Centralised vs Decentralised Exchanges

بورصات العملات المشفرة المركزية مقابل اللامركزية: الاختلافات الرئيسية التي يجب مراعاتها

Reading time

أصبحت اللامركزية هي الكلمة الطنانة الأكثر شيوعًا في مجال العملات المشفرة. ينجذب المستثمرون المؤسسيون والمنظمات واسعة النطاق وحتى متداولي العملات المشفرة الأفراد إلى هذه النوعية الرائدة من العملات المشفرة لأنها توفر الحرية التي لا تتوفر ببساطة في التمويل التقليدي. وبالتالي، يمكن اعتبار اللامركزية عامل الجذب الرئيسي الذي أدى إلى انتشار الأصول المشفرة في المقام الأول في عام 2009.   

ومع ذلك، فإن بورصات العملات المشفرة اللامركزية لها قيود متأصلة تقلل من اعتماد المستخدم وتطرح تحديات معقدة. لذلك، تظل البورصات المركزية هي الخيار الأكثر شيوعًا. سنشرح في هذه المقالة كلا الاختلافين ونشير إلى الاختلافات الأساسية بين بورصات العملات المشفرة المركزية واللامركزية التي يجب أن تأخذها في الاعتبار عند اتخاذ قرارات التداول الخاصة بك.

المحتوى الرئيسي

  1. تسمح بورصات العملات المشفرة للمستثمرين بالمشاركة في أنشطة تداول مختلفة والحصول على أصول العملات المشفرة المرغوبة بفروق أسعار ضيقة.
  2. تعطي البورصات المركزية الأولوية للراحة وإمكانية الوصول وانخفاض تكاليف المعاملات واستقرار الأسعار.
  3. تهدف الصفقات اللامركزية إلى الحفاظ على جوانب عدم الكشف عن الهوية والحرية في blockchain، مما يوفر منصة لا تتمتع بسلطات مركزية.
  4. يعتمد الاختيار بين هذه الخيارات على تفضيلاتك المحددة ونطاق عملياتك.

ما هي منصة تداول العملات المشفرة؟

أولاً، دعونا نجيب على السؤال الأساسي: ما هي بورصة العملات المشفرة وكيف تعمل؟ على عكس البديل التقليدي، تسمح منصة تداول العملات المشفرة للمتداولين بشراء وبيع العملات المشفرة المرغوبة دون قيود جغرافية. على الرغم من أن هذا مطلب أساسي، إلا أن معظم بورصات العملات المشفرة تتميز بميزات ووظائف إضافية، بما في ذلك أدوات التحليل المتقدمة وتقارير الأسعار في الوقت الفعلي وموجزات البيانات وخيارات التداول المعقدة وحتى إمكانيات التداول مع مارجن.

لتبسيط الأمر، تقدم بورصات العملات المشفرة الحديثة مجموعة واسعة من خدمات التداول، مما يخلق بيئة كاملة لمستثمري العملات المشفرة ويزودهم بجميع الأدوات التي يحتاجونها لتحقيق النجاح. الغرض الرئيسي من بورصات العملات المشفرة هو توفير أسعار سوق عادلة لأزواج التداول، منع الانزلاق وتأكد من أن فروق الأسعار ضمن الحدود المقبولة. تعتبر العوامل المذكورة أعلاه مهمة جدًا لسوق العملات المشفرة لأنها تؤدي بشكل مباشر إلى زيادة نشاط التداول في جميع أنحاء العالم. فروق الأسعار الضيقة تجعل تداول العملات المشفرة أرخص، وتقليل الانزلاق يعني أن المستثمرين لا يتكبدون خسائر أثناء أنشطة التداول، كما أن أسعار السوق العادلة تسهل على المستخدمين الحصول على أفضل الصفقات.

