slippage in crypto explained

क्रिप्टो में स्लिपेज क्या है? इसका मुकाबला कैसे करें?

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क्रिप्टो बाज़ार अत्यधिक अस्थिरता के दौरका सामना कर रहा है, बिटकॉइन की कीमतें एक दिन में लगभग 7% ऊपर और नीचे जा रही हैं। बिटकॉइन स्पॉट ETFs की हालिया मंजूरी, संभावित हाल्विंग इवेंट और क्रिप्टो एसेटों में बढ़ती मुख्यधारा की रुचि को देखते हुए, यह उतार-चढ़ाव कोई आश्चर्य की बात नहीं है। 

हालाँकि, कीमतों में इन तीव्र उतार-चढ़ाव के साथ स्लिपेज के ना टलने वाले परिणाम भी आते हैं। लेकिन असल में क्रिप्टो में स्लिपेज क्या है, और आप इसका मुकाबला कैसे कर सकते हैं?

मुख्य बातें

  1. स्लिपेज की गणना अपेक्षित कीमत और वास्तविक कीमत के बीच के अंतर को निर्धारित करके की जाती है, जिसे अक्सर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।
  2. बाज़ार की अस्थिरता, लिक्विडिटी, ऑर्डर साइज़ और नेटवर्क की भीड़ जैसे कारक क्रिप्टो के ट्रेडों में स्लिपेज के लेवल को प्रभावित करते हैं।
  3. स्लिपेज से निपटने के लिए, ट्रेडर्स लिमिट ऑर्डरों का उपयोग करते हैं, व्यस्त समय के दौरान ट्रेड करते हैं, बाज़ार समाचारों पर अपडेट रहते हैं और ज़्यादा लिक्विड एसेटों का ट्रेड करते हैं।

क्रिप्टो में स्लिपेज की परिभाषा

क्रिप्टो ट्रेडिंग में स्लिपेज का तात्पर्य क्रिप्टोकरेंसी के ट्रेड की अपेक्षित कीमत और वास्तविक निष्पादित कीमत के बीच अंतर से है। 

जब आप किसी विशिष्ट कीमत पर क्रिप्टोकरेंसी खरीदने या बेचने का ऑर्डर देते हैं, तो स्लिपेज तब होता है जब ऑर्डर अनुमान से अलग कीमत पर भरा जाता है। एक ट्रेडर लाभ के अवसर से चूक सकता है या इसके फलस्वरूप अप्रत्याशित लागत उठा सकता है।

crypto slippage on a chart

उदाहरण:

मान लीजिए कि आप $70,000 पर बिटकॉइनखरीदना चाहते हैं और 1 BTC के लिए ऑर्डर देना चाहते हैं। हालाँकि, बाज़ार की अस्थिरता या लिक्विडिटी के मुद्दों के कारण ट्रेड $70,200 की थोड़ी अधिक कीमत पर निष्पादित होता है। इस परिदृश्य में, स्लिपेज की लागत $200 है। इसलिए, आपके ट्रेड की वास्तविक लागत अपेक्षा से अधिक है, जिसके फलस्वरूप लाभ में संभावित हानि हो सकती है।

स्लिपेज के प्रकार

क्रिप्टो ट्रेडिंग में ट्रेडरों को मुख्य रूप से दो प्रकार के स्लिपेज का सामना करना पड़ सकता है:

प्राइस स्लिपेज

प्राइस स्लिपेज एक ऐसी स्थिति है जहाँ डिजिटल करेंसी की अंतिम निष्पादित कीमत ऑर्डर दिए जाने के समय प्रारंभिक अपेक्षित कीमत से अलग हो जाती है। बाज़ार की अस्थिरता इस प्रकार के स्लिपेज को प्रभावित करने वाला प्राथमिक कारक होती है। 

उदाहरण के लिए, एक कॉइन को खरीदने का ऑर्डर $100 पर दिया गया है, लेकिन ऑर्डर के निष्पादन के दौरान, कीमत $102 तक बढ़ जाती है, जिससे $2 का प्राइस स्लिपेज होता है। 

