شرح هيمنة BTC: كيف تؤثر على سوق العملات المشفرة؟

لقد شهد سوق العملات المشفرة تقدمًا هائلاً في السنوات الأخيرة. بدأت العملات المشفرة بقوة، ثم وصلت إلى قسمين صعبين من وجودها المبكر، وهي في وضع ممتاز للازدهار في عام 2024. ومع ذلك، ظلت عملة واحدة على سلم العملات المشفرة خلال كل التجارب والمحن. لا تزال عملة البيتكوين هي المهيمنة كما كانت دائمًا في النظام البيئي للعملات المشفرة في عام 2024، مما يوفر للمتداولين فرصة الاستثمار الأكثر استقرارًا.

لذا، فمن المنطقي أن هيمنة BTC، وهي إحدى نسب العملات المشفرة الأكثر تحليلاً، تستخدم القيمة السوقية للبيتكوين كمرساة لحساباتها. ستناقش هذه المقالة كيفية تأثير القيمة السوقية للبيتكوين على سوق العملات المشفرة ولماذا يجب عليك إضافة مخطط هيمنة البيتكوين إلى تحليلات التداول اليومية الخاصة بك.

ما هي هيمنة البيتكوين؟

بعبارات بسيطة، تعد نسبة هيمنة Bitcoin معادلة مباشرة تحسب القيمة السوقية لـ BTC مقسومة على إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة. لفهم هذه الصيغة بشكل كامل، يجب علينا أولاً فهم مفهوم القيمة السوقية. القيمة السوقية لأي أصل قابل للتداول تحسب ببساطة إجمالي القيمة العادلة لجميع العملات المتاحة.

لمزيد من تصور هذا المفهوم، دعونا نحسب بسرعة القيمة السوقية للبيتكوين من خلال الاستفادة من العرض المتداول وسعر البيتكوين. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يبلغ سعر BTC حاليًا حوالي 42000 دولار. اعتبارًا من عام 2024، وصل العرض المتداول لبيتكوين إلى 19.6 مليون وحدة. الآن، يمكننا ضرب المتغيرين لنحصل على حوالي 825 مليار دولار، أي ما يعادل تقريبًا تقييم البيتكوين اليوم.

على الرغم من أن أرقام القيمة السوقية متاحة دائمًا عبر الإنترنت، إلا أن حساب هذه القيمة يعد عملية بسيطة يمكنك القيام بها بشكل مريح بمفردك.

لذلك، الآن بعد أن حصلنا على العدد المحدد من القيمة السوقية للبيتكوين، فقد حان الوقت لحساب نسبة هيمنة البيتكوين. ولهذا السبب، يجب علينا تقسيم القيمة السوقية للبيتكوين على إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة، والتي تبلغ حاليًا 1.65 تريليون دولار.

ونتيجة لذلك، تبلغ نسبة هيمنة البيتكوين الحالية 50%، مما يوضح مدى أهمية وجود البيتكوين مقارنة بسوق العملات المشفرة بأكمله. الآن بعد أن أصبح لدينا فهم جيد للأساسيات، دعونا نناقش الأهمية والفائدة العملية لنسبة العملات المشفرة الأكثر شهرة.

لماذا تعتبر هيمنة البيتكوين مهمة في مجال العملات المشفرة

كما تمت مناقشته أعلاه، تظل عملة البيتكوين بقوة هي سوق العملات الرقمية المشفرة. تظل نسبة هيمنة BTC، والتي يطلق عليها على نحو مناسب العملة الرئيسية، هي التواجد الأكثر استقرارًا في سوق العملات المشفرة بأكمله.

من خلال العديد من التحديات، تمكنت Bitcoin دائمًا من الحفاظ على قيمة سوقية قوية وصحية نسبيًا، في حين دخلت العملات البديلة الأخرى السوق وخرجت منها بسبب تعقيدات مختلفة.

لذلك، عندما يتم تحدي الهيمنة الفعلية للبيتكوين بأي شكل من الأشكال، فهذه إشارة ممتازة لفرص استثمارية جديدة. بشكل عام، تنخفض نسبة هيمنة البيتكوين عندما يكون هناك سوق صاعدة مستمرة أو ظهور عملة ثورية جديدة أو أي شيء آخر لا يقل أهمية.

لذلك، تظهر نسبة هيمنة البيتكوين عندما يشهد سوق العملات المشفرة تحولات جذرية، والتي تكون دائمًا تقريبًا فرصة كبيرة للحصول على مراكز طويلة أو قصيرة على أصول محددة.