إن التركيز المتزايد على استقرار الأسعار واللامركزية يميز بورصات العملات المشفرة عن منصات الفيات. يعد سوق العملات المشفرة أكثر تقلبًا مقارنةً بالعملات الورقية. وبالتالي، يجب على منصات التبادل أن تستخدم أساليب مختلفة لتحقيق الاستقرار في عروض أسعارها دون التضحية بمبادئ blockchain الأساسية. حتى الآن، ثبت أن تحقيق هذا الإنجاز أمر صعب، وهناك نوعان كبيران من البورصات يعالجان مشكلة اللامركزية بشكل مختلف. هيا بنا نستكشف.

تعريف البورصات المركزية

Characteristics of a CEX

على الرغم من أن اللامركزية هي أحد الركائز الأساسية لل blockchain، إلا أن بورصات العملات المشفرة الثلاثة الأكثر شيوعًا – Binance وCoinbase وKraken – هي بورصات مركزية (CEX). في حين أن هذا قد يبدو وكأنه مفارقة، فإن السبب بسيط للغاية. في المناخ الحالي، تعد بورصة العملات المشفرة CEX مجهزة بشكل أفضل بكثير للتعامل مع التقلبات والتعقيدات في سوق العملات المشفرة.

أولاً، ليس سرًا أن صناعة العملات المشفرة تعاني من مخاوف استقرار الأسعار. بعد كل شيء، العملات المشفرة هي أصول رقمية لم تكتسب بعد أداة معيارية تجعلها لا تقدر بثمن بالنسبة للاقتصاد العالمي. في حين أن العقود الذكية الخاصة بـ Ethereum وترتيبات البيتكوين تبذل جهودًا كبيرة لإنشاء قيمة متأصلة كبيرة للعملات المشفرة، لكنها لا تزال بعيدة المنال. وبالتالي، فإن السوق بأكمله يعاني من تقلبات متكررة، مما يخلق مخاطر سوق إضافية لمستثمري العملات المشفرة.

جاذبية البورصات المركزية

في هذه البيئة، يحتاج مستثمرو العملات المشفرة إلى معرفة أن المحترفين يتعاملون مع شؤونهم المالية بدلاً من الخوارزميات الآلية. يتم الإشراف على البورصة المركزية وإدارتها من قبل السلطات المركزية التي تستجيب يدويًا لتحولات الأسعار المختلفة وتغييرات spread margin وغيرها من الكرات المنحنية التي يلقيها اقتصاد التشفير غير المستقر. على الرغم من أن هذه الطريقة بعيدة كل البعد عن المثالية ولا تضمن السلامة الكاملة للمستخدمين، إلا أنها النهج الأكثر إثباتًا في مشهد blockchain الحالي.

الميزة الثانية الأكثر أهمية للتبادلات المركزية هي قدرتها على توفير الراحة في جميع المجالات. إن إشراك مشرفين خارجيين يعني أنه يمكن إعداد كل خدمة وميزة ووظيفة على النظام الأساسي لمنافسة إمكانية الوصول إلى التبادلات الورقية القياسية. وبالتالي، تمكنت البورصات المركزية من التشابه إلى حد كبير مع منصات العملات الورقية الشهيرة، مما خلق شعورًا بالألفة وجذابًا للغاية لمستخدمي العملات المشفرة العاديين.

ما هي (DEX)؟ فهم البورصات اللامركزية

Characteristics of a DEX

على الجانب الآخر، تسعى بورصات العملات المشفرة اللامركزية (DEX) إلى الحفاظ على الجوهر النقي للامركزية وتقديم منصة تداول تقضي على جميع الوسطاء. ومن الناحية النظرية، لا ينبغي أن يكون هذا النهج معقدا. يجب أن توفر البورصة جميع خيارات التداول تلقائيًا وتسمح للمتداولين باتخاذ القرار بشأن كل شيء آخر.

