区块链领域最激动人心的趋势之一是现实世界资产（RWAs）的出现。2024年，RWAs代币化的趋势获得了强劲的发展势头，交易量超过去中心化金融（DeFi）领域近50%。
但是，什么是RWAs，为什么要关注它们呢？本文将详细解释RWAs的含义，解释它们的工作原理，并重点介绍影响这一领域的趋势。
要点
- RWAs是传统的实物或金融资产，如房地产或黄金，以虚拟区块链代币的形式存在。
- 美元挂钩稳定币在RWA领域占据主导地位，其中USDT在市场上处于领先地位。
- 黄金和美国国债等资产的代币化正在增长，为有形资产投资提供了新的方式。
- RWA仍然面临监管不确定性、流动性风险和潜在技术漏洞等挑战。
什么是RWA？
RWA（即现实世界资产）是指传统世界中的有形资产或金融资产，在区块链上以虚拟代币的形式呈现。这些资产包括房地产、商品（如黄金）、债券、艺术品和知识产权等。
稳定币是最早的一类RWAs。它们提供了传统货币的代币化版本，稳定了有时混乱的市场。USDT和USDC是两种最受欢迎的稳定币，以美元为支撑。
通过将现实资产转换为代币，区块链技术让我们能够将所有权数字化，从而更轻松地交易、管理和确认那些曾经难以分割或出售的资产。
什么是代币化？
代币化是RWA理念的核心。简单来说，代币化将实物资产转换为可在区块链上交易的数字代币。每个代币代表该资产的一部分。
资产的数字化正在改变房地产和艺术品等行业，使资产更易获得、流动性更强、透明度更高。
为什么RWA在2024年很重要？
在2024年，RWA变得无比重要，原因有几个：
稳定性
RWAs为动荡的加密货币世界带来了稳定性。与波动性大的加密货币不同，RWAs由具有实际价值的实物资产支持。这对于寻求可靠、长期区块链投资的散户和机构投资者来说，是一个巨大的吸引力。
连接传统金融（TradFi）和去中心化金融（DeFi）
RWAs正在将传统金融（TradFi）与DeFi联系起来。DeFi通常被认为只面向加密货币爱好者。但随着RWAs的代币化，房地产、债券和商品等日常资产现在也可以在区块链上交易。传统金融与去中心化金融之间的界限越来越模糊。
RWAs如何运作：代币化流程
那么，代币化流程是如何运作的呢？下面将为您逐步介绍代币化流程：
- 资产识别：首先，确定要代币化的现实资产。它可以是房地产、股票，甚至黄金等商品。
- 资产评估：然后对资产进行透明评估，以确定其在市场上的价值。
- 代币创建：下一步是创建代表部分资产所有权的代币。例如，如果某处房产价值100万美元，则可以创建100万个代币，每个代币价值1美元。
- 智能合约：智能合约管理所有权和与资产相关的其他条款。当满足特定条件时，它们会自动执行，确保透明度和安全性。
- 资产代币化：代币在区块链市场上进行交易，就像加密货币一样可以买卖或交易。
风险加权资产类型
代币化的现实资产有多种形式，代币化正在改变各个行业。以下是风险加权资产的主要类别：
- 房地产：房地产是代币化资产的杰出代表。通过RealT等项目，您可以购买房产的部分所有权，从而获得租金收入和房产增值收益。
- 大宗商品：代币化的黄金、石油和其他大宗商品使投资者能够更轻松地交易通常难以交换的资源。这些资产将您与现实世界联系起来，同时利用区块链的流动性和透明度。
- 债券和证券：股票、债券和其他证券也正在被代币化。这使您可以购买这些金融工具的小部分。像Centrifuge和Maple Finance这样的知名平台允许将代币化的债券用作贷款抵押品。
- 艺术品和收藏品：艺术品和稀有收藏品作为代币化资产越来越受欢迎。平台使您能够购买有价值的艺术品份额，让您有机会从艺术品升值中获益，而无需购买整件艺术品。