प्राइस स्लिपेज की सख्ती में उतार-चढ़ाव होता है, जो लिक्विडिटी, डिजिटल करेंसी की ट्रेडिंग मात्रा और सामान्य बाज़ार की स्थितियों पर निर्भर करता है। न्यूनतम लिक्विडिटी वाले अत्यधिक अस्थिर बाज़ारों में प्राइस स्लिपेज ज़्यादा प्रचलित है।

लिक्विडिटी स्लिपेज

दूसरी ओर, लिक्विडिटी स्लिपेज तब होता है जब किसी ऑर्डर को इच्छित मूल्य स्तर पर खरीदारों या विक्रेताओं की कमीके कारण एक अलग मूल्य पर निष्पादित किया जाता है। 

आम तौर पर कम उपयोग की जाने वाली क्रिप्टोकरेंसी की बड़ी मात्रा में डील करने के दौरान स्लिपेज का यह रूप विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो जाता है क्योंकि अपेक्षित मूल्य पर ट्रेड करने के लिए पर्याप्त बाज़ार भागीदार नहीं मिलते हैं, जिसके फलस्वरूप ऑर्डर को आंशिक रूप से या पूरी तरह से इष्टतम कीमतों से कम पर निष्पादित करना पड़ सकता है।

किसी विशिष्ट बाज़ार में दुर्लभ संग्रहणीय वस्तु के ट्रेड की प्रक्रिया में लिक्विडिटी की कमी को जोड़ा जा सकता है – इस दुर्लभ एसेट के लिए भुगतान करने के लिए तैयार खरीदारों को आकर्षित करने के लिए कीमत कम करने की आवश्यकता हो सकती है।

types of slippage in crypto

इस वर्गीकरण के अलावा, स्लिपेज को सकारात्मक या नकारात्मक के रूप में भी वर्गीकृत किया जा सकता है:

  • सकारात्मक स्लिपेज: एक ऑर्डर आरंभिक उद्देश्य से बेहतर कीमत पर निष्पादित होता है। दूसरे शब्दों में, कीमत के अंतर से ट्रेडर को लाभ होता है।
  • नकारात्मक स्लिपेज: एक ऑर्डर अपेक्षा से अधिक खराब कीमत पर निष्पादित होता है। इस परिदृश्य में, ट्रेडर को पैसे का नुकसान होता है।
positive and negative slippage

स्लिपेज को प्रभावित करने वाले प्रमुख कारक

कई प्रमुख कारक क्रिप्टो के ट्रेडों में स्लिपेज के होने और उसके परिमाण को प्रभावित करते हैं। इन कारकों को समझने से ट्रेडरों को स्लिपेज का बेहतर अनुमान लगाने और प्रबंधन करने में मदद मिल सकती है। मुख्य कारकों में शामिल हैं:

बाज़ार की अस्थिरता

क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार में अस्थिरता एक सामान्य घटना है। यह डिजिटल एसेट की कीमत में तीव्र और अप्रत्याशित बदलावों को संदर्भित करती है। उच्च अस्थिरता की अवधि के दौरान, कीमतों में सेकंडों के अंदर काफी उतार-चढ़ाव हो सकता है, जिससे इच्छा अनुसार कीमतों पर ट्रेड निष्पादित करना चुनौतीपूर्ण हो जाता है।

इस तरह के तीव्र उतार-चढ़ाव के फलस्वरूप प्राइस स्लिपेज हो सकता है, जिससे ट्रेडर अपनी इच्छा से अलग किसी कीमत पर खरीद या बिक्री करते हैं। स्लिपेज पर अस्थिरता के प्रभाव को कम करने के लिए, ट्रेडर ट्रेड करते समय बाज़ार के बजाय लिमिट ऑर्डर का उपयोग कर सकते हैं।

लिमिट ऑर्डर ट्रेडरों को एक विशिष्ट मूल्य निर्धारित करने की अनुमति देते हैं जिस पर वे क्रिप्टोकरेंसी खरीदना या बेचना चाहते हैं। यदि बाज़ार उस कीमत पर पहुँचता है, तो ट्रेड निष्पादित कर दिया जाता है, यह सुनिश्चित करते हुए कि ऑर्डर निर्दिष्ट मूल्य पर या उससे बेहतर पर पूरा किया गया है।

