Централизованные и Децентрализованные Криптобиржи: Ключевые Различия

Децентрализация стала печально известным модным словечком в криптосфере. Это флагманское качество криптовалюты привлекает институциональных инвесторов, крупные организации и даже отдельных криптотрейдеров, поскольку оно обеспечивает свободу, недоступную в традиционных финансах. Таким образом, децентрализацию можно считать главным достоинством, которое в первую очередь популяризировало криптоактивы еще в 2009 году.  

Однако децентрализованные криптобиржи имеют присущие им ограничения, которые снижают их привлекательность для пользователей и создают проблемы и сложности. Таким образом, централизованные криптобиржи по-прежнему остаются более популярным вариантом. В этой статье мы рассмотрим оба варианта и разберемся в ключевых различиях между централизованными и децентрализованными криптобиржами, которые вам следует учитывать при принятии торговых решений.

Что Такое Криптобиржа?

Для начала ответим на главный вопрос — что такое криптобиржа и как она функционирует? В отличие от традиционной биржи, платформа криптообмена позволяет трейдерам покупать и продавать желаемые криптовалюты без географических ограничений. Большинство криптовалютных бирж предлагают дополнительные функции и возможностями, включая инструменты расширенной аналитики, отчеты о ценах в реальном времени и потоки данных, сложные варианты торговли и даже маржинальную торговлю.

Проще говоря, современные криптобиржи предоставляют широкий спектр торговых услуг, создавая полноценную среду для криптоинвесторов и предоставляя им все необходимые инструменты для достижения успеха. Основная цель криптовалютных бирж — предоставление справедливых рыночных котировок торговых пар, предотвращение проскальзывания и гарантия того, что маржа спреда находится в допустимых пределах. Вышеизложенные факторы имеют жизненно важное значение для рынка криптовалют, поскольку они напрямую способствуют увеличению торговой активности по всему миру. Более узкие спреды позволяют более выгодно обменивать криптовалюты, минимальное проскальзывание означает, что инвесторы не несут никаких потерь во время торговой деятельности, а справедливые рыночные цены упрощают поиск лучших доступных сделок.

Повышенное внимание к стабильности цен и децентрализации отличают криптовалютные биржи от традиционных платформ. Криптовалютный рынок гораздо более волатилен по сравнению с фиатным. Таким образом, биржевые платформы должны использовать различные методы для стабилизации своих ценовых предложений, не жертвуя при этом базовыми принципами блокчейна. До сих пор это казалось трудным, и две важные разновидности бирж решают проблему децентрализации по-разному. Давайте разберемся. 

Централизованные Биржи

Несмотря на то, что децентрализация является одним из краеугольных камней технологии блокчейн, три самые популярные криптобиржи — Binance, Coinbase и Kraken — являются централизованными (CEX). Хотя это может показаться парадоксальным, причина довольно проста. В нынешних условиях CEX гораздо лучше подготовлена к тому, чтобы справиться с волатильностью и сложностью крипторынка. 

Во-первых, ни для кого не секрет, что криптоиндустрия борется с проблемами стабильности цен. В конце концов, криптовалюты — это цифровые активы, которым еще предстоит обрести эталонную полезность, которая сделает их бесценными для мировой экономики. В то время как смарт-контракты Ethereum и Bitcoin ordinals пытаются установить существенную внутреннюю ценность криптовалюты, до этого еще далеко. Таким образом, весь рынок испытывает частые колебания, что создает дополнительные рыночные риски для криптоинвесторов.

Почему Централизованные Биржи Привлекательны

В этой среде криптоинвесторы должны знать, что их финансами управляют профессионалы, а не автоматизированные алгоритмы. Централизованная биржа контролируется и управляется центральными властями, которые реагируют на различные изменения цен, маржи спреда и другие колебания, вызванные нестабильной криптоэкономикой. Хотя этот метод далек от идеала и не гарантирует полной безопасности для пользователей, он является наиболее проверенным в современной блокчейн-среде. 

Второй по важности особенностью централизованных бирж является их способность обеспечивать удобство во всех сферах. Участие сторонних наблюдателей означает, что каждая услуга и функция на платформе могут быть настроены так, чтобы конкурировать с доступностью стандартных фиатных бирж. Таким образом, централизованным биржам удалось во многом походить на популярные традиционные платформы, привлекая обычных пользователей криптовалюты. 

Что Такое DEX? Концепция Децентрализованных Бирж

С другой стороны, децентрализованные (DEX) криптобиржи стремятся сохранить саму суть децентрализации и предлагают торговую платформу, исключающую всех посредников. Теоретически этот подход не должен быть сложным. Биржа должна автоматически предоставлять все варианты торговли, а все остальное решают трейдеры.