يبدو هذا النهج ممكنًا وأكثر وضوحًا من الأسلوب المركزي الفوضوي. يتم رسم صورة مختلفة تماما في الممارسة العملية. يتطلب تشغيل منصة البورصة توازنًا دقيقًا، وإمدادًا بالسيولة عند الطلب والعديد من التعديلات لمنع النظام من الانهيار تحت ثقله. يمكن أن يصبح المشهد التجاري عدائيًا حيث يبحث العديد من الأفراد عن ثغرات لاستغلال السوق والتلاعب به لصالحهم.  

مع البورصات اللامركزية، يعد نظام العقود الذكية الذي يدير كل شيء هو خط الدفاع الوحيد ضد تقلبات السوق والتلاعب. تتحكم SC في الأسعار وspread margins وخيارات مطابقة الأوامر ونسب الرافعة المالية وخيارات العقود المختلفة والعديد من الأنظمة الأخرى. وبطبيعة الحال، تعد إدارة كل من هذه المتغيرات أمرًا صعبًا في حد ذاته، والعقود الذكية ببساطة غير قادرة على اتخاذ قرارات حاسمة إذا تطلبت التحولات المفاجئة في اقتصاد العملات المشفرة ذلك. وبالتالي، فإن البورصة اللامركزية القياسية ستوفر خيارات تداول أقل وتلتزم في الغالب بتقديم أزواج التداول الأساسية.

يمكن أن تكون منصات التداول من Peer-to-peer خالية من العيوب من الناحية النظرية ولكنها تعاني حاليًا من مشاكل التحسين وسوء تخصيص السيولة ونقص عام في إمكانية وصول المستخدم.

حقيقة سريعة

البورصات المركزية واللامركزية: مقارنة مباشرة

CEX vs DEX

بعد فهم أساسيات كلا النوعين من المنصات، دعونا نتعمق أكثر في بورصات العملات المشفرة المركزية مقابل اللامركزية. وبطبيعة الحال، لا توجد إجابة واضحة هنا، حيث يقدم كلا الخيارين ميزات قوية يجب أخذها في الاعتبار. ومن ناحية أخرى، فإن كلا البديلين محدودان في الجوانب الحاسمة، ومن الضروري فهم الاختلافات المحددة لاتخاذ قرار مستنير.  

مشكلة اللامركزية

أولاً وقبل كل شيء، يتمثل الاختلاف الأساسي بين هذه الأشكال المختلفة من المنصات في الجانب اللامركزي الخاص بها. لقد ضحت المنصات المركزية بهذا المبدأ من أجل الراحة والاستقرار والتنوع الكبير في ميزات التداول المتقدمة. ونتيجة لذلك، تصبح التبادلات المركزية عرضة للاحتيال على الإدارة والموظفين، ومخاوف الأمن السيبراني، وغسل الأموال، والافتقار العام إلى إخفاء الهوية المرغوب فيه.

على العكس من ذلك، فإن منصات DEX تدور حول الحفاظ على هذا الجانب والسماح للمتداولين بإجراء عمليات مجهولة المصدر تمامًا المعاملات من نظير إلى نظير. في هذه البيئة، لا يكون المستثمرون ملزمين بالكشف عن معلوماتهم الخاصة لأطراف ثالثة أو أفراد. يتم بدء كل معاملة من قبل مستخدمي النظام الأساسي ويتم تنفيذها بواسطة خوارزميات آلية باستخدام بروتوكولات تشفير blockchain لحماية البيانات الأساسية.

CEX and DEX structural differences

وبالتالي، تحقق البورصات اللامركزية فوزًا سهلاً في هذا الجانب، مما يخلق مجالًا مجهولاً تمامًا للمستخدمين للاستمتاع مبدأ blockchain. ومع ذلك، فإن هذه الميزة المهمة تأتي مع عيوب كبيرة في مجالات متعددة.