लिक्विडिटी

बाज़ार में लिक्विडिटी का स्तर स्लिपेज को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है। लिक्विडिटी का तात्पर्य बाज़ार में खरीदारों और विक्रेताओं की उपलब्धता से है, जो इस बात को प्रभावित करती है कि किसी विशिष्ट कीमत पर एसेट कितनी आसानी से खरीदा या बेचा जा सकता है। कम लिक्विडिटी वाले बाज़ारों में, किसी ट्रेड के लिए मैच किया जाने वाला ऑर्डर ढूँढना चुनौतीपूर्ण हो सकता है, जिसके फलस्वरूप स्लिपेज बढ़ सकता है।

ऑर्डर का साइज़

स्लिपेज का निर्धारण करते समय ऑर्डर का साइज़ भी मायने रखता है। बड़े ऑर्डर देते समय, हो सकता है कि एक ही मूल्य बिंदु पर पूरे ऑर्डर को पूरा करने के लिए पर्याप्त लिक्विडिटी या ट्रेडिंग वॉल्यूम उपलब्ध ना हो। इस प्रकार, इसे अलग-अलग कीमतों पर आंशिक रूप से निष्पादित किया जा सकता है, लेकिन इससे स्लिपेज बढ़ सकता है।

ऑर्डर के साइज़ के कारण होने वाले स्लिपेज को प्रबंधित करने के लिए, ट्रेडर बड़े ऑर्डर को छोटे ऑर्डर में तोड़ सकते हैं या बाज़ार के प्रभाव को कम करने के लिए उन्नत ट्रेडिंग रणनीतियों का उपयोग कर सकते हैं। ऐसा करने से, वे स्लिपेज की संभावना को कम कर सकते हैं और ट्रेडों कोज़्यादा कुशलता से निष्पादित कर सकते हैं।

नेटवर्क में भीड़ का लेवल

बाज़ार के कारकों के अलावा, नेटवर्क की भीड़ भी क्रिप्टो स्लिपेज का कारण बन सकती है। नेटवर्क कंजेशन तब होता है जब ब्लॉकचेन पर लेनदेन की मात्रा अधिक होती है, जिससे लेनदेन की पुष्टि में देरी होती है, जिसके कारण ट्रेडों को इच्छित कीमतों से अलग कीमतों पर निष्पादित किया जाता है।

what affects slippage

क्रिप्टो के ट्रेडों में स्लिपेज की गणना

स्लिपेज की गणना कैसे करें? प्रक्रिया सीधी और सरल है। इसमें अपेक्षित मूल्य और वास्तविक निष्पादित मूल्य के बीच के अंतर का निर्धारण करना शामिल है, जिसे अक्सर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है:

स्लिपेज = ((निष्पादित कीमत – अपेक्षित कीमत) / अपेक्षित कीमत) × 100

आइए इसे कुछ उदाहरणों से स्पष्ट करें:

उदाहरण 1: सोलाना खरीदना

मान लीजिए कि आपने $180 की अपेक्षित कीमत पर सोलाना खरीदने का ऑर्डर दिया है। हालाँकि, बाज़ार में उतार-चढ़ाव और क्रिप्टोकरेंसी की उच्च माँग के कारण, निष्पादन मूल्य $182 हो जाता है।

स्लिपेज = ((182 – 180)/180) × 100 = 1.11%

इसका मतलब है कि अपने 1.11% के स्लिपेज का अनुभव किया।

उदाहरण 2: डॉजकॉइन बेचना

अब, आइए डॉजकॉइन बेचने का एक उदाहरण देखें। आपने $0.2 प्रति कॉइन की अपेक्षित कीमत पर 1000 डॉज बेचने का ऑर्डर दिया है। हालाँकि, बाज़ार की स्थितियों के कारण निष्पादन मूल्य $0.19 प्रति कॉइन हो जाता है।

स्लिपेज = ((0.19 – 0.2) / 0.2) × 100 = -5%

इस मामले में, आपको -5% के नकारात्मक स्लिपेज का अनुभव हुआ है। इसे संभावित लाभ में हानि के रूप में देखा जा सकता है, क्योंकि निष्पादन मूल्य अपेक्षा से कम था।

