تعتبر صناديق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة (أو البلوكشين) والمنظمات الاستثمارية العملة الرقمية كسباق الذهب في عصرنا اليوم. في العام الماضي، استثمرت صناديق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة مبالغ مالية أكثر في مشاريع العملات المشفرة والبلوكشين مقارنة بجميع السنوات السابقة مجتمعة. وفقًا لتقرير من جالاكسي ديجيتال، تم استثمار ما مجموعه 33 مليار دولار في مشاريع مرتبطة بإنشاء تطبيقات وأنظمة تستند إلى تقنيات البلوكشين. تجاوزت المبالغ المستثمرة في الربع الأخير من عام 2021 مبلغ الاستثمار في عام 2020 بأكمله. يشير ذلك إلى أنه على الرغم من أن الجميع لا يتفقون على أن صناديق رأس المال المخاطر هي قوة إيجابية، إلا أنهم يخططون للعب على المدى الطويل.
في هذه المقالة، سنشرح ما هي صناديق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة وكيف تعمل. سننظر أيضًا في الدور الذي يلعبه رأس المال المخاطر داخل اقتصاد العملات المشفرة ونكتشف أي صناديق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة هي القادة في السوق اليوم.
ما هي صناديق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة؟
أصبحت المزيد من الأدوات المالية التقليدية مرتبطة بشكل وثيق بتقنية البلوكشين. ما كنا نعتبره حصريًا من حيث العملات الورقية يتم الآن اختباره بنجاح في شبكات البلوكشين. ينطبق هذا أيضًا على صناديق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة، وهي واحدة من الطرق الرئيسية للحصول على تمويل الشركات الناشئة. لفهم الدور الذي يلعبه رأس المال المخاطر في عالم العملات المشفرة، دعونا نفهم أولاً ما هي صناديق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة وكيف تعمل.
صناديق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة هي صناديق استثمار تستثمر إما بشكل كامل في العملات الرقمية أو تجمعها مع استثمارات في أصول أخرى. هدفها هو تعظيم العوائد عن طريق إدارة عملات المستثمرين أو استثمار أموالهم في مشاريع العملات المشفرة والعروض الأولية للعملات (ICOs).
صناديق الاستثمار في رأس المال المخاطر في البلوكشين هي جديدة نسبيًا في هذا المجال. على مدى العقود الثلاثة الماضية، استثمرت بنشاط في مشاريع تكنولوجيا المعلومات، ولكن بسبب التقلب العالي للعملات المشفرة والخطوات الأولى لتطوير السوق المالية اللامركزية، امتنع المستثمرون عن الاستثمار بنشاط في الأموال الافتراضية. ومع ذلك، يتغير الوضع. أولئك الذين خاطروا حققوا أرباحًا ضخمة، ويؤكد العدد المتزايد من مستخدمي الأصول المشفرة أن هذا ليس فقاعة: البلوكشين هو تقنية المستقبل.
يتمتع مالكو الأصول الرقمية بأدوات قوية للتداول وتوليد الدخل السلبي. ينمو العمل التجاري في البلوكشين بوتيرة هائلة، ويختار المزيد والمزيد من رواد الأعمال هذا السوق لإنشاء شركات. لقد وصل عالم العملات المشفرة إلى أبعاد لم يعد من الممكن تجاهلها.
لا يزال هناك خطر في التمويل في المراحل المبكرة، لكنه ليس عاليًا كما كان قبل ثلاث إلى خمس سنوات. تدخل مشاريع البلوكشين المجال العام لأن تخزين البيانات في قاعدة بيانات موزعة هو أكثر أمانًا. تحمي بنية البلوكشين البيانات تلقائيًا، والعقود الذكية موضوعية ورخيصة. تسيطر المالية اللامركزية على التجارة ليس فقط، بل أيضًا على الأنشطة الريادية الأخرى، ويمكن أن يولد تمويل الفضاء المشفر أرباحًا ضخمة.
تتغير صناديق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة أيضًا، لتتكيف مع البيئة الجديدة. على سبيل المثال، سيستخدم صندوق رأس المال المخاطر المجتمعي الجديد المدعوم من Electric Capital تقنية البلوكشين وسيعمل على أساس توزيع رموز عادل.