من السهل معرفة سبب استخدام المتداولين الخبراء لهيمنة البيتكوين بشكل متكرر نظرًا لأنها إشارة واضحة لتغيرات السوق. على الرغم من أن هذه النسبة بسيطة، إلا أنها فعالة جدًا في أيدي المستثمرين المهرة، مما يسمح لهم بالتكيف مع بيئات السوق المتغيرة بسرعة.  

ما هي العوامل والمتغيرات التي تؤثر على هيمنة البيتكوين؟

يمكن أن تتغير نسبة هيمنة البيتكوين بسبب العديد من المتغيرات والظروف التي تتكشف داخل سوق العملات المشفرة وخارجه. ومع ذلك، هناك بعض المشتبه بهم المعتادين الذين يمكنك تحليلهم بسرعة.

عملات معدنية جديدة تقلب السوق

السبب الأكثر وضوحًا في تغيير نسبة هيمنة BTC هو وصول عملات بديلة جديدة. لا تزال أسواق العملات المشفرة في سنوات المراهقة، مما يعني أن الصناعة ترحب بالعملات الصاعدة التي تقدم التكنولوجيا الجديدة والمرافق ووظائف العقود الذكية والابتكارات الأخرى. بين الحين والآخر، يظهر مشروع جديد للعملات المشفرة على الساحة ويتراكم ضجيجًا هائلاً وراء أفكاره الواعدة.

عندما يتم طرح مثل هذه العملات البديلة، يمكن أن يزيد تقييمها الأولي بسرعة وبشكل كبير مما يؤثر على إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة. في معظم الحالات، تواجه العملات البديلة الجديدة دورة من المبالغة في التقييم والزوال الحتمي، وكل ذلك تغذيه الضجة المحيطة بالتكنولوجيا الجديدة.

تكون نافذة هيمنة العملات البديلة قصيرة نسبيًا في معظم الحالات. ومع ذلك، تمكنت بعض العملات البديلة من تحقيق حضور محترم في السوق على مستوى العالم. يعد إيثريوم مثالًا ممتازًا على ذلك، حيث ظهر في عام 2014 واستحوذ بسرعة على جزء كبير من القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة.

ابتكارات السوق الأخرى

بصرف النظر عن العملات البديلة الجديدة، شهد سوق العملات المشفرة العديد من الاضطرابات بسبب الأساس التكنولوجي القوي لتقنية blockchain. NFTs، ووظائف العقود الذكية، والمنظمات اللامركزية المستقلة تعد مفاهيم العملات المستقرة من بين أشهر الأمثلة على التقنيات الجديدة تمامًا التي ظهرت على الساحة وتراكمت قيمة سوقية هائلة. ومع ذلك، فإن بعض الابتكارات تكون أكثر استدامة من غيرها.

على الرغم من أن العقود الذكية أصبحت عنصرًا أساسيًا في الصناعة والعمود الفقري لثاني أغلى عملة في السوق، وهي الإيثريوم، إلا أن NFTs أصبحت منقرضة تقريبًا في شكلها الأصلي.

من المنطقي، لن يؤدي كل ابتكار إلى تغيير نسبة هيمنة البيتكوين بشكل دائم أو حتى لفترة طويلة. في معظم الحالات، تكون الابتكارات مدفوعة بالضجيج وتؤدي إلى تغييرات مؤقتة في هيمنة البيتكوين، وهو ما يدركه خبراء الصناعة على الفور تقريبًا.

ظهور العملات المستقرة

كمثال أكثر تحديدًا للقسم السابق، غيرت العملات المستقرة سوق العملات المشفرة بشكل دائم في عام 2018، مما أدى إلى إضعاف مقياس هيمنة BTC بشكل كبير. ظهرت العملات المستقرة كبديل للعملات المشفرة الأكثر أمانًا وتنظيمًا للعملة الرئيسية، مما يسمح للمستثمرين بالاستثمار في العملات المشفرة دون تحمل مخاطر تقلبات السوق الهائلة.

USDT وUSDC كانا الجيل الأول من العملات المستقرة، تحدي هيمنة البيتكوين بشكل غير مسبوق والاستيلاء على جزء كبير من السوق. أدى وصول العملات المستقرة إلى إنشاء نسبة جديدة تمامًا تسمى عرض العملات المستقرة النسبة (SSR)، والذي يتم حسابه عن طريق قسمة القيمة السوقية للبيتكوين على إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة.

بينما تلاشت العديد من العملات المعدنية الأخرى وتحولت إلى الغموض، سادت العملات المستقرة بسبب طبيعتها المستقرة وتحويلها المبسط إلى العملات الورقية. وفي حين أن حصتها في السوق تبلغ 8% فقط في أوائل عام 2024، إلا أن وجودها ينمو بشكل مطرد.

