شهد سوق العملات المشفرة تطورًا قويًا مؤخرًا، لا سيما مع القبول المتزايد من قبل المؤسسات المركزية والجهات التنظيمية الوطنية.
قدم المصرفيون التقليديون وشركات الاستثمار مؤخرًا طلبات متعددة لإدراج spot crypto ETFs، بما في ذلك Ethereum وBitcoin، وتمت الموافقة على كليهما. ومن الجدير بالذكر أن موافقة ETH spot ETF جاءت أسرع من صناديق الاستثمار المتداولة لعملة BTC، مما يشير إلى زيادة الثقة بين المستثمرين وصناع السياسات حول أهمية الأصول الرقمية في الأسواق المالية الكلاسيكية.
تسببت موافقة ETH ETF في زيادة أخرى في السوق، مما أدى إلى ارتفاع سعر Ethereum واقترابها من أعلى مستوياتها على الإطلاق. ومع ذلك، إلى متى سيستمر هذا التأثير؟ وكيف سيؤثر على سوق العملات المشفرة بشكل عام؟ دعونا نكتشف ذلك.
النقاط الرئيسية
- ETH ETFs هي أوراق مالية تتبع سعر سوق Ethereum في سلال قابلة للتداول خاضعة للتنظيم.
- وافقت الجهات التنظيمية الأمريكية على spot ETH ETFs في 24 مايو 2024، مما أدى إلى ارتفاع سعر العملة في السوق والسيولة.
- يعد الاستثمار في spot Ethereum ETFs طريقة أفضل للمتداولين التقليديين للاستفادة من تطور أسواق العملات المشفرة.
فهم Ethereum ETFs
ETFs هي عبارة عن سلال من الاستثمارات التي تستمد قيمتها من الأصول الأساسية. يمكن أن تحتوي ETFs على مجموعة من الأسهم أو العملات المشفرة وتعكس أسعارها القيمة السوقية وتغيرات الأسعار لكل أصل.
Ethereum ETFs هي أدوات تستخدمها شركات الاستثمار والصناديق لتداول إيثريوم. تستمد ETH ETF قيمتها من سعر سوق Ethereum.
يتكيف المستثمرون تدريجيًا مع الأصول الرقمية، بدءًا من البيتكوين والإيثريوم، وهما أكثر النظم الإيكولوجية اللامركزية تطورًا والتي تضمن استقرارًا أعلى من العملات المشفرة الأخرى.
الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالإيثريوم يشبه تداول العملات المشفرة، التي تقوم بها البورصات والتجار اللامركزيون. ومع ذلك، فإن صناديق الاستثمار المتداولة هي أوراق مالية مسجلة تستخدمها المؤسسات والصناديق المركزية لتقديم فرص التداول دون متاعب محافظ العملات المشفرة والمخاطر التي تنطوي عليها تحويلات P2P.
الجدول الزمني لETH ETF
بدأ الأمر في مايو 2023، عندما تم تقديم طلبات عقود BitWise وGrayscale ETH ETF الآجلة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC)، التي كانت ترفع دعوى قضائية ضد Grayscale بشأن إدراج Bitcoin ETF. في يوليو 2023، حذت المزيد من الشركات حذوها وطلبت إدراج صناديق Ethereum الآجلة المتداولة في البورصة في مكاتب التداول الخاصة بها.
بعد شهرين، قدمت VanEck وArk Invest و21Shares طلباتها في سبتمبر 2023، وانضمت إلى قطيع من شركات الاستثمار الأمريكية، بما في ذلك BlackRock وFidelity وGrayscale وFranklin Templeton وInvesco وBitwise و Hashdex، الذي تقدم بطلب لتداول ETH الفوري في صناديق المؤشرات المتداولة.
تمت الموافقة على أول صناديق المؤشرات المتداولة الآجلة لـ ETH وإدراجها في أكتوبر 2023. ومع ذلك، كان المستثمرون ينتظرون الموافقة الفورية.
في مارس 2024، انضمت BitWise إلى المتقدمين لإدراج spot ETH ETF، مما زاد من الضغط على لجنة الأوراق المالية والبورصات، والتي كانت قد وافقت بالفعل على صناديق BTC المتداولة في البورصة قبل شهرين.