كيف تعمل صناديق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة؟
تبحث صناديق رأس المال المخاطر في البلوكشين التي تستثمر في الأصول الرقمية عن الشركات الناشئة والمشاريع ذات الإمكانات العالية للنمو وتوفر لها التمويل والإرشاد مقابل حصة في الشركة. عادة ما يتم إنشاء المنظمات التي تقدم الأموال للمشاريع البلوكشين من قبل مستثمرين يبحثون عن فرص استثمار عالية المخاطر وعوائد عالية.
تميل هذه الصناديق إلى الاستثمار في مشاريع العملات المشفرة أو التطورات التي يعرفونها جيدًا لأن معرفتهم وخبرتهم وشبكتهم المهنية تسمح لهم بتوجيه ودعم الفرق التي يعملون معها. تستهدف عادةً الشركات التي تمتلك فريق إدارة ذو خبرة، وسوق مستهدف كبير، ومنتج فريد وغير مسبوق.
بمجرد أن تستثمر صناديق رأس المال المخاطر في البلوكشين في شركة ما، فإنها تتعاون مع الموظفين الداخليين في إدارة الأعمال والتسويق والعلاقات العامة لضمان نمو الشركة. كما توفر الوصول إلى شبكتهم المهنية، مما يساعد الشركة على تطوير فريقها، والتوسع في أسواق جديدة، وتثبت نفسها في اتجاهها المشفر، سواء كان حلول الدفع بالعملات المشفرة (بوابات الدفع)، التمويل اللامركزي، الميتافيرس أو الويب 3.0، وغيرها.
في القطاعات التجارية التقليدية، عادةً ما لا تمول صناديق رأس المال المخاطر الشركات الناشئة من مرحلة الفكرة. بدلاً من ذلك، تمول الشركات التي لديها منتج نهائي وتريد توسيع نشاطها. ومع ذلك، لا تجمع الشركات الناشئة في العملات المشفرة الأموال مثل الشركات الأخرى، لذلك اضطرت صناديق رأس المال المخاطر في البلوكشين إلى تعديل استراتيجيتها الاستثمارية.
دور رأس المال المخاطر في العملات المشفرة
منذ عام 2013، جمعت الشركات الناشئة في العملات المشفرة أموالها الأولية بشكل رئيسي من خلال بيع الرموز في عرض أولي للعملات، أو ICO. حتى العملات والمنصات الأكثر شهرة اليوم، مثل الإيثريوم، جمعت أموالها الأولية من خلال ICO.
تعد ICOs أداة مثالية للحصول على التمويل من المستثمرين الأفراد لأنه لا توجد لوائح حكومية أو حواجز دخول كبيرة. كما تسمح للشركات الناشئة بجمع الأموال دون ديون أو التضحية بحصة في الشركة.
يجب التأكيد على أن صناديق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة تستفيد أيضًا من ICOs لأنها يمكن أن تستثمر في الشركات الناشئة في العملات المشفرة في وقت مبكر ولكن دون تقديم مساعدة تسويقية أو مهنية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لصناديق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة بسهولة تحويل الرموز إلى أموال نقدية أسرع بكثير مما يمكنها بيع حصة في الشركة، على الرغم من أن المبيعات الأولية للرموز عادةً ما تفرض فترة استحقاق.
من ناحية أخرى، يجب أن نضع في اعتبارنا أن ليس الجميع يتفقون على أن الطفرة الأخيرة في الاستثمارات مع جذب الأموال المخاطرة جيدة للأصول الرقمية. قبل عام بقليل، كان هناك اتجاه أن صناديق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة كانت تضع المزيد من أموالها قبل أن تصبح الرموز متاحة للجمهور من خلال ICO، مما يسمح لها بشراء الرموز بسعر أرخص مما يمكن للمتداولين الأفراد. ومع ذلك، يمكن تأكيد أن هذا يسمح لمثل هذه الصناديق “بإلقاء” الرموز على المستثمرين الأفراد مع قليل أو بدون معرفة بالعملات المشفرة.
أهم 5 صناديق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة
الآن بعد أن فهمنا ما هي صناديق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة وكيف تعمل، دعونا نلقي نظرة على أكبرها. فيما يلي قائمة بأكثر خمسة صناديق رأس المال المخاطر المعترف بها في مجال العملات المشفرة.
