¿Qué son los tokens criptográficos y cómo funcionan?

Todo aquel que se haya topado al menos una vez con el trading de criptomonedas sabe que las monedas virtuales son activos digitales que operan utilizando diferentes protocolos basados en la tecnología de libro mayor distribuido. Cada criptomoneda tiene propiedades y precios que determinan su atractivo como inversión. Al mismo tiempo, existen tokens criptográficos, certificados digitales que garantizan las obligaciones de una empresa para con su propietario, análogos a las acciones en bolsa en el mundo de las criptomonedas.

Este artículo trata sobre qué son los tokens criptográficos, cómo funcionan y qué tipos existen. Además, conocerá en qué se diferencian los tokens criptográficos de las criptomonedas y comprenderá qué es la tokenización de activos y cómo funciona.

¿Qué son los tokens y para qué sirven?

Históricamente, un token era un equivalente monetario emitido por empresas privadas y particulares como sustituto de pequeñas monedas cuando los estados no podían acuñar suficiente dinero. Sin embargo, cuando se trata de tokens en el mundo de las criptomonedas, la respuesta a la pregunta de qué son es un poco más complicada.

Para explicarlo en términos sencillos, un token criptográfico es un registro en una cadena de bloques que confirma los derechos sobre algo, como la propiedad de un activo. En este sentido, las criptomonedas también son tokens, pero no todos los tokens son criptomonedas. Los tokens pueden tener un valor monetario directo que depende de su cotización, y también pueden estar vinculados al precio de activos reales, como los títulos de las empresas. Tales activos se denominan activos tokenizados. La compra de un activo tokenizado de este tipo no implica la compra de acciones, sino que el token refleja el precio actual del valor en la bolsa.

En el mundo de los tokens, existe el concepto de estandarización. Estandarización significa disponer de un conjunto de normas que definen qué datos debe contener un token, qué acciones y comportamientos es capaz de realizar y qué operaciones puede llevar a cabo un titular o una comunidad de titulares de tokens en relación con ese token. Las normas de los tokens ofrecen directrices para crear, emitir, desplegar, transmitir, quemar y muchos otros aspectos de los tokens en la blockchain subyacente. Como cabría esperar, es probable que estos estándares de tokens surjan en blockchains que admitan el desarrollo de contratos inteligentes, ya que una blockchain de este tipo puede admitir la creación de un número arbitrario de tokens basados en ella.

Tipos de tokens criptográficos

El mundo actual de las criptomonedas se caracteriza por una gran variedad de monedas y tokens, desde criptomonedas de pago como Bitcoin y ETH hasta los conocidos NFTs. Saber cómo navegar por los tokens criptográficos es una habilidad importante para moverse por el espacio Web3, que es una de las áreas de desarrollo clave de las tecnologías y conceptos criptográficos que forman todo un ecosistema. A continuación se presentan los tipos más comunes de tokens criptográficos, cada uno con su propia singularidad.

Tokens de pago

Un token de pago es cualquier representación digital de valor que se expresa en unidades, no está denominada en ninguna moneda y no está vinculada a ninguna moneda por su emisor; actúa como medio de cambio, es aceptada por la sociedad o parte de la sociedad como pago de bienes o servicios o para saldar una deuda; puede transmitirse, almacenarse o venderse electrónicamente; cumple otras características.

Tokens No Fungibles (NFTs) 

Un NFT, o token no fungible, es un certificado que demuestra que usted posee un objeto único en el espacio digital. No fungible significa único e imposible de sustituir por otro objeto. Cada NFT contiene una firma digital que hace único al token, que existe en una sola copia. Toda la información sobre su autor, comprador y todas las transacciones con él se almacenan de forma segura en una cadena de bloques (blockchain). En otras palabras, un NFT es un certificado digital adjunto a un objeto único.

Stablecoins

Las stablecoins son un tipo de token de pago cuyo precio, en la práctica, debería permanecer estable a lo largo del tiempo. Estos tokens suelen estar respaldados por activos o fondos reales (como bonos del Estado a corto plazo, monedas fiduciarias, materias primas, bienes inmuebles y valores) u otros criptoactivos. También pueden adoptar la forma de stablecoins algorítmicas (con un algoritmo utilizado para estabilizar la volatilidad del valor del token). Mientras que algunas de estas stablecoins pueden calificarse como instrumentos financieros o dinero electrónico según algunos reguladores financieros, otras pueden ir más allá de la regulación y tener un estatus diferente.

Tokens descentralizados (DeFi)

Los tokens DeFi son diversas monedas digitales que se utilizan en plataformas descentralizadas para implementar sus funciones y ofertas y operan en base a contratos inteligentes. Los tokens DeFi son permisos para que un usuario acceda a determinados servicios de una aplicación o de toda una organización, también construida sobre una blockchain. Buenos ejemplos de este tipo de token son DeFi Coins o DeFi Yield.

