كان عام 2022 عامًا صعبًا لصناعة العملات المشفرة. مع النمو السريع للأصول الرقمية إلى أعلى مستوياتها في عام 2021، كان المستثمرون متحمسين لما يحمله المستقبل. ولكن للأسف، شهد عام 2022 نصيبه العادل من عدم اليقين والاضطرابات، حيث تسببت عدد من الأحداث السوقية الكبيرة في تقلبات كبيرة في الأسعار مما أدى إلى إرباك القطاع.
في هذه المقالة، سنستعرض بعض الأحداث الأكثر بروزًا التي وقعت في صناعة التشفير والبلوكشين في عام 2022.
شتاء التشفير وانخفاض أسعار العملات المشفرة
كان أحد الأحداث الأكثر أهمية بلا شك هو ما يسمى بـ “شتاء التشفير” لعام 2022، الذي شهد انخفاضًا كبيرًا في قيمة العديد من الأصول المشفرة، مما أدى إلى محو استثمارات بمليارات الدولارات.
كيف حدث ذلك؟ من بداية العام، بدأت أسعار العملات المشفرة في الانخفاض بسرعة. كانت القيمة السوقية الإجمالية لسوق التشفير حوالي 2 تريليون دولار في الأيام الأولى من يناير، وبحلول 7 ديسمبر 2022، أصبحت تقدر بحوالي 800 مليار دولار. تقلص السوق بأكثر من النصف، حيث فقدت جميع العملات الرقمية تقريبًا قيمتها بشكل كبير. انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 75% — من 64,863 دولار في 12 نوفمبر 2021 إلى 15,647 دولار في 22 نوفمبر 2022. تبعت العملات الأخرى نفس الاتجاه، حيث انخفض الإيثريوم حوالي 75% على مدار العام، وانخفض الريبل حوالي 70%.
لماذا حدث ذلك؟ يعتقد معظم الخبراء أن هذا الانخفاض الحاد يمكن أن يُعزى إلى العديد من العوامل، مثل التحديات الاقتصادية والجيوسياسية العالمية التي وقعت هذا العام، وارتفاع معدلات الفائدة من البنوك المركزية الرائدة في العالم، وزيادة اهتمام المنظمين بصناعة البلوكشين. وليس ذلك فحسب — فقد تعرض سوق التشفير أيضًا لعدد من الفضائح والانهيارات البارزة التي أدت إلى زعزعة الصناعة بشكل أكبر.
انهيار تيرا-لونا وتداعياته
كانت أول ضربة كبيرة لسوق التشفير هي انهيار العملة المستقرة تيرا USD ورمزها المرتبط لونا.
في 7 مايو، تعرضت تيرا USD لتخفيض كبير في قيمتها بعد أن أدى تبادل كبير إلى خلل في سيولة بركتها، مما أدى إلى سحب جماعي لرموز UST من البورصات.
الفكرة الرئيسية وراء العملات المستقرة هي أنها يجب أن تكون محصنة ضد تقلبات الأسعار، دائمًا بقيمة تعادل 1 دولار أمريكي، وتكون بمثابة ملاذ آمن من تقلبات الأصول المشفرة الأخرى. ومع ذلك، فقد تم فك ارتباط عملة تيرا المستقرة، مما دفع الأسعار إلى ما دون 0.01 دولار مع محاولة مستثمري التشفير إنقاذ أموالهم.
كانت تداعيات هذا الحدث شديدة — حيث شهد سوق التشفير أول انهيار كبير في الأسعار، حيث انخفض البيتكوين بأكثر من 25% في غضون أسبوع. أفلست بعض صناديق التشفير البارزة، مثل Three Arrows Capital، بعد الانهيار. بالإضافة إلى ذلك، تأثرت العديد من مشاريع التشفير، حيث استسلمت لضغوط السوق.
إفلاس FTX والفوضى السوقية الناتجة
كان الفضيحة الكبرى الثانية لعام 2022 هي إفلاس FTX، واحدة من أشهر بورصات التشفير في الصناعة.