- DCG – Digital Currency Group
تأسست مجموعة Digital Currency Group، أو DCG، في عام 2015، وتتمثل مهمتها في تسريع تطوير شركات البيتكوين والبلوكشين من خلال الاستثمار في وتنظيم شركات التكنولوجيا المالية الناشئة، وخاصة تلك التي تنشئ أصولًا رقمية جديدة.
ربما تُعرف DCG بشكل أفضل من خلال شركاتها الفرعية: Grayscale Investments، التي تدير Bitcoin Investment Trust وتعد أكبر مدير للأصول الرقمية في العالم، وCoinDesk، واحدة من أبرز وسائل الإعلام الإخبارية عن العملات المشفرة.
- A16z – Andreessen Horowitz
Andreessen Horowitz، المعروف أيضًا باسم a16z، ربما يكون أشهر صندوق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة اليوم. تأسست الشركة في عام 2012 وتتمركز حاليًا في وادي السيليكون.
حتى الآن،مولت a16z مئات المنصات المشفرة الناجحة والمعروفة، بما في ذلك سوق NFT OpenSea، ومنشئ CryptoKitties Dapper Labs، وAxie Infinity، وهي لعبة شائعة بشكل جنوني تعتمد على البلوكشين. يحتوي محفظة الصندوق المشفرة أيضًا على حصص في Compound، Near Protocol، Uniswap، Maker، Celo، والعديد من المشاريع الأخرى.
- Coinbase Ventures
Coinbase، وهي بورصة مشفرة مشهورة ومدرجة علنًا، لديها جناح رأس المال المخاطر الخاص بها المسمى Coinbase Ventures. وفقًا لأبحاث CB Insights، كانت Coinbase Ventures أكبر مستثمر في البلوكشين في عام 2021.
أُطلقت الصندوق في مارس 2018 وتقدم تمويلًا للشركات الواعدة في مراحلها الأولى التي يمكنها دفع الصناعة إلى الأمام بشكل إيجابي.
- Binance Labs
في عام 2018، أطلقت Binance جناح استثمار مجمع يسمى Binance Labs. يجد المتخصصون ويساعدون الشركات التي تم إنشاؤها حديثًا خلال المراحل الحرجة من تطورها المبكر.
يركز فريق Binance بشكل خاص على المشاريع المثيرة في مراحلها الأولى التي لم تصدر بعد رمزًا أو عملة وتدعم تطوير الويب اللامركزي المتنامي. خلال البرنامج الذي يستمر عشرة أسابيع، تحصل المشاريع المستثمرة على الوصول إلى الإرشاد من قادة الأعمال في نظام Binance البيئي والدعم التنظيمي والقانوني والشبكي.
- Alameda Research
Alameda Research هو صندوق استثمار خاص مقره في هونغ كونغ تأسس في أواخر عام 2017 بواسطة سام بانكمان-فرايد، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة FTX، واحدة من البورصات المشفرة الرائدة.
تمتلك Alameda اليوم أكثر من مليار دولار من الأصول الرقمية تحت إدارتها، بما في ذلك البيتكوين، الإيثريوم، BNB، سولانا، Uniswap، وأكثر من ثلاثين عملة ورمزًا آخر.
تشمل أحدث استثماراتها تمويل ConsenSys، مطور محفظة MetaMask، وNear Protocol، منصة تطوير التطبيقات اللامركزية. ومع ذلك، ربما كان الاستثمار الأكثر نجاحًا لـ Alameda حتى الآن هو رهانه الكبير على سولانا في يونيو 2021 قبل أن يرتفع رمزها من أقل من ثلاثين دولارًا إلى أكثر من مائتين وخمسين دولارًا.
الخاتمة
عند النظر إلى آخر 10 سنوات من الاستثمار وحالتنا الحالية في سوق رأس المال المخاطر المشفرة المتوهجة، يمكننا استنتاج نتيجة مثيرة للاهتمام لمستقبل تمويل رأس المال المخاطر في البلوكشين. في عالمنا الحالي من استثمار العملات المشفرة بأموال المخاطرة، يمكننا الاستمرار في تحليل الأموال التي تم جمعها من خلال رأس المال المخاطر وتقييم توقعاتهم المتوقعة لأسعار الأصول المشفرة باستمرار. من الآمن أن نقول أنه في المستقبل، ستكون صناديق رأس المال المخاطر في العملات المشفرة أكثر شعبية بشكل متزايد بالتناسب مع تزايد شعبية البلوكشين والتطور الناتج عن المشاريع والتقنيات الجديدة.