السيولة أو عدم وجودها

يعد توفير السيولة أحد العوامل الحاسمة في مجال العملات المشفرة. بصرف النظر عن Bitcoin وEthereum و(في الغالب) USDT، حتى العملات الرئيسية تعاني العملات البديلة من مشكلات السيولة المتكررة. المشكلة الأساسية هي أن معظم العملات البديلة لا تمتلك قيمة أو سلعًا قوية بطبيعتها لدعم استقرار أسعارها. وبالتالي، فإن أسعارها وأحجامها تميل إلى التأرجح بشكل شبه حصري وفقًا لطلب قاعدة عملاء التداول.

وبالتالي، فإن موفري السيولة المختلفين يعدون ضروريين في مجال العملات المشفرة، حيث يقومون بتزويد السوق بأموال كافية للحفاظ على أسواق التداول نشطة والسماح للمستثمرين بالعثور على الطلبات المطابقة بسهولة. تجد البورصات المركزية أنه من الأسهل بكثير دمج خيارات السيولة في أنظمتها وتطبيق مجمعات السيولة لتصحيح النقاط في مشهد اقتران العملات. من ناحية أخرى، تكافح البورصات اللامركزية مع نفس المفهوم، حيث تستخدم (AMMs) لتحقيق نفس النتيجة.

تم تصميم AMMs لملء مجموعات السيولة داخل البورصة تلقائيًا. فيما يتعلق بمنصات DEX، يتم ملء مجمعات السيولة في الغالب من قبل المستخدمين الأفراد الذين يستثمرون أموالهم المشفرة للحصول على فرص الدخل السلبي. هناك مشكلتان مهمتان: مجمعات السيولة AMM أقل أهمية بكثير من نظيراتها المركزية. كما أنها غير فعالة في كثير من الحالات، حيث تكافح خوارزميات AMM للتوفيق بين عملية السيولة المعقدة ببراعة. وبالتالي، تعاني منصات DEX في كثير من الأحيان من نقص السيولة أو الأعطال، مما يؤدي إلى عواقب وخيمة على قاعدة عملائها.

How DEX liquidity pools work

إمكانية وصول المستخدم

يمكن القول إن أهم ميزة للبورصات المركزية هي قدرتها على تقديم خدمة عملاء سلسة وواجهة مستخدم متطورة وخدمات عالية الجودة بشكل عام. تسمح قدرات الإشراف من طرف ثالث للمنصات المركزية بأن تشبه منصات تداول العملات الورقية التقليدية بشكل وثيق. وبالتالي، يمكن للمستخدمين التداول بأصول العملة المشفرة في بيئة مألوفة ومحسنة تزيل التعقيدات غير الضرورية.

يتم تقديم كل خيار تداول وميزة وأداة تحليلية وفرصة تعديل بإيجاز وشرح مع العديد من النصائح والإرشادات. ومع ذلك، فإن أكبر عامل جذب هنا هو أنه يمكن تنفيذ كل آلية تداول بنقرة زر واحدة. لا يتعين على المستخدمين القيام بأي من الأعمال الفنية لإنهاء عمليات تبادل العملات الخاصة بهم أو أي عمليات تداول أخرى.

على عكس البورصات المركزية، تعد منصات DEX معقدة جدًا، مما يتطلب من المستخدمين أن يكون لديهم معرفة واسعة فيما يتعلق رسوم الغاز ومعالجة المعاملات ومطابقة الطلبات والعديد من المفاهيم الأخرى الخاصة بالعملات المشفرة. في حين أن العملية برمتها بعيدة كل البعد عن علم الصواريخ، إلا أنها تتطلب الكثير من الجهد من جانب مالكي العملات المشفرة الوافدين الجدد. لقد تسبب التعقيد الهائل لمنصات DEX في إيقاف العديد من المستخدمين العاديين. اعتبارًا من عام 2023، استمرت المشكلة حيث يكافح مطورو DEX لتحسين منصاتهم لتناسب احتياجات المستهلكين العاديين. ص

الامتثال التنظيمي

أخيرًا وليس آخرًا، التنظيم هو متغير رئيسي في مجال العملات المشفرة. دفع الانهيار الأخير لـ FTX وشتاء العملات المشفرة المقابل له في عام 2022 المنظمين إلى تشديد نهجهم تجاه القوانين المتعلقة بالعملات المشفرة. المزيد من الإشراف يعني تعزيز وحماية أمن مستخدمي النظام الأساسي العاديين. ومع ذلك، فإن المزيد من اللوائح قد تعني أيضًا أن المستخدمين لا يستطيعون التجارة بحرية ودون قيود تعسفية.