2024 年风险加权资产（RWAs）的当前趋势
2024 年，风险加权资产（RWAs）将在三个关键领域实现显著增长：美元挂钩稳定币、商品支持型代币和代币化国债产品。
这些见解在CoinGecko的《2024年风险加权资产（RWA）报告》中进行了详细阐述。让我们更深入地分析这些趋势：
美元挂钩稳定币统治市场
如今，当我们谈论风险加权资产时，风险加权资产市场的大部分（95%）都是由美元挂钩稳定币组成的：
- Tether（USDT）是当之无愧的领头羊，市值高达961亿美元，市场份额为71.4%。
- USDC曾一度是强有力的竞争对手，但在2023年美国银行危机期间短暂发行后，如今市值仅为268亿美元。
- DAI以49亿美元位居前三。
其他不与美元挂钩的稳定币表现如何？它们几乎没有什么起色，只有1%的市场来自欧元系绳（EURT）或比里拉（TRYB）等替代品。尽管如此，美元挂钩稳定币今年仍增长了4.9%，表明人们对这些稳定、以美元为支撑的数字资产的需求比以往任何时候都强烈。
黄金支持的代币正在崛起
RWAs的另一个令人兴奋的趋势是商品代币的增长，尤其是与黄金挂钩的商品代币。人们一直将黄金作为安全的投资，现在它被代币化，您可以像加密货币一样进行交易。Tether Gold（XAUT）和PAX Gold（PAXG）等代币由实物黄金支持，每个代币代表一盎司贵金属。
黄金支持的代币占11亿美元商品支持代币市场的83%。但并非只有黄金被代币化。我们看到像Uranium308这样的项目，它创建了与铀价格挂钩的代币，铀是能源领域的一种宝贵资源。虽然这个领域正在发展，但它仍然是一个小众市场。
代币化国债产品大受欢迎
过去一年最大的新闻之一就是代币化美国国债产品的巨大增长。美国政府债券的数字版本在2023年的市值飙升了782%，从1.04亿美元增长到9.17亿美元。虽然2024年的增长有所放缓，但市场仍在扩张，目前价值约为9.31亿美元。
该领域的领导者是富兰克林邓普顿（Franklin Templeton），一家大型金融公司。其他参与者，如Mountain Protocol和Ondo Finance也加入了进来，创建了基于美国国库券的稳定、高收益的代币化产品。
其他值得注意的趋势
2024年，几个关键趋势正在塑造RWA加密货币：
- 跨链互操作性：由于跨链技术的创新，RWA正在不同的区块链网络中进行交易。这提高了流动性，使投资者更容易在各种平台上访问代币化资产。
- 监管与合规：各国政府和金融监管机构正在密切关注风险加权资产。
- 环境可持续性：绿色资产（如可再生能源项目和碳信用）的代币化也日益流行。
风险加权资产的挑战和风险
尽管风险加权资产具有许多优势，但也面临挑战。
监管的不确定性是一个重大障碍，因为并非所有司法管辖区都有明确的代币化资产管理指南，这给发行人和投资者都带来了法律上的不确定性。
流动性风险也可能持续存在，尤其是在基础现实资产可能仍然难以出售或交易的市场中。尽管代币化资产比传统资产更容易交易，但其流动性可能不如比特币或以太坊等加密货币。
技术风险同样存在。区块链技术虽然安全，但并非万无一失。智能合约漏洞或底层技术问题可能会导致资产损失或其他安全漏洞。
结语：2024年后的展望
展望2024年以后，RWAs将得到进一步扩展。随着越来越多的行业采用区块链技术，我们可以预见，知识产权、专利甚至医疗资源等令人兴奋的新型代币化资产将不断涌现。
RWAs还将改变DeFi，为这些生态系统增加稳定性和实际价值。随着法规的演变和技术的进步，RWAs可能会成为投资者投资组合中的关键要素。