في بداية مايو 2024، اتخذت لجنة الأوراق المالية والبورصات خطوات جادة نحو الموافقة على صندوق ETH المتداول في البورصة التابع لشركة Blackrock من خلال مناقشة خطط الإدراج والتوقعات مع مقدمي صناديق ETF الرائدين. وقد عزز هذا ثقة المستثمرين في اتخاذ قرار إيجابي.
أبلغت لجنة الأوراق المالية والبورصات موافقة صندوق ETH المتداول في البورصة في 24 مايو 2024، عندما بدأت الهيئة التنظيمية مناقشة تفاصيل التداول مع المتقدمين، وكانت القوائم معلقة الموافقة.
لماذا تعد الموافقة على صندوق ETH Spot ETF مهمة
كان تاريخ الموافقة على صندوق Ethereum ETF مهماً لإبقاء الصناعة على قدميها دون التسبب في تأثير ساحق. بعد الارتفاع الهائل في سوق العملات المشفرة في يناير 2024، كان من الممكن أن يؤدي ارتفاع التكهنات والطلب على Ethereum إلى إخراج السوق عن السيطرة، وهو ما لا تريده الهيئات التنظيمية والصناديق.
لقد أدى القرار إلى زيادة الثقة بين المستثمرين، وخاصة بعد إدراج صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة لدى بعض من أكثر شركات الاستثمار الموثوقة، مما يشجع المتداولين التقليديين على إضافة العملات المشفرة إلى محافظهم.
شهد سعر الإيثريوم ارتفاعًا كبيرًا قبل أيام قليلة من موافقة صندوق الاستثمار المتداول الفوري للعملات المشفرة. في الواقع، في 21 مايو، ارتفع من 3150 دولارًا إلى 3700 دولارًا في يوم واحد.
ثم في مساء 23 مايو، ارتفع سعر العملة إلى 3910 دولارًا، مسجلاً زيادة بنسبة 23٪ قبل أسبوع واحد من تاريخ موافقة صندوق الاستثمار المتداول للعملات المشفرة.
BTC Spot ETFs
أحد الأحداث الرئيسية التي تسبب تقلبات السوق هو الموافقة على صندوق البيتكوين المتداول في البورصة، وهي عملية طويلة ستستمر من مايو 2023 إلى يناير 2024. بعد تسعة أشهر، توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات على إدراج 11 spot Bitcoin ETFs في شركات الاستثمار الأمريكية الكبرى
كان هذا القرار الذي طال انتظاره هو الشرارة الأولى التي نشطت السوق، مما تسبب في وصول البيتكوين إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 73000 دولار في 13 مارس.
ربما كان الموافقة على Bitcoin spot ETFs عاملاً مهمًا في الموافقة السريعة على spot ETH securities والتي لم يتوقعها العديد من المستثمرين بسبب العملية الطويلة للموافقة على BTC ETFs.
Next Crypto Spot ETFs
فتحت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين والإيثريوم الباب أمام التكهنات حول العملة المشفرة التالية التي سيتم الموافقة عليها كصندوق استثمار متداول.
يزعم الكثيرون أن الريبل (XRP) قد تكون العملة المشفرة التالية على لوحات تداول شركات الاستثمار. ومع ذلك، فإن التاريخ بين لجنة الأوراق المالية والبورصات وشركة Ripple، بما في ذلك قضية المحكمة، قد يردع الهيئة التنظيمية الأمريكية عن الموافقة على أصول XRP.
ومع ذلك، قد تكون SOL مرشحة أفضل لصندوق التداول في البورصة للعملات المشفرة التالي. لقد طورت مؤسسة Solana سلسلة الكتل والنظام البيئي الخاص بها بشكل مشابه بشكل كبير لإيثريوم، مما يجعل من الصعب على لجنة الأوراق المالية والبورصات رفض إدراج صناديق المؤشرات المتداولة SOL إذا تم تقديم مثل هذه الطلبات.
قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات بمقاضاة شركة Ripple Labs في عام 2020 لجمع مليارات الدولارات بشكل غير قانوني في عرض أوراق مالية غير مسجلة عن طريق بيع XRP. في عام 2024، حكمت المحكمة لصالح لجنة الأوراق المالية والبورصات، وفرضت غرامة قدرها 2 مليار دولار على Ripple Labs.
