Centralised vs Decentralised Exchanges

中心化与去中心化加密货币交易所:需要考虑的主要区别

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去中心化已经成为加密货币领域最常见的流行语。机构投资者、大型组织甚至个人加密货币交易者都被这样旗舰般质量的加密货币所吸引,因为它提供了传统金融中无法获得的自由。因此,去中心化这样的主要吸引力就是由 2009 年加密资产带领起来的。  

但是,去中心化的加密货币交易所具有固有的局限性,这些局限性降低了用户的采用率,还带来了复杂性的挑战。因此,中心化加密货币交易所仍然是更受欢迎的选择。本文将探讨这两种差异选择,并指出中心化与去中心化加密货币交易所之间的主要差异,您应该在交易决策中考虑这些差异。

主要内容

  1. 加密货币交易所允许投资者参与各种交易活动,并以紧凑的价差获得所需的加密货币资产。
  2. 中心化交易所优先考虑便利性、可及性、较低的交易成本和价格稳定性。
  3. 去中心化交易旨在保护区块链的匿名性和自由性,提供一个没有中央机构的平台。
  4. 在这些选项之间进行选择时,您需要考虑您的具体偏好和运营范围。

什么是加密货币交易所?

首先,让我们回答一个基本问题——什么是加密货币交易所,它是如何运作的?与传统的替代方案不同,加密货币交易平台允许交易者在没有地理限制的情况下买卖所需的加密货币。这只是一个基本需求,大多数加密货币交易所还拥有额外的功能和特性,包括高级分析工具、实时价格报告和数据坞、复杂的交易功能,甚至有机会进行保证金交易

简单地说,现代加密货币交易所提供了广泛的交易服务,为加密货币投资者创造了一个完整的环境,并为他们提供了迈向成功所需的所有工具。加密货币交易所的主要目的是为交易对提供公平的市场报价,防止出现滑点,并确保利差在可接受的范围内。上述因素对加密货币市场非常重要,因为它们直接推动了全球交易活动的增加。更紧凑的利差使加密货币的交易更便宜,最大限度地减少滑差意味着投资者在交易活动中不会遭受损失,公平的市场价格使得用户更容易获得最佳的交易。

对价格稳定性和去中心化的日益关注使得加密货币交易所与法定货币平台不同。与法定货币相比,加密货币市场的波动性要大得多。因此,交易所平台必须采用不同的方法来稳定其价格,同时不牺牲基本的区块链原则。到目前为止,已经被证实,实现这一里程碑很困难,交易所的两个重要差异选择以不同的方式解决去中心化问题。让我们探索一下。 

定义中心化交易所

Characteristics of a CEX

尽管去中心化是区块链技术的基石之一,但三个最受欢迎的加密货币交易所——币安、Coinbase和Kraken——都是中心化的(CEX)。虽然这看起来像是一个悖论,但原因很简单。在当前的环境下,CEX加密货币交易所能够更好地应对加密货币市场的波动性和复杂性。 

首先,加密货币行业在价格稳定问题上举步维艰,这已经不是什么秘密了。毕竟,加密货币是尚未获得基准效用功能的数字资产,因此,它们对全球经济来说是无价的。尽管以太坊的智能合约和比特币普通合约正在努力为加密货币建立实质性的内在价值,但它们还有很长的路要走。因此,整个市场正经历频繁的波动,给加密货币投资者带来了额外的市场风险。

中心化交易所的广泛吸引力

在这种环境下,加密货币投资者需要知道专业人士处理他们的资金,不采用自动化算法。中心化交易所由中央当局监督和管理,中央当局手动应对不稳定的加密货币经济带来的各种价格变化、利差变化和其他偏离情况。虽然这种方法远非理想,也不能保证用户的完全安全,但它是当前区块链领域中最成熟的方法。 

中心化交易所的第二个最重要的特点是能够全面提供便利。第三方监管机构的参与意味着平台上的每一项服务、性能和功能的易用性都可以与标准法定交易所媲美。因此,中心化交易所成功地模仿流行的法定货币平台,创造了一种熟悉感,使其对普通加密货币用户极具吸引力。 

什么是 DEX?了解去中心化交易所

Characteristics of a DEX

另一方面,去中心化(DEX)加密货币交易所寻求保留去中心化的纯粹本质,并提供一个交易平台,消除所有中间商。从理论上讲,这种方法不很复杂。交易所应自动提供所有交易选项,并让交易者决定其他一切。 