स्लिपेज को कम करने की रणनीतियाँ

हालाँकि, स्लिपेज को पूरी तरह से खत्म करना संभव नहीं है, ट्रेडर अपने ट्रेड पर इसके प्रभाव को कम करने के लिए विभिन्न रणनीतियाँ अपना सकते हैं। स्लिपेज को कम करने के लिए यहाँ कुछ प्रभावी तकनीकें दी गई हैं:

लिमिट आर्डर लगाएँ

स्लिपेज को कम करने के लिए सबसे सफल रणनीति में से एक है बाज़ार ऑर्डर के स्थान पर लिमिट ऑर्डर का उपयोग करना। 

एक लिमिट ऑर्डर आपको क्रिप्टोकरेंसी खरीदने या बेचने के लिए एक सटीक लिमिट मूल्य स्थापित करने की क्षमता देता है। यह ऑर्डर केवल तभी संसाधित किया जाएगा जब बाज़ार आपके निर्दिष्ट मूल्य से मेल खाता हो या उससे अधिक हो।

limit orders

चरम ट्रेडिंग घंटों में ट्रेड करें

बाज़ार की लिक्विडिटी और ट्रेड की मात्रा में पूरे दिन उतार-चढ़ाव हो सकता है। चरम अवधि के दौरान ट्रेड करने से बाज़ार में गतिविधि बढ़ने से हो सकता है कि स्लिपेज कम हो। ज़्यादा बाज़ार सहभागियों को पसंदीदा कीमतों पर काउंटरपार्टीज़ का पता लगाने की अधिक संभावना हो सकती है। 

BTC trading activity throughout the day

आपको उन बाज़ारों के समय क्षेत्र और चरम एक्सचेंज के घंटों के बारे में पता होना चाहिए जिनमें आप रुचि रखते हैं और उसी के अनुसार अपने ट्रेडों को शेड्यूल करना होगा।

बाज़ार समाचार और गतिविधियों से अवगत रहें

प्रमुख समाचार इवेंट्स और बाज़ार में बदलाव से कीमतों में अचानक उतार-चढ़ाव हो सकता है और अस्थिरता बढ़ सकती है। क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार को प्रभावित करने वाली खबरों पर अपडेट रहकर, आप स्लिपेज के कारण पैसे खोने के जोखिम को सीमित कर सकते हैं।

अलग-अलग स्थानों का उपयोग करें

विविध ट्रेडिंग प्लेटफॉर्मों में लिक्विडिटी, ट्रेडिंग मात्रा और ऑर्डर बुक की गहराई के विभिन्न स्तर हो सकते हैं। अपने प्लेटफ़ॉर्म उपयोग का विस्तार करके, आप विभिन्न लिक्विडिटी स्रोतों का लाभ उठा सकते हैं और संभावित रूप से स्लिपेज को कम कर सकते हैं।

जिन एक्सचेंजों में बाज़ार में सबसे ज़्यादा लिक्विडिटी है (स्पॉट और डेरिवेटिव ट्रेडिंग दोनों में उच्चतम वॉल्यूम), उनमें शामिल हैं:

  • बाइनेंस
  • कॉइनबेस
  • बायबिट
  • ओकेएक्स
  • बिटगेट

Trade Liquid Coins and Tokens

स्लिपेज को कम करने के सबसे प्रभावी तरीकों में से एक है उच्च-लिक्विड एसेटों के साथ ट्रेड करना। इन डिजिटल करेंसियों में बड़ी ट्रेडिंग मात्रा और बाज़ार पूंजीकरण होता है, जिससे मूल्य में महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव के बिना उन्हें खरीदना या बेचना आसान हो जाता है।

आज बाज़ार में सबसे अधिक लिक्विड क्रिप्टोकरेंसियों में से कुछ में शामिल हैं:

  • बिटकॉइन (BTC)
  • एथेरियम (ETH)
  • बाइनेंस कॉइन (BNB)
  • सोलाना (SOL)
  • एक्सआरपी (XRP)