التأثيرات السياسية والتنظيمية

تؤثر العديد من العوامل الخارجية أيضًا على نسبة هيمنة البيتكوين، بما في ذلك العوامل السياسية والتنظيمية والاقتصادية. تعمل الحالات الشاذة غير المتوقعة أحيانًا لصالح أو ضد مقياس هيمنة البيتكوين. يعد جائحة كوفيد-19 مثالًا مناسبًا على هذا حدث البجعة السوداء، الذي أدى إلى تغيير الاقتصاد العالمي بشكل فعال وأدى في النهاية إلى أهم ارتفاع في أسعار العملات المشفرة في التاريخ.

تُعد الاتجاهات التنظيمية الأخيرة أيضًا عوامل مهمة، حيث تعمل على تغيير التركيبة الكاملة لنظام العملات المشفرة البيئي من خلال تقديم إجراءات اعرف عميلك أكثر صرامة ومكافحة غسيل الأموال. علاوة على ذلك، تناقش الحكومات بنشاط طرق الحد من مخاطر سوق العملات المشفرة، والتي ستؤثر حتماً على السوق بأكمله. ومع ذلك، فإن العملات البديلة ستعاني أكثر في هذه الحالة، حيث أن عملة البيتكوين هي واحدة من العملات المشفرة الأكثر تنظيمًا بالفعل.

وأخيرًا، كان نجاح قطاع العملات الورقية دائمًا مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بالعملات المشفرة، وعلى وجه التحديد، نمو البيتكوين. عندما تواجه الأسواق التقليدية تقلبات أو عدم يقين، يفضل العديد من المستثمرين بيع استثماراتهم في العملات المشفرة والعودة إلى شكل العملة الأكثر أمانًا. ورغم أن هذا ليس صحيحاً بالضرورة في كل الحالات، فإن التصور العام يميل بقوة نحو الثقة في الاحتياطيات الورقية.

جميع العوامل المذكورة أعلاه يمكن أن تزيد أو تقلل من نسبة هيمنة BTC، مما يؤدي إلى ظروف مواتية أو غير مواتية لفرص الاستثمار. لذلك، من الضروري فهم هيمنة البيتكوين في السياق الأوسع بدلاً من النطاق الضيق.

التطبيقات العملية لمخططات هيمنة البيتكوين

بطبيعة الحال، هناك العديد من التطبيقات لمقياس هيمنة البيتكوين. يمكن للوافدين الجدد والمتداولين ذوي الخبرة تحليل هذه النسبة لفهم ما يحدث في مجال BTC وسوق العملات المشفرة العام.

بينما يستطيع قادة الصناعة ابتكار استراتيجيات تداول معقدة للبيتكوين، يمكن فهم هيمنة البيتكوين ببساطة. هناك أربع نتائج محتملة عند النظر في العلاقة بين سعر BTC ومقياس الهيمنة. دعونا نحلل كل من هذه السيناريوهات.

يرتفع سعر البيتكوين، وترتفع الهيمنة

السيناريو الأول واضح ومباشر نسبيًا، ويشير إلى دورة أخرى تزداد فيها قيمة عملة البيتكوين بينما تظل العملات البديلة الأخرى راكدة. في هذه الحالة، من المتوقع حدوث صعود سيحدث، ولكن فقط فيما يتعلق بعملة BTC. وقد حدثت هذه النتيجة لأسباب مختلفة. في بعض الأحيان، تصبح البيتكوين مشهورة بفضل تدفق المستثمرين الجدد الذين يستخدمون بشكل عام استراتيجيات تداول متحفظة. وفي أحيان أخرى، يمكن أن يكون سبب ذلك التطورات الإيجابية المحيطة بعملة BTC، مثل التدابير الأمنية الجديدة والمحسنة أو الاتجاهات التنظيمية.

ارتفاع سعر البيتكوين، ولكن الهيمنة تنخفض

تشير النتيجة الثانية دائمًا تقريبًا إلى ظهور اتجاه صعودي عام في مجال العملات المشفرة. إذا ارتفع سعر BTC، فإن قيمتها السوقية تزيد أيضًا. ومع ذلك، إذا كانت هيمنة BTC لا تزال تتقلص، فإن هذا لا يعني إلا أن العملات البديلة الأخرى توسع تقييمها بشكل أسرع من BTC. لذلك، فإن الاتجاه الصعودي وشيك أو مستمر عند استيفاء هذا الشرط. وينطبق الشيء نفسه بشكل عام إذا ظل سعر BTC جانبيًا.