Tokens de utilidad

Los tokens de utilidad son activos digitales que las empresas emiten para desarrollar los ecosistemas de sus proyectos. De hecho, estos tokens se crean explícitamente para que los usuarios puedan acceder a los productos de la empresa. Al comprar un token de un proyecto concreto, los inversores obtienen ventajas a la hora de utilizar los productos de la empresa. La compra de un activo es necesaria para empezar a utilizar las ventajas del proyecto.

Tokens de seguridad

Los tokens de seguridad son análogos digitales de los valores que certifican la propiedad y dan derecho a realizar actividades de inversión (por ejemplo, dividendos, participaciones en beneficios, entre otros). Estos derechos se registran en un protocolo, y los tokens se negocian en exchanges. Los tokens de seguridad siguen la normativa de los organismos reguladores financieros de varios países, como la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC) o la Autoridad de Supervisión de los Mercados Financieros de Suiza (FINMA).

Tokens de privacidad

Los tokens de privacidad son una clase de criptomonedas que refuerzan las transacciones privadas y anónimas de blockchain, ocultando su origen y destino. Para mantener eficazmente el anonimato y la intratabilidad, los tokens de privacidad utilizan muchas estrategias, las más populares de las cuales son: direcciones ocultas, firmas de anillo, zk-SNARK o CoinJoin. Algunos métodos incluyen ocultar el saldo real del usuario y la dirección del monedero y mezclar varias transacciones para evitar el análisis de la blockchain.

Tokens de intercambio

Los tokens de intercambio son instrumentos digitales creados por los exchanges de criptomonedas para su uso dentro de su infraestructura financiera. Dichos tokens se utilizan para mantener la liquidez dentro del exchange y pueden usarse para pagar varios tipos de servicios, incluidas las comisiones por transacciones. Uno de los ejemplos más famosos de este tipo de tokens es el token BNB del mayor exchange de criptomonedas del mundo, Binance.

Tokens de gobernanza

Los tokens de gobernanza son los tokens criptográficos utilizados para representar la votación en la blockchain, distribuyendo el poder de decisión de una entidad centralizada a toda la comunidad. Por ejemplo, el popular protocolo de ahorro de Compound emite un token COMP para todos los usuarios. Este token da voz a sus propietarios en el proceso de modernización de Compound. Lógicamente, se deduce que cuantos más tokens COMP tenga el propietario, más votos obtendrá.

Tokens envueltos

Los tokens envueltos son un tipo de token digital cuyo precio está relacionado con el precio de otra moneda digital en una proporción 1:1. El principio en el que se basan los tokens envueltos es que “envuelven” la moneda original en un contrato inteligente en su red nativa. Luego, en la segunda blockchain, se crea un equivalente de esa moneda, conocido como “envuelto”. Los tokens envueltos son útiles cuando trasladamos una moneda creada en una red blockchain a otra y realizamos transacciones allí.

Tokens Criptográficos vs. Criptomonedas: ¿Cuál es la diferencia?

Hay una diferencia significativa entre una criptomoneda y un token ya que las criptomonedas contienen su propia cadena de bloques, mientras que los tokens se construyen sobre cadenas de bloques existentes. Por ejemplo, Bitcoin, Ethereum y Litecoin son ejemplos de monedas que tienen su propio libro mayor. Las monedas se utilizan como medio de pago a través de redes de blockchain independientes y se utilizan para realizar transacciones. A su vez, los tokens criptográficos pueden compararse con valores o certificados de propiedad. Un token criptográfico es una representación digital de una participación en la propiedad de una DAO, algún producto digital o incluso un objeto físico (en el caso de las NFTs).

Los tokens pueden ser centralizados o descentralizados, dependiendo de la estructura del proyecto, que es otra distinción crucial entre ellos y las criptomonedas. Mientras que los tokens descentralizados son gestionados por una red distribuida, los centralizados son gestionados por una única entidad.

Tanto los tokens como las monedas son una parte integral del mundo de las criptomonedas. Los tokens representan activos o utilidades en una blockchain y se utilizan para distintos fines. Las monedas, por otro lado, tienen su blockchain independiente y sirven como moneda digital descentralizada. Entender la diferencia entre estos dos términos es esencial para navegar eficazmente por el mundo de las criptomonedas. Tanto los tokens como las monedas tienen características y usos únicos, pero en última instancia sirven como herramientas innovadoras para la transferencia de valor y el almacenamiento descentralizado de capital.

