clave para los propietarios de NFTs, ya que les permite aumentar su público objetivo de forma natural.
Ventajas únicas de envolver monedas
Aunque inicialmente el proceso de wrapping no parece gran cosa, esta tecnología aumenta considerablemente el alcance y la libertad en todo el campo de las criptomonedas. Anteriormente, los usuarios tenían que limitarse a una sola red, crear cuentas diferentes o utilizar puentes mediante APIs cuestionables para operar en otras cadenas. Con la metodología de la envoltura, moverse por diferentes redes se convierte en algo fluido y rentable para todas las partes implicadas.
Resolviendo el problema de la interoperabilidad
Como se ha descrito anteriormente, la interoperabilidad seguía encabezando la lista de problemas irresolubles en blockchain. Anteriormente, era difícil diversificar la cartera de uno sin incurrir en gastos transaccionales o tener que comprar los activos criptográficos deseados por separado. El método de envoltura permite a los usuarios mover sus fondos a través de las redes sin demasiados problemas ni costes elevados.
Los usuarios ya no tienen que elegir entre diferentes tokens, ya que pueden simplemente comprar una moneda específica y envolverla para utilizarla en varias redes. Esta estrategia es muy útil con BTC, ya que se puede convertir para utilizarla en diferentes protocolos ERC. Además, la eficiencia de envolver criptomonedas garantiza que los usuarios puedan capitalizar rápidamente oportunidades sensibles al tiempo en el mercado de criptomonedas.
Por último, la interoperabilidad permitirá a los individuos stakear las monedas envueltas en varias redes como garantía, ya sea para recibir préstamos, participar en un proceso de staking o participar en varias comunidades DAO.
Aumento de la liquidez en todo el mercado
Aparte de los beneficios personales para los usuarios de criptomonedas, el proceso de envoltura también aumenta la liquidez global de las cadenas de bloques. Con los operadores y las empresas moviéndose libremente a través de las diferentes cadenas, el mercado contará con más compradores y vendedores en promedio, elevando los niveles de liquidez en todos los frentes.
Como resultado, será mucho más fácil comprar o vender tokens criptográficos con retrasos mínimos y diferenciales más ajustados, puesto que las limitaciones técnicas ya no estarán presentes en la mezcla.
La liquidez, o la falta de ella, sigue siendo el mayor reto en el campo de las criptomonedas, con muchas monedas luchando por mantener unos volúmenes de circulación saludables. El intercambio de criptomonedas podría ser una respuesta definitiva a este reto que afecta a todo el sector.
Limitaciones del wrapping de criptomonedas
Los inconvenientes más significativos del wrapping de criptomonedas incluyen consideraciones normativas, la ausencia de normas universales y problemas de seguridad. El proceso de envoltura aún está en pañales, y todavía no hemos visto ninguna normativa que afecte a esta tecnología. Es imposible prever si las envolturas criptográficas recibirán alguna limitación por parte de los organismos reguladores de todo el mundo.
Además, el proceso de wrapping dista mucho de estar estandarizado en las distintas plataformas. Como resultado, el wrapping de monedas no es un proceso sencillo en todas las plataformas, lo que contrarresta muchas de sus ventajas enumeradas anteriormente. Muchas redes no han adoptado esta metodología, lo que limita las versiones envueltas disponibles de tokens populares.
Aún es discutible si la metodología de la envoltura adquirirá una posición dominante en el mercado, obligando a las redes más populares a adoptar esta tecnología. Antes de que eso ocurra, es imposible saber si la solución de wrapping será alguna vez una alternativa viable a la utilización simultánea de diferentes redes.
Por último, el funcionamiento de los tokens envueltos es inherentemente defectuoso en términos de descentralización de la cadena de bloques. Es obligatorio conectarse con custodios de criptomonedas para recibir tokens envueltos. Este proceso implica naturalmente la centralización, ya que los fondos de los usuarios tienen que pasar por un tercero central. Las soluciones de desarrollo de tokens envueltos todavía tienen que resolver este problema crucial, con varias empresas trabajando en variaciones descentralizadas de wrapping.
¿Es una buena idea invertir en tokens envueltos?
Con las ventajas y limitaciones descritas anteriormente, no está claro si el método de la envoltura será un éxito rotundo o una nota a pie de página en la historia de la blockchain. Por tanto, es difícil saber si las monedas envueltas son una inversión fiable a largo plazo para los operadores. Actualmente, las monedas WBTC y WBNB crecen de forma constante y ganan más tracción cada mes.
Sin embargo, las circunstancias del método de wrapping en el mercado han sido inconsistentes, con numerosas redes que evitan esta tecnología. Para resolver las complejidades técnicas subyacentes, las monedas envueltas deben acumular suficiente impulso. Como resultado, los participantes en el mercado tendrán más motivación para trabajar en alternativas descentralizadas e intentar resolver los problemas de descentralización.
El aspecto legal de las monedas envueltas es más impredecible, pero la tecnología base promete alcanzar la máxima conformidad, ya que los protocolos automatizados eliminan muchos problemas de seguridad. A corto plazo, la utilización de monedas envueltas tiene aplicaciones prácticas limitadas, ya que sólo unas pocas redes son compatibles con esta tecnología.
A pesar del alcance limitado, las opciones disponibles con monedas envueltas son magníficas para los usuarios de BTC que deseen utilizar contratos inteligentes u otras características valiosas de diferentes redes blockchain.
Conclusiones
La envoltura de monedas es una nueva y fascinante tecnología que ha causado furor en el mundo de las criptomonedas. Los aficionados a las criptomonedas siempre están abiertos a una mayor funcionalidad, libertad de elección y eficiencia de la red. La metodología del wrapping proporciona estas tres mejoras y añade la ventaja de una mayor liquidez en el mercado internacional.
Sin embargo, sigue habiendo dudas sobre la seguridad, la normativa, la adopción y la fiabilidad de la tecnología de la envoltura. La mayoría de estos problemas pueden solucionarse puliendo el núcleo del proceso de envoltura e introduciendo mejoras. Sin embargo, en el clima actual, no está claro si el mercado está lo bastante interesado en el método de envoltura como para facilitar esas mejoras.
Será interesante ver si la tecnología de wrapping gana un impulso indiscutible y conquista el mercado de las criptomonedas o sigue siendo una alternativa infravalorada que no alcance su máximo potencial.
Preguntas frecuentes
¿Qué son las monedas envueltas?
Las monedas envueltas son versiones alternativas de los populares tokens de blockchain que pueden utilizarse en redes que funcionan con los protocolos ERC-20 y TRC-20.
¿Qué ventajas e inconvenientes tienen las monedas envueltas?
Las monedas envueltas pueden utilizarse en diferentes redes, lo que aumenta la libertad de elección de los usuarios e incrementa la liquidez en todo el mercado. Sin embargo, esta tecnología sigue dependiendo de terceros y no es compatible con muchas redes actualmente.
¿Cuáles son las ventajas del BTC envuelto frente al BTC?
El wrapped BTC (o BTC envuelto) puede utilizarse en la plataforma Ethereum, que antes estaba cerrada a los usuarios de BTC. Como resultado, las personas pueden acceder a las capacidades de los contratos inteligentes de Ethereum y a otras ventajas sin tener que comprar la moneda ETH.