كيفية شراء Ethereum ETF
توقعات سعر ETH بعد موافقة صندوق المؤشرات المتداولة مبالغ فيها، مما يحفز المستثمرين على إضافة صناديق المؤشرات المتداولة ETH إلى محافظهم. ومع ذلك، لم تقم شركات الاستثمار والبنوك بعد بإدراج هذه الأوراق المالية على مكاتب التداول الخاصة بها لأنها تنتظر الموافقة النهائية من هيئة الأوراق المالية والبورصات.
من غير المعروف المدة التي قد تستغرقها الهيئات التنظيمية لمناقشة الإدراج بشكل فردي مع كل صندوق. قد يستغرق الأمر أسابيع أو أشهر قبل أن نرى هذه الأصول، لكن المضاربين متفائلون إلى حد ما بشأن هذا الأمر.
لتداول صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم، تحتاج إلى العثور على شركة وساطة تربطك بهذه الشركات التي حصلت على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على طلباتها والبدء في التداول مباشرة مع هذه الأسواق.
- قم بتسجيل حسابك في منصة الوساطة.
- قم بإيداع الأموال وفقًا لمتطلبات الحد الأدنى للمبلغ.
- ابحث عن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ETH في الأوراق المالية المدرجة وقم بوضع طلبك.
هناك طريقة أخرى وهي العثور على بورصة لامركزية حيث يمكنك شراء عملات Ethereum ومبادلتها بصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة Ethereum. يمكن أن تأتي هذه المبادلات برسوم أعلى لأنها تستلزم الترابط مع مقدمي الخدمات من جهات خارجية وlayer-2 chains.
تقدم Binance و Coinbase صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة Ethereum من خلال محافظهما، والتي يمكنك الحصول عليها على النحو التالي:
- أنشئ محفظة Binance/Coinbase الخاصة بك.
- قم بشراء أو نقل عملات ETH إلى محفظتك.
- قم بمبادلة عملات ETH المشتراة/المحولة بصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ETH.
مزايا وعيوب ETH الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة
تسببت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لعملة إيثريوم في إثارة ضجة في السوق أدت إلى تقلب الأسعار. ومن المتوقع أن تؤدي معظم هذه الآثار إلى زيادة الثقة في صناعة العملات المشفرة وخلق شعور بالانضباط.
ومع ذلك، هل يجلب هذا القرار نتائج إيجابية فقط؟ دعونا نكتشف ذلك.
الإيجابيات
- إن الموافقة على ETH ETFs تعمل على سد الفجوة بين الأسواق المالية المركزية واللامركزية.
- تسمح Ethereum spot ETFs للمتداولين التقليديين بالاستثمار بأمان في العملات المشفرة.
- تسبب الطلب المتزايد على تداول أصول ETH في ارتفاع سعر العملة بشكل حاد جنبًا إلى جنب مع العملات المشفرة الأخرى.
- يؤدي إدراج Ethereum في المؤسسات المالية التقليدية إلى زيادة السيولة واستقرار الأسعار.
السلبيات
- يُعرِّض الاستثمار في crypto ETFs المستثمرين لمخاطر الجهة المصدرة إذا تخلفت شركة الاستثمار أو الجهة المصدرة عن السداد أو واجهت مشاكل ائتمانية.
- لا يستطيع المتداولون الوصول إلى عملاتهم عند الاستثمار في crypto ETFs.
- تؤدي زيادة اللوائح والسياسات الإدارية إلى ارتفاع رسوم الاستثمار والخدمة.
ملخص القول
الإدراج في BTC ETF وحدث تخفيض عملة البيتكوين إلى النصف لقد أدت الموافقة على ETH spot ETF إلى توسيع الاتجاه التصاعدي في سوق العملات المشفرة، مع استمرار ارتفاع معظم العملات المشفرة والتوكنز.
يعزز قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات الثقة بين المستثمرين المؤسسيين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من تزايد الفرص في الأسواق اللامركزية، مما يخلق إحساسًا بالسيطرة على أصول التمويل اللامركزي.
تسبب الطلب المتزايد على Ethereum ETFs في ارتفاع حاد في سعر السوق ومستويات السيولة وحجم التداول. هناك تكهنات الآن بأن النظام البيئي التالي للعملات المشفرة سيصبح خاضعًا للتنظيم، مثل Solana وRipple.