Por otro lado, el proceso de emisión de monedas es gradual (se aplica la noción clásica de minería donde el usuario aporta su potencia de cálculo para abrir nuevos bloques y desarrollar la blockchain), mientras que los creadores de tokens emiten todo el volumen de monedas a la vez, distribuyéndolas a voluntad para realizar determinadas tareas. La cotización de un token, como una criptomoneda, depende de la oferta y la demanda, pero no sólo de eso. El precio de este tipo de activo virtual también puede variar en función de las condiciones de la emisión, que son de distinta naturaleza y vienen determinadas por varios factores.

Aun así, los tokens y las criptomonedas tienen muchas similitudes. Funcionan con criptografía basada en blockchain y pueden intercambiarse libremente, por lo que muestran un precio basado en la oferta y la demanda. Los métodos para transferir y almacenar tokens son casi idénticos a los de transferencia y almacenamiento de criptomonedas. Los tokens pueden almacenarse en las aplicaciones de monedero de la plataforma del proyecto que los emite. Las criptomonedas, a su vez, pueden almacenarse en monederos independientes de diferentes proyectos y empresas.

Tokenización de activos: ¿Qué es y cómo funciona?

Todos los activos, ya sean títulos, acciones o bienes inmuebles, tienen una propiedad de valor. Los activos financieros son más fáciles de representar, lo que significa que pueden tener distintos valores en función de los activos que vayan a representar. También significa que los activos designados pueden intercambiarse, transferirse o convertirse fácilmente. Con la llegada de la tecnología de libro mayor distribuido y la capacidad de realizar funciones como la tokenización y las transacciones, la representación de activos se ha vuelto mucho más accesible y ha dado lugar a nuevas oportunidades para utilizarlos.

La tokenización de activos consiste en convertir activos reales en tokens digitales en la cadena de bloques. Esto puede incluir desde bienes inmuebles y obras de arte hasta acciones de empresas. Los activos tokenizados pueden comprarse, venderse e intercambiarse fácilmente dentro de la red del libro mayor distribuido, abriendo nuevas oportunidades para inversores y propietarios de activos. La tokenización transfiere valor sin la intervención de terceros y preserva la información confidencial. El envío de datos como una secuencia de caracteres que pierden valor fuera de un contexto estrictamente definido garantiza la seguridad y protección de los tokens.

Una de las principales ventajas de la tokenización de activos para las empresas es la obtención de capital sin pasar por los procesos tradicionales de oferta pública inicial o colocación privada. Las empresas pueden tokenizar sus negocios o activos para atraer inversiones en su proyecto sin emitir acciones ordinarias o bonos, lo que tiende a diluir la propiedad en la empresa. Por otro lado, a través de la tokenización, los inversores acceden a mercados antes inaccesibles, tienen un umbral de entrada bajo para invertir y tienen la oportunidad de diversificar sus carteras. Al mismo tiempo, el inversor recibe todas las ventajas de utilizar un sistema blockchain: un modelo de liquidación transparente y una propiedad de activos inalterada.

La  tokenización de activos tiene grandes ventajas, expresadas en los siguientes puntos:

Privacidad

La principal ventaja de la tokenización es que los tokens sólo son útiles dentro del sistema en el que funcionan. Este método es ideal para proteger datos sensibles. A diferencia del cifrado, en el que cualquiera que tenga la clave para desbloquear el cifrado puede averiguar los datos en bruto, el cifrado de tokens no puede contener ningún dato personal, por lo que no puede ser robado y utilizado para hacer daño. La tokenización de activos cuenta con una función de partición de tokens, que permite transferir una parte del activo asignado sin dividir físicamente el activo en partes.

Programabilidad

La capacidad de incrustar cierta lógica empresarial en los contratos inteligentes permite automatizar muchas operaciones. La tokenización de activos también puede simplificar la gestión de inversiones y derechos. Las transacciones secundarias pueden rastrearse fácilmente mediante la asociación con exchanges de terceros, lo que permite que los envíos por correo y otros derechos (como el voto) se ejerzan a través de blockchain.

Liquidez

Las empresas de todo el mundo se enfrentan al problema de la escasa liquidez. Aunque las empresas disponen de activos para obtener capital adicional, su participación en el mercado se ve obstaculizada porque, según las instituciones financieras tradicionales, se encuentran entre activos poco líquidos o completamente ilíquidos. Sin embargo, la conversión de activos en tokens permitirá acelerar el procedimiento de negociación, reducir el coste y aumentar la liquidez de los activos.

Conclusión

El desarrollo de las criptotecnologías está revolucionando el mundo de las finanzas, permitiendo una perspectiva diferente del sector. Los tokens criptográficos, al ser uno de los elementos importantes del espacio criptográfico, desempeñan ahora muchas funciones diferentes y, a diferencia de las criptomonedas, otorgan más ventajas en el marco de la creación de empresas.