على الرغم من أن منصات DEX غير منظمة إلى حد كبير، إلا أنها يمكن أن توفر الحرية المذكورة أعلاه على حساب مخاطر كبيرة. ويعني عدم وجود لوائح تنظيمية زيادة مخاطر الطرف المقابل، ومخاطر السوق، ومجموعة متنوعة من التهديدات المرتفعة الأخرى. ومن ناحية أخرى، يتم فرض البورصات المركزية للحفاظ على عملائها في مأمن من المخاطر الرقمية المختلفة، مما يحد من قدرتها على توفير حرية الاختيار غير المشروطة. لا يوجد فائزون أو خاسرون واضحون في هذا الجانب، حيث قد يفضل المستثمرون المختلفون الحرية على الأمان أو العكس.

ومع ذلك، فقد أثر انهيار FTX الأخير بشدة على قاعدة مستهلكي العملات المشفرة، مما حفزهم على تجنب المخاطرة على المدى القصير. لذا، في الوقت الحالي، تفوز البورصات المركزية أيضًا في هذا الجانب.

أفضل بورصة عملات مشفرة مركزية في عام 2023

في الوقت الحالي، Binance هي أفضل وأشهر بورصات العملات المشفرة المركزية بفارق كبير جدًا. تتميز Binance بأدوات تداول وتحليلات حديثة وواجهة مستخدم يمكن الوصول إليها وهوامش انتشار ضيقة، وهي ببساطة منصة التبادل الأولى التي يقدمها عالم العملات المشفرة. علاوة على ذلك، فإن مجمع أموال Binance الواسع النطاق يمكّن المنصة من تقديم رسوم معاملات مناسبة.

تتميز Binance بأكثر من 150 زوجًا من العملات وتوفر فرص تداول مجانية للبيتكوين. يمكن أيضًا شراء العملات البديلة المتبقية بأسعار معقولة جدًا. أحد الجوانب السلبية الرئيسية لـ Binance هو البيئة التنظيمية غير المؤكدة. في عام 2023، قدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات عدة اتهامات ضد باينانس، مما يتطلب من البورصة توفير المزيد من الشفافية في إفصاحاتها. ومن غير الواضح ما إذا كانت منصة Binance ستخرج سالمة من هذه التجربة الضخمة.

ومع ذلك، يشير كل شيء إلى حقيقة أن Binance سوف تتعافى تمامًا وتستمر في هيمنتها باعتبارها البورصة المركزية الأكثر موثوقية وسهولة في الوصول إليها في السوق.

أفضل بورصة عملات مشفرة لامركزية في عام 2023

Uniswap تحتل حاليًا عنوان أفضل منصة تداول لامركزية. تم إنشاء Uniswap في عام 2018، وهو التطبيق الأكثر نجاحًا لمنصة DEX، حيث يوفر اللامركزية الكاملة والوصاية الذاتية الكاملة والشفافية.

علاوة على ذلك، خطت Uniswap خطوات هائلة في تحسين واجهة المستخدم الخاصة بها وتوفير بيئة لا مركزية ومريحة لمالكي العملات المشفرة العاديين. غالبًا ما تكون السيولة مصدر قلق ملح آخر لمنصات DEX، وقد قدمت Uniswap خيارات أكثر فعالية لإدارة السيولة. على الرغم من أن مجمعات السيولة الخاصة بـ Uniswap لا تزال آلية إلى حد كبير، إلا أنها ليست أكثر كفاءة في توزيع أموال المجمع والحفاظ على الأسعار وفقًا لمتوسطات السوق.

