8월(팔월) 20, 2024업데이트됨 9월(구월) 2, 2024

스테이블코인 회사는 어떻게 돈을 벌까요?

스테이블코인은 암호화폐이지만 전형적인 암호화폐와는 조금 다릅니다. 어떻게 다른지 설명하겠습니다.

암호화폐의 변동성 때문에 많은 투자자와 기업들이 분산형 코인을 사용하는 것을 꺼렸습니다. 이 코인들의 가치는 언제든지 변할 수 있기 때문입니다. 예를 들어, 투자자의 암호화폐 보유량은 아무 활동 없이도 시장이 갑자기 하락했기 때문에 이틀 만에 10%나 떨어질 수 있습니다.

스테이블코인은 안정적인 자산을 디지털 결제 수단으로 제공함으로써 중요한 해결책을 제공합니다. 그러나 비트코인과 이더리움과는 달리, 스테이블코인은 그 가치가 고정되어 있어 거래로 돈을 벌 기회가 거의 없습니다.

그렇다면 스테이블코인 회사는 어떻게 돈을 벌까요? 그리고 암호화폐 사용자들은 안정적인 암호화폐를 사용하여 수익을 올릴 수 있을까요? 알아보겠습니다.

핵심 요약

스테이블코인은 그 가치가 변동하지 않도록 고정된 담보를 가진 분산형 코인입니다.
스테이블코인 발행자는 통화를 법정 화폐, 암호화 자산 또는 스마트 계약에 고정하여 1:1 고정 비율을 유지합니다.
스테이블코인 발행자는 코인의 담보를 투자하거나, 대출을 발행하고, 계정 관리 및 거래 수수료를 통해 수익을 얻습니다.

암호화폐 스테이블코인의 이해

스테이블코인은 USD 또는 EUR과 같은 안정적인 가치를 가진 블록체인 기반의 통화입니다. 비트코인과 이더리움과 같은 대부분의 암호화폐와 달리, 스테이블코인은 수요, 투기, 채굴 노력에 따라 가치가 변하지 않고 1달러의 가치를 유지합니다.

이렇게 함으로써, 기업과 투자자들은 그들의 가치를 위험에 빠뜨리지 않고 예상치 못한 시장 변동으로부터 벗어나 분산형 코인과 디지털 자산을 사용할 수 있습니다.

테더 (USDT)는 시가총액 1140억 달러로 전체 암호화폐 중 세 번째로 큰 스테이블코인 발행자입니다. USDC와 EURC 또한 달러와 유로에 고정된 유명한 스테이블코인입니다.

스테이블코인은 어떻게 만들어지나요?

스테이블코인은 개발 회사에 따라 중앙 집중화되거나 분산화될 수 있습니다. 금융 기관과 조직은 법정 화폐와 1:1 고정 비율을 유지하는 재정적 담보와 복잡한 메커니즘을 사용하여 이 코인을 만듭니다.

스테이블코인은 암호화폐/법정 화폐, 상품, 알고리즘 또는 이들의 조합으로 담보될 수 있습니다. 스마트 계약과 블록체인 오라클은 페깅 메커니즘을 실행하고 유지하는 두 가지 구성 요소입니다.

스마트 계약은 균형을 유지하기 위해 발행 또는 소각 작업을 실행하고, 오라클은 스마트 계약에 실제 시장 뉴스와 가격 업데이트를 제공합니다.

스테이블코인의 고정 메커니즘에는 다음과 같은 종류가 있습니다:

법정 화폐 담보: USDT, USDC, EURC와 같은 현금 준비금 및 재무 증권을 사용합니다.
암호화폐 담보: Wrapped Ethereum과 같이 ETH 가격에 고정된 암호화폐 및 스마트 계약을 사용합니다.
알고리즘 고정: DAI와 TerraUSD와 같이 시장 동향에 따라 암호화폐를 발행하거나 소각하기 위해 스마트 계약을 사용합니다.
상품 담보: XAUt와 PAXG와 같이 금과 같은 물리적 준비 자산을 사용하여 코인을 지원합니다.

스테이블코인 발행자는 어떻게 돈을 벌까요?

가치가 계속 변동하는 전통적인 암호화폐와 달리, 스테이블코인은 수익 창출이나 거래 모델을 제공하지 않습니다. 이들은 단지 결제 수단으로만 사용됩니다. 그렇다면 스테이블코인 발행자는 어떻게 돈을 벌까요?

담보 투자

개발자를 위한 첫 번째 스테이블코인 수익 모델은 코인의 담보를 사용하여 단기 수익 창출 계획에 투자하는 것입니다. 예를 들어, 가장 일반적인 페깅된 스테이블코인인 USDT는 현금 준비금, 정부 채권, 암호화 자산 및 기업 어음을 사용하여 테더를 지원합니다.