Этот подход кажется даже более простым, чем хаотичный централизованный метод. На практике получается совершенно иная картина. Эксплуатация биржевой платформы требует тщательной балансировки, предоставления ликвидности по требованию и многочисленных настроек, чтобы система не рухнула под своей тяжестью. Торговая среда может стать враждебной, поскольку многие люди ищут лазейки, чтобы использовать рынок и манипулировать им в своих интересах. 

При децентрализованных биржах система смарт-контрактов, которая управляет всем, является единственной линией защиты от колебаний рынка и манипуляций. Смарт-контракты контролируют цены, маржу спреда, сопоставление ордеров, коэффициенты кредитного плеча, различные варианты контрактов и многие другие системы. Естественно, управление каждой из этих переменных само по себе является непростой задачей, и смарт-контракты просто не способны принимать критические решения, если этого требуют резкие изменения в криптоэкономике. Таким образом, стандартная децентрализованная биржа будет предлагать меньше вариантов торговли и, главным образом, будет предлагать основные торговые пары.

Централизованные и Децентрализованные Биржи: Прямое Сравнение

Давайте глубже изучим различия между централизованными и децентрализованными криптобиржами. Естественно, здесь нет очевидного ответа, поскольку оба варианта имеют свои преимущества, которые следует учитывать. С другой стороны, обе альтернативы ограничены в критических аспектах, и важно понимать конкретные различия, чтобы принять обоснованное решение. 

Проблема Децентрализации

Прежде всего, фундаментальное различие между этими вариантами платформ заключается в их аспекте децентрализации. Централизованные платформы пожертвовали этим принципом ради удобства, стабильности и большого разнообразия торговых функций. В результате централизованные биржи подвержены мошенничеству со стороны руководства и сотрудников, проблемам кибербезопасности, отмыванию денег и общему отсутствию желаемой анонимности. 

И наоборот, платформы DEX стремятся сохранить этот аспект и позволить трейдерам проводить полностью анонимные одноранговые транзакции. В этой среде инвесторы не обязаны раскрывать свою личную информацию третьим лицам. Каждая транзакция инициируется пользователями платформы и выполняется автоматическими алгоритмами с протоколами шифрования блокчейна для защиты базовых данных.

Таким образом, децентрализованные биржи легко выигрывают в этом аспекте, создавая полностью анонимное поле, позволяющее использовать глайвный принцип блокчейна. Однако это значительное преимущество имеет недостатки во многих областях.

Ликвидность или ее Отсутствие

Предоставление ликвидности является одним из важнейших факторов в сфере криптовалют. Даже крупные альткойны, помимо Биткойна, Эфириума и (в основном) USDT, часто страдают от проблем с ликвидностью. Фундаментальная проблема заключается в том, что большинство альткойнов не имеют по своей сути сильной ценности или товаров, которые могли бы поддержать их ценовую стабильность. Таким образом, их цены и объемы имеют тенденцию колебаться почти исключительно в зависимости от спроса.

Таким образом, различные поставщики ликвидности играют важную роль в криптоландшафте, поскольку они предоставляют рынку достаточно средств для поддержания активности торговых рынков и позволяют инвесторам находить подходящие ордера. Централизованным биржам гораздо проще интегрировать варианты ликвидности в свои системы и применять пулы ликвидности для корректировки точек в ландшафте валютных пар. С другой стороны, децентрализованные биржи сталкиваются с той же концепцией, поскольку они используют автоматические маркет-мейкеры (AMM) для достижения такого результата.

AMM предназначены для автоматического заполнения пулов ликвидности внутри биржи. Что касается платформ DEX, пулы ликвидности в основном пополняются отдельными пользователями, которые замораживают свои криптофонды для получения пассивного дохода. Есть две существенные проблемы: пулы ликвидности AMM значительно менее крупные, чем их централизованные аналоги. Во многих случаях они также неэффективны, поскольку алгоритмы AMM с трудом справляются со сложным процессом ликвидности. Таким образом, платформы DEX часто испытывают нехватку ликвидности или сбои в работе, что приводит к тяжелым последствиям для их клиентской базы.

Доступность для Пользователей

Возможно, наиболее значительным преимуществом централизованных бирж является их способность обеспечивать бесперебойное обслуживание клиентов, удобный пользовательский интерфейс и услуги высокого качества в целом. Благодаря стороннему надзору централизованные платформы очень напоминают обычные платформы обмена фиатными валютами. Таким образом, пользователи могут торговать криптоактивами в знакомой среде без лишних сложностей. 

Каждая торговая опция, функция, инструмент аналитики и модификация кратко представлены и объяснены в многочисленных рекомендациях. Однако самая большая привлекательность здесь заключается в том, что каждый торговый механизм можно запустить одним быстрым нажатием кнопки. Пользователям не нужно выполнять какую-либо техническую работу для завершения обмена валюты или любых других торговых операций. 