في نوفمبر، شهدنا سلسلة من الكشوفات حول FTX أثارت مخاوف المستثمرين — تم الكشف عن أن بورصة FTX لديها روابط قوية مع شركة التداول Alameda Research، التي أسسها الرئيس التنفيذي لشركة FTX سام بانكمان-فريد، وأن الرمز الأصلي لـ FTX (FTT) كان يُستخدم كضمان لشركة Alameda. وتبين أيضًا أن FTX كانت تستخدم أموال العملاء لسد العجز المالي. أدى هذا إلى بدء المستثمرين في طرح الأسئلة حول نزاهة البورصة وعملياتها.
بعد أن أعلن الرئيس التنفيذي لشركة Binance، تشانغبينغ تشاو، أن منصته ستقوم بتصفية جميع حيازاتها من رموز FTT، بدأ رمز FTX في الانخفاض الحاد. أدى ذلك إلى عمليات سحب كبيرة من FTX، مما تسبب في مشاكل سيولة على المنصة وأدى في النهاية إلى انهيار FTX. يُقدر ديون FTX الآن بين 10 مليارات و 50 مليار دولار لشركائها وعملائها السابقين.
كانت الفوضى السوقية الناتجة عن إفلاس FTX هائلة. فقد العديد من المستثمرين أموالهم، مما أثار عمليات بيع ضخمة عبر سوق التشفير بأكمله. ونتيجة لذلك، انخفضت معظم الأصول الرقمية إلى مستويات لم تُشاهد منذ 2019-2020، حيث انخفض البيتكوين إلى ما يقرب من 16,000 دولار. أفلس العديد من اللاعبين الكبار في السوق، مثل BlockFi، وواجه آخرون مشاكل كبيرة، مثل Galaxy Digital. شهدت جميع البورصات المركزية الكبيرة تقريبًا خروجًا كبيرًا لأموال العملاء من منصاتها. بدأ العديد من المتداولين في البحث عن حلول أكثر لامركزية — وحصلت صناعة التمويل اللامركزي (DeFi) على دفعة.
أيضًا، أصبحت عمليات تدقيق “إثبات الاحتياطيات” أمرًا شائعًا — حيث تنشر العديد من بورصات العملات المشفرة الآن وثائق لتوفير ضمانات وشفافية إضافية لمستخدميها بأن الاستثمارات مدعومة بالأصول التي يزعمون أنهم يمتلكونها.
قطاعا DeFi وNFT يتعرضان لضربة قوية
الأسواق التي كان من المفترض أن تكون منقذة للتشفير — قطاعا DeFi وNFT — تعرضا أيضًا لضربة قوية في عام 2022.
تأثر قطاع DeFi بشدة هذا العام. بعد جولة صعودية مثيرة للإعجاب في 2020 و2021، بدأ القطاع في الانخفاض في أوائل 2022 بسبب التدقيق التنظيمي المتزايد والفوضى السوقية العامة. بعد أن كانت تحتل مراكز عليا في استثمارات رأس المال المغامر، فقد القطاع ما يقرب من 75% من قيمته السوقية في أكثر من ثلاثة أشهر هذا الربيع، كما هو واضح من تقرير CoinGecko للربع الثالث من 2022. كانت المشاريع الجديدة تكافح للحصول على التمويل مع بدء المستثمرين المؤسسيين في البحث عن خيارات أكثر أمانًا.
شهد قطاع NFT أيضًا انخفاضًا في النشاط والأسعار طوال هذا العام. حدثت طفرة القطاع في 2021 عندما شهد نموًا مذهلاً، ولكن منذ ذلك الحين، كان السوق يكافح للبقاء فوق الماء. يؤثر الشعور الهبوطي الذي يؤثر على سوق التشفير بشكل عام أيضًا على NFTs، حيث يبيع المستثمرون أصولهم لتجنب الخسائر.