ببطء ولكن بثبات، تسير Uniswap على قدم وساق لحل بعض المشكلات الأساسية التي تواجهها منصات DEX. على الرغم من أنها لا تزال غير متاحة وسريعة ورخيصة مثل Binance أو غيرها من خيارات CEX الشائعة، إلا أن Uniswap تسير على الطريق الصحيح للجمع بين أفضل ما في العالمين. سيكون من الرائع معرفة ما إذا كان Uniswap سيتخطى حواجز إمكانية الوصول والسيولة ليصبح منصة تبادل العملات المشفرة اللامركزية.

الوجبات النهائية

تخدم كل من الإصدارات المركزية واللامركزية لمنصات التبادل الأغراض الأساسية في سوق العملات المشفرة. يضمن الأول أن مالكي العملات المشفرة يمكنهم التداول في بيئة مألوفة وسلسة، بينما يحاول الأخير الوفاء بالوعد الأولي لتقنية blockchain بنتائج متفاوتة. وفي حين أن الهدف النهائي يجب أن يكون إنشاء مزيج مثالي بين هذه المتغيرات، إلا أن مشهد العملات المشفرة يجب أن يضحي بالراحة أو فوائد اللامركزية.

ومع ذلك، مع الجهود الأخيرة لتحديد أولويات الركائز الأساسية لتكنولوجيا التشفير مرة أخرى، يمكن أن يحصل سوق العملات المشفرة على منصة تدمج جميع المزايا التي تمت مناقشتها أعلاه. وحتى ذلك الحين، قم بوزن خياراتك بعناية وحدد منصة تبادل العملات المشفرة التي تعطي الأولوية لاحتياجاتك المميزة.

التعليمات

هل Binance مركزية أم لا مركزية؟

تعتبر Binance مركزية إلى حد كبير في نسختها الحالية نظرًا لأن التكنولوجيا المركزية تمكنها من توفير خيارات التداول الأكثر سهولة في الوصول إليها والمحسنة وبأسعار معقولة ومتنوعة في السوق.

ما هي أكبر بورصة عملات مشفرة لامركزية؟

Uniswap هي أكبر منصة DEX، حيث تقدم خوارزمية صانع السوق الآلي (AMM) الأكثر تقدمًا وخيارات التداول المريحة نسبيًا. لا يزال الأمر بعيدًا عن تحقيق مستويات إمكانية الوصول لـ Binance أو منصات CEX الأخرى.

أيهما أفضل التبادل المركزي أم اللامركزي؟

كل هذا يتوقف على احتياجاتك وتفضيلاتك المحددة. تعد التبادلات اللامركزية أمرًا رائعًا للأفراد الذين يفضلون عدم الكشف عن هويتهم الكاملة والحد الأدنى من تدخل الطرف الثالث. على العكس من ذلك، فإن المستخدمين الذين يعطون الأولوية للراحة وإمكانية الوصول والبساطة الشاملة سيبذلون قصارى جهدهم لاستخدام منصات CEX.

المقالات التي نُشرت مؤخراً

Getting Ready for The Highly Anticipated FMPS 2024
Bringing Our Payment Solutions To The Finance Magnates Pacific Summit
10.06.2024
Suiting Up For Crypto Discussions at The Massive Token 2049
Token 2049 Singapore is Around The Corner – Here Are Our Plans
10.06.2024
B2BinPay Suits Up for Money Expo India 2024!
B2BinPay is Good to Go at Money Expo India 2024! 
05.06.2024
B2BiPay v20 update
الإصدار 20 من B2BinPay – تعزيز الوظائف من خلال إضافة TRX Staking ودعم شبكات Blockchain جديدة