В отличие от централизованных бирж, платформы DEX довольно сложны и требуют от пользователей обширных знаний о комиссиях за газ , обработке транзакций, сопоставлении ордеров и различных других концепциях, связанных с криптографией. Хотя весь процесс не так уж и сложен, он требует больших усилий со стороны новичков-владельцев криптовалюты. Огромная сложность платформ DEX привела к тому, что многие обычные пользователи отключились. По состоянию на 2023 год проблема сохраняется, поскольку разработчики DEX изо всех сил пытаются оптимизировать свои платформы для удовлетворения потребностей среднестатистических потребителей.

Соответствие Нормативным Требованиям

И последнее, но не менее важное: регулирование — важнейшая переменная в криптовалюте. Недавний крах FTX и последующая криптозима 2022 года побудила регулирующие органы ужесточить свой подход к законам, связанным с криптовалютой. Большее регулирование означает повышенную безопасность и защиту для обычных пользователей платформы. Однако усиление регулирования может также означать ограничение свободы в проведении денежных операций.

Хотя платформы DEX практически не регулируются, они могут обеспечить вышеуказанную свободу ценой значительных рисков. Отсутствие регулирования означает повышенные риски контрагента, рыночный риск и множество других угроз. С другой стороны, централизованные биржи призваны защищать своих клиентов от различных цифровых рисков, что ограничивает их способность предоставлять безусловную свободу выбора. В этом аспекте нет явных победителей или проигравших, поскольку разные инвесторы могут ценить свободу выше безопасности или наоборот.

Однако недавний крах FTX серьезно повлиял на пользователей криптовалют, заставив их избегать риска в краткосрочной перспективе. Так что пока в этом плане централизованные биржи тоже выигрывают. 

Лучшая Централизованная Криптобиржа в 2023 Году

В настоящее время Binance — лучшая и самая популярная централизованная криптовалютная биржа. Обладая самыми современными торговыми инструментами и аналитикой, доступным пользовательским интерфейсом и узкими спредами, Binance является ведущей биржевой платформой в мире криптовалют. Более того, обширный финансовый пул Binance и масштабный охват позволяют платформе предлагать выгодные комиссии за транзакции.

Binance предлагает более 150 валютных пар и предоставляет бесплатные возможности торговли биткойнами. Остальные альткойны также можно приобрести по очень доступным ценам. Одним из основных недостатков Binance является неопределённая нормативно-правовая база. В 2023 году SEC выдвинула несколько обвинений против Binance, потребовав от биржи обеспечить большую прозрачность раскрытия информации. Неясно, выйдет ли Binance невредимым из этого масштабного испытания.

Однако все указывает на то, что Binance полностью восстановится и продолжит доминировать как самая надежная, доступная и бесперебойно работающая централизованная биржа. 

Лучшая Децентрализованная Криптобиржа в 2023 Году

Uniswap в настоящее время носит титул лучшей децентрализованной криптовалютной биржи. Uniswap, созданный в 2018 году, на сегодняшний день является наиболее успешной реализацией платформы DEX, предлагающей полную децентрализацию, самообслуживание и прозрачность.

Более того, Uniswap добилась огромных успехов в совершенствовании своего пользовательского интерфейса и предложении децентрализованной и удобной среды для обычных владельцев криптовалют. Ликвидность часто является еще одной насущной проблемой для платформ DEX, и Uniswap представила более эффективные варианты управления ликвидностью. Хотя пулы ликвидности Uniswap по-прежнему в значительной степени автоматизированы, они не намного более эффективны в распределении средств пула и поддержании цен на уровне средних рыночных показателей. 

Медленно, но верно Uniswap приближается к решению некоторых наиболее фундаментальных проблем, с которыми сталкиваются платформы DEX. Хотя платформа все еще не так доступна и быстра, как Binance или другие популярные варианты CEX, Uniswap находится на правильном пути, объединяя лучшее из обоих миров. Будет интересно посмотреть, сможет ли Uniswap преодолеть проблемы доступности и ликвидности и стать децентрализованной биржей криптовалют. 

Выводы

Как централизованные, так и децентрализованные варианты биржевых платформ служат важным целям на рынке криптовалют. Первые гарантируют, что владельцы криптовалют смогут торговать в знакомой и удобной среде, а вторые пытаются выполнить первоначальные обещания технологии блокчейн с разными результатами. Хотя конечной целью должно быть создание идеального гибрида между этими вариантами, криптоландшафт должен пожертвовать преимуществами удобства или децентрализации.

Однако благодаря недавним попыткам снова расставить приоритеты в основных принципах криптотехнологии, рынок криптовалют может получить платформу, которая объединит все вышеперечисленные преимущества. А пока тщательно взвесьте свои варианты и выберите платформу обмена криптовалютой, которая будет отвечать вашим конкретным потребностям.