ومع ذلك، لا يزال كل من DeFi وNFT يحتفظان بوعد لمستقبل الاستثمار في التشفير والصناعة ككل. على الرغم من التحديات، تواصل العديد من المشاريع الدفع نحو تطوير بروتوكولاتها ومنتجاتها، ومن المحتمل أن تشهد الصناعة الكثير من النشاط في هذه القطاعات في السنوات القادمة.
دمج Ethereum
دمج Ethereum، حدث رئيسي في عالم التشفير هذا العام، جلب معه مجموعة جديدة تمامًا من الفرص لأولئك الذين يشاركون في التشفير. شهدت الشبكة ترقية كبيرة، حيث انتقلت من خوارزمية إثبات العمل إلى آلية توافق إثبات الحصة. يجب أن يستهلك Ethereum الآن 99.9% أقل من الطاقة ويكون أكثر أمانًا بكثير.
أتاح دمج Ethereum أيضًا Ethereum 2.0، وهي ترقية تقدم تقسيم الشبكة، القابلية للتوسع، وميزات الخصوصية الأفضل للشبكة، ومن المرجح أن يزيد ذلك من فائدتها في المستقبل القريب.
التنظيم وزيادة المشاركة المؤسسية
بسبب الشعبية المتزايدة للأصول الرقمية والتكنولوجيا الأساسية لها، بدأت الحكومات حول العالم في إيلاء المزيد من الاهتمام لها.
بدأت العديد من الدول حول العالم في تقديم قوانين تنظم استخدام الأصول الرقمية، بما في ذلك تأثيراتها الضريبية.
على سبيل المثال، أعلنت الولايات المتحدة في عام 2022 عن إطار عمل جديد منح السلطات الإضافية للوكالات التنظيمية للسوق مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) فيما يتعلق بالأسواق المالية وسوق التشفير بشكل خاص. لا يتخلف المنظمون في البلدان الأخرى عن الركب أيضًا.
يبدو أن موقف لجنة الأوراق المالية والبورصات تجاه العملات المشفرة يتشدد، كما يتضح من دعواها الأخيرة ضد Ripple واستهدافها لبورصات كبرى مثل Coinbase وBinance. وصف الرئيس غاري غينسلر القطاع بأنه “الغرب المتوحش” مع التركيز على حماية المستثمرين، مما يشير إلى أن العملات المشفرة قد تُصنف في النهاية كأوراق مالية في المستقبل. كما ساهم انهيار FTX في الشعور العام بعدم الثقة تجاه التشفير من قبل السلطات.
ومع ذلك، فإن الحكومات تلاحظ أيضًا فوائد تقنية البلوكشين حيث يتم الآن تطوير واختبار العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) بنشاط من قبل العديد من البلدان. كما بدأت العديد من البنوك والمؤسسات الكبرى في التعاون بشكل متزايد مع شركات التشفير لبناء بنية تحتية أفضل للمعاملات من خلال تنفيذ تقنية البلوكشين ودفتر الأستاذ الموزع.
ماذا سيأتي بعد ذلك؟
من الصعب قول ذلك، لكن صناعة التشفير تعلمت بالتأكيد درسها من أحداث هذا العام وهي الآن أكثر استعدادًا لمواجهة ما هو قادم. ينظر قادة السوق الآن إلى طرق لجعل العملات المشفرة أكثر استقرارًا وأمانًا من أجل مواجهة أي مخاطر محتملة. أصبحت اللوائح أكثر صرامة أيضًا، حيث تتخذ الحكومات حول العالم خطوات لحماية المستثمرين ومكافحة الأنشطة غير المشروعة.
لا شك أن البلوكشين هو مستقبل التمويل وسيكون له بالتأكيد تداعيات بعيدة المدى على الاقتصاد العالمي. لا تزال الصناعة في مهدها، لذا هناك العديد من التحديات التي يجب التغلب عليها.