这种方法似乎是可行的,甚至比混沌中心化方法更简单。在实践中则情况大不相同。运营一个交易平台需要维持谨慎的平衡、按需提供流动性,还需做大量的调整,以防止系统在重压之下崩溃。现在有许多人寻求漏洞,利用和操纵市场为自己谋利,交易环境可能会变得充满敌对情绪。 

在去中心化的交易所中,管理一切的智能合约系统就是抵御市场波动和操纵行为的唯一防线。SC 控制价格、利差、订单匹配选择、杠杆率、各种合同选项和许多其他系统。自然,管理每一个变量本身都是一项艰巨的任务,如果加密经济突然发生变化,智能合约根本无法做出关键决策。因此,标准的去中心化交易所提供的交易选择更少,并大多坚持提供重要的交易对。

点对点交易所平台在理论上可能是完美的,但目前存在优化问题、流动性分配不当且普遍缺乏用户易用性。

简要信息

中心化和去中心化交易所:直接对比

CEX vs DEX

在了解了这两种差异化平台的基本原理后,让我们深入研究中心化和去中心化加密货币交易所。当然,这里没有明显的答案,因为这两种选择都提供了值得考虑的强大功能。另一方面,这两种方案在关键方面都有局限性,因此了解它们的具体区别对于做出明智的决定至关重要。 

去中心化问题

首先,这些差异化平台之间的根本区别在于它们的去中心化程度。为了方便、稳定、提供高度多样化的高级交易功能,中心化平台牺牲了这一原则。因此,中心化交易所容易受到管理层和员工欺诈、网络安全问题、洗钱以及缺乏必要匿名性的影响。 

相反,DEX 平台完全保护了这一方面,并允许交易者进行完全匿名的点对点交易。在这种环境下,投资者没有义务向第三方或个人披露其私人信息。每一笔交易都由平台用户发起,并由具有区块链加密协议的自动化算法执行,以保护底层数据。 

CEX and DEX structural differences

因此,去中心化交易所在这方面轻松获胜,为用户创造了一个完全匿名的领域,让他们享受区块链的核心原则。但是,这个显著的优势在多个领域也存在相当大的缺点。

流动性,或缺乏流动性

流动性条款是加密货币领域的关键因素之一。除了比特币、以太坊和(大多数)USDT,即使是主要的山寨币也经常出现流动性问题。根本问题是,大多数山寨币没有内在的强大价值或商品来支持其价格稳定。因此,它们的价格和数量往往几乎完全根据交易客户群的需求而波动。

因此,各种流动性提供商在加密货币领域非常重要,因为它们为市场提供了足够的资金,以保持交易市场的活跃,并使投资者能够方便地找到匹配的订单。中心化交易所更容易将流动性选项纳入其系统,并将流动性池应用于货币配对中的正确点。另一方面,去中心化交易所也在努力实现同样的流动性,它们利用自动化做市商(AMM)来实现同样的结果。

AMM 旨在自动填充交易所内的流动性池。对于 DEX 平台,流动性池大多由个人用户填满,他们将加密货币基金用于创造被动收入机会。有两个重大问题:AMM 流动性池的规模远不如中心化情况下的流动性池。在许多情况下它们也没有效果,因为 AMM 算法很难熟练地处理复杂的流动性过程。因此,DEX 平台经常出现流动性短缺或故障,给它的客户群带来可怕的后果。

How DEX liquidity pools work

用户易用性

可以说,中心化交易所最显著的优势是能够提供无缝的客户服务、流畅的用户界面和高质量的服务。第三方监管能力使中心化平台与传统法定货币交易平台非常相似。因此,用户可以在熟悉的、经过优化的环境中使用加密资产进行交易,从而消除不必要的复杂性。 

每个交易选项、功能、分析工具和修改机会都简要展现,并用大量提示和指南进行解释说明。这里最大的吸引点在于,每种交易机制都可以通过快速点击按钮来执行。用户不必做任何技术工作来完善他们的货币交易所或执行任何其他交易操作。 

与中心化交易所不同,DEX 平台相当复杂,需要用户对燃气费用、交易处理、订单匹配和各种其他加密货币具体概念有广泛的了解。虽然整个过程远非天文科学般复杂,但新加入的加密货币所有者还是需要付出很大精力。DEX 平台的复杂性导致许多普通用户转移到其他地方。截至 2023 年,尽管 DEX 开发商努力优化其平台以满足普通消费者的需求,问题依然存在。