स्लिपेज की टॉलरेंस को कॉन्फ़िगर करें

स्लिपेज टॉलरेंस यानि सहनशीलता एक ऐसा टर्म है जो किसी एसेट की अनुमानित कीमत और उसके निष्पादित होने की कीमत के बीच उच्चतम स्वीकार्य विसंगति को इंगित करता है। आपके एक्सचेंज में स्लिपेज टॉलरेंस पैरामीटर सेट करने से ट्रेड निष्पादित करते समय बाज़ार की मूल्य की भिन्नता के लिए आपकी सीमा स्थापित हो जाती है।

slippage tolerance

उच्च स्लिपेज टॉलरेंस प्रत्याशित कीमत से पर्याप्त असमानता के प्रति खुलेपन का सुझाव देती है। इसके विपरीत, कम स्लिपेज टॉलरेंस मूल्य के विचलन पर कड़ी बाधाएँ लगाता है, जिसके फलस्वरूप हो सकता है कि कम ऑर्डर पूरे हों।

ऑर्डर के साइज़ को एडजस्ट करें

यदि ऑर्डर का साइज़ स्लिपेज में योगदान देने वाला एक महत्वपूर्ण कारक है, तो ट्रेडर अपने ऑर्डर के साइज़ को एडजस्ट करने पर विचार कर सकते हैं। बाज़ार में लिक्विडिटी के प्रभाव को कम करने और स्लिपेज को कम करने के लिए बड़े ऑर्डरों को छोटे-छोटे हिस्सों में विभाजित करें। इसके अतिरिक्त, आप बड़े ऑर्डर के ज़्यादा प्रभावी प्रबंधन के लिए आइसबर्ग ऑर्डर या वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य (VWAP) जैसी ट्रेडिंग रणनीतियों को लागू कर सकते हैं।

निष्कर्ष

स्लिपेज क्रिप्टो ट्रेडिंग का एक अंतर्निहित पहलू है जो ट्रेडों की लाभप्रदता और परिणाम को प्रभावित कर सकता है। क्रिप्टोकरेंसी का ट्रेड करते समय स्लिपेज को सक्रिय रूप से प्रबंधित करने से और सफल परिणाम मिल सकते हैं।

अस्वीकरण: यह लेख वित्तीय सलाह नहीं है। क्रिप्टोकरेंसी में निवेश करने में जोखिम होता है, और पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं देता है। केवल उतना ही निवेश करें जितना आप खोने का जोखिम उठा सकते हैं, और यदि ज़रूरी हो तो किसी पेशेवर की सलाह लें।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न (FAQ)

क्रिप्टो में एक अच्छी स्लिपेज सहनशीलता क्या हो सकती है?

क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग में स्लिपेज सहनशीलता का उचित स्तर प्रत्येक ट्रेडर के विशिष्ट उद्देश्यों और जोखिम उठाने की क्षमता के आधार पर अलग होता है। कई क्रिप्टो एक्सचेंज आम तौर पर 0.5% की डिफ़ॉल्ट दर निर्धारित करते हैं। लेकिन, निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे कोई भी ट्रेड शुरू करने से पहले अपनी जोखिम प्राथमिकता के अनुसार अपनी स्लिपेज सहनशीलता को संशोधित करें।

एक सामान्य स्लिपेज प्रतिशत क्या हो सकती है?

क्रिप्टो में सामान्य स्लिपेज प्रतिशत 0.1% से 5% तक अलग-अलग हो सकती है। कुछ ट्रेडर संभावित नुकसान को कम करने के लिए कम स्लिपेज प्रतिशत को प्राथमिकता दे सकते हैं, जबकि अन्य मूल्य की बड़ी चालों का लाभ उठाने के लिए उच्च प्रतिशत का विकल्प चुन सकते हैं।

स्लिपेज से पूरी तरह से कैसे बचा जा सकता है?

स्लिपेज ट्रेडिंग का एक स्वाभाविक हिस्सा है और इसे टाला नहीं जा सकता। हालाँकि, ट्रेडर विभिन्न युक्तियों का उपयोग करके और अस्थिरता और खबरों पर नज़र रखकर इसके स्तर को कम कर सकते हैं।

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