회사는 이 자산을 사용하여 단기 투자로부터 수익을 창출할 수 있습니다. 그러나 스테이블코인은 사용자가 USDT 보유량을 현금화할 때 유동 자산을 유지해야 합니다.

이와 같이, 사용자가 1달러를 지불하여 1USDT를 얻으면, 이 현금은 테더의 금고로 들어갑니다. 이 자금 풀은 그 후 화폐 시장과 단기 국채에 투자되어 이자 수익을 창출하고, 사용자가 USDT를 양도하고 법정 화폐를 인출할 때 현금 흐름을 유지합니다.

수수료 축적

대부분의 사용자와 기업은 테더가 높은 계정 및 거래 수수료를 부과하기 때문에 USDT로 거래하기 위해 거래소에 의존합니다. 거래소는 한 번의 거래당 0.50달러와 같은 소액 수수료를 부과할 수 있으며, 여기에 마이너와 검증자 등 블록체인 참가자에게 가는 기타 가스 수수료가 추가됩니다.

그러나 거래소는 USDT를 얻고 이를 기업과 개인에게 제공하기 위해 발행자와 직접 거래해야 합니다. 테더는 개발자와 직접 계좌를 개설할 때 150달러의 계좌 확인 수수료를 부과합니다. 또한 회사에서 USDT를 매매할 때 0.1%의 수수료가 부과되며, 최소 계좌 허용 금액은 10만 달러입니다.

이 스테이블코인 비즈니스 모델은 테더에게 중요한 수익원을 창출합니다.

대출 발행

스테이블코인 발행자는 그들의 상당한 현금 보유고와 준비금을 활용하여 분산형/중앙 집중형 거래 플랫폼에 대출을 제공할 수 있습니다. 예를 들어, 테더는 분산형 거래 플랫폼인 셀시우스 네트워크에 10억 달러의 대출을 발행했습니다.

스테이블코인 금리는 테더가 연간 5%-6%의 수익률을 청구함으로써 중요한 수익원을 창출할 수 있습니다.

셀시우스 거래소는 2022년에 파산을 발표했으며, 이는 테더가 셀시우스의 비트코인 담보를 청산하여 대출을 회수한 것에 기인했습니다. 거래소는 결국 2024년에 폐쇄되었습니다.

중요한 사실

2024년 스테이블코인 규제

유럽 연합은 2022년에 암호화 자산 시장을 설립하여 암호화폐와 스테이블코인 개발을 규제하고, 또 다른 코인 폭락이나 조직 파산을 방지했습니다. MiCA 규제는 2023년에 통과되었으며, 2024년에 도입이 시작되었습니다.

이 규제는 단일 법정 화폐에 고정된 스테이블코인이 유로화를 포함한 현금 준비금을 담보로 보유하도록 요구합니다. 그렇지 않으면, 발행자는 일일 최대 거래 제한 및 기타 적용 제한과 같은 엄중한 벌칙에 직면할 수 있습니다.

이 기구는 알고리즘 스테이블코인 고정에 대한 더 엄격한 프레임워크를 도입했으며, 고정 메커니즘에 대한 엄격한 가이드라인, 지속적인 기술 감사 및 비상시 현금 담보 계획을 요구합니다.

이러한 규제는 유럽 디지털 경제를 촉진하고 투자자의 권리를 보호하며, 경제적 후퇴와 시스템 결함이 주요 피해를 초래하는 것을 방지할 것입니다.

스테이블코인의 상승 추세

미국 달러의 불안정한 성능과 유럽에서 급등하는 인플레이션율로 인해 스테이블코인은 2024년에 훨씬 더 인기 있는 자산이 되었습니다. 주요 스테이블코인의 시장 시가 총액은 지난 6개월 동안 극적으로 증가했습니다.

비즈니스에서의 스테이블코인

스타트업, 기업 및 다국적 기업들은 점점 더 스테이블코인이 투명성과 통제를 촉진하는 분산형 디지털 통화로서의 중요성을 인식하고 있습니다. 스테이블코인은 또한 중앙 은행보다 비용 효율적인 이점을 제공합니다.

서클(Circle)사는 USDC 지갑의 59% 증가를 보고했으며, 전체 사용자 수는 270만 명에 이르렀습니다.
테더는 2024년 7월에 시가 총액이 1140억 달러에 도달하여 사상 최고치를 기록했습니다.
PayPal이 새로 발행한 스테이블코인, PYUSD는 급성장하여 2024년 6월에 시가 총액 4억 2300만 달러에 도달하며, 연초 대비 166%의 성장률을 기록했습니다.