انخفاض سعر البيتكوين، لكن الهيمنة ترتفع

هذا السيناريو هو عكس السيناريو السابق، حيث تنخفض القيمة السوقية لـ BTC، لكن بقية السوق تعاني أكثر. لقد أشارت هذه الحالة دائمًا إلى وصول سوق هابطة للعملات البديلة داخل الصناعة بأكملها، ويحدث ذلك غالبًا بعد انتهاء دورة الصعود. من الصعب أن نستنتج أن BTC تعمل بشكل جيد في هذا السيناريو نظرًا لأن معظم الأسواق الهابطة قد تلقت ضربة قاسية على أسعار BTC تجريبيًا. وتحدث نفس النتيجة عندما يظل سعر BTC كما هو.

انخفاض أسعار البيتكوين وتراجع الهيمنة

النتيجة المحتملة الأخيرة هي سوق هابطة حصرية لـ BTC، حيث يمكن أن تواجه العملة الرئيسية طريقًا وعرًا بسبب ظروف مختلفة. عادةً، لا تحدث أسواق هابطة للبيتكوين بدون سبب، وتعاني العملات الأخرى أيضًا، لكن السوق شهد حوادث نادرة يمكن أن تتعرض فيها البيتكوين لأكبر قدر من الضربة. تُعزى هذه الظاهرة بشكل أساسي إلى عدم وجود فائدة حقيقية لـ BTC ونقص وظائف العقود الذكية.  

لذا، إذا كانت السوق الهابطة شبه مؤكدة، فقد يبيع بعض المستثمرين عملة البيتكوين الخاصة بهم قبل أن يبيعوا الإيثيريوم، حيث أنها توفر مرافق أساسية قوية مع العقود الذكية.

فحص الرسوم البيانية الحقيقية” التي توضح هيمنة البيتكوين وفائدتها

ربما تكون قد قمت الآن بصياغة سؤال: هل من العدل مقارنة القيمة السوقية للبيتكوين مع بقية سوق العملات المشفرة؟ وبطبيعة الحال، طرح العديد من الخبراء الآخرين نفس السؤال وقرروا إنشاء صيغة مختلفة، تسمى على نحو ملائم نسبة هيمنة البيتكوين الحقيقية”. تعمل هذه الصيغة والرسم البياني المقابل على التخلص من العملات المشفرة التي لا يمكن مقارنتها مباشرة بالبيتكوين.

على سبيل المثال، لا تشمل هذه النسبة العملات المستقرة أو العملات المركزية أو أي مشاريع تشفير لا تعمل مع آلية توافق إثبات العمل (PoW). ونتيجة لذلك، تبدو نسبة هيمنة البيتكوين “الحقيقية” كما يلي:

على الرغم من أن هذه الصيغة يمكن أن تعطي صورة أوضح بكثير عن مكانة البيتكوين في الصناعة، إلا أنه من الصعب جدًا حسابها. لا توجد حاليًا طريقة ملائمة لتتبع جميع عملات إثبات العمل (PoW) المتوفرة في السوق، وتعرض معظم منصات المؤشرات الشائعة فقط نسبة هيمنة BTC الأساسية.

على سبيل المثال، يمكنك الوصول إلى هيمنة البيتكوين عرض الرسم البياني للتداول في غضون ثوانٍ واحصل على نسبة دقيقة عبر تاريخ وجود BTC. في حالة نسبة الهيمنة الحقيقية” للبيتكوين، تكون الخيارات محدودة للغاية. ومع ذلك، لا يزال بإمكانك العثور على النسبة “الحقيقية” على مواقع معينة.

ملخص القول

تعد نسبة هيمنة البيتكوين أداة أساسية لأي متداول أو رواد أعمال طموحين في مجال العملات المشفرة. يمكن أن يقدم هذا المقياس البسيط والقوي العديد من الرؤى المفيدة ويساعدك بسرعة على فهم ما إذا كان السوق على وشك تجربة تغييرات جذرية.

على الرغم من أن هيمنة البيتكوين يمكن أن تشير إلى أشياء كثيرة، إلا أنه ليس من الصعب تفسيرها واستخدامها كميزة تنافسية. ومع ذلك، فإن بساطة هيمنة البيتكوين تترك أيضًا مجالًا كبيرًا للتفسير.

لذلك، قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية نهائية، تأكد من التحقق مرة أخرى من استنتاجاتك مع زملائك أو استخدام النسب التكميلية للحصول على مزيد من اليقين.