法规遵从性

最后但并非最不重要的是,监管规章是加密货币领域的一个关键变数。最近 FTX 的崩溃和 2022 年相应的加密货币寒冬促使监管机构收紧了对加密货币相关法律的处理。更多的监管意味着对普通平台用户的安全的加强和保护。但是,更多的监管规章也可能意味着用户无法自由、不受任意限制地进行交易。

DEX 平台在很大程度上不受监管,但它们可以以牺牲重大风险为代价提供上述的自由。缺乏监管意味着交易对家风险、市场风险和其他各种威胁的增加。另一方面,中心化交易所被强制执行操作以保护其客户免受各种数字风险的影响,这限制了他们提供无条件进行选择的自由。在这方面没有明确的输赢,因为有的投资者可能看重自由而非安全,也有的则相反。 

但是,最近 FTX 的崩溃严重影响了加密货币的消费者基础群体,促使他们在短期内更加规避风险。因此,就目前而言,中心化交易所在这方面也取得了胜利。 

2023 年最佳的中心化加密货币交易所

目前,币安是最好、最受欢迎的中心化加密货币交易所。币安拥有最先进的交易工具和分析工具、易用的用户界面和紧凑的利差,是加密货币世界提供的首要交易平台。此外,币安广泛的资金池和大规模的外联扩展使该平台能够提供优惠的交易费用。

币安拥有 150 多种货币对,为比特币提供自由的交易机会。其余的山寨币也可以以非常实惠的价格购入。币安的一个主要缺点是监管环境的不确定性。2023年,美国证券交易委员会对币安提出了几项指控,要求这家交易所巨头在披露信息时提供更多透明度。目前尚不清楚币安是否会在这场大规模的审判中全身而退。 

但是,一切都表明,币安将完全恢复并继续保持其主导地位,成为市场上最可靠、最方便、最丝滑的中心化交易所。 

2023 年最佳的去中心化加密货币交易所

Uniswap 目前占据着最佳去中心化加密货币交易所的称号。Uniswap 创建于 2018 年,是迄今为止最成功的 DEX 平台,提供完全的去中心化、可完全自我监管,还确保透明度。 

此外,Uniswap 取得了巨大的进展,完善其用户界面,为普通加密货币所有者提供去中心化且方便的环境。流动性通常是 DEX 平台的另一个紧迫问题,Uniswap 提供了更有效的流动性管理选项。Uniswap 的流动性池在很大程度上仍然是自动化的,在分配池资金、按市场平均水平维持价格这几个方面仍然没有多高的效率。 

Uniswap 正在缓慢但切实地解决 DEX 平台面临的一些最根本的问题。虽然 Uniswap 仍然没有 Binance 或其他流行的 CEX 选择那么容易使用、速度那么快又便宜,但它正走在正确的轨道上,将两个领域最好的要素结合起来。看看 Uniswap 是否能跨越易用性和流动性障碍,成为必要的去中心化的加密货币交易所,这会是一件很有意思的事情。 

最终结语

中心化和去中心化的交易平台都可以服务加密货币市场,满足其重要的目的。前者确保加密货币所有者可以在熟悉且平稳的环境中进行交易,而后者则试图实现区块链技术的最初承诺,但带来的成果各不相同。最终目标应该是在这些差异化选项之间创建一个完美的混合体,这时候加密货币就必须牺牲便利性或去中心化的优势。 

不过,由于最近市场再次优先考虑加密技术核心技术,加密货币市场可能会迎来一个融合上述所有优点的平台。在此之前,请仔细权衡您的选择,并选择一个能优先满足您不同需求的加密货币交易所平台。 

常见问题

币安是中心化还是去中心化的?

币安目前的版本非常中心化,因为中心化技术使其能够在市场上提供最容易获得、经过优化、价格实惠且多样化的交易选项。

最大的去中心化加密货币交易所是什么?

Uniswap 是最大的 DEX 平台,提供最先进的自动做市商(AMM)算法和相对方便的交易选项。它还远远没有达到币安或其他 CEX 平台的易用性水平。

哪一种比较好——中心化还是去中心化交易所?

这完全取决于您的具体需求和偏好。去中心化的交易所对于那些喜欢完全匿名以及最少第三方干预的个人来说非常好。相反,优先考虑方便性、易用性和整体简单性的用户将最好使用 CEX 平台。

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