穩定幣公司如何賺錢？

穩定幣是一種與傳統加密貨幣不太一樣的加密貨幣。這是怎麼回事呢？讓我們來解釋一下。

加密貨幣的波動性讓許多投資者和企業對使用去中心化貨幣望而卻步，因為其價值隨時可能改變。投資者的加密貨幣持有量可能在兩天內下跌10％，即使沒有任何交易活動，只因市場突然下滑。

穩定幣通過提供一種穩定的資產作為數字支付方式，成為了一個重要的解決方案。然而，與比特幣和以太坊不同，穩定幣因為其價值固定，幾乎沒有通過交易來賺錢的機會。

那麼，穩定幣公司如何賺錢呢？加密貨幣用戶能否使用穩定幣賺取收入？讓我們來找出答案。

理解加密穩定幣

穩定幣是基於區塊鏈的貨幣，其價值穩定在美元或歐元。不像比特幣和以太坊等大多數加密貨幣，其價值根據需求、投機和挖礦活動而變動，穩定幣的價值始終維持在1美元。

通過這種方式，企業和投資者可以使用去中心化的貨幣和數字資產，而不必承擔價值變動的風險，也能避開意外的市場波動。

泰達幣 (USDT) 是最大的穩定幣發行商，市值達1140億美元，是總體排名第三大的加密貨幣。USDC和EURC也是一些知名的穩定幣，分別與美元和歐元掛鉤。

穩定幣是如何創建的？

穩定幣可以是中心化的，也可以是去中心化的，這取決於開發公司的設計。金融機構和組織創建這些貨幣時，會用財務支撐和複雜的機制來保持貨幣與基礎法定貨幣1:1的固定比率。

穩定幣可以由加密貨幣/法定貨幣、商品、算法或其組合進行抵押。智能合約和區塊鏈預言機是執行和維護掛鉤機制的兩個重要組成部分。

智能合約通過鑄造或銷毀操作來保持平衡，而預言機則向智能合約提供市場消息和價格更新。

不同的穩定幣有不同的固定機制：

• 法幣支持： 使用現金儲備和國庫券，如USDT、USDC和EURC。
• 加密貨幣支持： 使用加密貨幣和智能合約，如與ETH價格掛鉤的Wrapped Ethereum。
• 算法掛鉤： 使用智能合約根據市場動態來鑄造或銷毀加密貨幣，如DAI和TerraUSD。
• 商品支持： 使用實物儲備資產如黃金來支持貨幣，如XAUt和PAXG。

穩定幣發行者如何賺錢

與價值不斷變動的傳統加密貨幣不同，穩定幣不提供收入生成或交易模式。它們僅作為支付手段使用。但穩定幣發行者如何賺錢呢？

抵押品投資

開發者的第一種穩定幣收入模式是使用穩定幣的抵押品，並將其投資於短期的收益計劃中。例如，最常見的掛鉤穩定幣，USDT 使用現金儲備、政府債券、加密資產和公司票據來支持泰達幣。

公司可以使用這些資產來從短期投資中獲取收入。然而，當用戶將他們的USDT兌現時，穩定幣需要保留流動資產。

因此，當用戶支付1美元以獲得1個USDT時，這筆資金進入泰達幣的金庫。這個資金池隨後被投資於貨幣市場和短期政府債券，以產生利息收入，並在用戶放棄他們的USDT並提取法定貨幣時保持現金流通暢通。

積累費用

大多數用戶和企業依賴交易所來進行USDT的交易，因為泰達幣會收取高額的賬戶和交易費用。交易所可能會收取微小的費用，例如每次操作0.50美元，此外還有支付給區塊鏈參與者（即礦工和驗證者）的其他手續費。

然而，交易所必須直接與發行商打交道，才能獲取USDT並提供給企業和個人。泰達幣在直接與開發者建立賬戶時收取150美元的賬戶驗證費。通過公司購買或出售USDT時，還會收取0.1％的手續費，最低賬戶額度為10萬美元。

這種穩定幣商業模式為泰達幣創造了可觀的收入來源。

發放貸款

穩定幣發行者可以利用其龐大的現金持有量和儲備，向去中心化/中心化的交易平台提供貸款。例如，泰達幣曾向去中心化交易平台Celsius Network提供10億美元的貸款。

穩定幣的利率 可以創造可觀的收入來源，泰達幣每年收取5％至6％的回報率。

2024年穩定幣的監管

歐盟於2022年制定了加密資產市場法規，以管理加密貨幣和穩定幣的開發，並避免另一場幣崩或組織破產。MiCA法規於2023年通過，並於2024年開始採用。

該法規要求單一法幣支持的穩定幣必須有現金儲備作為抵押，包括歐元。否則，發行商可能面臨嚴厲的處罰，例如每日交易限額和其他應用限制。

該機構對算法穩定幣的掛鉤引入了更嚴格的框架，要求對固定機制進行嚴密的指南，並持續進行技術審計和應急計劃現金抵押。

這些法規將促進歐洲數字經濟的發展，保護投資者的權益，防止經濟倒退和系統故障造成重大損失。

穩定幣的興起趨勢

隨著美元表現不穩定和歐洲通脹率飆升，穩定幣在2024年成為更受歡迎的資產。主要穩定幣的市值，如USDC、EURC和USDT，在過去六個月中大幅增加。

穩定幣在商業中的應用

初創企業、公司和跨國企業越來越意識到穩定幣作為去中心化數字貨幣的重要性，這促進了透明度和控制力。穩定幣還提供了相較於中央銀行更具成本效益的優勢。

• Circle公司報告稱，USDC錢包數量增加了59％，總數達到270萬錢包用戶。
• 泰達幣的市值也達到了歷史新高，於2024年7月進入1140億美元的區域。
• PayPal新發行的穩定幣PYUSD大幅增長，於2024年6月達到4.23億美元的市值，創下了166％的年初至今增長率。

套利交易

套利是一種高級交易策略，投資者利用不同交易所之間的微小價格差異來獲利。這些差異是由於實際上分散的位置、市場平台之間的供需差異以及其他市場條件所引起的自然市場動態造成的。

儘管有1:1的掛鉤系統，穩定幣有時會暫時跌破和上升至1美元左右。這種差異不會持續太久，價格很快就會恢復。

然而，交易者如果足夠迅速，可以實施其加密貨幣套利策略，並利用這些微小的價格波動來賺取收益。

穩定幣詐騙

加密貨幣經常被騙子和非法金融運營商使用，他們誘使用戶購買偽造的貨幣或實施欺詐以賺取巨額利潤。然而，最近穩定幣的詐騙活動有所增加。

在2023年，穩定幣占了70%的詐騙活動。大多數是由受制裁實體和欺詐計劃使用的。一種流行的做法是追蹤新發行的穩定幣並創建其假冒版本。

當PayPal在2023年創建其PYUSD穩定幣時，大約有30個持有相似名稱的假幣被創建。其中一個成功地騙取了超過250萬美元的交易量。

結論

穩定幣是去中心化世界的一個偉大補充。它們結合了加密貨幣和法定貨幣的優點，使企業和投資者能夠使用去中心化的貨幣而不承擔波動風險。

由於沒有交易價值且幾乎沒有價格波動，穩定幣公司如何賺錢？發行者實施了不同的商業模式來創造收入。此外，他們可以通過貸款利息收入和積累費用來維持和增長其財務支持。

編寫者

Hazem Alhalabi文案策劃人

審查者

Tamta Suladze主要作者